资产负债表分析课件讲义.ppt

1、一一 公司简介公司简介二资产负债表水平分析二资产负债表水平分析三资产规模及资产结构分析三资产规模及资产结构分析四短期偿债能力分析四短期偿债能力分析五长期偿债能力分析五长期偿债能力分析六六 负债与权益结构分析负债与权益结构分析七七 总结总结一，腾讯公司简介腾讯是中国最早的互联网即时通腾讯是中国最早的互联网即时通信软件开发商，是中国领先的互信软件开发商，是中国领先的互联网技术企业，并一直致力于即联网技术企业，并一直致力于即时通信及相关增值业务的服务运时通信及相关增值业务的服务运营。营。综合资产负债表年期末年期初水平分析（同比增加）固定资产，投资，流动资产，其他资产，总资产，长期负债，其他长期负债，

2、流动负债，股东权益，存货，现金，总债项，一，资产负债表水平分析（单位：千元）二，资产规模及资产结构分析（单位：千元）项目年年固定资产投资流动资产其他资产长期债项其他长期负债流动负债对资产负债表垂直分析得到下表：单位：亿元从上表可以看出，腾讯2013年固定资产达到亿元，增幅；流动资产达到亿元，增幅；其他资产达到亿元，增幅。总产增加320亿元，增长幅度为42%，实现了收入和盈利的持续增长。在于2012年32%，2011年59%，2010年105%的增幅比较分析中，腾讯公司总资产增长速度减缓的趋势得到控制。结合腾讯公司2013年的财务年报，并且进一步分析，其原因主要有两个：1腾讯主要收入游戏和社交网

3、络而2013年8月腾讯开始在移动QQ和微信平台发布游戏，效果显著。同时，移动QQ增加了语音功能，且用户向QQ空间上传照片的数量是上年的3倍受电子商务正迅速发展的趋势影响，腾讯电子商务收入较去年增长121.2%。年份年年年年收入107,235,00075,255,81156,804,36535,830,114同比增长率42325810.资产规模分析资产规模分析 从上表可以看出，腾讯公司的流动资产比重为50%，远高于固定资产的9%，投资的23%，其他资产的18%.说明该公司，资产周转能力迅速，变现能力高，减少了企业的经营风险，增强了企业的应变能力。流动资产比重，由49%增长到50%，非流动资产比重

4、由51下降到50%，说明腾讯的抗风险能力和变现能力再次提高了，企业创造利润和发展机会也再次增强了，加速资金周转的潜力较大。.资产结构分析资产结构分析 由表中可以看出，公司流动资产占资产总计比例的50.08%，公司流动资产与非流动资产比重持衡，可以适度的再降低一下流动资产比重。流动资产比重高会占用大量的资金，降低流动资产周转率，从而影响企业的资金利用率。非流动资产比例不高，会影响企业的获利能力，不利于企业的未来发展。腾讯公司流动负债占总负债68%，比重较高，说明企业对短期资金的以来性较强，从而企业偿债的压力也就加大。非流动负债比重为32%，远远小于流动负债，又因一般情况下短期负债所承担的财务风险

5、要大于长期负债，因此负债对腾讯公司产生的整体的财务风险较大。*2与中国移动公司资产结构比较与中国移动公司资产结构比较因腾讯公司2013年期末流动负债占总负债68%，所占比例较大，下面我们列出同期中国移动公司的部分资产负债表及其分析，作比较：项目项目金额（单位：兆元）金额（单位：兆元）流动资产536.86流动负债332.67总资产1072.35总负债487.72流 动 资 产占比50.06%流 动 负 债占比68.21%数据表明：中国移动公司的资产结构与数据表明：中国移动公司的资产结构与腾讯公司大体相同，并且其流动负债占腾讯公司大体相同，并且其流动负债占比也同样为比也同样为68%左右，因此，腾讯

6、公司左右，因此，腾讯公司的财务风险仍然属于正常范围的财务风险仍然属于正常范围三，短期偿债能力分析项目项目2013期末期末2013期初期初流动比率流动比率1.61 1.77 速动比率速动比率1.571.74腾讯公司而言2013年期初流动比率为1.77，期末为1.61.都大于1.25但小于2.说明腾讯偿债能力较弱，但总体影响不大，处于可接受范围内。但是期末较期初减少了0.16，说明短期偿债能力还在下降，距离公认标准2，又延长了一段距离，这说明腾讯存在的财务风险增强，应引起注意。腾讯公司期初速动比率为1.74，期末速动比率为1.57.就公认标准为1来说，腾讯的短期偿债能力较强，虽然有所下降，但仍然远

7、大于1，说明该企业偿债风险依旧较小，但呈下降趋势也说明了腾讯偿债能力的下降。.流动比率流动比率2.2.速动比率速动比率三，长期偿债能力分析（单位：千元）项目项目2013期末期末2013期初期初总资产总资产107，235，00075，255，811总负债总负债48，772，00033，107，545资产负债率资产负债率0.450.44产权比率产权比率84%80%.资产负债率分析资产负债率分析腾讯公司2013年期末资产负债率为0.45，期初资产负债率为0.44，都处于0.4-0.6之间的适宜水平内，虽然期末该比率略有上升，但变化不是很大，说明该企业的偿债能力较强。2.2.产权比率分析产权比率分析腾

8、讯公司的期末产权比率为0.84，期初产权比率为0.8，都在1以下，表明其长期偿债能力较强，债权人的保障程度较高，承担风险较小。项目项目金额（单位：千金额（单位：千元）元）总债务48，772，000总资产107，235，000所有者权益57，945，000六，负债与权益结构分析项目项目比例比例债务资本比例45.48%权益资本比例54.52%由表中可以看出，公司的债务资本比例为45.48%，权益资本比例为54.52%，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资本，高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。七、总结 总体来说

9、，腾讯总体来说，腾讯2013年依旧处于发展态势。但流动负债比年依旧处于发展态势。但流动负债比重的增加，对腾讯公司的发展也产生了很大隐患重的增加，对腾讯公司的发展也产生了很大隐患 腾讯公司2013年度总资产增长42%，总收入较去年同期增长38%，发展态势良好。腾讯公司总负债比例较低，但其中大部分为流动负债。因此，腾讯需要承担较高的资本成本，以及短期偿债能力较弱的财务风险。资产结构上流动资产比重上升，抗风险能力提高，但50%多的流动资产比例也会对资金周转率造成压力使得企业营运能力盈利能力下降，不利于企业未来发展。流动负债的比例提高了6个百分比，达到了68%，高额的流动负债比例增大了企业的短期财务风险，应当引起企业内部以及投资人注意。腾讯公司长期偿债能力较高，但流动负债比例的增加同时也影响了流动比率及速动比率两个数值的下降，其中流动比率长期处与小于正常比率并且在近五年中整体呈下降趋势。