三角洲理论学习笔记课件.doc

1、三角洲理论学习笔记一（现象、真相以及求解DELTA序列）通常转折点会在区段的中间位置靠前或者靠后一两天位置出现。每个DELTA转折点离预定日期的平均距离少于三天。如果一个转折点出现的早，它可能被漏掉。但是，如果转折点出现得晚它就不会被漏掉。DELTA告诉交易者未来大约的位置在此位置转折点最可能出现，概率精确度都很高。欧美开盘通常做出主趋势，收盘容易出现震荡式行情或者调整行情。回调不创新低必创新高。第一章 DELTA现象隐藏在所有市场里的次序在LTD里，市场将经历平均10年一次的DELTA翻转或者翻转点字面理解就是，在这里市场上下点跌。DELTA仍然起作用，但是投影的高点变成低点，投影的低点变成

2、高点“我已经在超过25个市场里超过500年的长期和中短期【图表】中，注意到DELTA现象，我从没有见到过DELTA失效.可以肯定，我曾见过有些转折点出现得早点，有些出现得晚点，但是我从没见过一次DELTA规律被打破”。请注意，不是所有的转折点都刚好在预测点上。你会发现有一些早点，有一些晚点。这一点可以被充分利用，因为或早或晚的市场【运动】传达了重要的信息。会员手册深入地讲解了这些。但是，也请注意，市场几乎总是在下一个转折点回到原有轨迹。 停下来，想一会如果没有DELTA信息，下面哪个【结论】有机会让人们提前一年知道：（1） 选择多少个转折点；（2） 在图上哪个时间放置这些转折点；（3） 交替【

3、的准确度】；（4） 最高点到最低点【的准确度】；（5） 在不确定【时间长度】的未来保持上述精确程度（6） 在任何自由交易的市场这样做。我向一个数学家提出这个问题，他的回答是：“机会就像给印刷店充气，使之膨胀，然后当它落下时，自动印出一本美丽的诗集。”显然，市场次序的基础是彩线。请注意这四种彩线是重复出现的。我们将这些彩线称为“格线”。正如前文所说，格线是可以预测的，无论过去还是未来。在前面的图表上，从1982年9月至1983年11月，所有市场的格线都是相同的。换句话说，对所有市场来说，在任何时期，格线是相同的。格线对所有市场来说，是一个常量。那么，什么是可变的呢？每个市场有两个变量： （1）D

4、ELTA序列长度（2）点（1）的位置。在本章，我们考察的都是ITD。黄金的ITD序列长度是11。在所有商品市场中，谷物的ITD序列最长是12，能源类商品如汽油石油ITD序列最短是7。为什么点（1）的位置这么重要呢？其中一个原因是翻转只发生在点（1）。比如说，对黄金而言，点（1）出现在橘线和绿线之间，对Cattle来说，点（1）出现在红线和蓝线之间。换句话说，点（1）可以出现在四种彩线的任何相对位置。另一个原因是，点（1）是最可能发生趋势变化的位置，因此在点（1）两边会有较大的涨跌。那么，是否这也是翻转出现的位置呢？答案是：是的。这个结论有点矛盾，最可能大涨大跌的位置，也是翻转发生的位置。DEL

5、TA提供了在市场里几种不同时间结构上的未来转折点。有两种基本的时间结构：ITD和LTD。这是普通会员能知道的两种时间结构。但是，DELTA还有其他的时间结构。有STD，和介于ITD和LTD之间的中期时间结构（MTD）。问：DELTA能告诉你股价运动的幅度吗？答：本质上，它不能告诉你股价运动幅度，尽管有时它提供相关线索。 吉姆介绍了一种新的DELTA时间结构。它叫做MTD，介于ITD和LTD之间。它显示每年810个主要市场转折点。这种新的时间结构将在1月对会员们公开。 在我们观察其他市场之前，让我们快速地回顾一下刚才的内容：每个自由交易的市场都有恒定数量的转折点，它们通常落在四条彩线相同的对应位

6、置。当四条彩线不断重复时，DELTA序列也在不断重复。从过去到未来，无穷无尽。也就是说，序列长度不变，点相对于彩线的位置也不变。一旦点（2）被确定为高点或者是低点后，后面的点按照高点/低点交替，直到出现翻转。如果没有翻转出现，当序列循环时，高点/低点交替不会变化。在每个序列之间有一段时间，被称为翻转时间窗（简称ITW）。ITW开始于序列的点（M），而结束于序列的点（2）。在ITW中间的是点（1）。翻转要么出现在点M和点（1）之间，要么出现在点（1）和点（2）之间。请注意在黄金图表上虚线点（1）和点（2）之间的剧烈波动。尽管剧烈波动最可能出现在ITW里，但是它也可以出现在序列的任何位置。所有同一

7、板块的成员，比如说谷物板块，有着相同的序列长度和相同的点（1）对应位置。吉姆在食用糖的图表上找出8个点的DELTA序列，点（1）只出现在绿线之后。但是，在分析了10个序列（序列重复出现10次）后，发现虚线点（8）实际上是点（9），而被吉姆标注为点（6）的地方实际上出现点（1）的翻转。从这些有限的数据，很容易想到：“一些商品（的DELTA）通常在特定的位置，出现比点（1）附近更大的波动么？比如说，在吉姆的食用糖图表上，通常在点（5）和点（6）之间有一个剧烈的波动？”答案是否定的。我发现，剧烈波动的出现不与特定位置有关，除了点（1）以外。【图1-7】棉花的图表显示点（1）刚好出现在红线上。很有趣的

8、是，这是吉姆唯一没有翻转的图表，因此，他没有确定点（1）出现在哪里。后来，经过更多数据的确认，点（1）实际上出现在点（4）的位置。在图中的点还在相同的位置，但是，现在点的序号不同了。我们来看一下T_Bonds的行情。尽管吉姆过去发现它的DELTA序列有9个点，但是基于后来更多数据分析，显示在点（5）和点（6）之间还有两个点。因此，T_Bond的DELTA序列有11个点。第二章 揭开真相的时刻现在，我们来到揭开真相的时刻：在所有市场中隐藏着次序的秘密。当你解开这个秘密，你将立刻知道为什么它会这样没有什么比这更令人震惊的了。只用18个单词，就可以定义这五种时间结构的DELTA：市场相对于太阳、地球

9、、月球之间的交互作用而直接地或间接地循环重复运动。对于ITD来说，每条彩线对应着满月的日子。我们可以用9个单词来定义ITD：市场每四个农历月直接地或者间接地循环重复运动一次。这个规律如此简单，却又是真实的。在有数据的历史中，这个规律一直存在。可是，它躲开了每个试图发现它的人.市场最根本的次序.直到在1983年夏天被吉姆.索罗门发现。现在，我们继续解开在其余时间结构的DELTA里，四条彩线所代表的意义。当我们解开所有DELTA秘密，并且看到它们是如何一起互相协调，我们就开始研究每一种DELTA图表。前面我所揭示的，只是这个难以置信的DELTA规律中的一个时间结构。当我在芝加哥时，吉姆向我介绍了其

10、他时间结构的DELTA。他向我展示了四张图表来证明这些次序。这些图表是周线图表，吉姆称之为LTD。它可以用8个单词来描述：市场每四年直接的或者间接的重复一次。这个解释比前面的ITD更简单。市场真的是每四年重复一次，并且从来没有人发现么？答案是：是的。最接近这个答案的，是所谓的“四年经济周期”的发现。在芝加哥时，吉姆还谈到了第三种DELTA，他称之为STD。他还没有证明它，因为那需要日间数据，例如说30分钟图表。吉姆请我在前面的基础上，多思考一下它的逻辑可能。我猜想，它一定与太阳、地球、月球之间运动有关，并且数字4也很重要。突然间，我想到，也许答案就是还是用8个词来表述：市场每4天直接地或者间接

11、地重复一次。“最终，我发现了确切的时间周期。我把其中一张潮汐表放在一个投影仪上，另一张放在第二个投影仪上。现在我移动一个投影仪，让两张图表上的一个特定日期重合。结果，这两天是完全相同的。在这两天之间，没有其他的两天是相同的。因为在这两天之间的日子，太阳、地球、月球之间正好完成一次交互运动。”“每天的图表都和12个农历月以前或者以后的同一天相同。这就意味着市场将会每12个月重复一次。我已经做了一些初步的工作，证明这个想法是正确的。但是，现在轮到你们这些高级会员自己去寻找每个市场的DELTA，我建议，称这个新的DELTA为中期Data（MTD）”。伦敦会议结束后，我回到家开始找寻答案。我使用周线图

12、表，并且在每三个农历月放置一条彩线，一个农历年同样也是四条彩线。在两天里，我就找到了25个商品市场的MTD。只需要用8个单词来描述MTD：市场每一个农历年直接地或者间接地循环重复一次。MTD的描述里（与前面）有一个不同，这里没有出现4。原因可能在于4可能与两个天体的运动相关。ITD与地球和月球的运动相关.这就是农历月。LTD与太阳和地球的运动相关.这就是一天。在MTD里，这里牵涉到三个天体，所以4消失了。第五种也是最后一种DELTA【的发现】再次证明了这个想法。伦敦会议后六个月，吉姆说一定还有一个或者更多的DELTA。他称之为SLTD。但是，这需要很长期的数据来证明。吉姆说，这至少需要一百年的

13、数据，才能提供足够序列循环次数来寻找答案。“这个时间周期，就代表了太阳、地球、月球的一次完整运动。”我立刻明白吉姆的意思。由于市场的总次序是与太阳、地球和月球总体运动相关，那么这个时间周期，也就是终极的DELTA所在的时间结构。“我不知道多长时间会发生这样的情况，”我回答到，“但是，我确信你所告诉我的。”吉姆回答到，“这个时间是19年零5小时，很显然，那5小时可以忽略，只保留19年作为这个DELTA的时间周期。”【DELTA序列】大约是19年循环重复一次，于是我们从图表最初数据开始，每隔19年画一条红线（显然，第一根线放在哪里并不没什么不同。）其他的彩线按照等距离间隔的绘制，距离大约是19的1

14、/4或者4年零9个月。没到30分钟，我就找到了答案。DELTA序列一共有14个点，令人惊奇的是，在整个200年的时间里，它从来没有过一次翻转。定义总结在我们继续后续内容之前，我想先概况总结一下我们学到的内容。定义市场直接或者间接的重复短期DELTA (STD)：A.地球自转4次，也就是，B. 4天；中短期DELTA (ITD)：A.月球围绕地球公转4次,也就是，B. 4个农历月；中期DELTA (MTD)：A. 一个完整的潮汐周期，也就是B. 一个农历年长期DELTA (LTD)：A.地球围绕太阳公转4次，也就是：B. 4年.超长期DELTA (SLTD)：A.太阳、地球、月球互动完成一次，也

15、就是B. 19年零5小时交替：A. 从点（2）到点（M）之间的所有转折点，保持高点/低点交替或者低点/高点交替。B. 交替可能在翻转时间窗（ITW）里发生改变。翻转：A. 高点/低点循环变为低点/高点循环。B. 翻转只发生在翻转时间窗里（ITW）翻转时间窗： (ITW)A. 这是一段按照精确次序重复的时间段。B. ITW开始于上一个DELTA序列点M，终止于当前序列的点（2）。C. ITW只在翻转发生时，才存在。过渡点： (IBP)A. IBP是只在翻转时间窗里存在的特殊点。B. IBP可以存在于点（1）的左边或者右边，并导致一次翻转，从而影响高低交替次序。C. IBP也可以同时存在于点（1）

16、的左边和右边，并导致两次翻转，其结果是高低交替次序不发生变化。序列：A. 以点（1）开始，并以点（M）结束的一组标识市场转折的DELTA转折点。 现在，我们已经熟悉了这些基本定义，让我们一起来研究这个存在于所有市场中的完美次序吧。我们说的是，每一个市场都受制于太阳、地球、月亮之间的运动。如果我们找到受制的关键，我们就绝对能够预测市场。关键因素包括两部分：序列长度和序列在什么位置开始。为什么必须知道序列开始于什么位置呢？因为这是序列会发生翻转的唯一位置。如果下面所说的都成立：A. 每个开放交易市场不断的重复着一个确切的点B. 高点/低点交替C. 只有循环开始的地方可能发生交替变化D. 以一种特定

17、方式完成交替E. 以上所说都与太阳、月球、地球之间的运动紧密相关 .这是不是一个完美的次序？任何一个客观的人，都会说：是的，如果以上都成立，它的确是一个完美的次序。 理解完美的次序与完美的精确是不同的，这一点很重要。完美的次序是按照特定依据精确重复的一种现象。在这里，这个依据就是太阳、地球、月亮之间完美的互动。幸运的是，在所有已知的情况里，完美的次序不是完美的精确。影响精确度的另一种因素是市场的外部影响。一个加息或者减息的新闻，将会在当前市场引发一个显著的涨跌。这种涨跌会影响DELTA序列的次序么？不，不会影响。但是，它通常会影响DELTA转折点出现日期的准确性。因为临时波动的出现，会导致下一

18、个DELTA转折点早于相应位置到来.但是，因为我们早已经预料到这样，所以它也是可以预测的。 第十章 求解DELTA序列当你刚开始寻找DELTA序列时，可能会觉得很困难。但是，经过不断地努力，你会发现事情变得越来越容易。我也曾经看到过一两个高级会员始终没有找到窍门，但是对大多数人来说，不是太困难。有些人已经对此很熟练了。我有一个寻找DELTA的最佳方法：在一张很大的桌子上，放置三张图表，将这些图表竖着排列，让它们的彩线对齐。然后，找到一个重要低点，在其左边有明显的下跌，或者右边有明显的上涨，这是找到点（1）的位置的一个线索。请记住，每一个序列可能与邻近的序列是相反的，这就意味着，如果你在两条彩线

19、之间看到很明显的转折点，有时候是高点，有时候是低点，而在序列中又是相同点，这就给序列的循环提供了线索。你知道，一个序列必然在四条彩线之间完成，不管是哪一个时间结构的。开始时，我注视这些图表几分钟，什么也不想，只是将注意力集中在图表上。然后将食指放在两张图表上相同位置的转折点，开始在两张图上找相同序号的点。在每张图表上，移动食指到下一个高/低点。食指或者上下同向运动，或者上下反向移动。如果食指当前位置与同色彩线的距离保持一致，那么【就会】一个手指在高点，一个手指在低点。如果两个手指都在高点，与同色彩线保持一致的距离，那么这是这里发生翻转的第一线索。接下来，三个图表的相同位置，在感觉最可能是点（1

20、）的地方，在其上方或下方的位置标上点（1）。然后，再去找下一个点（2）的位置.直到在四条彩线之间标完所有的点。寻找STD是最困难的，它需要更多的图表。我倾向于使用至少16周的图表去寻找STD。关于如何寻找STD我不能说太多，有人会觉得容易，有人觉得困难。大多数人会有一些收获。在这里提一件事，我曾经和一些高级会员，努力寻找其他时间结构的DELTA。我使用日内交易小时图，花费大量时间去找，但是没找到。我也曾使用六条彩线来代替四条彩线，但是最终我放弃了这些尝试。出于某些原因，吉姆认为SLTD是最终的一个时间结构的DELTA。他认为我寻找其他时间结构的DELTA是浪费时间。一般来说，在这方面他总是对的

21、。【因此】这样的机会很渺茫，那就是还有其他时间结构的DELTA，也有着与太阳、地球和月球之间的互动相关的DELTA次序，并被注明为我的专利【发现】。 三角洲理论学习笔记二（ITD）第三章 中短期DELTA（ITD）一个DELTA高点必须是两个DELTA低点之间所有最高价中的最高价。一个DELTA低点必须是两个DELTA高点之间所有最低价中的最低价。在90%的情况下，只需要这一条就足够了。这条定义使得DELTA转折点绝对地确定。转折点的分类尝试过【标注DELTA序列】的人很清楚地知道，将所有的市场涨跌都放进一个预定的框架里是非常困难的。基本前提是市场将做他们“应该”做的【事情】，或者市场将不做它

22、们“应该”做的【事情】。如果当时，在预定的点，市场不做它们“应该”做的【事情】，这里必有一个原因。这个原因，通常是有强大的力量，暂时与市场“想去”的方向对着干。交易者显然可以利用这个知识，跟随这个暂时的强大力量.获取利润。如果市场不做它们“应该”做的【事情】，那么相反的运动很可能是剧烈的。我发现，市场以不同方式进行运动与DELTA转折点有关。这些活动依赖于市场固有的强势或者弱势。我发现，所有这些不同的行为特征可以只分成四大类，我将它们称为：正常的，真实的，弱势的，强势的。下面是这四种分类的定义和举例。（1） 正常的 当市场正常运转时，波动是非常明确的，转折点也是非常精确的.就在DELTA预定的

23、转折日期的一两天内。除非市场背后有非常强大的力量，否则市场【行为】在大部分时间都可以归为“正常的”或者“真实的”。在【图3-1】例A（1）里，带圆点的方框，代表了DELTA转折。在“正常的”市场里，研究被揭示的市场节奏，与DELTA转折有关。（2）真实的 有时候，市场会有两个差不多等值的高点，或者低点。当时最接近预测点的高点/低点，就是“真实的”DELTA转折点。如【图3-2】例B（2）所示，DELTA转折点就是最低点（a）。例B（2）的一点变化如例B（3）所示，一般可能认为转折点是最低点（c），但是，这不是事实，【事实是】“真实的”转折点在（b）点。进一步的细查表明，市场真的在（b）点转折然

24、后上涨，而（c）点被放弃，【这】可能是由于市场被操纵，楼上交易者的强制止损等等。具有提示效果，或者使问题清楚的是（c）点股价范围的上半部分的高位收盘。当股价沿着实际启动于（b）点的趋势方向，收盘于高位，【（c）点价格】在前期低点下方的那部分应该被忽略。例B（4） 是例B（2）时不时发生的另一种变化。在本例里，DELTA投影位于两个底部之间。两个低点之间的高点，离DELTA转折日期非常接近，或者正好就在那一天。在这种情况下，“真实的”转折点是最接近DELTA投影日期的那一点。图33（3）弱势的 当市场趋势无论是涨是跌，那么相反于趋势的一方就是弱势。讨论这个问题，首先需要忘掉一般关于牛市、熊市的概

25、念。我们讨论的是趋势的力量（无论涨跌），弱势就是趋势的相反方向。在【图3-3】例C中，市场趋势是向下的。在例C（5）中，市场正在“努力”形成下一个DELTA高点。它“想”准时形成一个高点，但是最终放弃【努力】并猛烈下跌。这对交易者来说，可以提前判断DELTA转折点会来得早些，并且向下趋势会持续。本例中，DELTA转向点是【市场】抗争的最后一天.（d）点下跌的前一天，尽管在【它的】前一天还有些微高点。在例C（6）中向下的趋势非常明显。市场“想要”转向，并形成一个DELTA高点。但是市场的力量如此强大，以至于向上只持续了一天。在一个趋势强烈的市场里，交易者需要注意在DELTA转折点这样的活动。如果

26、在那时预料会发生这种情况，那么当它发生时，就给交易者唯一的上车或者加仓的机会。在本例中，DELTA转折点是高点（e）。我只能想起有一个市场1981年的白银期货创s50高点时的行情它的趋势是如此强，以至于它完全跳过一个DELTA转折点，而没有在DELTA转折附近给至少一天的反向行情。例C（6）的一个变化是例C（7）。这极少发生，但也是可能的，在一个非常强的市场里，DELTA高点（g）比DELTA低点（f）要低。（4） 强势的 在前面的例子里，我们着重分析强势市场里的弱势一边。最后一种分类分析强势市场里的强势一边。再次强调一点，强势是指市场运动的任何一个方向，包括涨跌。【图3-4】例D（8）显示了

27、一个典型的强势市场。它“试图”在DELTA转折点（h）点形成转折，但是当时的市场力量是如此强大，以至于它越过了转折日。最终，压力得到暂时减轻，并且市场开始朝DELTA高点（i）运动。有时候，这个点（i）可能会因为前一个点的穿越而准时到达，但是，交易者应该更多会看到它提前出现，因为市场内在的力量可能还是很强大。这四种分类定义了所有的DELTA转折点。大约90%的时间，市场的转折点就出现在DELTA转折点，上述定义适于需要说明的特殊情况。上述定义被不断应用到我们对数百个图表的研究分析中这些图表是我们用来研究并评估DELTA现象的，以便获得关于DELTA精确度权威的数学的结果，【这】适用于每一个转折

28、点也适用于每一个商品既适用于LTD，也适用于ITD。 我们最先看的DELTA图表是黄金，现在我们继续研究。在下面的内容里，我们将持续地研究黄金。当我使用吉姆确定的ITD序列时，有一件事情对我来说变得很明显，那就是主要的方向改变和主要的涨跌都常常出现在点（1）的左边或者右边。在黄金图表上，主要的涨跌都开始于点（11）、（11），（1）和（1）。这种DELTA特性属于五种时间结构【共有】，其他转向点都没有这个特点。这种独特性是非常有用的信息。这个特点在低点比高点更普遍。当你研究下面的图表时，请注意这个特点，看看在点（1）的位置有多少主要的低点。同样要注意，当市场大涨大跌时，如何应用以上四条指导方针

29、。你将会明白，为什么我要你记住它们。显然，只有一个正确序列，因为翻转只在相对于彩线的一个位置。一旦你发现了翻转的位置，其他的点依次排列。后面，我将教你如何找出任意市场DELTA序列的正确方法。当我找出所有的25种主要商品的DELTA序列后，下一个工作就是把这些数据从行情图表上放到一个数字分析表格里，以便让计算机能够分析处理。把图表上X轴的DELTA转折点放在表格的最顶部的一行，把每个序列开始的日期放在表格的最右边一列，如表3-1所示。每个DELTA转折点都按照与它最近的一根彩线的相对位置标注上。例如，对黄金来说，点（1）出现在橘线后，那么如果点（1）在橘线后的第六天出现，那么这一点就定义为O

30、+ 6，用计算机符号表示就是O 6。点（4）出现在红线的左边，因此，在红线前面9天出现的点，标记为R 9。下面就是关于黄金的数字分析列表。然后，我让程序员汤姆.贝瑞开发了一套能得到如下结果的程序。（1）每个Detal转折点与彩线之间的平均天数。我决定只取92%的点，而忽略其余与平均天数差距最大的8%的点。我感觉这将是一个更真实的平均数，而不会给偶尔异常的情况不恰当的重视。从分析中剔除的点标上了（*）号。行AVE显示了每个点与彩线之间的平均天数，这就是平均点。（2）在平均点两天内出现转折点的概率。行MP2+/-2是此概率的百分比。（3）在平均点三天内出现转折点的概率。行MP3+/-3是此概率的百

31、分比。（4）在平均点四天内出现转折点的概率。行MP4+/-4是此概率的百分比。（5）精确度。下一个我想知道的问题是，“序列中的一个点与平均点之间的平均天数是多少。”行AR给出了每个点的结果。AR的计算方法是：取每个点出现的日期，计算其与平均点出现的日期之间的天数，然后累计天数，再除以累计的次数，最后再乘以。计算结果是一个2位数。例如说，黄金的点（1）的AR是21，这就是说点（1）出现的日期，与平均点的日期之间的平均天数是2.1天。（6）商品/股票的汇总值。最后一个答案是序列中所有点（本例是11个点）的汇总值。对MP2来说，结果是所有11个点的平均MP2。在表的最下面几行里，能看到MP2的%是5

32、6。对所有序列来说，最重要的结果是AR=25。这意味着，序列中所有11个点和平均点之间的平均天数是2.5天。这个结果让给每种商品的AR在同一尺度进行排序变得可能。表3-2是25种商品的AR。每列最后一行是所有商品的平均值。25种商品的AR是27，或者说与平均点差距2.7天。请注意我们的例子，黄金的AR是2.5，非常接近于平均值2.7。我相信，平均2.7天在所有能够找到ITD的市场里很有代表性。我让汤姆.贝瑞设计了一个计算机程序，可以处理得到一张关于ITD点（平均点）的表格，包括每个点的以上信息，不限过去天数和未来天数。将来每年将给DELTA国际社团成员发放这张分析表。三角洲理论学习笔记三（MT

33、D）第五章 中期DELTA（MTD）下面来谈中期DELTA（MTD）。从潮汐表中，吉姆想到了影响潮汐的交互力量。因此，地球【的潮汐】由于太阳、地球、月球之间的相互运动而每12个农历月重复一次。12个农历月可以视作一个农历年。尽管吉姆并没有确切地在图表上找到【DELTA序列】，但是他确信，这种序列是所有市场都与之相吻合的DELTA序列。当我从伦敦的DELTA高级会员会议返回家后，我让汤姆.贝瑞利用现有程序产生周K线，然后标上四种彩线。他可以从四种彩线中的任意一个开始【标注】，但是每种彩线必须放在相距三个满月的日子。现在，让我来澄清一点。满月并没有什么神奇。无论在ITD或在MTD序列里，无论满月、

34、新月还是3/4月，或者其他任何一个月相，都没什么不同。重要的是时间一致，彩线必须在相同【间隔时间的】位置，正好是每一次月球绕地球公转一圈【的时间】。我们使用满月的日子来绘制彩线，是因为它们很容易获得。在大多数普通日历上都有。从历书上也可以查到未来数百年里满月的日子。图5-1所示是纽约交易所60个板块之一的航空板块。图中DELTA序列属于纽约交易所中航空板块。所有这一板块的股票都有相同的MTD。在此MTD里，很重要提示一点是没有序列翻转。我知道你正在想什么.“如果这里没有翻转，你怎么知道点（1）应该在哪个位置呢？”这是一个非常好的问题。这种情况很少发生，但是偶尔也的确会这样。比如说，从1960年

35、起至今，Live Cattle的LTD序列一直没有翻转。从1790起的纽约市场指数的SLTD序列，在过去的200年里也没有发生翻转。无论如何，你不能确定序列直到你发现一个翻转。但是，因为一件事使我相信这个结果是正确的.点（1）附近的剧烈波动。然而，我不敢打赌【它是正确】，因为主要的低点都不在点（1）的位置。如果序列里没有翻转，我将把点（1）放置在第一个剧烈波动出现的地方。否则，我将把点（1）放在主要低点。如果这两个条件都成立，你几乎可以肯定，那就是正确的位置了。我认为，1984年以后，这里很清楚的有一个翻转。但是，以后我将不再讨论这张图表，它是一个说明如何处理没有翻转的序列的例子。请注意，MT

36、D使用周线价格图表，而ITD使用日线图表。下面我们看一下小麦、棉花、咖啡豆的图表。【图5-2，图5-3，图5-4】。图52图53图54这里有一些翻转，所以我们很容易确定序列。请注意，在点（1）位置的3个重要低点和在点（1）两边发生的剧烈波动。分析结果如下面图表所示。小麦的AR值是17，这就是意味着1.7周，因为我们使用的是周线图表。换一种说法是，小麦的每个MTD点，相对于平均点的平均距离是1.7周。正如我们前文所说，在股价大幅运动的地方，DELTA转折点常常出现得晚一些。与趋势相反方向上的转折点，常常出现得早一些。正如我们在“交易”一章里将看到的，知道这些将给我们带来优势。我们以MTD的定义来

37、结束这一部分内容：市场每12个农历月直接地或者间接地循环重复一次。三角洲理论学习笔记四（LTD）第六章 长期DELTA（LTD）我将在LTD上比其他时间结构的DELTA花费更多的时间，讲解更多的图表。这里有几个原因：首先，大多数股票交易者只使用LTD。我认为，股票交易者的数量是商品期货交易者的10倍。此外，我认为，即使对于商品期货交易者来说，LTD也是最重要的DELTA。其次，LTD时间结构给交易者一个更长期的市场轮廓，无论他正在哪种市场进行交易。因此，LTD的时间结构是第一步，它能告诉你应该朝哪个方向交易。我相信，当使用LTD的周线图表时，LTD将带来更多的利润，无论是进行股票交易，还是期货

38、交易。把LTD转折点标注在周线图表上的交易者，可以在每个周末利用从BARRON来的数据更新图表，做交易决策，给经纪人下达指令，然后忘掉这个市场，直到下个周末来临。每周看一次周线图表的交易者，不会受每日行情波动、市场谣言，以及恐惧和贪婪的干扰,【这些干扰】阻挠了【交易者】坚持他们的操作计划。某种程度上，我认为，过去没有人发现LTD是一个令人惊奇的事情。它是如此简单：市场每四年直接地或者间接地循环重复一次。（地球围绕太阳公转四年）。我注意到，大多数LTD序列有奇数个点。这有助于掩藏潜在的次序。因为每个转折点，总是在上一个序列是高点，跳到下一个序列【变成】低点。有一件最让人惊奇的事情。世界上最受关注

39、的市场是纽约股票市场，它只有6个DELTA转折点，并且在50多年里没有过一次翻转。想一想.只有偶数6个点，并且在超过50年的时间里没有翻转，在吉姆.索罗门之前【居然】没有人发现这个次序。市场关注者最接近发现DELTA的地方是，他们认识到每四年的商业循环。我们将会看到，和黄金一样，纽约股票市场指数也有LTD嵌套。现在，让我们看一些图表。在寻找LTD过程中，我既使用月图表，也使用周图表。对于那些在序列里只有少数几个DELTA转折点的市场，月图表更清晰。对于那些序列里有很多DELTA转折点的市场，我更喜欢周线图表。图61木材期货图表的DELTA序列只有9个点。由于LTD的序列每4年重复一次，这意味着

40、DELTA转折点平均距离是6个月。毫无疑问地，你要认识到，DELTA转折点【的位置】是非常不规则的。也就是说，它们之间的距离可能非常大。比如说，木材期货的一些DELTA转折点只间隔3个月，而另一些却间隔12个月。这就是为什么在感觉上，我不认为DELTA转折点是循环的.因为这些点不是规则的循环。我理解，经济循环研究基金会在它们对“循环”的定义里，只考虑规则的循环。当然，基本的DELTA时间结构是有规则地循环的.在这里，有一个很好的问题： “至少需要多少年的数据才能确定一个DELTA序列。”吉姆的原始ITD只包含有2次循环。所有的DELTA序列被从超过8年到超过24次循环的数据所支持。当序列中产生

41、额外的DELTA转折点时，也会伴随着还有翻转。这表明，只需要2次循环和一个翻转就可以找出正确的DELTA序列。在分析了数百个各种时间结构的DELTA的基础上，我敢说，如果一个DELTA转折点重复10次（10次循环），那么平均点就几乎稳定了。我可以说，再多的重复（或循环）也不会让这个平均点改变超过一个单位。一个单位，对于ITD来说是一天，对MTD和LTD（周线）可能是一周，等等。确定平均点需要的足量数据是10次循环，因此，很显然确定LTD需要40年的数据。现在，我将向你演示一个简单的手工方法，去寻找任意市场的平均点（平均日期）。以有9个DELTA转折点的日经指数为例。做如下数据表：【表6-2】表

42、62 彩线的顺序（总）是绿色、红色、蓝色和橘色。1986年是绿色，那么1990年点（1）的平均点是哪个月呢？答案是：绿色+4=1990年4月。测试一下。2007年的两个平均点是什么？答案：1月和9月。为什么？因为如果1986年是绿线，那么2006年也是绿线，因此2007年是红线。哪个平均点是红色的呢？1月或者9月。当然，DELTA转折点是高点，还是低点，取决与点（2）它的平均点是2006年10月。在格林斯堡的第一次Detla高级会员会议上，不少高级会员展示了他们的DELTA序列。一位从瑞士来的高级会员展示了他的发现，我们在股票市场上使用的道琼斯指数的第二种序列方案。在时间跨度为10年（2.5个

43、循环）的图表上，原来只有6个点的序列，变成了每4年18个点的序列。当他完成展示后，另一个从芝加哥来的高级会员站起来说：“这位瑞士绅士说了我想说的话。”这位芝加哥会员随即展示了他的相同发现。在从20世纪20年代至1985年的图表上，序列也是18个点。现在，把两种序列方案放在一起，你认为哪个序列会给交易带来更多信息呢？我猜测，你会立刻回答“具有更多点的序列”。但是，仔细想一想，你可能会有另外的答案。为什么呢？你是愿意知道市场在一个方向持续4周，还是四个月呢？在后面讨论如何在任意市场正确地找到DELTA次序（序列）时，我们将对此考虑更多细节。然而，关于LTD话题，我想提示一件事情。在两个LTD点之间

44、经常会有一个小循环。让我们假设某个特定市场的DELTA序列，在点（5）和点（6）之间有一个高/低循环。有时候，可能会有两个，甚至三个这样的高低循环，这并不常见。是的，我用字母给这些点命名A，B，C等等。有两件事情需要记住。这些循环可能不会在每个序列里都出现。如果它们出现，使用它们。如果它们不出现，原来的序列优先。另一件需要记住的事情是，如果你没有8到10次循环的数据，某些在LTD点之间的微小循环，变成DELTA转折点就是可能。在我看过的LTD图表中，只出现过34次这种情况。【出现这种情况】也是因为只有34次循环的历史数据。你怎么能知道，在现有的两个LTD点之间的这些微小循环，什么时候会变成一个

45、真正的LTD点呢？答案就是，在其中一个微小循环变得足够大，大的超越了由这两个LTD点构成的箱体上沿或下沿时。当这种情况发生时，市场在点（5）和点（6）之间不再是单向的，而在点（5）和新的LTD点的之间是单向的，【这个新的LTD点】是由微小循环变过来的。如我所说，这极少发生。如果它发生了，也只在LTD和SLTD里出现。只有当这里没有足够数据（如刚才假定的市场）来导出百分之百【正确的】序列时，它才会发生。总结起来就是，当这种情况发生时，两个额外的点被加入序列之中。正如你所看到的，我将所知道的关于DELTA现象的一切微小细节都包含进本书中。我们以LTD的定义结束本章：地球围绕太阳每公转4圈，市场直接

46、地或者间接地循环重复一次。三角洲理论学习笔记五（DELTA交易机会）在前面的章节，我们讨论了DELTA序列里最好的三个交易位置，它们只在你了解DELTA转折点在哪里，以及在哪里交易时，才会出现。它们分别是：（1）DELTA转折点；（2）旗形/反向旗形（3）翻转由于这些是最佳交易位置，最好的操作策略就是只在这三个位置交易。大多数交易者的最大的问题是“过度交易”，也就是说，交易太频繁。只在上述三个位置交易，可以帮助大多数交易者远离过度交易。在过去几年里，我发现了三种确认转折的方法。【以下是从手册里摘取的三种空头进场信号】：（A）进场信号#1在某天收盘价第一次低于信号日的最低价时进场，并在当天最低价

47、设置空头止损。以股价创出新高的日子，作为信号日。从信号日的最低价向右画一条横的虚线，这是当前的高点日。当遇到日收盘价在此最低价之下时进场，并在此最低价或者微低一点的位置设空头止损。（B）进场信号#2在某天收盘价第一次低于前四天收盘价时进场，并在当天最低价设置空头止损。（5MA向下拐头）这里的关键是连续四天收盘价。这个信号不太可能出现在信号#1之前，但是却常常出现在信号#3之前。（C）进场信号#3在某天最高价第一次低于信号日的最低价时进场，并在当天最低价设置空头止损。图91同样，以股价创出新高的日子，作为信号日。（1）进场信号#1在某周收盘价第一次高于信号周的最高价时进场，并在当周最高价设置多头止损。以创出股价新低的那周作为信号周，从信号周的最高价向右画一条虚横线。这就是当前周最低价。当遇到周收盘价在信号周最高价之上时进场，并在信号周最高或略高一点位置设置多头止损。（2）进场信号#2在某周收盘价高于连续四周的收盘的最高位置进场，并在当周最高价设置多头止损。这里的关键是连续四周。这个信号不常出现在信号#1之前，但是经常出现在信号#3之前。（3）进场信号#3在某周最低价第一次低于信号日的最高价时进场，并在当天最高价设置多头止损。同样，