国内A股市场发行上市综述课件.ppt
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- 关 键 词:
- 国内 股市 发行 上市 综述 课件
- 资源描述:
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1、国内A股市场发行上市综 述目 录一、A股市场概况何谓A股?A股市场概况A股市场特征目 录二、A股发行上市程序说明:上市的途径可以分为直接改制上市和间接买壳上市。直接改制上市间接借壳上市第一阶段:重组第二阶段:改制 第三阶段:上市辅导 第四阶段:申报和预审 第五阶段:终审 左右第六阶段:等待发行 第七阶段:发行 第八阶段:上市 全过程:总结直接改制上市间接借壳上市借壳上市属于上市公司资产重组形式之一,指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位,一般要经过两个步骤:一是收购股权,分协议转让和场内收购,目前比较多的是协议转让收购;二是换壳,即资产置换。借壳上市-重组借壳上市的一般程序:第一
2、阶段,买壳上市;第二阶段,资产置换以及企业重建;借壳上市完整的流程结束,一般需要半年以上的时间,其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批,其中,尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作。这些工作必须在重组之前完成。借壳上市-流程与周期目 录三、A股发行上市条件主要法规主要发行上市条件其他条件企业改制规模要求企业改制上市业务要求企业改制上市支付成本上市的民营企业一般特点家族色彩较浓厚已上市的民营企业中,既有自然人直接持股的家族企业模式,也有通过法人间接持股的模式。主营业务收入在25亿元的居多。净资产规模一般在1亿元左右。而且规模有越来越小的趋势。民营企业一般是从单一产品
3、领域起步并逐步在该领域占据比较优势。在技术方面的优势:如拥有技术专利或排他性的专有技术,或技术创新能力极强。在市场方面的优势:如主要产品在国内的市场占有率能够排在前几名。在生产管理方面的优势:如企业能够通过高效的管理,在行业内具备较强的成本优势。其他优势,如:虽然企业在技术、市场、管理方面均没有特别之处,但其开创了一种独特的业务模式,该业务模式能够保证公司的可持续发展。从已上市的民营企业的前三年财务报表来看,企业的成长性一般较好,主营业务收入和利润的年增长率较高。这不排除为了上市包装,通过合理的手段使收入和利润在年度之间进行调节。企业上市前的净资产收益率较好。因首次上市筹资额约为净资产的2倍,
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