第6章-现金流量质量分析课件.ppt

1、经营活动经营活动投资活动投资活动筹资活动筹资活动原因分析原因分析1+如果投资活动现金主要来自与投资收益，形势良好；如果是投资收回，则需谨慎2+-尽管需要偿还资金，但财务状况比较安全3+-+通过融资进行投资，往往处于扩张期4+-既偿还以前债务，又要继续投资，经营现金流压力大5-+经营创现能力较差，主要靠借债维持生产经营6-+-经营活动已经发出危险信号，债务到期，变卖家当7-+靠借债维持经营活动与生产规模的扩大，需迅速渡过难关；若成熟期企业，非常危险8-财务状况非常危险，常由过快扩张引发，但经营状况恶化，企业已经进退两难利润利润健康健康发展发展 流动资产流动资产 投资性资产投资性资产 非流动资产非

2、流动资产经营性负债经营性负债融资性负债融资性负债筹资筹资活动活动投资投资活动活动经营活动经营活动现金流出量大于处置长期经营性资产的现金流入量：说明现金流出量大于处置长期经营性资产的现金流入量：说明当期企业的长期经营性资产呈现增加趋势；反之说明当期企业的长期经营性资产呈现增加趋势；反之说明当期企业的长期经营性资产的变化主流是收缩或调整当期企业的长期经营性资产的变化主流是收缩或调整长期经营性资产的结构与规模长期经营性资产的结构与规模 充足性充足性合理性合理性稳定性稳定性经营活动现金流量经营活动现金流量净额远大于零；并净额远大于零；并大于核心利润大于核心利润一般认为：存货年度一般认为：存货年度周转速度达到两次以周转速度达到两次以上时，经营现金流上时，经营现金流量净额如果是核量净额如果是核心利润心利润1.2倍倍比较合适比较合适绝对量方面绝对量方面相对量方面相对量方面“两手抓两手抓”经营活动现金流量：充足性分析经营活动现金流量：充足性分析经营活动现金流量：合理性分析经营活动现金流量：合理性分析经营活动现金流量：合理性分析经营活动现金流量：合理性分析经营活动现金流量：稳定性分析经营活动现金流量：稳定性分析