宝能万科股权之争课件.pptx
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- 关 键 词:
- 宝能万科 股权 课件
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1、宝能万科股权之争 野蛮人V.S.内部人中国A股市场历史上规模最大的一场公司并购与反并购攻防战 代表人物:姚振华,宝能董事长 深圳市宝能投资集团有限公司(简称宝能集团)成立于2000年3月,注册资本3亿元,总部在深圳,姚振华是其唯一股东,下控制子公司-前海人寿、钜盛华。代表人物:王石,万科董事长 万科企业股份有限公司成立于1984年,1988年进入房地产行业,1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司。经过二十多年的发展,成为国内领先的住宅开发企业。关于“万科”股权之争 目 录4 43 3万科自身存在的问题2 2宝能万科股权攻防战1 1事件前的万科股权格局4 4如何构建有效的治理结构事件前的万科
2、股权格局 2000年万科的营收为38.7亿元,净利润为3.01亿元。华润持有万科9515万股,持股比为15.08%,成为万科的第一大股东。之后,华润一直以财务投资人的形象示人,实际既有战略上的考虑,也有源于建立在华润与万科高管间甚厚私交基础上的互信 华润一开始就是冲着控股万科去的,并曾在短短半年间作出两次尝试。1.2000年12月23日,万科宣布向大股东华润定增B股,目的是让华润对万科达到控股50%的比例。但因小股东激烈反对,此方案迅速宣告失败。2.2001年5月底,新方案出台,万科定向华润增发A股,华润则把持有北京置地44.2%的股份注入万科。华润希望通过此宗交易形成华润控股万科、万科控股北
3、京置地、北京置地控股华远地产的股权架构。但此方案遭到华远地产董事长任志强的强烈反对,最后以任志强出走、增发方案失败告终。在入股万科前,1994年华润就通过收购华远70%股权进入北京市场。入股万科后,便图谋整合万科与华远,建立“北华远、南万科”的华润地产帝国。宁高宁曾公开表示,希望整合这两个公司,再加上在其他城市的地产业务,华润做到全国住宅行业中领导者的地位。帝国暂未能成就,华润放下想法,做个安静的财务投资者。尽管宁高宁在2000年至2005年期间担任万科副董事长,但华润极少干预万科的日常运营。宝能万科股权攻防战01020304052015年7月10日,前海人寿斥资80亿二级市场买入万科5.5股
4、,持股比例为5%,首次举牌。2015年7月24日,宝能增持至10%,成为万科第二大股东。2015年8月26日,宝能增持至15.04%,超越华润(14.89%)成为第一大股东。前最大股东华润增持至15.29%,9月4日夺回第一大股东位置。2015年11月-12月,宝能增持至24.26%;12月17-18日,安邦保险增持万科股份至7.01%。万科宣布停牌12月17日,王石明确表示不欢迎宝能成为第一大股东。12月18日,宝能:“恪守法律,遵守规律,相信市场的力量”万科不欢迎宝能系,宝能的信用不够,会毁掉万科最赚钱的东西;宝能购买万科的钱来自短期债务,短债长投,风险很大。1.万科被认为是中国最领先的开
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