2022年10月自考00075证券投资与管理试题及答案.docx

1、2022年10月高等教育自学考试全国统一命题考试证券投资与管理试卷(课程代码00075)一、单项选择题:本大题共20小题,每小题1分,共20分。1.股份有限公司的最高权力机构是（ D ）A.工会 B.董事会C.监事会 D.股东大会2.下列金融工具中风险最低的是（ A ）A.天弘货币市场基金 B.华夏上证50ETFC.华泰沪深300ETF D.中国人寿存托凭证3.如果你预期利率将会下降，应该购买（ B ）A.票面利率为3%的3年期附息债券 B.票面利率为3%的5年期附息债券C.票面利率为5%的3年期附息债券 D.票面利率为5%的5年期附息债券4.可转换债券实质上是嵌入了普通股票的（ B ）A.看

2、跌期权 B.看涨期权C.认沽权证 D.两平期权5.我国贴现国债的发行通常采用（ D ）A.收益率招标 B.缴款日招标C.认购规模招标 D.价格招标6.多头套期保值是指（ B ）A.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头B.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头7.在交易中不需要缴纳保证金的是（ C ）A.期货买方 B.期货卖方C.期权买方 D.期权卖方8.我国沪深证券交易所的交易是采用（ C ）A.协商定价 B.公开招标C.集中竞价 D.双向竞拍9.希望以最佳可能价格尽快购买1000股H公司股票，你应该发出（

3、C ）A.止损委托指令 B.止盈委托指令C.市价委托指令 D.限价委托指令10.采用算术平均法编制的股价指数是（ A ）A.道琼斯股价指数 B.标准普尔500指数C.上证综合指数 D.上证180指数11.如果你向券商借入40000元，以每股10元的价格买空100股某股票，这笔融资交易的初始保证金比例为（ C ）A.40% B.50%C.60% D.130%12.外国投资者进入中国证券市场的方式是（ B ）A.ADR B.QFIIC.QDII D.MSCI13.假设石油行业的平均P/E为12,平均P/B为2,某石油公司预测下一年的每股收益为2元，则该石油公司股票的理论价格应该为（ D ）A.2元

4、/股 B.4元/股C.6元/股 D.24元/股14.用来计算公司已获利息倍数的是（ D ）A.营业利润 B.税前利润C.税后利润 D.息税前利润15.根据道氏理论，在股票交易价格中最重要的是（ B ）A.开盘价 B.收盘价C.最高价 D.最低价16.只能判断市场的整体形势，而不能应用于个股的技术指标是（ C ）A.移动平均线 B.相对强弱指数C.腾落指数 D.威廉指标17.甲、乙两家公司股票收益率的标准差均为15%，两者之间的相关系数为-1,如果你将资金按1/2和1/2的比例投资于这两只股票，该投资组合的标准差为（ A ）A.0 B.0.075C.0.1 D.0.1518.证券市场线描述了（

5、C ）A.充分分散投资组合的期望收益与标准差的关系B.有效组合的期望收益与标准差的关系C.任意证券的期望收益与的关系D.任意证券的期望收益与标准差的关系19.根据资本资产定价模型，如果-只股票的价值被市场高估,则该股票的（ A ）A.0C.020.某股票型基金的收益率为18%，标准差为20%,系数为1.1,a系数为1%，同期的市场无风险利率为7%，该基金业绩的詹森指数为（ A ）A.0.01 B.0.1C.0.55 D.0.9二、多项选择题:本大题共5小题，每小题2分，共10分。21.下列属于金融衍生工具的有（ BCDE ）A.股票 B.认股权证C.股指期货 D.存托凭证E.ETF期权22.在

6、我国，综合类证券公司的业务包括（ ABCE ）A.证券经纪 B.证券承销C.证券自营 D.存贷业务E.融资融券23.相对于普通股，优先股的优先主要体现为（ BE ）A.优先认购股权 B.优先分配盈余C.优先投票权 D.优先获得利息E.优先分配剩余资产24.影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ ABDE ）A.利率 B.汇率C.股利 D.物价E.经济增长25.下列关于证券投资收益率的说法正确的有（ ACDE ）A.一般用算术平均收益率估计预期收益率B.一般用几何平均收益率估计预期收益率C.几何平均收益率真实反映了资产价值的变化D.一般来说，算术平均收益率高于几何平均收益率E.证券价格波动越大，算

7、术平均收益率与几何平均收益率的差异越大三、名词解释题:本大题共4小题，每小题3分，共12分。26.私募证券：指向少数的、特定的投资者发行的证券。27.清算价值：是指股份有限公司解散进行清算时，每一单位股份所代表的实际价值。28.速动比率：又称本性测试比率，是流动资产扣除流动性最差的存货，再除以流动负债的比率。29.弱式有效市场：是指现在的股份已经反映了过去的信息，包括过去的股份、成效量等。四、简答题:本大题共4小题，每小题6分，共24分。30.简述证券发行市场与流通市场的关系。答：(1)证券发行市场又称一级市场，是发行人以筹集资金为目的，向投资者出售新证券的市场；流通市场又称二级市场，是已发行

8、证券进行流通转让的市场。(2)证券发行市场是流通市场的基础，发行各类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。(3)证券流通市场是发行市场持续运行的保障和必要条件，证券的流通转让及交易价格制约和影响发行市场。31.简述证券投资基金的特征。答：(1)集合理财：将零钱资金集合起来进行投资。(2)分散风险：大规模资金可以实现组合投资，通过分散化降低风险。(3)专业管理：基金资产委托给专业的基金管理人进行管理。(4)独立托管：基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管。32.简述证券投资风险的管理方法。答：(1)风险回避：是指有意识地避免某种特定风险，如证券投资中的空仓。(2)预防并控

9、制损失：在损失发生之前、之中或之后采取行动控制损失。(3)风险留存：投资者自己承担风险并以自己的财产弥补损失。(4)风险转移：将风险转移给他人，基本方法是出售有风险的资产。33.简述证券市场集中管理模式的特点。答：(1)具有全国性的、专门的证券市场法律法规。(2)设有全国性负责管理、监督证券市场的管理机构。五、计算题:本大题共1小题，8分。计算结果保留至小数点后二位。34.某投资者购买财政部发行的一年期国债，该债券面值为100元，按面值折扣3%的价格发行，请计算投资者的实际收益率。答：国债发行价格=面值-面值折扣=100-1003%=97元债券实际利率=面值-发行价格=100-97=3元实际收

10、益率=实际利息/发行价格（或购买价格）100%=3/97100%=3.09%六、论述题:本大题共2小题，每小题13分，共26分。35.试述行业分析的主要内容及意义。答：(1)行业分析的主要内容包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的因素和程度，预测行业未来发展的趋势，判断行业的投资价值和风险，为政府部门、机构和个人投资者提供投资依据。(2)行业分析起着承上启下的作用，宏观经济分析能够让投资者把握证券市场的总体趋势，但能提供具体的投资领域，需要深入的行业分析和公司分析才能给投资者指明具体的投资对象。行业分析是上市公司分析的前提，是连接宏观分析和微观分析的桥梁，也

11、是基本分析的重要组成部分。行业分析和公司相辅相成，上市公司的投资价值因不同行业而产生差异，同一行业内的上市公司投资价值也各不相同。36.试述我国证券市场产生羊群效应的原因。答：(1)投资者之间信息不对称：中小投资者在获取信息及分析能力方面存在不足，可能选择跟随机构投资者的投资行为。(2)缺乏自信心：中小投资者因为缺乏专业知识及投资经验，对自我投资决策能力信心不足，往往以专业投资者的行为作为自己决策的依据，成为跟随者。(3)市场博弈格局：我国证券市场是以散户投资者为主的市场，资金量大但是比较分散，其投资行为普遍具有盲目性；相对来说，机构投资者具有资金信息优势，在博弈中可能出现诱导中小投资者的行为。(4)中小投资者存在损失厌恶和后悔的心理，又缺乏信息和分析能力，可能出现模仿和跟随其他投资者的行为，起来越多中小投资者的跟随形成一定程度的羊群行为。