转融通业务业务概述课件.ppt

1、2023年5月1日星期一转融通业务业务概述转融通业务业务概述目录转融通业务概述转融通业务概述出借人端功能说明出借人端功能说明借入人保证金管理功能说明借入人保证金管理功能说明市场现状业务背景 证券公司在开展融资融券业务时，可能会出现自有资金和证券不足 基金公司、保险公司、证券公司理财产品持有的证券量大，可以出借出去获取利息基本概念转融通定义转融通定义：指证券金融公司运用自有或依法筹集的资金和证券，在证券公司开展融资融券业务出现自有资金和证券不足时融出给证券公司的经营活动；包括转融资业务和转融券业务。出借人出借人：借出标的证券给证券金融公司的证券投资基金、保险公司、证券公司等在证券交易所有独立交易

2、单元的机构投资者等。对于基金公司来说，其下的指数型基金最有此需求，拿着又不能卖，还不出借出去。对于保险公司，持有的证券是作为资产配置，所以不会卖，那还不出借出去拿点利息。证券公司的理财产品也是类似情况。借入人借入人：借入证券或资金的机构或个人。具有融资融券业务资格的证券公司相对于证券金融公司就是借入人。证金公司相对于出借人就是借入人。证券金融公司证券金融公司：证券金融公司是证券类金融机构，独立核算，自负盈亏。在转融通业务流程中具有特殊地位，作为中间对手方，一方面向合格机构融入资金或证券；另一方面将资金或证券融出给证券公司，供其开展融资融券业务。基本概念转融资业务转融资业务：证券金融公司向证券公

3、司出借资金，证券公司到期归还资金并支付费用的过程，包括了转融资，转融资归还，展期。转融券融入业务：转融券融入业务：证券金融公司作为借入人向出借人借入证券，到期归还证券并支付相关费用的过程。证券交易所大宗交易平台负责处理出借人与证券金融公司之间的证券融入业务，在集中竞价交易系统收市后进行匹配。转融券融出业务：转融券融出业务：证券金融公司作为出借人向证券公司出借证券，证券公司到期归还证券并支付相关费用的过程。证券金融公司利用登记结算公司证券收付系统建立转融通业务平台，作为唯一出借人将融入证券通过转融通业务平台融出给证券公司，再由证券公司用于对其客户的融券业务。交易类别和费用种类p转融资：7天、14

4、天、28天；p转融券：3天、7天、14天、28天、182天。p费用种类：p转融资费用：7天期6.3%、14天期6.4%、28天期6.5%。p转融券融入费用(证金公司支付给出借人)：3天期1.5%，7天期1.6%，14天期1.7%，28天期1.8%，182天期2%p转融券融出费用(证金公司向借入人收取)：3天期4%、7天期3.9%、14天期3.8%、28天期3.7%、182天期3.5%。p违约金：对于出借人、入借人和证金公司违约收取日费率0.05%违约金。交易所大宗交易系统交易所大宗交易系统证券出借人证券出借人(各类机构含证券公司自营)证券自营证券自营提交质押物转融借出担保品交易转融通借入/展期

5、/提前成交证金转融通业务平台证金转融通业务平台融资融券客户融资融券客户融资融券业务出借人端功能融资融券功能保证金管理功能自营不能借入资券转融通业务原始流程券商融资融券券商融资融券转融借入成交中登担保品平台中登担保品平台展期确认，提前申请柜台-转融通交易通道证金公司转融通平台沪深交易所大宗交易平台中登总部保证金管理系统资产管理系统自营券出借理财产品券出借保证金管理融资融券系统转融券借入转融资借入融入申报保证金交易普通大宗交易保证金交/取担保品算明细融出申报中登沪深公司登记结算平台融出申报意向转融券内部撮合融出申报保证金盯市保证金变更申请证金公司转融通平台证金公司转融通平台沪深交易所大宗交易平台中

6、登总部保证金管理系统资产管理系统自营券出借理财产品券出借保证金管理融资融券系统融入申报、展期提前保证金交易普通大宗交易保证金交/取担保品算明细融出申报中登沪深公司登记结算平台券商转融通平台转融券内部撮合统一通道管理保证金盯市证金公司转融通平台沪深交易所大宗交易平台中登总部保证金管理系统资产管理系统自营券出借理财产品券出借保证金管理融资融券系统融入申报、展期提前保证金交易普通大宗交易保证金交/取担保品算明细融出申报中登沪深公司登记结算平台券商转融通平台转融券内部撮合统一通道管理保证金盯市资产管理系统涉及的功能资产管理系统涉及的功能p 出借人端功能(资产管理,自营)p 借入人端功能p 融资融券功能

7、（由融资融券柜台系统设计实现）p 保证金功能（自营）目录转融通业务概述转融通业务概述出借人端功能说明出借人端功能说明借入人保证金管理功能说明借入人保证金管理功能说明出借人端业务流程p 交易平台交易平台：证券交易所大宗交易平台。p 匹配原则：匹配原则：意向申报：证券交易所大宗交易平台按照期限相符、按比例分配的原则与证券金融公司的证券融入意向申报配对成交。成交申报：证券交易所将证券金融公司与出借人的成交申报直接生成转融券融入成交数据。p 业务种类业务种类：转融券融出 同意展期 提前索还p 申报指令申报指令：意向申报：无特定成交对手；成交申报：指定成交对手。转融券融出业务流程转融券融出到期归还业务流

8、程转融券融出业务p 转融券融出意向申报主要指令要素包括：指令日期；借入人证券账号；证券代码；期限；出借或借入；费率；数量；借入方交易单元代码；p 转融券融出成交申报主要指令要素包括：指令日期；出借人证券账号；借入人证券账号；证券代码；期限；出借或借入费率；证券数量；出借人交易单元代码；借入人交易单元代码；约定号（转融通成交申报标识码或指定成交对手方编码）；申报标志（申报、撤销、锁定、成交）。出借人提前索还流程1、对于期限在14天（不含）以下的转融券合约，不允许出借人提前索还。对于期限在14天及以上的转融券合约，发生下列情形时，出借人可以提出提前索还申请：司法机关依法对出借人的转融券债权进行处置

9、，要求提前了结相关转融券合约；转融券融入的证券被收购，收购后该上市公司非存续；转融券融入证券的上市公司召开股东大会。2、出借人提前索还，必须索还单笔合约的全部证券，并且应在要求的偿还日之前至少5个交易日向证券金融公司提出提前索还申请。3、申请获批后，证券金融公司将通过融入证券、与借入人协商提前还券或买入证券等方式归还出借人。证券金融公司不向出借人支付该笔合约的转融券融入费用，如要求借入人提前还券的，也将免于收取借入人该笔合约的转融券融出费用。出借人提前索还业务p 出借人提前索还申报主要指令要素包括：出借人证券账号；合约编号；提前索还日期；申报日期；提前索还原因。出借人提前索还流程转融券融出展期

10、业务p 展期成交申报p 申请转融券展期申报主要指令要素包括：借入人证券账号；出借人编号；合约编号；展期期限；申报日期；展期原因。p 同意转融券展期申报主要指令要素包括：出借人证券账号；借入人编号；合约编号；展期期限；申报日期。展期成交申报流程展期成交申报流程1、除182天合约外，其他合约允许展期1次；新旧合约加总不超过6个月。2、证券公司自行联系出借人进行展期协商。如协商一致，T+n-3日前出借人和证券公司向证券金融公司申报展期指令；如协商不一致，证券公司必须在T+n日按合约归还证券。3、展期协商一致后，T+n-3日前，证券公司通过转融通业务平台向证券金融公司提出申请转融券展期申报。4、T+n

11、-2日前，证券金融公司对证券公司和出借人提出的展期申报进行审核，并将审核结果通知证券公司和出借人。5、对于审核通过的展期申报，T+n日，证券金融公司根据合约编号和展期期限，生成展期后的新合约。转融通业务平台生成转融券融入展期成交数据发送给对应的出借人，生成转融券融出展期成交数据发送给证券公司，展期成功。展期意向申报流程1、T+n-3日前，证券公司通过转融通业务平台向证券金融公司提出申请转融券展期申报。2、证券金融公司对证券公司提出的展期申报进行审核。审核通过的，证券金融公司联系相应的出借人进行展期协商；审核未通过的，T+n-2日前证券金融公司将审核结果通知证券公司。3、对于审核通过的展期申报，

12、T+n-2日前，证券金融公司根据转融券融出成交数据和对应的转融券融入成交数据确定对应的出借人，联系出借人协商展期事项。如协商不一致，证券金融公司将结果通知证券公司；如协商一致，T+n-1日前，出借人向证券金融公司申报展期指令。如果只有部分出借人同意展期，证券金融公司只对同意展期的出借人所融出证券进行展期处理；未展期的证券，证券公司必须在原合约到期日归还。4、展期协商一致后，T+n-1日前，出借人通过转融通业务平台向证券金融公司提出同意转融券展期申报，证券金融公司审核通过后，将结果通知出借人和证券公司。5、T+n日，证券金融公司根据合约编号和展期期限，生成展期后的新合约。转融通业务平台生成转融券

13、融入展期成交数据发送给对应的出借人，生成转融券融出展期成交数据发送给证券公司，展期成功。转融券融出展期业务p 展期意向申报p 申请转融券展期申报主要指令要素包括：借入人证券账号；合约编号；展期期限；申报日期；展期原因p 同意转融券展期申报主要指令要素包括：出借人证券账号；合约编号；展期期限；申报日期。展期意向申报流程转融通业务权益处理 融券情况下的权益处理原则：证券发行人分配投资收益、向证券持有人配售或者无偿派发证券、发行证券持有人有优先认购权的证券时，证券融入方在股权登记日日终仍有未偿还融券合约的，应当按照合同约定向证券融出方支付补偿资金或证券，补偿资金在确定后至实际支付期间不计费用。权益处

14、理包括：1、红股、红利；2、配股；3、增发新股、可转债；4、派发权证；5、要约收购、吸收合并或被吸收合并。出借人端功能功能类别功能类别子功能子功能基础功能基础行情维护，费用维护转融券指令证券融出申请（不区分意向申请&成交申请）出借证券提前索还同意出借展期指令管理（含指令终止功能）转融券交易证券融出申请（意向申请&成交申请）出借证券提前索还同意出借展期委托查询（含撤单功能）转融券成交系统接收上交所与深交所成交数据做成交处理转融券综合信息查询当日出借申请查询、当日出借成交查询、历史出借申请查询、历史出借成交查询、未了结出借合约查询、已了结出借合约查询等转融券清算接收清算文件，做交收清算处理。出借人

15、功能-基础功能-行情p发布形式p证券金融公司借入人、出借人p传输方式：通过深证通网关以文件的形式传输p每交易日开市前（9：00）下发，当日生效p 接口内容pT日转融通标的期限费率文件库（ZRTBDQXFL.dbf）p合格出借人名单文件（ZRTHGCJR.dbf）出借人功能-基础功能-出借人帐号资料申报p 接口说明p 出借人账户资料申报文件/返回文件（ZRTCJRZHSB.dbf/ZRTCJRZHHB.dbf）p 申报文件券商转融通系统收市后（16：00）上传，每个交易日以最后一次申报的文件为准p 返回文件每交易日转融通平台日终清算完成后（18：00）下发p 功能改造p出借人资料变更（开户，销户

16、，证券帐号增加，资料修改)p出借人资料变更复核p出借人资料申报/回报处理（人工/实时?)出借人功能-指令功能p 转融券指令下达p 转融券提前索还指令下达p 转融券同意展期指令下达出借人功能-交易功能p 转融券委托下达p 转融券提前索还委托下达p 转融券同意展期委托下达出借人功能-交易功能p 转融券委托下达p 转融券提前索还委托下达p 转融券同意展期委托下达出借人功能-报盘管理p 接口说明p 方式一、通过沪深大宗交易平台进行申报p 方式二、通过集中交易接口进行申报p 开发模式p方式一、和O32共用p方式二、目录转融通业务概述转融通业务概述出借人端功能说明出借人端功能说明借入人保证金管理功能说明借

17、入人保证金管理功能说明借入人端功能 借入人端功能包括借入证券或资金和保证金管理两块业务。从证金公司借入证券或资金，然后通过融资融券系统再借给客户，该功能由融资融券柜台系统设计实现，所以资产管理系统不需要管理。资产管理系统需要实现保证金的管理。保证金管理功能保证金的定义 保证金是指参与转融通业务的证券公司向证券金融公司交存的，并由证券金融公司委托结算公司代为管理的保证金资金（简称担保资金）和可充抵保证金证券（简称担保证券）。证金公司 负责管理证券公司交存的保证金，包括确定担保证券的范围和折算率，为证券公司开立保证金担保明细账户，审核证券公司交存、提取、替换保证金及保证金买卖申报指令，代理证券公司

18、行使对证券发行人的权利，进行保证金盯市、追缴和处置等。结算公司 根据证券金融公司的委托为转融通业务保证金的存管、划付、权益派发、盯市等提供相关服务，维护证券金融公司保证金账户及证券公司保证金明细账户的数据，并向证券金融公司提供保证金相关账户的变动数据。保证金账户体系结构保证金资金、证券提交流程保证金资金、证券提取流程提取保证金的限制1、证券公司保证金比例不低于提取保证金比例时（通常在保证金比例大于100%的情况下）方可申请提取保证金。证券公司提取保证金比例后的保证金比例不得低于提取保证金比例的水平；2、证券公司提取不属于可充抵保证金证券范围的证券，不受提取保证金比例的限制，但证券公司提取证券后

19、的保证金比例不得低于维持保证金比例的水平保证金替换 证券公司可以采取两种方式替换保证金：一是通过向证券金融公司交存保证金，替换原先提交的保证金资产。二是使用证券金融公司提供的转融通保证金专用交易单元买卖可充抵保证金证券；保证金证券买卖流程保证金盯市管理、追缴以及处置证券金融公司盯市管理的主要内容包括：（一）单一和全体证券公司的保证金比例；（二）单一和全体证券公司交存保证金中现金所占比例；（三）单一和全体证券公司交存保证金中单一证券占该证券总市值比例；（四）单一和全体证券公司的保证金金额和可用保证金；（五）单一和全体证券公司应追加的保证金、可提取的保证金。（海通证券的保证金盯市管理在转融通柜台的

20、业务平台实现）保证金的追缴 证券公司保证金比例不符合证券金融公司规定的，结算公司应当生成追缴通知，并发送给证券金融公司，再由证券金融公司通知证券公司。保证金的处置 证券公司证券公司在收到追缴通知的两个交易日内，保证金比例仍未达到证券金融公司规定水平的，证券金融公司按规定处置保证金，并每日收取未补交保证金金额0.05%的违约金。处置类型 包括处置资金和证券的划转，以及处置证券的买卖保证金交易限制以及风险控制证券公司不得通过转融通担保证券明细账户转入或买入除担保证券范围以外的证券，也不得使用转融通担保证券明细账户参与新股申购、定向增发、证券投资基金申购及赎回、债券回购交易等。证券公司交存、提取、替

21、换保证金或通过证券金融公司保证金专用交易单元买卖保证金证券，应当符合证券金融公司关于维持保证金比例、现金占应交保证金金额的比例、担保证券余额占该证券总市值比例的相关规定。证金公司与参与人系统架构图证金公司与参与人的接口规范 证券金融公司和转融通参与人技术系统之间的数据交互包括日间动态业务数据和日终静态数据文件两个部分。日间动态业务数据接口，是通过深证通FDEP金融数据交换平台，在证券交易数据交换协议（简称“STEP”）上实现交互和对接。（一）借入人转融通借资借券申报指令借入人转融资借入申报及撤单；借入人转融券借入成交申报及撤单；（二）转融通展期和提前偿还申报指令借入人转融资借入展期申报；借入人转融券借入展期申报；出借人转融券借出同意展期申报；出借人转融券借出提前偿还申报；（三）借入人保证金交易及查询申报借入人保证金交易及权益处理申报和撤单；借入人保证金交易委托成交查询申报；借入人保证金资金和股份查询申报。