国际金融理论与实务-课件4.ppt

1、国际金融市场概述国际货币市场国际资本市场1234欧洲货币市场 第一节 国际金融市场概述 国际金融市场（international financial market）是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所。它由一切经营国际货币业务的金融机构所组成。国际金融市场的概念狭义广义在国际间经营借贷资本，进行国际借贷活动的场所，包括长期和短期资金市场。在国际范围内，进行长短期资金的借贷、外汇与黄金的买卖等国际金融业务活动的场所或领域，不同的国际金融业务活动分别形成了国际资本市场、国际货币市场、外汇市场、黄金市场和金融衍生工具市场。国际金融市场有形市场作为国际性金融资产交易的场所，往

2、往是国际性金融机构聚集的城市或地区，也称为国际金融中心，既有传统意义上的国际金融中心，也有新型的离岸金融中心。无形市场由各国经营国际金融业务的机构，如银行、非银行金融机构或跨国公司构成，其交易活动是通过电话、电传、计算机等现代化的通信设施相联系的网络体系来完成的。无形市场在国际金融市场中占有越来越重要的地位。传统国际金融市场新兴国际金融市场按照国际金融市场产生的历史划分国际货币市场国际黄金市场国际资本市场国际外汇市场金融衍生工具市场按照市场业务活动不同划分国际金融市场的作用1432推动国际贸易和国际投资的发展提供融通资金，促进资源合理配置有利于调节各国的国际收支促进金融业的国际化 第二节 国际

3、货币市场国际货币市场又称短期资金市场或短期金融市场，是国际短期货币金融资产进行交换的场所，融资期限在1年以内。主要作用u解决国际贸易中短期资金的供求矛盾。u缓解财政紧张。u中央银行实施货币政策的主要工具。银行短期信贷市场短期证券市场对工商企业的短期信贷市场同业拆借市场国库券大额可转让存单银行承兑汇票票据贴现市场票据贴现再贴现 第三节 国际资本市场国际资本市场（international capital market）是国际长期资金融通的市场，即借贷经营期限在1年以上的中长期国际资金的市场。在1年以内。主要功能u国际资本市场的主要业务有两大类：银行贷款和证券交易。u其主要功能是为国际间长期资金的

4、流动提供渠道，将世界各国的闲置资金资源转化为国际性投资。国际资本市场银行中长期信贷市场国际债券市场国际股票市场银行中长期信贷：借款方大多是世界各国私营企业、社会团体、政府机构或国际组织，贷款方主要是商业银行。辛迪加贷款：又称银团贷款，是指几家甚至十几家银行共同向某一客户提供贷款，由一家银行做牵头行，若干家银行做管理行，其余银行做参与行。牵头行通常也是管理行，收取牵头费和管理费，并与其他管理行一起承担贷款的管理工作。银行中长期信贷市场分类：外国债券：是指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。欧洲债券：发行人在本国之外的市场上发行的、不以发行所在地国家的货币计值、

5、而是以其他自由可兑换的货币为面值的债券。“扬基债券”：美国的外国债券。“扬基”一词英文为“Yankee”，意为“美国佬”。由于在美国发行和交易的外国债券都是同“美国佬”打交道，故名扬基债券。国际债券市场“武士债券”：日本的外国债券。武士是日本古时的一种很受尊敬的职业，后来人们习惯将一些带有日本特性的事物同武士一词连用，武士债券也因此得名。世界上的发达国家几乎都有股票交易市场，如美国的大型股票交易所设在纽约、芝加哥和旧金山。纽约拥有世界最大的纽约股票交易所和美国股票交易所，其交易额占全世界股票交易额的50%。国际股票市场按照其基本职能可划分为股票发行市场和股票流通市场。国际股票市场 第三节 欧洲

6、货币市场欧洲货币亦称境外货币，是指在货币发行国境外流通的货币。欧洲货币市场亦称离岸金融市场，是指能够交易各种境外货币，既不受货币发行国政府法令管制，又不受市场所在国政府法令管制的金融市场。u所谓“欧洲货币”，是指在货币发行国境外流通的货币。它并非指一种专门的地理欧洲的货币，而是泛指所有在发行国之外进行借贷的境外货币u欧洲货币市场并不限于欧洲各金融中心。欧洲货币市场起源于欧洲、以伦敦为中心，今天已逐渐向亚洲、北美洲和拉丁美洲等地区扩散。u欧洲货币市场并不仅限于货币市场业务。欧洲货币市场的形成与发展欧洲货币市场起源于欧洲美元市场东西方之间的冷战英镑危机美国的金融管制西欧国家取消外汇管制资金需求的增

7、加石油美元为市场注入了资金市场特点1432经济环境高度自由市场范围广阔，不受地理限制交易品种繁多，规模庞大市场的利率体系独特5资金调度灵活、手续简便构成欧洲短期信贷市场欧洲中长期信贷市场欧洲债券市场 本章小结1国际金融市场是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所。2国际货币市场是国际短期货币金融资产进行交换的场所，是国际金融市场的重要组成部分，主要包括国际间的银行短期信贷市场、短期证券市场及票据贴现市场。3国际资本市场是国际长期资金融通的市场，其主要功能是为国际间长期资金的流动提供渠道，将世界各国的闲置资金资源转化为国际性投资。4欧洲货币市场亦称离岸金融市场，是一种完全国际化的金融市场，包括欧洲短期信贷市场、欧洲中长期信贷市场和欧洲债券市场。u欧洲货币市场并不仅限于货币市场业务。Thank you!