金融风险管理信用风险和管理上课件.pptx
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- 金融风险 管理 信用风险 上课
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1、第六章第六章 信用风险和管理(上)信用风险和管理(上)主要内容主要内容l 信用风险概述信用风险概述l 贷款种类、特点和贷款收益率的计算贷款种类、特点和贷款收益率的计算l 信用要素分析信用要素分析l 信用评分法信用评分法l 信用评级及应用信用评级及应用l CreditMetricsCreditMetricsl 结构化信用模型:默顿方法结构化信用模型:默顿方法l 巴塞尔协议对信用风险的衡量巴塞尔协议对信用风险的衡量l 中资银行当前的信用风险管理中资银行当前的信用风险管理l 构建中国银行业现代信用风险管理制度构建中国银行业现代信用风险管理制度信用风险概述信用风险概述信用风险概述信用风险概述l定义:定
2、义:l信用风险是指由于借款人或市场交易信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约对手违约而导致而导致的的损失的可能性损失的可能性;更为一般地讲,信用风险还包括由于;更为一般地讲,信用风险还包括由于借款人的借款人的信用评级的变动信用评级的变动和和履约能力的变化履约能力的变化导致其债务导致其债务的市场价值变动而引起的的市场价值变动而引起的损失可能性损失可能性。l信用风险的古老历史,也是最为复杂的风险种类。信用风险的古老历史,也是最为复杂的风险种类。l对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理,信用风对信用风险的研究可包括风险的衡量与管理,信用风险的衡量是问题的核心和管理的前提,也是研究的重点。险的衡量是
3、问题的核心和管理的前提,也是研究的重点。l方法众多,篇幅巨大,我们只选择几个小点进行了解。方法众多,篇幅巨大,我们只选择几个小点进行了解。信用风险分类信用风险分类l信用风险可以分为以下两类:信用风险可以分为以下两类:l一、道德风险一、道德风险l指指借款者蓄意借款者蓄意骗取银行资金给银行带来损失的可能性。骗取银行资金给银行带来损失的可能性。l道德风险产生的原因是信息不对称。道德风险产生的原因是信息不对称。l南充之行的感悟(部分台商的行为)南充之行的感悟(部分台商的行为)l二、企业风险二、企业风险l指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息指由于借款企业的经营状况不佳而不能按期还本付息的风险。
4、的风险。信用风险分类信用风险分类l企业在经营过程中可能面临的风险类型:企业在经营过程中可能面临的风险类型:l1.1.财产风险财产风险企业的财产由于社会的、自然的或政企业的财产由于社会的、自然的或政治经济的风险而发生损失,从而影响其还本付息能力的治经济的风险而发生损失,从而影响其还本付息能力的风险。风险。l2.2.个人风险个人风险企业的主要负责人的离开、死亡或主企业的主要负责人的离开、死亡或主管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。管人员经营不善使企业遭受损失的可能性。l3.3.责任风险责任风险企业在发生侵权行为时或其他情况下,企业在发生侵权行为时或其他情况下,对他人造成的损害需负的赔偿责任。对他
5、人造成的损害需负的赔偿责任。贷款种类、特点和贷款收益率的计算贷款种类、特点和贷款收益率的计算贷款种类及特点贷款种类及特点l按国际银行业的传统,贷款可分为以下四类:按国际银行业的传统,贷款可分为以下四类:l工商业贷款工商业贷款l房地产贷款房地产贷款l个人消费信贷个人消费信贷l其他贷款其他贷款l贷款性质的不同,授信时所采用的信用评分系统或相贷款性质的不同,授信时所采用的信用评分系统或相关权重不同。关权重不同。工商业贷款工商业贷款l一、工商业贷款一、工商业贷款l工商业贷款是商业银行贷款的工商业贷款是商业银行贷款的主要形式和重要利润主要形式和重要利润来来源。源。l按贷款期限可以分为:按贷款期限可以分为
6、:l1.1.短期贷款短期贷款用于工商业企业流动资金需求和其他用于工商业企业流动资金需求和其他短期资金需求。短期资金需求。l2.2.中长期贷款中长期贷款用于固定资产投资、开办新的工厂用于固定资产投资、开办新的工厂等需求。等需求。l值得一提的是,工商企业贷款中,大笔金额的贷款通值得一提的是,工商企业贷款中,大笔金额的贷款通常是常是辛迪加贷款辛迪加贷款。工商业贷款工商业贷款l按有无抵押物,工商业贷款可以分为:按有无抵押物,工商业贷款可以分为:抵押贷款和无抵押贷款抵押贷款和无抵押贷款l按利率是否固定,工商业贷款可以分为:按利率是否固定,工商业贷款可以分为:固定利率贷款和浮动利率贷款固定利率贷款和浮动利
7、率贷款房地产贷款房地产贷款l房地产贷款主要分为房地产贷款主要分为商业房地产贷款和居民住房按揭商业房地产贷款和居民住房按揭贷款。贷款。l特点:特点:l1.1.与工商业贷款相比,房地产贷款期限通常较长,一与工商业贷款相比,房地产贷款期限通常较长,一般在般在1010年至年至3030年左右,贷款规模一般不如工商业贷款的年左右,贷款规模一般不如工商业贷款的规模大。规模大。l2.2.房地产贷款,特别是住房按揭贷款在很大程度上受房地产贷款,特别是住房按揭贷款在很大程度上受到政策的影响。到政策的影响。个人消费信贷个人消费信贷l定义:定义:l狭义的个人消费信贷是指除住房按揭贷款以外的其他狭义的个人消费信贷是指除
8、住房按揭贷款以外的其他消费品贷款。消费品贷款。l广义的个人消费信贷在狭义个人消费信贷的基础上,广义的个人消费信贷在狭义个人消费信贷的基础上,还包括住房按揭贷款及其他与住房消费有关的贷款,如还包括住房按揭贷款及其他与住房消费有关的贷款,如住房装修贷款。住房装修贷款。l值得一提的是,美国采用的是狭义消费信贷;而中国值得一提的是,美国采用的是狭义消费信贷;而中国通常使用广义概念。通常使用广义概念。个人消费信贷个人消费信贷l狭义的个人消费信贷包括狭义的个人消费信贷包括信用卡贷款信用卡贷款、汽车消费贷款汽车消费贷款、助学贷款、个人旅游贷款助学贷款、个人旅游贷款等。等。l按借款者可否再贷款期间内按事先承诺
9、的贷款额度无按借款者可否再贷款期间内按事先承诺的贷款额度无限次的借入资金,可分为:限次的借入资金,可分为:l1.1.可循环贷款,如信用卡贷款。可循环贷款,如信用卡贷款。l2.2.非循环贷款,如汽车消费贷款非循环贷款,如汽车消费贷款其他贷款其他贷款l其他贷款包括农业贷款、经纪人保证金贷款、国际贷其他贷款包括农业贷款、经纪人保证金贷款、国际贷款等未包含在上述三种贷款中的所有贷款。款等未包含在上述三种贷款中的所有贷款。贷款收益率的计算贷款收益率的计算l资产收益的计算的一般方法、实证研究中收益数据的资产收益的计算的一般方法、实证研究中收益数据的处理方法、算术平均收益与几何平均收益,偏误问题。处理方法、
10、算术平均收益与几何平均收益,偏误问题。l贷款收益率贷款收益率l(一)(一)合同承诺的贷款收益率合同承诺的贷款收益率l(二)(二)贷款预期收益率贷款预期收益率l(三)(三)风险调整后的资本收益率风险调整后的资本收益率(RAROCRAROC)贷款收益率的计算贷款收益率的计算l(一)(一)合同承诺的贷款收益率合同承诺的贷款收益率的计算的计算l影响贷款收益率的主要因素有:影响贷款收益率的主要因素有:l(1 1)贷款基础利率;)贷款基础利率;l(2 2)贷款信用风险补偿;)贷款信用风险补偿;l(3 3)贷款相关费用;)贷款相关费用;l(4 4)其他非价格条款(如补偿性存款余额、准备金要)其他非价格条款(
11、如补偿性存款余额、准备金要求)求)贷款收益率的计算贷款收益率的计算l贷款基础利率(贷款基础利率(BRBR)反映了银行做出一笔贷款时反映了银行做出一笔贷款时的加权资本成本或边际筹资成本。的加权资本成本或边际筹资成本。l信用风险补偿(信用风险补偿(m m)是银行根据借款者的信用风险是银行根据借款者的信用风险状况收取的风险补偿。用状况收取的风险补偿。用m m表示每贷出一元所要求的信表示每贷出一元所要求的信用风险补偿。用风险补偿。l贷款相关费用(贷款相关费用(f f)主要指贷款申请费用,用主要指贷款申请费用,用f f表表示每贷出示每贷出1 1元所要求的申请费用。元所要求的申请费用。l补偿性余额(补偿性
12、余额(b b)借款者必须保留在银行账户中的借款者必须保留在银行账户中的那部分资金,一般以活期的形式保留。用那部分资金,一般以活期的形式保留。用b b表示每表示每1 1元贷元贷款中要求借款者在银行账户中保留的金额。款中要求借款者在银行账户中保留的金额。贷款收益的计算贷款收益的计算l准备金要求准备金要求准备金率用准备金率用R R表示。表示。l设设k k为贷款承诺收益率,则为贷款承诺收益率,则 BR+m+fk=1-b 1-R()()贷款收益率的计算贷款收益率的计算l随着竞争激烈,银行要求的贷款申请费用和补偿性存随着竞争激烈,银行要求的贷款申请费用和补偿性存款余额在不断降低。如果贷款申请费用和补偿性存
13、款余款余额在不断降低。如果贷款申请费用和补偿性存款余额均为零,则贷款收益率为:额均为零,则贷款收益率为:k=BR+mk=BR+ml当贷款基础利率确定时,影响贷款收益率的重要因素当贷款基础利率确定时,影响贷款收益率的重要因素就是信用风险补偿就是信用风险补偿m.m.贷款收益率的计算贷款收益率的计算l(二)贷款预期收益(二)贷款预期收益l贷款的预期收益率是指考虑了贷款的预期收益率是指考虑了借款者的违约概率借款者的违约概率时,时,预期的贷款能给银行带来的收益率。预期的贷款能给银行带来的收益率。l设贷款预期收益率为设贷款预期收益率为E E(r r),则:),则:l E E(r r)=p=p(1+k1+k
14、)+(1-p)1-p)(1+k1+k)lp p贷款偿还概率;贷款偿还概率;违约时的贷款实际回收率;违约时的贷款实际回收率;l银行的预期收益率由两部分组成:一部分是借款者以银行的预期收益率由两部分组成:一部分是借款者以p p的概率按合同还本付息时的银行收益的概率按合同还本付息时的银行收益p p(1+k1+k);另一部);另一部分是借款者违约时,银行以分是借款者违约时,银行以的回收率所得到的收益的回收率所得到的收益(1-p)1-p)(1+k1+k)。贷款收益率的计算贷款收益率的计算l若贷款实际回收率若贷款实际回收率为零,则公式简化为:为零,则公式简化为:l E E(r r)=p=p(1+k1+k)
15、l贷款中的贷款中的“逆向选择逆向选择 ”和和“道德风险道德风险”问题问题贷款收益率的计算贷款收益率的计算当当kk*时,可通过时,可通过k的提高来提高的提高来提高E(r),因为,因为k提高的正效提高的正效应大于应大于p下降的负效下降的负效应;应;当当kk*时,时,“逆向逆向选择选择”和和“道德风道德风险险”问题使得问题使得p下降下降的负效应大于的负效应大于k提高提高的正效应,导致的正效应,导致E(r)随着)随着k的提高的提高而下降。而下降。理论上,最佳的合同承诺贷款收益率为图中的理论上,最佳的合同承诺贷款收益率为图中的k*.贷款收益率的计算贷款收益率的计算l二二.模型模型lRAROCRAROC(
16、risk-adjusted return on capitalrisk-adjusted return on capital),即风险调整后的),即风险调整后的资本收益率。资本收益率。一年内的贷款收益贷款风险l只有当某项贷款的只有当某项贷款的RAROC高于银行股东要求的股权收益率高于银行股东要求的股权收益率(ROE),既考虑风险调整因素后,该贷款能提高股东的股),既考虑风险调整因素后,该贷款能提高股东的股权收益率时,这项贷款才能通过。否则,就不值得贷款,或权收益率时,这项贷款才能通过。否则,就不值得贷款,或只能通过调整贷款条件提高其盈利。只能通过调整贷款条件提高其盈利。贷款收益率的计算贷款收益
17、率的计算l贷款收益是贷款利息与其他收费之和。大多数银行采用贷款收益是贷款利息与其他收费之和。大多数银行采用未预期到的违约率与违约时贷款损失比例的乘积来代表未预期到的违约率与违约时贷款损失比例的乘积来代表贷款风险。即:贷款风险。即:1一年内每贷出元的贷款收益未预期到的违约率 贷款违约损失比例信用要素分析信用要素分析信用要素学说信用要素学说l3C3C要素学说要素学说l4C4C要素学说要素学说l5C5C要素学说要素学说l6C6C要素学说要素学说l4F4F学说学说l6A6A学说学说l5P5P学说学说l10M10M学说学说l信用方程式信用方程式信用要素的重要性信用要素的重要性l建立信用评估指标体系,首先
18、要确定资信评估要评价建立信用评估指标体系,首先要确定资信评估要评价哪些内容?即资信评估的要素。为了确定资信评估的要哪些内容?即资信评估的要素。为了确定资信评估的要素,我们应先分析一下有哪些因素会对资信状况产生影素,我们应先分析一下有哪些因素会对资信状况产生影响以及产生什么影响。响以及产生什么影响。l信用要素对我们进行信用分析和资信评估十分有用,信用要素对我们进行信用分析和资信评估十分有用,它将指导我们按照什么内容进行信用分析,根据哪些方它将指导我们按照什么内容进行信用分析,根据哪些方面进行资信评估。面进行资信评估。3C3C要素学说要素学说l衡量企业的信用要素,最早出现的是三衡量企业的信用要素,
19、最早出现的是三“C C”学说。学说。lCharacterCharacter(品格)(品格)lCapacityCapacity(能力)(能力)lCapitalCapital(资本)(资本)CharacterCharacter(品格)(品格)l企业的品格是指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行企业的品格是指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行为、作风,企业的品格主要通过企业管理者的行为表现出来。绝为、作风,企业的品格主要通过企业管理者的行为表现出来。绝太多数人认为,品格是企业信用要素中最为重要的因素之一,在太多数人认为,品格是企业信用要素中最为重要的因素之一,在很大程度上决定着企业信用的好
20、坏。很大程度上决定着企业信用的好坏。l企业的品格也是一样,对于别人授予的信用,应本着按时偿还企业的品格也是一样,对于别人授予的信用,应本着按时偿还债务的意愿和诚意办事,不论遇到何种困难和打击,甚至倒闭,债务的意愿和诚意办事,不论遇到何种困难和打击,甚至倒闭,都应以最大的努力偿还债务,保持最好的作风,这样的企业和经都应以最大的努力偿还债务,保持最好的作风,这样的企业和经营者可以说品格优良是授信的优良对象。反之有些授信者虽营者可以说品格优良是授信的优良对象。反之有些授信者虽然经济富有、地位显赫。但是言而无信、拖欠他人货款、撕毁签然经济富有、地位显赫。但是言而无信、拖欠他人货款、撕毁签约、抛弃信用,
21、这样的企业和经营者品格恶劣,不适宜授之以信。约、抛弃信用,这样的企业和经营者品格恶劣,不适宜授之以信。CapacityCapacity(能力)(能力)l能力是仅次于品格的信用要素。能力是仅次于品格的信用要素。l能力的含义较广,既包含经营者经营、管理、资金运能力的含义较广,既包含经营者经营、管理、资金运营、信用调度等方面的个人能力,又包包括企业自身规营、信用调度等方面的个人能力,又包包括企业自身规模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力模决定的营运、获利和偿债等的企业能力。经营者能力和企业能力相辅相成,缺一不可。和企业能力相辅相成,缺一不可。l有时,虽然经营者有卓越的才华,但由于企业自身
22、力有时,虽然经营者有卓越的才华,但由于企业自身力量有限,无法取得更大的发展;有时,经营者平庸无能,量有限,无法取得更大的发展;有时,经营者平庸无能,虽然权掌庞大企业,最终难逃倒闭的命运。虽然权掌庞大企业,最终难逃倒闭的命运。l考察企业的能力应从企业能力和经营者能力两方面考察企业的能力应从企业能力和经营者能力两方面人手,舍弃其一都会失之偏颇。人手,舍弃其一都会失之偏颇。CapitalCapital(资本)(资本)l考察企业的资本更准确地说是考察考察企业的资本更准确地说是考察企业的财务状况企业的财务状况。l一个企业的财务状况,基本反映出了该企业的信用特一个企业的财务状况,基本反映出了该企业的信用特
23、质。一个品格高尚,能力卓越的企业,倘若其资本来源质。一个品格高尚,能力卓越的企业,倘若其资本来源有限,或者资本结构失调,大量依赖别人的资本,就会有限,或者资本结构失调,大量依赖别人的资本,就会直接危及企业的健康。直接危及企业的健康。l授信资本结构,资本安全性、流动性、获利能力等财授信资本结构,资本安全性、流动性、获利能力等财务状况,是授信者考察的主要方面。务状况,是授信者考察的主要方面。4C4C要素学说要素学说l19101910年,美国费城中央国民银行年,美国费城中央国民银行(The Central(The Central National Bank 0f Philadephia)Nation
24、al Bank 0f Philadephia)的银行家维席的银行家维席波士波士特将三特将三“c c”学说加以改进,又增加了一个学说加以改进,又增加了一个“C C”-Collateral(Collateral(担保品担保品)。波士特认为,除了反映企业特质。波士特认为,除了反映企业特质最基本的三最基本的三“c c”外,担保品的重要性也不容忽视。外,担保品的重要性也不容忽视。CharacterCharacter(品格)(品格)lCapacityCapacity(能力)(能力)lCapitalCapital(资本)(资本)lCollateral(Collateral(担保品担保品)担保品的重要性担保品
25、的重要性l如果受信者能够提供出足以偿还授予信用价值的担保如果受信者能够提供出足以偿还授予信用价值的担保品,即使其他三项要素不佳。授信者又有何担心的理由品,即使其他三项要素不佳。授信者又有何担心的理由呢呢?实际情况也确实如此。许多信用交易都是在担保品实际情况也确实如此。许多信用交易都是在担保品作为信用媒体的情况下顺利完成的,担保品成为这些交作为信用媒体的情况下顺利完成的,担保品成为这些交易的首要考虑因素。易的首要考虑因素。l虽然担保品可以减少授信者潜在的风险,但对于授信虽然担保品可以减少授信者潜在的风险,但对于授信者本身却不能起到改善其信用状况的目的。授信者都希者本身却不能起到改善其信用状况的目
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