2020电大作业歌华有线营运能力列表分析.doc

1、 1 歌华有线营运能力分析歌华有线营运能力分析 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。 企业营运资产的效率主要 指资产的周转率或周转速度。 企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产 占用额之间的比率。 企业营运能力分析就是要通过反映企业资产营运效率与效益 的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。 歌华有线歌华有线 2008 年至年至 2010 年财务报表数据采集年财务报表数据采集 项目项目 年份年份 20082008 年年 20092009 年年 20102010 年年 营业收入营业收入 1,359,764,515.20 1,515,997,856.72

2、 1,894,346,107.65 营业成本营业成本 933,473,160.35 1,081,223,498.96 1,599,699,476.26 期初总资产余额期初总资产余额 5,031,333,327.97 5,671,124,671.86 5,865,737,358.53 期末总资产余额期末总资产余额 5,671,124,671.86 5,865,737,358.53 9,126,167,521.77 期初固定资产净值期初固定资产净值 1,959,849,253.89 2,318,272,026.99 2,960,261,044.27 期末固定资产净值期末固定资产净值 2,318,2

3、72,026.99 2,960,261,044.27 4,541,597,828.63 期初流动资产期初流动资产 2,112,635,304.11 2,162,522,706.61 1,818,001,047.73 期末流动资产期末流动资产 2,162,522,706.61 1,818,001,047.73 3,313,910,052.91 期初应收账款余额期初应收账款余额 9,802,669.06 359,964.76 4,045,362.64 期末应收账款余额期末应收账款余额 359,964.76 4,045,362.64 867,226.50 期初应收票据余额期初应收票据余额 0.00

4、0.00 0.00 期末应收票据余额期末应收票据余额 0.00 0.00 3,298,000.00 期初存货期初存货 40,085,628.48 196,582,678.06 246,052,805.39 期末存货期末存货 196,582,678.06 246,052,805.39 116,725,240.88 一、总资产周转率一、总资产周转率 总资产周转率是指企业一定时期的营业收入与资产总额的比率， 它说明企业 2 的总资产在一定时期内（通常为一年或一个营业周期）的周转次数。 总资产周转次数=营业收入/总资产平均余额 =营业收入/（期初总资产余额+期末总资产余额）/2 2008 年总资产周转

5、次数 =1359764515.2/(5671124671.86+5031333327.97)/20.25（次） 2009 年总资产周转次数 =1515997856.72/(5671124671.86+5865737358.53)/20.26（次） 2010 年总资产周转次数 =1894346107.65/(5865737358.53+9126167521.77)/20.25（次） 总资产周转率变化图 0.25 0.25 0.26 0.26 0.27 2008年2009年2010年 分分析：析：从上图可以看出，该企业 2010 年末总资产周转率实际值稍低于 2009 年末实际值等同于 2008

6、年末值，说明该企业利用全部资产进行经营活动的能力 下降，效率较低，可能会影响其盈利能力。企业应采取适当的措施提高各项资产 的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时进行处理，以提 高总资产的周转率。 二、固定资产周转率二、固定资产周转率 固定资产周转率是企业一定时期的营业收入与固定资产占用额的比率， 它说 明企业的固定资产在一定时期内（通常为一年或一个营业周期）的周转次数。 固定资产周转次数=营业收入/固定资产平均占用额 =营业收入/(期初固定资产余额+期末固定资产余额） /2 2008 年固定资产周转次数 =1359764515.2/(2318272026.99+1959849

7、253.89)/20.64（次） 2009 年固定资产周转次数 =1515997856.72/(2318272026.99+2960261044.27)/20.57（次） 3 2010 年固定资产周转次数 =1894346107.65/(2960261044.27+4541597828.63)/20.51（次） 固定资产周转率变化图 0.00 0.10 0.20 0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 2008年2009年2010年 分析：分析：一般来说，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说 明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产 的使用

8、效率，企业的经营活动越有效。从上图看出该企业 2010 年末固定资产周 转率实际值低于 2009 年和 2008 末实际值，每年都在递减，说明该企业的固定资 产没有利用充分，提供的生产经营成果少，企业固定资产的营运能力减弱。 三、流动资产周转率三、流动资产周转率 （一）（一）流动资产周转率流动资产周转率 流动资产周转率是反映企业的流动资产周转速度与综合利用效率的指标， 它 是在特定时期内企业营业收入与流动资产平均占用金额之间的比例关系， 表明企 业在一定时期内流动资产的周转次数。 流动资产周转次数=营业收入/流动资产平均占用金额 =营业收入/(期初流动资产+期末流动资产)/2 2008 年流动

9、资产周转次数 =1359764515.2/(2162522706.61+2112635304.11)/20.64（次） 2009 年流动资产周转次数 =1515997856.72/(2162522706.61+1818001047.73)/20.76（次） 2010 年流动资产周转次数 =1894346107.65/(1818001047.73+3313910052.91)/20.74（次） 4 流动资产周转率变化图 0.55 0.60 0.65 0.70 0.75 0.80 2008年2009年2010年 分析：分析： 从上图可以看出， 歌华有线 2010 年末流动资产周转率实际值低于 20

10、09 年末实际值高于 2008 年末值，说明该企业在 09-10 年这个时期内利用流动资产 进行经营活动的能力较差， 效率较低， 可能导致企业的偿债能力和盈利能力下降。 但是，仅仅这一个指标不足以找出产生问题的原因，所以我们应对企业的应收账 款、存货等主要流动资产项目的周转率作进一步分析。 （二）应收账款周转率（二）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标， 表示在一定时期内应收账 款转为现金的平均次数，说明应收账款流动的速度。 应收账款周转次数=营业收入/应收账款平均余额 =营业收入/(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2 2008 年应收账款周转次数 =1359764

11、515.2/(9802669.06+359964.76)/2267.60（次） 2009 年应收账款周转次数 =1515997856.72/(4045362.64+359964.76)/2688.26（次） 2010 年应收账款周转次数 =1894346107.65/(4045362.64+867226.5+3298000)/2461.44（次） 应收账款周转率变化图 0.00 100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00 2008年2009年2010年 5 分析：分析：应收账款周转率越高，说明企业应收账款回收快，流动性强。如图

12、所 示，歌华有线 2009 年比 2008 年的应收账款周转率有大幅度提升，证明平均收账 期有所缩短，应收账款的收回加快，资金滞留在应收账款上的数量减少，资金使 用效率有所提升。2010 年又回落，说明该企业 2010 年应收款收回速度又开始减 慢，而主要因素是应收票据的增加。 （三）（三）存货周转率存货周转率 存货周转率反映的是企业存货的管理水平，它是衡量和评价购入存货、投入 生产、销售回收等环节管理状况的综合性指标。它包括以成本为基础的存货周转 率和以收入为基础的存货周转率，前者更符合实际表现的存货周转状况。 成本基础的存货周转次数=营业成本/存货平均余额 =营业成本/(期初存货+期末存货

13、)/2 2008 年存货周转率 =933473160.35/(196582678.06+40085628.48)/27.89（次） 2009 年存货周转率 =1081223498.96/(196582678.06+246052805.39)/24.89（次） 2010 年存货周转率 =1599699476.26/(246052805.39+116725240.88)/28.82（次） 存货周转率变化图 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 2008年2009年2010年 分析：分析：如图，歌华有线 2010 年末存货周转率实际值与 2009 年末实际值相比 较，成本基础

14、的存货周转率和收入基础的存货周转率都较去年有明显提高。说明 企业存货变现速度快，存货的运用效率较高，存货占用资金较少，导致企业盈利 能力增强。 6 四、四、同业分析同业分析 歌华有线 2010 年营运指标同业对比表 指标 歌华有线 实际值 行业平均值 与行业水平 差异值 与行业水平 差异率 总资产周转率 0.25 0.74 -0.49 -65.85% 固定资产周转率 0.51 4.64 -4.13 -89.12% 流动资产周转率 0.74 1.75 -1.01 -57.81% 应收账款周转率 461.44 42.17 419.27 994.24% 存货周转率 8.82 7.59 1.23 16

15、.19% 总资产周转率分析：总资产周转率分析：从上表看，歌华有线总资产的周转率与同行来相比，比 同行业低了 -0.49， 说明企业利用全部资产进行经营活动的能力较差， 效率较低， 可能会影响其盈利能力。企业应采取适当的措施提高各项资产的利用程度，对那 些确实无法提高利用率的多余、 闲置资产及时进行处理， 以提高总资产的周转率。 固定资产周转率分析：固定资产周转率分析： 从上表看， 歌华有线固定资产周转率低于同行业平均 值-4.13，说明企业固定资产投资不得当，固定资产结构分布不合理，没能够充 分地发挥固定资产的使用效率。固定资产利用越充分，提供的生产经营成果就越 多，企业固定资产的营运能力就较

16、强。 流动资产周转率分析：流动资产周转率分析： 从上表可以看出， 歌华有线流动资产周转率低于同行 业平均值。企业流动资产周转率越低，周转次数越少，表明该企业以相同的流动 资产占用实现的主营业务收入越少， 说明该企业利用流动资产进行经营活动的能 力差，效率低，进而使企业的偿债能力和盈利能力均得以减弱。 应收账款周转率分析：应收账款周转率分析： 从上表我们可以看出， 歌华有线应收账款周转率高于 同行业平均值，相差很大。说明该企业应收账款的管理效率高，应收账款回收速 度快，资产流动性强。 存货周转率分析：存货周转率分析：从上表看歌华有线存货周转率高于同行业平均值。说明企 业存货变现速度快，存货占用资

17、金较少，存货的运用效率较高，导致企业盈利能 力提高。 7 五、总结五、总结 综上所述：歌华有线 2010 年年末资产运用效率较低。公司总资产周转率较 弱，而造成该企业总资产的周转率低的主要原因在于该企业总资产、流动资产和 固定资产方面存在问题，流动资产周转率和固定资产周转率从 2009 年 0.26 和 0.76 和 0.57 分别降低到 2010 年的 0.25 和 0.74 和 0.51，降低幅度不大，但公 司应加强这些方面的管理。 六六、建议、建议 歌华有线如果想要提高企业资产营运效率，可以采取以下建议： （一）采取适当措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率 的多余、闲置资产及时进行处理，以提高总资产的周转率。 （二）加强企业流动资产管理运营工作，由于流动资产流动性大，变现能力 强，它可以更直接的反应企业生产经营状况的改善。 （三）加强对固定资产的管理，使固定资产投资得当，固定资产结构分布合 理，能够充分发挥固定指出的使用效率。