企业损益管理课件.ppt

1、企业损益管理销售收入预测销售收入是指企业在生产经营活动中由于销售商品或产品、提供劳务等所得的收入。基本业务收入其他业务收入销售收入预测时间序列时间序列的编制原则时间长短统一原则总体范围统一原则计算方法统一原则 总原则总原则：可比原则时间序列变动的形态长期趋势变动（直线、曲线）季节变动（一年以内）循环变动（一年以上）不规则变动分析时间序列的目的描述反映经济规律 验证各项方针政策的实施效果推断制定各项方针政策 规划经济发展计划 平衡国民经济有效高速发展 减少政策风险分析时间序列的方法描述方法：平均发展水平 时距扩大法 移动平均修匀法预测方法：移动平均预测法 最小平方法 指数平滑预测法 自回归预测法

2、 季节指数的编制与应用描述方法平均发展水平 主要是时点现象求平均问题时距扩大法移动平均修匀法 预测方法 1、移动平均预测法 简单移动平均预测法 加权移动平均预测法 （请注意权数的选择和应用）最小平方法最小平方法的原理与前面回归分析所用的方法是一样的，其趋势方程为：Yc=a+bt 求解参数a、b的标准方程组为 y=na+b t ty=at+bt2计算举例：年份 序号 销售量(万件）yt2ty199519961997199819992000 1 2 3 4 5 6 85.6 91.0 96.1101.2107.0112.214916253685.6182288.3404.8535.0673.2合计

3、 21593.1912168.9简捷计算方法年份 销售量（万件）ytt2ty199519961997199819992000 85.6 91.0 96.1 101.2 107.0 112.2-5-3-1 1 3 525 9 1 1 9 25-428-273-96.1101.2321.0561.0合计593.1070186.1指数平滑预测法指数平滑法是将前期的实际值和前期的预测值进行加权平均所得到的本期预测值的一种方法。其计算公式为：应用要点：（1）使用前提：是时间序列没有明显的循环变动和季节变动，也可以理解为时间序列介于有规律变动和完全没有规律变动之间的一种变动形态。（2）关于的取值：总原则是

4、若序列呈较稳定变化，则取小一点，若序列呈较大变化，则取大一点。计算举例：计算举例：“上海医药上海医药”股票近期资料（股票近期资料（取取0.4）时间开盘价前日实际价前日预测价（1-）前日预测价本日预测价7月27月37月47月57月67月97月107月117月127月137月167月177月1816.5316.3016.2516.1516.0215.9015.6015.7515.4815.2215.4815.2015.606.6126.526.56.466.4086.366.246.306.1926.0886.1926.0816.41516.46116.396616.33816.262816.16

5、5716.059415.875615.825415.687215.500315.49229.8499.87669.83799.80289.757689.699429.635649.525369.495249.412329.300189.2953216.46116.396616.33816.262816.165716.059415.875615.825415.687215.500315.492215.3753自回归预测法自回归预测的原理类同于前面讲的相关与回归分析方法，同时借助于其方法进行预测。自回归原理介绍：计算举例：时间t 出口额 Yt Yt-1 Yt2 Y2t-1 YtYt-11987 （

6、53）-1988 56 53 3136 2809 29681989 73 56 5329 3136 40881990 62 73 3844 5329 45261991 69 62 4761 3844 42781992 75 69 5625 4761 51751993 87 75 7569 5625 65251994 89 87 7921 7569 77431995 90 89 8100 7921 80101996 100 90 10000 8100 90001997 106 100 11236 10000 106001998 115 106 13225 11236 121901999 118

7、115 13924 13225 135702000 105 118 11025 13924 12390合计合计 1145 1093 105695 97479 101063 某地区14年出口总额资料如下：万美元5、季节指数的编制及应用季节指数的含义 季节指数又称为季节比率，是测定经济现象季节变动规律的一种统计分析方法。分为月平均法和季平均法 季节指数的应用背景季节指数的应用举例，某企业某产品销售资料如下：台季节指数的应用举例，某企业某产品销售资料如下：台 年份 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 全年平均98 114 121 190 360 412 14

8、25 2422 948 386 182 122 90 56599 114 154 220 392 642 1642 2810 1204 384 183 122 95 664 00 145 210 312 520 694 1872 3124 1382 482 248 130 112 768月平均 124 162 241 424 583 1646 2785 1178 417 204 125 99 666季节比率%18.6 24.3 36.2 63.7 87.5 247.1 418.2 176.9 62.6 30.6 18.8 14.9 1200.0利润形成管理企业利润总额的构成营业利润投资净收益营

9、业外收支净额利润预测方法量本利分析法相关比例预测法利润敏感性分析利润敏感性分析是运用数学模型对影响利润的各个因素加销售单价、销售量、单位变动成本和固定成本总额进行分析，来测定各有关因素对企业目标利润影响程度大小的方法。利润分配管理利润分配的要求国家、投资者、企业三者关系企业所得税应纳所得税额应纳税所得额所得税适用税率应税所得额利润总额抵补以前年度亏损税前扣除项目企业税后利润分配弥补以前亏损提取法定盈余公积金提取法定公益金向投资者分配利润股利政策在财务管理的意义股利政策在财务管理的意义著名的著名的MM理论理论股利政策的信息传递理论（投资者对公股利政策的信息传递理论（投资者对公司希望表达的信息的理

10、解）司希望表达的信息的理解）股利的种类股利的种类股利政策股利政策影响股利政策的因素影响股利政策的因素 法律因素法律因素 股东的偏好股东的偏好 债务合同债务合同 再投资的回报率再投资的回报率 公司发展前景和速度公司发展前景和速度 现金流量情况现金流量情况 举债能力和改善财务杠杆状况举债能力和改善财务杠杆状况股利政策股利政策股票股利股票股利 发放股票股利对股东权益的影响发放股票股利对股东权益的影响 发放股票股利更多的是传递信息发放股票股利更多的是传递信息股票分割股票分割 早期股票分割的目的早期股票分割的目的 股票分割可能产生的市场效应股票分割可能产生的市场效应 股票分割与股票股利的区别股票分割与股票股利的区别股利政策股利政策