“乐视系”资产重组方案课件.ppt

1、“乐视系”重大资产重组方案第二组李豪 李洋 张韡韬 何瀚1公司介绍解决方案财务问题23目 录CONTENTS1公司介绍贾跃亭天津嘉睿汇鑫企业管理有限公司乐视控股贾跃民刘弘曹勇乐视网信息技术（香港）乐视致新（天津）乐视花儿影视乐视云计算乐视网（天津）信息技术乐视网信息技术（北京）股份有限公司乐视新媒体文化（天津）乐视财富（北京）信息技术乐视体育文化产业发展（北京）乐视网（上海）信息技术北京乐视流媒体广告乐视网文化发展（北京）霍尔果斯乐嗨文化传媒乐视电子商务（北京）重庆乐视小额贷款樂想控股25.67%92.07%0.60%3.07%2.20%8.56%1.62%100%58.55%100%50%1

2、00%100%100%51%100%100%100%100%100%30%6.47%上市体系股权架构乐视控股（北京）有限公司贾跃亭贾跃芳汇鑫资产管理（天津）晨曦资产管理（天津）92.07%3.21%1.50%3.22%乐视网信息技术（北京）股份有限公司大圣科技股份有限公司乐视致新电子科技（天津）有限公司乐视云计算有限公司北京财富时代置业有限公司乐视影业（北京）有限公司北京网酒网电子商务股份有限公司43.38%50.35%100%33.33%18.38%40%0.6%百乐文化乐视致乐科技（北京）有限公司乐视汽车（北京）有限公司乐视生态汽车（浙江）有限公司乐乐互动体育文化发展（北京）有限公司 乐视

3、体育文化产业发展（北京）有限公司99%1%51%100%100%80%30.66%乐风移动香港有限公司 乐赛移动科技（北京）有限公司 乐视移动智能信息技术（北京）有限公司100%100%非上市体系股权架构多元化经营导致资源分散，管理质量下降，不利于企业集中精力提高核心竞争力。主营业务资产重组盈利能力2017/3/31 2016/12/31 2016/3/31加权净资产收益率(%)1.218.22.88毛利率(%)27.1716.9515.65销售现金流营业收入0.540.670.61偿债能力2017/3/312016/12/312016/3/31资产负债率(%)55.9467.4872.34流

4、动比率1.391.271.25速动比率1.271.21.04现金流较稳定，毛利率较高，盈利能力较强。环比负债率有所降低，负债率处于行业中等，偿债能力较强。财务状况财务问题2债务冻结招商银行上海川北支行于6月26日向上海高级人民法院申请，要求冻结乐风移动香港、乐视移动智能、乐视控股、贾跃亭、甘薇名下银行存款共计人民币12.37亿元，或查封、扣押其他等值财产。法院同意执行上述申请。据公开资料，乐风移动香港通过乐赛移动科技持有乐视移动智能100%的股权。而乐视移动智能在大陆目前面临着手机业务的收缩、员工被欠薪、高层流失等危机。债务冻结2015年6月，上海奇成悦名（私募）购买乐风移动香港可转债8000

5、万美元在2017年7、8月到期，由于乐视方面并没有按照协议约定赎回可转债，已经构成违约。因此，北京市第三中级人民法院近日作出裁决，冻结贾跃亭名下、乐视控股持有的乐视网股票共计5.24亿股。据悉，在上海奇成悦名和乐视方面在此期间的多次沟通中，乐视方面也提出了替代性的解决方案，包括延期赎回和转股，但均未达成协议。乐视系非上市部分的负债乐视系可偿债资产除大股东持有乐视网股票外，中短期可变现的项目如世茂工三等商业物业和土地项目，另有乐视体育、酷派+手机等股权投资，保守估计其资产总额在300亿元-400亿元之间。乐视系非上市部分 土地储备取得时间土地名称土地面积2013.09北京亦庄乐视总部5000亩2

6、013.12临汾生态农业产业园3000亩2015.09乐视云总部基地约100亩天剑蓟县超级生态城2015.11重庆两江新区195亩（居住）+187亩（商业）2015.12内华达州超级汽车工业城5500亩海口市青少年足球基地2016.03重庆江北嘴建设酒店、公寓综合体项目240亩2016.05财富时代三里屯项目2016.06硅谷附近土地300亩（16.5亿元）2016.12德清县经济开发区1350亩2017.04德清县乐视小镇679亩解决方案3乐视控股乐视影业乐视网(300104)乐视移动智能资产支付对价乐视汽车投资募资剥离重大资产重组本次资产重组方案乐视影业（北京）有限公司成立于2011年11

7、月，主要经营范围为国产影片发行、制作，电视综艺，设计、制作发布广告等。乐视影业财务状况20152014营业收入(亿元)11.457.65净利润(亿元)1.360.64资产负债率(%)28.68%42.11%股权机构及财务状况发展前景乐视手机数据来源：凤凰科技2016年11月6日，乐视控股集团创始人、董事长、CEO贾跃亭首次发公开信承认资金链问题。而在欠款风波后，供应商仁宝电脑、AAC都私下表示不愿再与乐视合作乐视手机部分售后网点配件业务停摆，总部已经两三个月未提供维修配件智能手机同质化严重，乐视手机缺乏竞争力数据来源：产业信息网CR4市场占有率为57%，手机行业集中化加速，行业去弱存强手机行业

8、集中化加速数据来源：产业信息网智能手机在全部手机保有量中占比（渗透率）已超过80%，上升空间有限我国智能手机保有量接近饱和乐视汽车2014年12月贾跃亭宣布乐视“SEE计划”，将打造超级汽车以及汽车互联网电动生态系统。2010年10月，乐视超级汽车首款概念车升级版LeSEE Pro亮相。2016年8月10日，乐视宣布LeSEE超级汽车工厂正式落户浙江省德清县莫干山。2017年6月25日，法拉第未来在派克峰国际爬山赛中取得了11 分 25 秒 082、第40名的成绩，比2016年参赛的特斯拉Model S 90D快了23秒。乐视汽车发展 本次交易可能被暂停、终止的风险 标的资产未达业绩承诺的风险 募投项目实施的风险面临的风险未来合作引领共赢