财务管理的价值观念38093课件.pptx
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- 财务管理 价值观念 38093 课件
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1、学习指导本章资金的时间价值和风险报酬是理财的基础观念,要求熟练掌握运用时间价值的计算和风险衡量。学习时首先研读教材中的概念、原理、公式和相关的例题,然后配合做题目练习。利率对于 和 你将选择哪一个呢?很显然,是.你已经承认了!为什么资金产生时间价值?1、资金本身并不创造价值2、时间本身也不创造价值3、产生时间价值的条件:第一、所有权与使用权相分离第二、是资金转化为资本所带来的利润的一部分4、资金时间价值的实质:由劳动者创造的新价值在分配方面的特殊形式 若眼前能取得$10000,则我们就有一个用这笔钱去投资的机会,并从投资中获得.为什么在你的决策中都必须考虑?是指货币在周转使用中由于时间因素而形
2、成是指货币在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值的差额价值,也称为,也称为资金资金的时间价值。的时间价值。资金在周转过程中会随着时间的推移而发生增值,资金在周转过程中会随着时间的推移而发生增值,使资金在投入、收回的不同时点上价值不同,形使资金在投入、收回的不同时点上价值不同,形成价值差额。成价值差额。【例】我们现在有1 000元存入银行,银行的年利率为5%,1年后可得到1 050元,于是现在1 000元与1年后的1 050元相等。为什么?因为这1 000元经过1年的时间增值了50元,这增值的50元就是资金经过1年时间的价值。资金周转使用后的增值额,是劳动者所创造的剩余价值的一部分。资金时间价
3、值资金时间价值绝对数:(利息额)绝对数:(利息额)相对数:(利息率)相对数:(利息率)常用方法常用方法二、时间价值的计算计算时间价值时涉及的三组概念()单利与复利()终值与现值()一次性收付款与系列收付款 如:2007年1月1日存入¥1000元,年利率10%,1年后的本利和为1000*10%*1=1100元。这1100元即为终值。终值终值:资金在未来资金在未来一定时期的本利和一定时期的本利和 例:年利率10%,一年后要想得到1000元,现在要存入多少钱?1000/(1+10%)=909.09元。这909.09元即为现值。现值:指资金现值:指资金现在的价值现在的价值即若干期后的即若干期后的多少钱
4、相当于现多少钱相当于现在的多少钱?在的多少钱?(3)一次性收付款项的终值和现值(一)概念 例如,现在将一笔10 000元的现金存入银行,5年后一次性取出本利和。现值:又称本金,是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在现值:又称本金,是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。的价值。终值:又称将来值或本利和,是指现在一定量的现金终值:又称将来值或本利和,是指现在一定量的现金在将来某一时点上的价值。在将来某一时点上的价值。一次性收付款项:指在某一特定时点上一次性支出或收一次性收付款项:指在某一特定时点上一次性支出或收入,经过一段时间后再一次性收回或支出的款项。入,经过一段时间后再一次性收回或
5、支出的款项。1概念:2计算公式:单利:是指只对本金计算利息,利息部分不再计息。单利:是指只对本金计算利息,利息部分不再计息。2.单利终值与现值的计算(1)单利终值的计算单利终值是指现在的一笔本金按单利计算的将来价值。其计算公式为:F=P+I式中:F终值,即本利和;P现值,即本金;i利率;n计息期;I 利息。F=P1+i n()1、某企业持有一张带息的商业汇票,面额为5000元,票面利率为6%,3个月到期。试计算按单利的票据到期时可得到的利息和终值。(要求:写出计算公式)2、某企业存入银行50000元,预定存期2年。因资金周转困难需提前支取。按银行有关规定,第一年按6%计息,还有3个月按3.24
6、%计息。要求)能够得到的利息额是多少?(2)本利和是多少?(2)单利现值的计算单利现值是指若干年后收入或支出一笔资金按单利计算的现在价值。其计算公式为:.某中专学校的学生李平进行个人理财规划.四年后专科毕业,准备买一台笔记本电脑和一台打印机,预计需要15000元.现在银行利率3.64%.试求现值.3.复利终值与现值的计算复利:每期利息收入在下期转化为本金产生新的利息收入。货币时间价值计算中一般使用复利的概念。1复利终值复利终值是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值,又称本利和。(1)复利终值公式为:F=P(1+i)n 式中(1+i)n通常被称为一次性收付款终值系数,简称“复利终值系数”。记为
7、(F/P,i,n),表示1元,利率为i,n期的复利终值,可通过查“复利终值系数表”直接获得。1复利的终值(1)概念:(2)计算公式:是指一定量的本金按复利计算的若干年后的本利和。是指一定量的本金按复利计算的若干年后的本利和。指不仅对本金要计息,而且对本金所生的利息,也要计息,即“利滚利”。F=P(1+i)n 习题1、某公司经研究决定向银行存入现金80000元,拟在8年后用于更新设备,银行存款利率为8%,每年复利一次。(1)根据上述资料,计算该公司8年后能从银行取得多少钱用来更新设备?(2)根据上述资料,计算该公司8年后能取得多少利息?2、若存入100元,年利率1%,每年复利一次,3年后的终值应
8、是多少?若每季度复利一次,3年后的终值是多少?2.复利的现值(1)概念:(2)计算公式:是指在将来某一特定时间取得或支出一定数额的资金,按复利折算到现在的价值。P=F/(1+i)n=F(1+i)-n(2)复利现值的计算复利现值是复利终值的逆运算,是指未来一定时间的资金按复利计算的现在价值,或者说是为取得将来一定本利和而现在所需要的本金。复利现值的计算公式可通过复利终值的计算公式变形得来:(1)nPFi习题1、某公司决定6年后用15000元购买一套设备,当前银行存款利率为9%。每年复利一次。要求计算该公司在6年后购买该套设备现在需要一次存入银行的款项。2、某公司的员工王大江准备存入一笔款项为今后
9、子女出国留学之用。预计需要200000元。按现行利率3%计算,每年复利一次,现在需要存入多少款项?(时间6年)普通年金终值与现值的计算年金:是指一定时期内每期相等金额的收付款项。是系列收付款的特殊形式,指相隔相同期限、收入或支出相等金额的系列款项,通常记为。后付年金(普通年金):是指每期期末等额收付的款项。例如折旧、租金、等额分期付款、养老金、保险费、另存整取等都属于年金问题。(二)年金的特点:1连续性要求在一定时间内,间隔相等时间就要发生一次收支业务,中间不得中断,必须形成系列。2等额性要求每期收、付款项的金额必须相等。()普通年金终值的计算普通年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项,
10、又称后付年金。普通年金终值是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。(1)后付年金终值:是一定时期每期期末等额收付款项的复利终值之和。FVAn=A(1+i)t-1=AFVIFA i.n (t=1,2,n)公式(24)其中:FVIFA i.n 称为年金终值系数 后付年金终值图后付年金终值图普通年金终值的计算公式式中 数值通常称作“年金终值系数”,用符号(F/A,i,n)表示,可通过查“年金终值系数表”直接获得。(1)1niFAi(1)1nii习题1、某公司有一项基建工程,每年年末投入200000元,预计5年后竣工交付使用。该项目投资来源于银行借款,借款年利率10%。根据上述资料,计算该公司该投
11、资项目建成时的投资总额。2、某物业管理公司在5年中每年年末存入银行100万元,存款利率为8%,试计算该物业管理公司第5年年末的年金终值是多少?(586.7万元)(2)普通年金现值的计算年金现值是指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。式中方括号内的数值称为“年金现值系数”,记作,可查表求得1(1)niPAi(2)后付年金现值:是指一定时期内每期期末等额收付款项的现值之和。PVAn=A1/(1+i)t=A PVIFA i.n (t=1,2,3,n)公式(25)其中:PVIFA i.n 称为年金现值系数 后付年金现值图后付年金现值图习题1、某公司租入一台生产设备,每年年末需付租金3000元,租
12、期5年。假设银行存款利率为10%,则该公司为保证租金的支付,现在应存入多少钱?11372.402、某公司准备对一项目进行投资,在今后6年中每年年末投资150000元,假定年利率7%。要求计算为能满足今后各年等额投资的需要,该公司现在应该应存入银行的款项。(714975)综合测试题某公司准备融资租赁一台大型起吊机,合约约定每年年末支付租金35000元,年利率6%,期限15年.试计算到期实际支付多少款项?2.按上述条件,折算成现值是多少?3.如果该项设备现在市场价格65万元,你认为是租还是买?自测题1、年初100元钱存入银行,在年利率8%的条件下,到第4年末的复利终值是多少?要想4年后得到2000
13、元钱,复利率为10%时,那么现在要存入多少钱?2、现金1000元存入银行,若年利率为7%,一年复利一次,8年后的复利终值是多少?若年利率为8%,每3个月复利一次,5年后复利终值是多少?3、年利率10%,一年复利一次,10年后的1000的复利现值是多少?若年利率为16%,半年复利一次,10年后的1000元的复利现值是多少?4.康达公司现在准备投资200000元,预计投资报酬率10%,希望得到总投资收益260000元.试计算一下,大概要经过多少年?预付年金是一定时期内每期期初等额收付的系列款项,又称即付年金、先付年金。5.预付年金终值与现值的计算预付年金是一定时期内每期期初等额收付的系列款项,又称
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