国开大学2015年01月2056《证券投资分析》期末考试参考答案.docx

1、得 分一、单项选择题(每题1分，共10分)226试卷代号：2056座位号 国家开放大学(中央广播电视大学)2014年秋季学期“开放专科”期末考试证券投资分析 试题2015年1月题 号二三四五六总 分分 数评卷人1. 中央银行在金融市场上大量买人有价证券以调节市场货币供应量，会使证券价格( )A. 上涨 B. 下跌C. 没有影响 D. 先跌后涨2. 下列关于基金的描述中，正确的是( )A. 在封闭期限内，封闭式基金的总量是固定的B. 开放式基金是在交易所进行交易的基金C. 开放式基金交易价格经常脱离基金净值D. 封闭式基金价格完全由基金净值决定3. 证券交易所内证券交易的竞价原则是()A. 时间

2、优先，客户优先B. 价格优先，时间优先C. 数量优先D. 市价优先4. 某客户购买了执行价格为92元/股的某公司股票的看涨期权合约，期权价格为8元/股。如果忽略交易成本，该客户的盈亏平衡的市场价格是( )元。A.98 B.104C.100 D.925. 下列不是反映企业经营能力的指标有( )A. 现金周转率 B. 存货周转率C. 营业周期 D. 现金比率得 分二、多项选择题(每题2分，共10分)6. 某个投资者持有一个由三个证券构成的投资组合，组合的具体情况如下：证券预期收益率在组合中所占权重X16%0.5Y10%0.4Z6%0.1该投资组合的预期收益率为( )A. 13% B.12.6%C.

3、11.5% D.13.7%7. 当某股票的收盘价与开盘价、最高价相一致时，其 K 线图呈( )A. 十字星线 B.T 字线C. 一字线 D. 倒 T 字线8. 在证券发行信心披露制度中处于核心地位的文件是( )A. 上市公告书B. 重大事项公告书C. 招股说明书D. 年报概要9. 看跌期权的买方希望标的资产的价值会( ),而看涨期权的卖方则希望标的资产的价值会( )A. 增加 增加 B. 减少 增加C. 增加 减 少 D. 减少 减 少10. 以安全性从高到低顺序排列，以下正确的排列是( )A. 凭证式债券、记账式债券、实物债券B. 凭证式债券、实物债券、记账式债券C. 记账式债券、凭证式债券

4、、实物债券D. 记账式债券、实物债券、凭证式债券评卷人11. 在期货市场中，交易者不可以协商的是(A. 商品的规格B. 交割地点C. 交割方式D. 期货价格227得 分三、判断题(每题1分，只需判断对错，无需改正。共10分)12. 下面有关系数的描述中，正确的是(A. 无风险资产的系数B. 某证券的系数大小，描述了其收益率波动相对市场组合收益率波动的敏感性C. 总体风险越大的证券，其系数也就越大D. 某个投资组合的系数等于其中各个证券系数的加权平均值13. 上市公司购并按照购并的方式可以分为( )A. 横向购并B. 纵向购并C. 整体购并D. 投资控股购并E. 资产置换购并14. 证券交易所市

5、场与场外交易市场相比，主要区别是( ) A. 分散集中程度不同 B. 价格形成机制不同 C. 证券商角色不同 D. 运行效率高低不同15. 对于发展证券市场“八字”方针的正确解读是( )A. 法制是基础B. 监管和自律是法律手段C. 规范是目的D. 公平和公正是原则评卷人16. 持有有价证券能带来收益，因此其本身具有一定的价值。( )17. 股东拥有公司财产所有权，因此，股东具有对公司财产进行直接处置的权利。( )18. 场外交易市场采取的是竞价交易方式。( )19. 与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。( )20. 通常情况下，速动比率保持在1左右比较好。( )21

6、. 最优风险资产组合的方差就是整体最小方差组合。( )22. 成交量是所有技术分析方法都必须关注的变量。( )23. 当客户卖出 ADR 而无人买人时，客户必须等到有人买人时才可以将手中的 ADR 卖出。( )24. 内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开和可能影响证券市场价格的重要消息。( )25. 非系统性风险影响的是个别证券，因此，投资者能够通过优化投资组合，来分散和降低这种风险。( )228得 分六、简答题(每题10分，共20分)229得 分评卷人26. 公开收购27. 可转换债券28. 股指期货29. 第四市场30.换手率得 分评卷人四、名词解释(每题5分，共25分)五、计算分析题(

7、共25分)31. 某交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100,基期、报告 期情况如下，请问报告期股价指数为多少?(6分)股票名称9月30日11月30日收盘价上市股票数收盘价上市股票数甲 50105510乙 1001510515丙 150201602032.某人想1个月后购买 A 股票200手，B 股票100手，当时股票A 股价为10元，股票B 股价为13元。他怕一个月后股价上涨，准备利用恒指进行保值。目前恒指8800点，假如一个 月后股价上涨，A、B股票股价分别上涨到11元、14.5元，恒指上涨到9700点，投资者目前如 何操作，可以达到保值的目的?(恒指每点代表5

8、0港币)(9分)33.下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请计算该股票的第 五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。单位：元(10分)8.15 8.07 8.84 8.10 8.40 9.10 9.20 9.10 8.95 8.70评卷人34. 简述证券市场的违法违规行为。35. 简述期权交易与期货交易的区别。试卷代号：2056国家开放大学(中央广播电视大学)2014年秋季学期“开放专科”期末考试证券投资分析 试题答案及评分标准(供参考)2015年1月一、单项选择题(每题1分，共10分)1.A 2.A 3.B 4.C 5.D6.B 7.B 8.C 9.D 10.

9、A二、多项选择题(每题2分，共10分)11.ABC 12.BD 13.CDE 14.ABCD 15.ABC三、判断题(每题1分，只需判断对错，无需改正。共10分)16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23.X 24. 25. 四、名词解释(每题5分，共25分)26. 公开收购：是指收购公司向目标公司的股东发出要约，并承诺以某一特定价格购买一定比例或数量的目标公司股份，以取得或强化对目标公司的控制权。27. 可转换债券：可以根据债券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。28. 股指期货：证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。29. 第四市场：直接通过

10、计算机网络，没有经纪人的场外交易市场。30. 换手率：在一定时间内某个股在市场内交易转手买卖的频率，等于周转率。五、计算分析题(共25分)31. 答 ： ( 5 5 * 1 0 + 1 0 5 * 1 5 + 1 6 0 * 2 0 ) * 1 0 0 / ( 5 0 * 1 0 + 1 0 0 1 5 + 1 5 0 * 2 0 ) = 1 0 6 . 532. 答 ： 1 个 月 后 买 股 票 需 要 ： 1 1 * 2 0 0 * 1 0 0 + 1 4 . 5 * 1 0 0 * 1 0 0 = 2 2 0 0 0 0 + 1 4 5 0 0 0 =3 6 5 0 0 0 元当时买股

11、票需要：10*200*100+13*100*100=330000元，结果是如果一个月后买股230票，多用投资者35000元，而利用恒升指数进行的做多的套期保值：8800点买人，9700点卖出， 则盈利情况为(9700-8800)*50=45000元，这样，投资者买人1手恒指，除达到少损失的目的外，还可以盈利10000元。33. 答：第五天均值=(8.15+8.07+8.84+8.10+8.40)/5=8.31第六天均值=(8.07+8.84+8.10+8.40+9.10)/5=8.50第七天均值=(8.84+8.10+8.40+9.10+9.20)/5=8.73第八天均值=(8.10+8.40

12、+9.10+9.20+9.10)/5=8.78第九天均值=(8.40+9.10+9.20+9.10+8.95)/5=8.95第十天均值=(9.10+9.20+9.10+8.95+8.70)/5=9.01六、简答题(每题10分，共20分)34. 答：(1)证券欺诈行为：包括内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述；(2)其他违规行为：擅自发行证券、为股票交易提供融资、融券及投资交易、上市公司违规买卖本公司股票、上市公司擅自改变募股资金用途、银行资金违规入市。35. 答：(1)期货交易不能向期权交易那样依据客户需求量体定做；(2)期权合约只赋予买方权利，而卖方只有履约义务；期货交易买卖双方则承担相同的权利义务；(3)期权交易与期货交易双方承担的风险不同。期权交易买方承担的风险则是有限的，卖方承担的风险则是无限的；期货交易中买卖双方承担的风险是一致的无限的。231