做好投资者教育课件.ppt

1、2023年5月2日星期二做好投资者教育做好投资者教育 投资者教育是保护投资者合法权益的重要工作，投资者教育是保护投资者合法权益的重要工作，也是加强市场基础建设的重要内容。广泛开展也是加强市场基础建设的重要内容。广泛开展投资者教育，绝不是权宜之计，而是今后推进投资者教育，绝不是权宜之计，而是今后推进资本市场改革发展的一项长期性、系统性的工资本市场改革发展的一项长期性、系统性的工作。作。-尚福林尚福林2008年年9月月 郑州郑州2000年以来期货市场快速发展年以来期货市场快速发展成交量（万手）成交金额（亿元）增长近30倍增长近15倍1.6485461814102008年年9月月 郑州郑州白糖黄大豆

2、一号铜石油2008年年9月月 郑州郑州国内公司的一些好做法国内公司的一些好做法确认已阅读期货交易风险提示书，再签字确认。专门开设了心理咨询服务，稳定客户交易情绪。根据客户需求差异，细分投资者，有针对性地搞好投资者教育。改变单纯信赖居间人开发市场的模式，建立自己的营销团队。对期货投资开户者进行甄别 公司层面已普遍认识到：1、需要加强对期货公司从业人员的教育，提高专业素质和法律修养。2、可以降低公司的风险管理成本；3、成熟的投资者才是公司宝贵的资源。2008年年9月月 郑州郑州投资教育方面的不足之处投资教育方面的不足之处 重客户开发重客户开发 轻客户风险评估轻客户风险评估 重业务规模重业务规模 轻

3、风险揭示轻风险揭示 重投资推介重投资推介 轻基础知识普及轻基础知识普及 重形式重形式 轻实质内容轻实质内容2008年年9月月 郑州郑州 构建健康稳定的期货市场，不仅需构建健康稳定的期货市场，不仅需要健全的市场监管、经营稳健的市场主要健全的市场监管、经营稳健的市场主体、透明高效的市场机制、诚实守信的体、透明高效的市场机制、诚实守信的市场文化，更离不开成熟理性的市场投市场文化，更离不开成熟理性的市场投资者。资者。2008年年9月月 郑州郑州充分利用期货市场的优势，充分利用期货市场的优势，自觉回避期货市场的劣势，自觉回避期货市场的劣势，为自己的投资行为负责，为自己的投资行为负责，树立买者自负的投资理

4、念。树立买者自负的投资理念。培养理性的投资者就是投资者教育的目的培养理性的投资者就是投资者教育的目的投资者真正树立起：投资者真正树立起：2008年年9月月 郑州郑州 1 1、了解期货交易的特点和风险；、了解期货交易的特点和风险；2 2、熟悉期货市场的法规制度；、熟悉期货市场的法规制度；3 3、帮助投资者树立正确的投资理念，增、帮助投资者树立正确的投资理念，增强风险防范意识；强风险防范意识；4 4、保护投资者的合法权益；、保护投资者的合法权益；5 5、让社会公众了解期货行业。、让社会公众了解期货行业。2008年年9月月 郑州郑州关于进一步加强会员关于进一步加强会员期货投资者教育工作的指引期货投资

5、者教育工作的指引第一章：总则第一章：总则第二章：投资者教育工作的目的、原则和主要任务第二章：投资者教育工作的目的、原则和主要任务第三章：投资者教育工作的组织与制度安排第三章：投资者教育工作的组织与制度安排第四章：投资者教育工作的内容和形式第四章：投资者教育工作的内容和形式第五章：联系会员的投资者教育工作第五章：联系会员的投资者教育工作第六章：附则第六章：附则2008年年9月月 郑州郑州 第一，明确投资者教育工作主要任务：风险讲够、规则讲透，履行产品告知义务和风险提示义务。第二，建立投资者教育工作长效机制：协会设立期货投资者教育专项基金，公司配套。第三，规范会员公司投资者教育工作的内容和形式，明

6、确风险教育是投资者教育工作的重中之重。第四，规范投资者教育工作的程序。指出：投资者教育工作情况将纳入公司信用评价体系。指引的主要内容指引的主要内容2008年年9月月 郑州郑州投资者交易郑商所品种的风险点投资者交易郑商所品种的风险点 熟悉期货市场基础知识熟悉期货市场基础知识 熟悉期货市场法律、规定熟悉期货市场法律、规定 熟悉郑商所品种的基本知识熟悉郑商所品种的基本知识 熟悉合约和交易制度熟悉合约和交易制度2008年年9月月 郑州郑州 一、合约一、合约 1 1、交易单位：、交易单位：5 5吨：棉花、吨：棉花、PTAPTA、菜油、菜油 10 10吨：白糖、两麦（指硬麦、强麦，下同）吨：白糖、两麦（指

7、硬麦、强麦，下同）2 2、价幅和保证金：、价幅和保证金：4%6%4%6%：棉花、白糖、：棉花、白糖、PTAPTA、菜油、菜油 3%5%3%5%：两麦：两麦2008年年9月月 郑州郑州 二、交易中的保证金收取二、交易中的保证金收取 1 1、一般月份：除两、一般月份：除两麦麦（5%5%）外，其余全）外，其余全6%6%2 2、交割月前一个月：、交割月前一个月：8%8%、15%15%、20%20%3 3、交割月：、交割月：30%30%4 4、出现单边市（涨跌停板）时，按合约标准提高、出现单边市（涨跌停板）时，按合约标准提高 50%50%保保证金。但自进入交割月前一月中旬起，交易保证金不再提高。证金。但

8、自进入交割月前一月中旬起，交易保证金不再提高。5 5、对跨期套利持仓：收近期月份合约保证金。、对跨期套利持仓：收近期月份合约保证金。6 6、同一会员同一客户码在同一合约的双向持仓，按持仓、同一会员同一客户码在同一合约的双向持仓，按持仓量大的一边收保证金。量大的一边收保证金。2008年年9月月 郑州郑州三、交割业务三、交割业务 1 1、交割配对、交割配对 第一阶段：滚动交割。交割月第一交易日至最后交易日每天下午2点30分之前的交易时间内。第二阶段：集中交割。最后交易日闭市后。2 2、自然人不能进入交割月。、自然人不能进入交割月。一旦进入，交易所将在交割月第一交易日进行强行平仓，后果由投资者自负。

9、3 3、卖方在交割月、卖方在交割月30%30%的保证金什么时间不再收取？的保证金什么时间不再收取？一经配对不再收取。但无仓单或已充抵或折抵的，至到交割一经配对不再收取。但无仓单或已充抵或折抵的，至到交割完成。完成。2008年年9月月 郑州郑州 4 4、增值税发票的传递及时间界限。、增值税发票的传递及时间界限。自交割日起7个交易日内，卖方必须将增值税专用发票交买方，延迟1-10日的，每天支付0.5的滞纳金，超过10日仍未提供的，视为拒绝提供发票，支付违约金。农产品：13%；工业品：17%。5 5、郑州品种的适用税率？、郑州品种的适用税率？13%：两麦、棉花、菜籽油（农产品）17%：白糖、PTA（

10、工业品）6 6、交割时，同一会员同一客户码双向持仓的处理、交割时，同一会员同一客户码双向持仓的处理方法。方法。自动平仓，平仓价为当日结算价。7 7、交割结算价如何确定？、交割结算价如何确定？配对当日的结算价为交割结算价。2008年年9月月 郑州郑州 8 8、发生在标准仓单注册和注销环节的升贴水是否开具增值税、发生在标准仓单注册和注销环节的升贴水是否开具增值税发票？发票？国家税务局规定：注册人注册货物时发生的升贴水，在该仓单注销时，注册人应当就升贴水部分款项向注销人开具增值税发票。升水开具正数发票，贴水开具负数发票。9 9、非交割单位整数倍的持仓在交割时的处理。、非交割单位整数倍的持仓在交割时的

11、处理。郑州只有棉花存在，一旦配对时发现这种情况，将对违约方处以10%的违约金，终止交割。1010、时间贴水、时间贴水 1、白糖：上年度产白糖可在次年9月和11月交割，但每交割月增加贴水20元/吨。2、棉花：上年度产棉花可在次年9月和11月交割，但每交割月增加贴水200元/吨。3、硬麦：上年度产的硬麦可在次年7月和9月交割，但每交割月增加贴水30元/吨。2008年年9月月 郑州郑州 四、有关仓单业务四、有关仓单业务 1 1、不同等级、长度、仓库、重量溢短价有升贴水。、不同等级、长度、仓库、重量溢短价有升贴水。有升贴水，但不同商品升贴水不同。升贴水额在注册、注销时有升贴水，但不同商品升贴水不同。升

12、贴水额在注册、注销时划转。划转。2 2、仓储费的计算原则：计头不计尾。、仓储费的计算原则：计头不计尾。3 3、客户在不同会员同一客户码下转让仓单不收、客户在不同会员同一客户码下转让仓单不收手续费。手续费。4 4、仓单可以在交易充抵或折抵保证金。、仓单可以在交易充抵或折抵保证金。5 5、郑商所标准仓单可以在建设银行、民生银行、郑商所标准仓单可以在建设银行、民生银行、光大银行、交通银行质押贷款。光大银行、交通银行质押贷款。2008年年9月月 郑州郑州 6 6、充抵、折抵的区别与联系、充抵、折抵的区别与联系 联系：都是在交易所办理有价证券质押业务。区别：充抵是对所有有价证券，包括仓单。按办理日最近交

13、割月份前一日的结算价和不超过80%的比例计算充抵保证金，在充抵关系解除时交易所按1.8%收到 充抵手续费，充抵资金仅能用于期货交易；折抵仅为仓单，其对应的空头持仓（不包括组合），由近到远不收保证金，交易所不收手续费。注意：注意：1、仓单处于充抵或折抵状态时不能交割、转让。2、同一笔仓单充抵保证金不能分次解除。2008年年9月月 郑州郑州 7 7、有关仓单有效期的规定：、有关仓单有效期的规定：1）仓单有效期：强麦：N+2年7月的最后一个工作日。硬麦：N+1年9月最后一个工作日。棉花：C1类：N+1年9月合约交割日后第3个工作日；C2类：N+1年11合约交割日后第3个工作日。白糖：N+1年11月份

14、的最后一个工作日。菜油：N+1年5月份的最后一个工作日。PTA：每年9月第12个交易日之前注册的在该月第15个交易 日之前全部注销。第16个交易日重新注册新仓单。2）办理期货转现货的最后期限：最后交易日下午2：30之前。2008年年9月月 郑州郑州 8 8、有关交割预报时限：、有关交割预报时限：1）会员填交割预报单给交割仓库；2）交割仓库2个工作日书面回复；3）投资者2个工作日内缴纳交割预报定金：20元/吨；4）交预报定金当日仓库开具入库通知单；5）不同商品入库通知单有效期：40天：小麦、棉花、菜油 40天：白糖（消区仓库全年及产区仓库大部分时段）15天：白糖（两广、云南等主产区12月1日4月

15、30日）15天：PTA2008年年9月月 郑州郑州 五、有关费用规定五、有关费用规定2008年年9月月 郑州郑州2008年年9月月 郑州郑州 六、套保与套利六、套保与套利 1、套期保值最后申请时限：交割月前一个第15个交易日之前。2、套期保值的最后建仓期限：交割月前一个月最后一个交易日。3、套期保值额度不再重复使用：交割月第一个交易日起（含）。4、套期保值审批时限：五个交易日。5、强制减仓时，套保持仓与投机持仓适用相同的原则和程序。6、套利持仓视为投机持仓，但进入交割月的套利持仓的限仓执行交割月前一月下旬的标准。2008年年9月月 郑州郑州七、投资者维权：复检权七、投资者维权：复检权 1、强麦

16、（降落数值、稳定时间、拉伸面积）、棉花、白糖、PTA：入库商品质量由质检机构检验。2、强麦、硬麦、菜油：入库商品质量由交割仓库检验。3、入库复检期限：出结果三个工作日内。4、白糖、PTA复检由原检验机构进行。5、小麦由仓库检验的项目，复检时由交易所指定机构。强麦质检机构检验指标不再复检。6、菜籽油复检由货主与交割仓库协商，协商不成交易所指定。7、一号棉复检由中纤局指定，仅对留样进行。入库复检2008年年9月月 郑州郑州 1、复检时限：提货期，即自开出提货通知单十个工作日内，复检期不计入提货期，且为一次复检。2、出库小麦水分溢短由提货人承担，非水份减量由交割仓库按最近配对日结算价计算。3、强麦出库时，复检由原检验机构负责，超出免责范围的，由交割仓库承担责任。4、棉花出库，重量不复检。5、棉花出库，因自然变异超出免责范围的，由交割仓库按规定承担赔偿责任。6、白糖出库色值变化在规定范围内正常出库。色值在190-240之间的，每增加10个色值，交割仓库赔偿10元。大于240的，仓库承担赔偿责任。出库复检2008年年9月月 郑州郑州