阿里巴巴融资过程与股权结构演变课件.ppt

1、主要内容主要内容阿里巴巴简介阿里巴巴简介阿里的历次融资阿里的历次融资在香港上市在香港上市在美国上市在美国上市公司名：阿里巴巴公司名：阿里巴巴成立时间：成立时间：19991999年年9 9月月1010日日注册地：开曼群岛注册地：开曼群岛总部所在地：香港（国际总部）总部所在地：香港（国际总部）杭州（中国总部）杭州（中国总部）法定代表：马云法定代表：马云业务：电子商务业务：电子商务阿里巴巴简介阿里巴巴简介阿里巴巴发展历程.docx马云马云职位：阿里巴巴职位：阿里巴巴CEO出生地：浙江杭州出生地：浙江杭州出生日期：出生日期：1964年年10月月15日日身高：身高：1.66m毕业学校毕业学校:杭州师范学

2、院杭州师范学院马云的创业历程.docx阿里巴巴旗下的11家公司阿里巴巴的融资什么是融资？什么是融资？狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要

3、的理财以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。行为。从从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。行为。阿里巴巴发展历程如众多上市公司一样，经历了初创期、成长期、快速扩张期、上市期等阶段。公司从一个 18 个人的创业公司成为拥有 6,000 多人的超大型互联网集团，成为世界互联网电子商务的领军企业之一。阿里巴巴通过多次融资，通过多轮融资，即通过杠杆分批融资方式，成功地提升并放大了企业市场价值，同时每次融资也恰到好处的支持了业务稳步发展。对

4、于大多数中小企业来说，应该借鉴、实施分步融资的方法，既可以满足不同发展阶段的资金需求，又可以快速提升企业价值，降低股权的稀释比例，实现了股东及业务价值的最大化。阿里巴巴的融资原则阿里巴巴的融资原则原则一：不要等到没钱的时候再去融资，原则一：不要等到没钱的时候再去融资，所有银行和投资人都有闲贫爱富心理；所有银行和投资人都有闲贫爱富心理；原则二：企业在现金流良好的情况下，原则二：企业在现金流良好的情况下，要提前规划融资并尽快融资，未雨绸缪；要提前规划融资并尽快融资，未雨绸缪；原则四：要重视公司的长远发展，寻找长期合作伙伴。原则四：要重视公司的长远发展，寻找长期合作伙伴。原则三：寻找投资伙伴时，要关

5、注投资伙伴原则三：寻找投资伙伴时，要关注投资伙伴能够带来的附加价值，如品牌、公司治理和技术能够带来的附加价值，如品牌、公司治理和技术第一次融资第一次融资时间：时间：19991999年年1010月月融资金额：融资金额：500500万美元万美元投资方：高盛、富达投投资方：高盛、富达投资、新加坡政府科技发资、新加坡政府科技发展基金、展基金、Invest ABInvest AB融资背景：融资背景：1999年年3月马云以月马云以50万的原始资本将阿里巴巴投入运万的原始资本将阿里巴巴投入运作，半年后，会员数达作，半年后，会员数达41000。此。此前，马云曾先后拒绝了前，马云曾先后拒绝了38家风险家风险投资

6、，最后接受了以高盛为首的投资，最后接受了以高盛为首的风险投资风险投资500万美元。万美元。第二次融资第二次融资时间：时间：20002000年年1 1月月融资额：融资额：25002500万美元万美元投资方：软银投资方：软银(2000(2000万万)、富、富达、汇亚、达、汇亚、TDFTDF、瑞典投资、瑞典投资融资背景：阿里巴巴会员达到融资背景：阿里巴巴会员达到1010万，来自万，来自180180个国个国家和地区。此次融资距第一次融资仅仅过去家和地区。此次融资距第一次融资仅仅过去3 3个月，个月，说明融资不是因为缺钱，而是如果能引入更多资说明融资不是因为缺钱，而是如果能引入更多资源，声称不缺钱的阿里

7、巴巴也会接受巨额投资，源，声称不缺钱的阿里巴巴也会接受巨额投资，原因是阿里巴巴高管判断中国互联网乃至全球电原因是阿里巴巴高管判断中国互联网乃至全球电子商务发展趋势可能会往下滑，同时电子商务方子商务发展趋势可能会往下滑，同时电子商务方向更有发展机会，也需要大力投资。阿里巴巴需向更有发展机会，也需要大力投资。阿里巴巴需要在短时间内给竞争对手设置一个更高的门槛，要在短时间内给竞争对手设置一个更高的门槛，进一步强化其在电子商务领域的领先地位，并在进一步强化其在电子商务领域的领先地位，并在即将开始的电子商务格局变化中掌握主动权。即将开始的电子商务格局变化中掌握主动权。从从20002000年年4 4月起，

8、纳斯达克指数月起，纳斯达克指数开始暴跌，长达两年的熊市寒冬开始暴跌，长达两年的熊市寒冬开始了，很多互联网公司陷入困境，开始了，很多互联网公司陷入困境，甚至关门大吉。但是阿里巴巴却安甚至关门大吉。但是阿里巴巴却安然无恙，很重要的一个原因是阿里然无恙，很重要的一个原因是阿里巴巴获得了巴巴获得了25002500万美元的融资。万美元的融资。通过前两轮的融资，公司获得迅速发展，同时通过前两轮的融资，公司获得迅速发展，同时也感觉需要更多的国际性人才加盟。之后三大也感觉需要更多的国际性人才加盟。之后三大高管成为马云的三驾马车，他们是：高管成为马云的三驾马车，他们是：CFO 蔡崇信（法学博士、加拿大籍台湾人、

9、蔡崇信（法学博士、加拿大籍台湾人、曾在欧洲曾在欧洲 InvestAB 基金公司作副总裁）基金公司作副总裁）关明生关明生 COO（首席运营官，在（首席运营官，在 GE 工作工作 16 年高管）年高管）吴炯吴炯 CTO（雅虎搜索引擎发明人（雅虎搜索引擎发明人美国籍上海人）美国籍上海人）加上加上 CEO 马云，公司组成了坚强有力的马云，公司组成了坚强有力的“4XO”豪华战车领袖团队。此外，微软豪华战车领袖团队。此外，微软（中国）原人事总监和联想网站原财务（中国）原人事总监和联想网站原财务总监也加盟了阿里巴巴。总监也加盟了阿里巴巴。第三轮融资第三轮融资时间：时间：20042004年年2 2月月融资额：

10、融资额：82008200万美元万美元投资方：软银（投资方：软银（62006200万）、富达万）、富达投资、投资、GGVGGV融资背景：阿里巴巴网站连续四年被评为全融资背景：阿里巴巴网站连续四年被评为全球最佳球最佳B2BB2B网站，网站，0303年一天实现收入过百万年一天实现收入过百万47%20%18%15%第四次融资第四次融资时间：时间：20052005年年8 8月月投资额：阿里巴巴收购雅虎中国，同投资额：阿里巴巴收购雅虎中国，同时得到雅虎时得到雅虎1010亿美元投资亿美元投资投资方：雅虎投资方：雅虎融资背景：雅虎中国融资背景：雅虎中国“水土不服水土不服”，在中国业，在中国业务远远落后于三大门

11、户和本土搜索企业百度，务远远落后于三大门户和本土搜索企业百度，急需振兴雅虎中国的团队和人才。阿里巴巴期急需振兴雅虎中国的团队和人才。阿里巴巴期望得到了梦寐以求的搜索技术，可以打造完整望得到了梦寐以求的搜索技术，可以打造完整的电子商务链。的电子商务链。阿里巴巴在香港上市 阿里巴巴网络有限公司于2007年11月6日在香港联交所上 市，发行价13.5港元每股，开盘价30港元涨幅122%融资 15 亿美元，创下中国互联网融资之最。2012 年阿里从香 港退市，退市价仍然为13.5元每股。此轮融资对阿里来说 就是从股民手中获得了一个五年期190 亿港币的无息贷款。第五次融资第五次融资通过上市融资后，公司

12、业务实现了快速发展，即便在通过上市融资后，公司业务实现了快速发展，即便在20082008年互联网和国际贸易全行业大幅下滑的情况下，阿年互联网和国际贸易全行业大幅下滑的情况下，阿里巴巴逆势而上，实现了业绩大幅增长。里巴巴逆势而上，实现了业绩大幅增长。20082008年阿里巴年阿里巴巴国际、国内两个交易市场较巴国际、国内两个交易市场较20072007年共增加了年共增加了1 1，050050万万个注册用户及个注册用户及170170万个网上商铺。其中来自国际交易市场万个网上商铺。其中来自国际交易市场的会员数目更是一年增加的会员数目更是一年增加3535万，年增长达万，年增长达80%80%，为历来最，为历

13、来最高。公司高。公司20082008年度总营业收入达年度总营业收入达30.0130.01亿元，同比亿元，同比0707年增年增长长39%39%、实际净利达到、实际净利达到12.0512.05亿，同比增长亿，同比增长95%95%，即使扣除，即使扣除股权激励成本，实际净利同比增长股权激励成本，实际净利同比增长25%25%。截至。截至20082008年底，年底，阿里巴巴现金和银行存款充裕达阿里巴巴现金和银行存款充裕达66.166.1亿元，较亿元，较20072007年底年底增长增长25%25%。阿里巴巴在美国上市 2014年美国时间9月19日，阿里巴巴宣布IPO发行价为68 美元每股，在纽交所正式挂牌交易。股票代码“BABA”,此次募集资金约 220亿美元，超越VISA 上市时的197亿美 元，成为美国市场上有史以来规模最大的IPO交易。第六次融资第六次融资