信用经济学第一章课件.ppt

1、第一章 信用经济概论n去兵、去食，不可去信。民无信不立。去兵、去食，不可去信。民无信不立。n信则人任也。信则人任也。论语颜渊 人而无信，不知其可也。人而无信，不知其可也。论语为政 曾子曰：曾子曰：“吾日三省吾身，为人谋而不忠乎？与吾日三省吾身，为人谋而不忠乎？与朋友交而不信乎？传不习乎？朋友交而不信乎？传不习乎？”论语学而 诚者，天之道；思诚者，人之道。诚者，天之道；思诚者，人之道。孟子 志不强者智不达，言不信者行不果。志不强者智不达，言不信者行不果。墨翟，战国思想家 走正直诚实的生活道路，必定会有一个问心无愧的走正直诚实的生活道路，必定会有一个问心无愧的归宿。归宿。（苏）高尔基 失足，你可以

2、马上恢复站立；失信，你也许永难挽失足，你可以马上恢复站立；失信，你也许永难挽回。回。（美）富兰克林 信用既是无形的力量，也是无形的财富。信用既是无形的力量，也是无形的财富。（日）松下幸之助 1.1 1.1 信用概念的内涵信用概念的内涵 一、关于信用定义的几个主要观点关于信用定义的几个主要观点 辞海（1999年缩印版）：信任使用 遵守诺言，实践成约，从而取得他人信任 以偿还为条件的价值运动的特殊形式，多产生于货币借贷和商品交易的赊销或预付中n朗文当代英语词典：信仰或相信某事物的正当合理性 在还债或处理货币事务中受信任的品质 购买商品或服务后一段时间内偿付的制度 社会学中的信用：指一种价值观念以及

3、建立在这一价值观念基础上的社会关系，是一种基于伦理的信任关系 图克：信用是一种适当的或不适当的信任 康芒斯：信用是一种制度，体现了人与人之间的关系，它往往涉及到时间间隔及法律上“债”的概念 马克思：信用是以有偿和计息为条件的价值单方面转移或让渡 二、信用的定义二、信用的定义 广义而言，信用(credit)是二元主体或多元主体之间，以某种经济生活需要为目的，建立在诚实守信基础上的心理承诺与约期实践相结合的意志和能力。从本质上看，现代信用是在市场经济活动中，通过一定的方式建立信任关系，把信任作为一种商品，并以此为约束，提供和获得相应的资金、物资，服务，追求效益的手段和能力。简单的说，信用是一种建立

4、在信任（trust)基础上的能力，不用立即付款就可获取资金、物资和服务的能力。三、信用的内涵三、信用的内涵n信用是一个多侧面、多层次的概念。n广义的信用广义的信用的基本内涵就是指信任。广义的信用属于社会范畴。各种信用的定义都以信任为基本内容，大体上可以把信用划分为四个层次，它们之间相互联系、各有差别，交织构成广义的信用。1.1.信用是一种心理现象信用是一种心理现象 老李办事不讲信用。他是个诚实守信的好同志。当信用作为一种心理现象时，其心理特征和基本表现就是信任和安全感。心理上的信任是一切信用活动形式的共同基础，是市场秩序和效率形成的前提。2.2.信用是一种能力信用是一种能力 交易的一方以未来偿

5、还的承诺为条件，获得另一方财物或服务的能力。n从这个角度看，信用是一种禀赋，一种无形资产。信用越高，这种资产就越大，相应可以产生的负债也就越多。3.3.信用是一种经济活动信用是一种经济活动 赊销，预付，借贷 第一，信用是以盈利为目的的投资活动。第二，信用是一种有时间间隔的经济交易活动，在交易中形成债权债务关系。4.4.信用是一种社会关系和社会制度信用是一种社会关系和社会制度 商业信用，信用管理，信用体系，信用制度n狭义的信用概念狭义的信用概念则属于经济范畴,指现代市场经济条件下的借贷关系或契约关系。n信用是借贷资本用于借贷的资本或者说处于借贷关系中的资本的运动形态。n实体资本是通过资本在实体经

6、济中的运作获得回报利润；借贷资本不参与实体经济的运作，其回报称之为利息。n处于货币形态的借贷资本，只需把货币贷出，不需要营运，即可坐享利息回报。这体现了货币自我增殖的天然属性，如同树能自己结出果实。n我们今后所有提到的信用、资信、征信等概念，指的都是狭义概念的信用，我们研究的也是经济学上的信用概念。三、信用的起源与产生三、信用的起源与产生 信用是一个很古老的经济范畴信用是一个很古老的经济范畴:n公元前300年，孟尝君放债：“得息钱十万”n战国时期管子：邑之贫人债而食者几何家?贫士之受债于大夫者几何人?n公元前18世纪，古巴比伦皇帝汉谟拉比编制的第一部法典（Hammurabis code)中规定

7、：贷谷的利息达本金的1/3,贷银则达1/5，债务人如无谷物和银子还债，应以其他动产作抵；债权人不得在不通知债务人的情况下取走其谷物抵债；等等 信用的产生信用的产生：剩余产品出现-实物交易产生-货币出现，物物交换更容易达成-一手交钱一手交货的不便-卖主同意赊账-最早的信用关系产生 商品买卖领域的信用-支付手段领域的信用-借贷活动的出现1.2 1.2 信用经济与信用关系信用经济与信用关系 一、一、“信用经济信用经济”概念的由来概念的由来 德国历史学派代表人物布鲁诺希尔布兰德（Bruno Hildbrand,1812-1878)把社会经济的发展分为三个时期：以物物交换为主的自然经济时期以货币媒介交换

8、的货币经济时期以信用为媒介的信用经济时期 魏克赛尔在此基础上发展出纯现金经济、简单的信用经济、有组织的信用经济、纯信用经济四个概念 二、无处不在的信用经济二、无处不在的信用经济 现代经济可称之为现代经济可称之为“信用经济信用经济”债权债务关系不所不在，相互交织，形成网络，覆盖整个经济生活 企业单位借入贷出资金 政府部门在国内市场和国际市场发债和放债 金融部门资金余缺调剂，同业借入和拆出 个人的存贷款业务，与他人的资金借入和借出 三、社会信用关系三、社会信用关系 1.1.信用关系中的个人信用关系中的个人 个人是指任何有货币收入的人。个人的货币支出以其货币收入为度。个人收入结余：防老防病，防备意外

9、，子女教育，购买住房等其他耐用消费品等。个人入不敷出：偶然的疾病，失业，天灾人祸，收入下降却没能改变消费习惯等。个人作为一个整体，几乎在任何国家中都是货币盈余（供给）方，从而是货币的主要贷出者。中国居民的货币盈余：手持现金、银行储蓄存款、国债股票基金等有价证券。2.2.信用关系中的企业信用关系中的企业 企业作为一个整体，既是巨大的货币资金需求者，又是巨大的资金供给者。企业从创业之初到日常经营，由于种种原因经常会出现赤字：较长的生产周期、季节性资金需求、平衡市场波动的资金支出等 企业之间存在着广泛的资金调剂。有直接调剂，更多是通过金融媒介进行调剂。在资金需求和资金供给两方面比较，在绝大多数国家中

10、，企业通常是货币短缺（需求）方。3.3.信用关系中的政府信用关系中的政府 政府的货币收支主要是中央到地方的各级财政收支。收大于支，形成财政结余；收不抵支，形成财政赤字。半个多世纪以来，美国和西方主要发达国家的财政赤字现象非常普遍。赤字的形成，在有些年份是政府实行赤字财政政策，企图缓和经济危机的结果，有时则是各种矛盾集中的反应。政府一般是货币资金的需求方，所以赤字现象普遍存在并且规模可观。2009年我国财政收入达到68477亿元，增长117。财政赤字在人大批准的预算之内。全国财政收入117的增长，是在2009年我国面对国际金融危机严重冲击、经济增速明显放缓、企业效益下滑、大规模实施结构性减税政策

11、等带来的严峻挑战下实现的。2009年是进入新世纪以来我国经济社会发展最为困难的一年，也是财政收支矛盾十分尖锐的一年。2009年1至4月，受经济增长放缓、企业效益下滑以及结构性减税的影响，财政收入曾大幅下降。5月份以后收入逐步回升，特别是8月份以后持续30左右的高幅增长为全年财政收入增长奠定了基础。2010年，我国财政面临的形势仍然十分复杂。增加低收入群体收入，加强“三农”、教育、科技、社会保障和就业、医疗卫生、保障性安居工程、节能减排等经济社会发展薄弱环节，需要不断加大财政投入，且基数大、刚性强。支持地震灾后恢复重建、开展新型农村社会养老保险试点、推进医药卫生体制改革等重点领域也需要财政增加投

12、入。2010年我国继续实施积极的财政政策，意味着一方面不能减弱财政对经济发展的支持力度，防止过早退出导致应对国际金融危机成果得而复失；另一方面又要根据经济运行情况的发展变化，及时完善相关政策措施，提高政策的针对性和灵活性，把握好政策的重点、力度和节奏，增强经济发展的稳定性、协调性和可持续性。国际收支中的盈余和赤字 一国对其他国家的全部货币收支集中反映在该国国际收支平衡表上。一国来自外国的所有货币收入少于对国外的所有货币支出，有赤字，称为国际收支逆差；反之，有盈余，称为国际收支顺差。国际收支顺差是向别国提供信贷的资金来源；国际收支逆差，则该国必须从外国借入资金以平衡赤字。进入新世纪以来，除200

13、1年，其余年份我国均保持国际收支平衡表中经常项目与资本项目的“双顺差”。刚过去的2009年，我国国际收支延续“双顺差”格局，其中经常项目顺差额较上年下降35。同时，国际储备资产增加额比上年下降18。4.4.作为信用媒介的金融机构作为信用媒介的金融机构 金融机构有自身的经营收入和支出，结果可能是盈余或者赤字。金融机构作为信用媒介，要聚集社会闲散资金，从而形成负债项目，即债务；要把聚集的资金通过贷款、同业拆借等方式分配出去，形成资产项目，即债权。当负债大于资产，金融机构会设法将盈余资金加以运用；当负债小于资产，金融机构会寻求新的资金来源 商业银行的资产负债表 单位：亿元 项 目20052006 总

14、资产总资产200332.6229693.9 国外资产13850.015953.7 储备资产16400.922103.0 准备金存款15436.221043.3 库存现金964.71059.7 对政府债权11418.312745.8 央行债券20698.724520.3 对其他存款性公司债权14260.518219.9 对其他金融性公司债权8357.89018.6 对非金融性公司债权87423.498875.7 对其他居民部门债权16085.916612.6 其他资产11837.311644.3 总负债总负债200332.6229693.9 对非金融机构及住户负债163061.8183139.5

15、 纳入广义货币的存款154547.6175468.7 企业活期存款47508.955521.8 企业定期存款19997.822418.5 居民储蓄存款87040.997528.4 不纳入广义货币的存款8287.57381.1 可转让存款1631.61714.4 其他存款6655.95666.7 其他负债226.7289.7 对中央银行负债1802.01860.8 对其他存款性公司负债5542.15227.3 对其他金融性公司负债7571.911282.41.3 1.3 信用在现代经济中的地位和作用信用在现代经济中的地位和作用 一、市场经济是信用经济一、市场经济是信用经济 1.1.信用是市场经济

16、运行的前提和基础信用是市场经济运行的前提和基础 信用是商品交换的前提和基础，而商品交换是市场经济运行的前提和基础。商品经济的核心内容是商品交换，商品交换以等价交换为原则，以信用作为守约条件。市场经济是高度发达的商品经济，其资源配置主要通过市场机制来实现。市场机制的核心内容仍是商品交换，其基本原则仍是建立在信用基础上的等价交换。2.2.信用是市场经济健康发展的基本保障信用是市场经济健康发展的基本保障 首先，经济主体的信用信息可以保障市场发挥效率。其次，信用制度与信用管理体系减弱了信用信息不对称的程度，从而减少了潜在的欺诈行为，延长了交易的持续性，保障了市场的健康发展。最后，信用管理行业及其机构的

17、社会化信用服务活动，进一步保障了市场经济的运行效率。3.3.信用是市场经济中主体经济活动的启动器信用是市场经济中主体经济活动的启动器 从企业来看，企业是社会信用活动中最活跃的层次，是巨大的信用供给者和需求者。从金融机构来看，信用是其经营的根本。从个人与家庭看，购买股票和基金，就成了信用供给者；分期付款购买住房和汽车，就成了信用需求者。4.4.信用是金融活动形成和发展的基础信用是金融活动形成和发展的基础 金融活动是市场经济的血液和命脉，而信用则是金融活动形成和发展的基础。以信用为基础，诞生了金融活动的主要机构银行 以信用为本质，银行的信贷活动不断发展，称为金融活动的主体 以信用为依托，金融衍生工

18、具不断创新，金融市场蓬勃发展。5.5.信用为市场经济活动与交易创造了工具与基信用为市场经济活动与交易创造了工具与基本条件本条件 信用创造了信用流通工具和转账结算制度，节约了社会流通费用。信用改变了资本存在形式，促进了社会产业资本再分配和社会利润率的平均化，使社会生产平衡稳步发展。信用广泛集中了社会各种资本和收入，推动了社会生产的扩大和发展。二、信用在市场经济中的作用二、信用在市场经济中的作用 1.1.信用创造了信用流通工具和转账结算制度，信用创造了信用流通工具和转账结算制度，使经济活动与交易日益信用化使经济活动与交易日益信用化n信用通过创造信用工具和信用交易方式刺激、调节并加速了消费，扩大了需

19、求。n信用活动和信用交易规模不断扩大，使得经济的信用化程度越来越高。2.2.信用使经济主体提高了经济活动的质量和效率信用使经济主体提高了经济活动的质量和效率 对企业而言，信用交易可以增加企业的购买力，为企业拓展市场。商业信用体系的建立可以为优质企业创造一个良好的市场信用环境，促进企业优胜劣汰。对消费者而言，信用可以提高生活水平、处理紧急事件和提供生活便利性。对政府而言，一方面政府可以利用政府债券向社会公开受信，广泛聚集社会闲散资金，用于公共基础设施建设，发展公共事业；另一方面，政府通过向社会微观主体授信，扩大就业规模，服务经济建设，维持经济繁荣。经过商业化的信用具有规范市场秩序的作用。信用只有

20、成为商品或服务时，才具有使用价值，才会使人们对其产生质量上的要求，这种要求会促使信用被综合利用、专业管理，并不断完善。现代商业信用管理体系的建立与完善可以减少社会各部门管理社会的成本提高工作效率。3.3.信用活动对经济增长的强大拉动力信用活动对经济增长的强大拉动力 信用活动与经济增长之间存在作用力与反作用力。数据表明从长期看，大多数发达国家的信用活动与信用交易总规模均与GDP同方向变化，且相关性较强。4.4.信用制度与管理体系有利于国民经济可持续发信用制度与管理体系有利于国民经济可持续发展展 可持续发展是指既满足现代人的需求又不损害后代人满足需求的能力。合理的社会制度、有效的社会管理体系、良好

21、的社会秩序是社会可持续发展的基础。信用管理体系、信用秩序与信用制度是社会可持续发展的基础构成内容之一。1.4 1.4 我国的信用发展状况我国的信用发展状况 一、扭曲的社会信用制度一、扭曲的社会信用制度 我国新旧经济体制转换过程中出现了多重规则、多重秩序和制度冲突，导致社会信用制度的严重扭曲和交易行为的不规范，表现在：第一，产权主体由政府代表的国有产权的单一主体，演变为国有产权和私有产权并存的格局。第二，转轨中的社会信用主体由国家信用独大演变为国家信用、企业信用和个人信用三者并进的格局。社会信用制度的扭曲会造成交易双方的沟通障碍。制度摩擦会造成额外的交易成本、谈判成本和说服成本。过高的成本会造成

22、交易行为减少或中止。不规范的交易行为使整个信用秩序遭到破坏。二、我国的信用缺失现象及危害二、我国的信用缺失现象及危害 1.1.社会经济生活中信用缺失现象严重社会经济生活中信用缺失现象严重 由于信用管理制度不健全、信用管理体系发育程度低下等多种原因，使得我国的信用缺失现象日趋严重，失信行为已经影响到市场主体的活动频率、交往深度、投资数额和社会消费。世贸组织总干事穆尔曾尖锐的指出：“中国从长远看，最缺乏的不是资金、技术和人才，而是信用，以及建立和完善信用体系的机制。”2.2.我国信用缺失现象的表现我国信用缺失现象的表现 （1）商业信用缺失 企业间债权债务关系错综复杂，债权债务总额超常增长。企业逾期

23、应收账款占贸易额比重在完善的市场经济国家仅为0.25%-0.5%，而我国目前超过5%。恶意欠债日益蔓延，恶意逃债现象也日渐严重。（2）银行信用缺失 我国国有银行不良资产居世界前列，虽经股份制改革和不良资产剥离与国家注资，情况仍十分严重。（不要轻信媒体报道的乐观数字！）企业向银行借款时根本不打算还钱？！银行系统积聚太多不良资产和信贷风险，使得整个金融体系岌岌可危。（3）制假售假十分猖獗 我国经济生活中最为严重的信用缺失现象就是防不胜防的制假售假。其规模之大，影响面之广，危害之深，令人触目惊心。民谣所言：除了飞机大炮，什么都敢假冒。（4）消费信用缺失 信用卡恶意透支，银行卡诈骗等 （5）证券投资信

24、用缺失 上市公司虚报利润，编制不真实会计报表，串通庄家做市，骗取上市资格。大股东非法挪用上市公司资金、货物，导致上市公司成为空壳，濒临摘牌。（6）政府信用缺失 政府拖欠市政工程款、教育工程款、交通工程款等现象十分严重，越是经济欠发达地区，政府工程拖欠比例越高。政府失信大大削弱了政府公信力、民心威望和法律尊严 3.3.信用缺失的危害信用缺失的危害（1）地区间经济发展出现了“马太效应”,对中央提出的“开发西部”和“振兴东北等老工业基地”战略措施的实施造成了阻力。马太效应(Matthew Effect)，指强者愈强、弱者愈弱的社会现象。圣经中“马太福音”第二十五章有这么几句话：“凡有的，还要加给他叫

25、他多余；没有的，连他所有的也要夺过来。”马太效应直接关系个人事业的成功和企业的发展，它为成功者走向更大的成功提供了方法，也为失败者超越失败指明了方向。信用水平的地区差异直接导致了我国地区经济发展水平的差异,出现了所谓“马太效应”,越是信用好的地区越容易获得资金等资源,经济发展越快,进而推动了信用水平的提高,越是信用差的地区越不容易获得资源,经济发展乏力,从而进一步加剧了我国经济发展不均衡问题。浙江、上海、江苏、北京、山东、广东等经济发达、信用好的六省市年贷款增量占全国总量的50以上。2004年,东北三省贷款余额净增加仅1322.4亿元,虽然国家发改委先后两期批给黑龙江省老工业基地调整改造项目1

26、00余项,由于缺乏资金,大多数企业只是完成了相关项目的可研设计,具体进入实施阶段的不足1/10。这样虽然有政策,但却发挥不了导向和调节杠杆作用,从而使西部开发和东北振兴计划进展缓慢。（2）制约了金融效率的发挥,加剧了金融风险 大量的各种形式的逃废银行债务行为,不仅制造了大量的不良贷款,增加了银行经营困难,而且进一步恶化了银企关系。金融是现代经济的核心。高效的金融运行与经济发展相互促进,金融信用的缺失不仅影响经济发展规模,制约经济发展速度和质量,而且随着大量不良贷款的累积,已使金融风险成为我国经济运行中的主要风险。（3）削弱了本国产品的市场竞争力,为外来商品侵入造成可乘之机 由于信用缺失,中国企

27、业产品质量、售后服务等得不到保证,加之假货泛滥,造假行为充斥市场,使消费者对本国产品的信心降低,转而盯向外国品牌,为外国产品和企业进入中国市场提供了有利时机。一些外国企业通过并购中国企业、品牌控制、构筑技术壁垒等方式在我国取得了市场优势甚至是垄断地位。（4）降低了市场运行效率,增加了交易成本 交易费用理论认为,一个完善、稳定的社会信用体系框架的存在将在很大程度上削减交易过程中不可避免的内生和外生交易费用,从而使社会交易得以顺畅进行和持续扩展,市场机制得以继续发挥作用,进而使整个经济体因交易的扩展而不断完善发展。反之亦然。据有关部门统计,目前我国信用交易方式仅占所有交易的20左右,现金交易达到8

28、0。而商务部企业信用体系研究课题结果表明,我国企业每年因为信用缺失而导致的直接和间接经济损失高达5855亿元,全体国民平均每年每人450元。（5）中小企业生存发展困难,削弱了国民经济持续发展的基础 一方面,市场经济秩序的不理想,特别是政府行为不规范,使中小企业尤其是民营企业得不到公平的市场地位和竞争环境,对于正常的生产、交易造成了种种障碍。另一方面,信用环境的恶化,加之中小企业自身具有的抗风险能力较低的特点,使中小企业的融资渠道狭窄,特别是在间接融资主导下的金融市场格局下,银行信贷管理约束的加强,使中小企业融资困难。（6）严重降低了政府公信力,造成了执政能力降低 一是严重破坏了地方政府的形象,

29、降低了人民群众对政府的信赖,影响到各项政策的推行。二是政府的失信提供了错误导向,使普通的企业、公民纷纷效仿,造成社会诚信的丧失,个人道德的沦丧,破坏社会主义的良好道德风尚和我国的传统美德。三是行政机关无法履行债务,会造成违规行为增多。四是地方政府失信会影响本地区的声誉和经济环境,最终将影响到外来资本的流人,抑制地方经济的发展。五是地方政府失信导致法院执行难,降低了法院的权威性和裁判的公信力,破坏法制环境。三、我国信用制度的重构三、我国信用制度的重构 我国信用缺失问题第一次提出是在20世纪90年代初期。1991年，国务院下发关于在全国范围内清理“三角债”工作的通知，在中国第一次以国务院文件形式提

30、出了社会信用问题。然而清理“三角债”问题没有从根本上触动信用观念、信用制度和信用体系。随后的工作重点转移到经济法治的健全和完善上面。近年来颁布和实施的重要经济法规 1994年：中华人民共和国公司法 1995年：中华人民共和国商业银行法、中华人民共和国担保法、中华人民共和国仲裁法 1999年：中华人民共和国合同法 2006年：中华人民共和国企业破产法 2007年3月16日：中华人民共和国物权法 四、我国的信用体系建设四、我国的信用体系建设 中共十六大报告明确提出：“整顿和规范市场经济秩序，健全现代市场经济的社会信用体系。”形成以道德为支撑、产权为基础、法律为保障的社会信用制度。增强全社会的信用意

31、识，政府、企事业单位和个人都要把诚实守信作为基本行为准则。建立信用监督和失信惩戒制度，逐步开放信用服务市场。十六大之后的不到两年时间里，中央领导就社会信用问题作了12次专门的指示或批示，充分表明社会信用体系建设得到了党中央、国务院的高度重视。五、我国信用制度重建的基本进展五、我国信用制度重建的基本进展 1.1.第一阶段：始于第一阶段：始于2020世纪世纪9090年代初期的起步阶年代初期的起步阶段段 这一阶段的标志是以信用评价为代表的信用中介机构的出现和发展。20世纪90年代初期，我们国家涌现出中国诚信、大公、远东等一批与企业发债和资本市场发展相适应的信用评估机构。专业担保、信用调查、讨债追债等

32、信用中介机构也开始出现，如华夏信用管理公司、中国经济技术投资担保公司、新华信公司、华安公司等。从此，信用意识开始逐步被企业和投资者所接受。2.2.第二阶段：始于第二阶段：始于2020世纪世纪9090年代末期的发展阶段年代末期的发展阶段 n这一阶段的标志是以信用担保为代表的信用中介机构的快速发展。n20世纪90年代末期，在国家经贸委、财政部和中国人民银行等部门的大力推动下，我们国家涌现出济南、镇江、铜陵、深圳、重庆、山西、河南等一大批面向中小企业服务的信用担保机构。民间资本也开始涉足信用担保行业。n信用担保机构的发展不仅缓解了中小企业贷款难状况，也为企业特别是中小企业信用能力的提高创造了基础。3

33、.3.第三阶段：第三阶段：2121世纪初期的完善阶段世纪初期的完善阶段 n这一阶段的标志是以政府部门为主体的信用信息披露系统和社会中介为主体的信用联合征集体系的起步和推进。n全国各地加快信用体系建设步伐，国家各部委积极行动。人民银行与公安部、国家工商行政管理总局、劳动和社会保障部、建设部、环保总局、海关总署及最高人民法院等积极合作，以不同形式推进信用体系建设工作。2002年3月28日，上海和北京在同一天开通了各自的城市企业信用信息系统。截至2008年，中国人民银行企业和个人征信系统建设取得了重大进展。建立了集中统一的数据库和覆盖全国所有金融机构的网络，为1116万多户企业和5.33亿自然人建立

34、了信用档案，采集了企业和个人在商业银行等金融机构开立结算账户、贷款、担保、信用卡等信用信息。我国的信用服务行业正步入蓬勃发展期，称为一个新型服务行业。目前我国有各类信用调查机构100多家，资信评级机构近80家，信用担保机构2000多家。n中国诚信、华安、华夏、大公、远东、联合、新华信以及中国联合信用网、中国企业信用网、中国信用信息网等社会信用中介机构也积极开拓业务领域，邓白氏、惠誉、科法斯等国外信用机构也积极发展中国市场。1.5 1.5 信用名词介绍信用名词介绍 资信资信：资信即履约能力和可信任程度。资信有广义和狭义这分，狭义的资信指货币借贷中的偿债能力、履约状况、守信程度及由之而形成的社会声

35、誉。它是以偿还为条件的价值运动的特殊形式的时态反映。资信评估资信评估：资信评估是商品经济条件下信用关系发展的产物，是以信用关系中的偿还能力及其可信程度为标准，对其进行公正审查和评价的活动。在完善的社会信用体系中，资信评估的结果对企业有巨大影响，获得优秀级别的企业能极大增强其融资能力和市场竞争力。授信授信：是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤消的贷款

36、承诺等表外业务。信用评级信用评级：信用评级是对信用市场上的借款人按期足额支付债务本金与利息的能力与意愿的相对风险的判断，并将这种对风险判断的结果按风险相对大小分为若干类，每一类别用一个符号表示。信用担保信用担保：委托人利用信托机构资财雄厚、信誉卓著的优越条件，托其担保本人能履行义务、能保障债权人应享权利实现的一种社会服务。客户要求提供的信用担保，信托机构只负一定数额的有限“连带责任”，不超过客户事先向信托机构交付的保证金数额或相应的实物保证。征信征信：征信就是专业化的、独立的第三方机构为个人建立信用档案，依法采集、客观记录其信用信息，并依法对外提供信用信息服务的一种活动，它为专业化的授信机构提

37、供了一个信用信息共享的平台。征信记录了个人过去的信用行为，这些行为将影响个人未来的经济活动，这些行为体现在个人信用报告中，就是人们常说的“信用记录”。1.6 1.6 国内外著名征信机构介绍国内外著名征信机构介绍 一、国外著名征信评级机构一、国外著名征信评级机构 邓白氏集团（邓白氏集团（Dunn&Bradstreet）邓白氏集团是国际上最著名、历史最悠久的企业资信调查类的信用管理公司，就其规模而言，堪称国际企业征信和信用管理行业的巨人。邓白氏公司成立于1841年，总部设在新泽西州的小城Murray Hill。在其160多年的发展历程中，邓白氏公司通过技术创新，不断开拓信用评估市场。目前邓白氏集团

38、拥有15个子公司，其中包括全球最权威的资信评级公司穆迪公司、美国最著名的黄页广告公司丹尼雷公司和美国最大的市场调查公司尼尔森公司，在全球拥有375个分公司或办事处，员工八万多人，年产值达50多亿美元。2001年，邓白氏集团公司进行改组，把邓白氏公司和穆迪公司两家公司分拆，分别成为独立的上市公司。改组后的邓白氏公司进一步加快了专业化的步伐。目前，邓白氏公司在37个国家设有分公司或办事处，在全球范围内向客户提供12种信用产品、11种征信服务以及各种信用管理用途的软件，还在50个国家和地区替客户开展追账业务。目前邓白氏公司年营业额保持在14亿美元以上。1994年，邓白氏公司进入中国，在上海设立邓白氏

39、国际信息(上海)公司，1996年又在北京设立了分公司。邓白氏中国公司按照与国际商业标准和惯例接轨的要求，重点在市场开拓、信用管理、应收账款管理和商务培训等方面为中国企业提供信用咨询服务，采集了五十多万家中国企业的数百万条信息，并通过引入邓白氏中国信用风险指数和邓白氏中国风险指数行业标准等，为国内上千家外商投资企业、上市公司、进出口公司和私营企业提供商业资信调查报告。标准普尔公司（标准普尔公司（Standard&Poors）标准普尔是世界级的资讯品牌与权威的国际分析机构，由普尔先生(Mr.Henry Varnum Poor)于1860年创立。当时，普尔先生以“投资者有知情权”为宗旨率先建立了金融

40、信息业。时至今天，早已成为行内权威的标准普尔仍在认真严格地履行最初的宗旨。标准普尔由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。1975年 美国证券交易委员会SEC认可标准普尔为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）。标准普尔（S&P）作为金融投资界的公认标准，提供被广泛认可的信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。标准普尔提供的多元化金融服务中，标准普尔1200指数和标准普尔500指数已经分别成为全球股市表现和美国投资组合指数的基准。该公司同时为世界各地超过220,000家证券

41、及基金进行信用评级。标准普尔通过全球18个办事处及7个分支机构来提供世界领先的信用评级服务。如今，标准普尔员工总数超过5,000人，分布在19个国家。标准普尔投资技巧的核心是其超过1,250人的分析师队伍。世界上许多最重要的经济学家都在这支经验丰富的分析师队伍中。标准普尔的实力在于创建独立的基准。通过标准普尔的信用评级，他们以客观分析和独到见解真实反映政府、公司及其它机构的偿债能力和偿债意愿，并因此获得全球投资者的广泛关注。标准普尔是创建金融业标准的先驱。标准普尔是创建金融业标准的先驱。标准普尔向全球金融界提供了140余年的独立见解。穆迪投资者服务公司（穆迪投资者服务公司（Moodys Inv

42、estors Service）穆迪投资者服务公司是全球性的信用评级、调查和风险分析公司，由约翰穆迪成立于1909年，最初是对铁路债券的运营、管理和财务进行投资分析。它有超过700名分析师，在世界各地的合作伙伴超过1500家，在15个国家设立公司，并在韩国、印度、智利、中国、巴西、阿根廷和捷克共和国通过与当地合资或联合发展业务。穆迪于2001年7月在北京设立代表办事处，开拓中国业务。穆迪于2003年2月成立全资附属公司北京穆迪投资者服务有限公司。穆迪为中国开发了国家级评级，为中国国内的债务资本市场投资者提供有关中国发行人及债务工具信用质量的意见。穆迪还提供信用风险资料及管理服务。惠誉评级（惠誉评

43、级（Fitch)Fitch)惠誉评级是与标普、穆迪齐名的全球三大评级公司之一。在三大评级公司里，惠誉是最早进入中国的。2000年惠誉正式进入中国市场，并在2003年6月份在北京成立了代表处。这三家评级机构各有侧重，标普侧重于企业评级方面，穆迪侧重于机构融资方面，而惠誉则更侧重于金融机构的评级。目前，惠誉的评级类型主要包括企业、金融机构、结构融资和地方政府、国家主权等方面。惠誉在美国市场上的规模要比其他两家评级公司小，但在全球市场上，尤其在对新兴市场上惠誉的敏感度较高，视野比较国际化。二、国内主要信用服务机构二、国内主要信用服务机构 上海远东资信评估有限公司上海远东资信评估有限公司：1988年3

44、月成立，是中国第一家非银行系统的专业资信评估机构。新华信商业信用咨询有限公司新华信商业信用咨询有限公司：1992年11月成立，是中国第一家专门从事企业资信调查服务的公司。长城资信评估有限公司长城资信评估有限公司：1992年成立，是目前国内从事金融机构评级最多的公司之一。华夏国际企业信用咨询有限公司华夏国际企业信用咨询有限公司：1993年8月成立，业务为受企业委托进行信用调查、企业评估、动产估价、咨询服务、高技术开发、人员培训等。大公国际资信评估有限责任公司：大公国际资信评估有限责任公司：1994年3月成立，由中国人民银行和国家经贸委批准成立。独自开发了大公信用评级方法。联合征信有限公司联合征信

45、有限公司：1996年10月成立，是中国最早从事企业资信调查服务和商业信用风险管理的咨询服务机构之一。中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司：1999年8月成立，是中外合资的信用评级机构。由原中国诚信证券评估有限公司评级事业部改制而成。本章思考题：本章思考题：你过去对信用这个经济范畴是怎样理解的？你过去对信用这个经济范畴是怎样理解的？现在对信用的理解是什么？它有几层含义？现在对信用的理解是什么？它有几层含义？如何理解现代经济是信用经济？能否谈谈你如何理解现代经济是信用经济？能否谈谈你本人对信用经济、信用社会的理解？本人对信用经济、信用社会的理解？信用在社会经济生活中的重要作用有哪些？信用在社会经济生活中的重要作用有哪些？我国信用体系发展分为哪几个阶段，各有什我国信用体系发展分为哪几个阶段，各有什么特征？么特征？什么是资信评估、信用评级和信用担保？什么是资信评估、信用评级和信用担保？