指数基金讲义课件.pptx

1、指数基金投资策略与技巧指数基金投资策略与技巧本节课重点介绍指数基金产品本节课重点介绍指数基金产品主流指数介绍主流指数介绍：指数基金是跟踪指数，目前国内主流指数如下：上证综合指数上证综合指数是最早发布的指数，是以上证所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。这一指数自1991年7月15日起开始实时发布，基日定为1990年12月19日，基日指数定为100点。上证上证50指数指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。上证上证180指数指数是上海证券交易所对原上

2、证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。沪深沪深300指数指数是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。中证中证500指数指数是中证指数有限公司所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均

3、总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。创业板指数创业板指数是以起始日为一个基准点，按照创业板所有股票的流通市值，一个一个计算当天的股价，再加权平均，与开板之日的“基准点”比较。该指数于2010年6月1日正式发布，选择创业板市场规模大、流动性好、最具代表性的100只股票，兼具价值尺度与投资标的功能，汇聚新兴产业、高新技术企业样本股公司，成长性突出，是深市多层次市场

4、指数体系的核心指数之一。基金定投是最长情的陪伴基金定投是最长情的陪伴1.有的家庭主要为老年人做定投，让老人有稳定的费用养老、医疗，能够安享退休生活；2.有的家庭基金定投主要是为了购房、换车、旅游.稳步提高日常生活品质；3.有的家庭主要为子女做定投，教育金、生活保障、还可以言传身教，从小培养孩子的理财好习惯。定投策略：每周、每个月，坚持下去！定投策略：每周、每个月，坚持下去！指数基金的优点指数基金的优点巴菲特在讲解自己的投资理论的时候，最多的不是推荐价值投资（一般的投资者根本做不到价值投资），而是推荐指数基金，几乎每年都在推荐标普几乎每年都在推荐标普500指数基金。放指数基金。放在中国相当于沪深

5、在中国相当于沪深300;指数基金具有平均性、永续性、被动性、周期性、低成本的优点。美国道琼斯指数成立之初12只成分股，到现在仍然存在只有通用电气，但是道琼斯指数由于每年进行重新的筛选剔除不符合条件的加入符合条件股票，至今是最有影响力的股票指数。虽然股票不存在了，但是指数已经存在，长期投资投资指数基金可以享受永续性的收益。指数基金避免了主动基金中基金经理的人为判断失误，风格跑偏以及老鼠仓等不良事件，更加被动和具有周期性。一、易方达上证一、易方达上证5050指数基金（代码：指数基金（代码：110003110003）一、易方达上证一、易方达上证5050指数基金（代码：指数基金（代码：11000311

6、0003）一、易方达上证一、易方达上证5050指数基金（代码：指数基金（代码：110003110003）一、易方达上证一、易方达上证5050指数基金（代码：指数基金（代码：110003110003）一、易方达上证一、易方达上证5050指数基金（代码：指数基金（代码：110003110003）以下文字不构成对任何人的投资建议。仅供参考。以下文字不构成对任何人的投资建议。仅供参考。1.每个月固定金额、固定时间投资。2.随着准注册制的推出，大盘绩优股的春天会到来吗？3.该基金从3年的周期看，上涨的概率要大于下跌的概率。4.二、汇添富中证中药指数二、汇添富中证中药指数A(LOF)A(LOF)。代码：。

7、代码：501011501011LOF是指在证券交易所发行、上市及是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。上市开交易的开放式证券投资基金。上市开放式基金既可通过证券交易所发行认放式基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易，也可通过基金管理人、购和集中交易，也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎银行及其他代销机构认购、申购和赎回。即是在保持现行开放式基金运作回。即是在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上，增加交易所发行模式不变的基础上，增加交易所发行和交易的渠道。和交易的渠道。二、汇添富中证中药指数二、汇添富中证中药指数A(LOF)A(LOF)。代码：。代码：5010

8、11501011 二、汇添富中证中药指数二、汇添富中证中药指数A(LOF)A(LOF)。代码：。代码：501011501011 三、大成标普三、大成标普500500等权重指数。代码：等权重指数。代码：096001096001 标准普尔标准普尔500500指数指数 标准普尔500指数是记录美国500家上市公司的一个股票指数。这个股票指数由标准普尔公司创建并维护。标准普尔500指数覆盖的公司，都是在美国主要交易所，如纽约证券交易所、纳斯达克交易的上市公司。与道琼斯指数相比，标准普尔与道琼斯指数相比，标准普尔500指数包含的指数包含的公司更多，因此风险更为分散，能够反映更广泛的市场变化公司更多，因此

9、风险更为分散，能够反映更广泛的市场变化。标准普尔的实力在于创建独立的基准。通过标准普尔的信用评级，他们以客观分析和独到见解真实反映政府、公司及其它机构的常偿债能力和偿债意愿，并因此获得全球投资者的广泛关注。三、大成标普三、大成标普500500等权重指数。代码：等权重指数。代码：096001096001 三、大成标普三、大成标普500500等权重指数。代码：等权重指数。代码：096001096001 三、大成标普三、大成标普500500等权重指数。代码：等权重指数。代码：096001096001 四、易方达纳斯达克四、易方达纳斯达克100100指数。代码：指数。代码：161130161130纳斯

10、达克100指数于1985年设立，现已成为反映美国股票市场走势的三大指数之一。该指数选取的是在纳斯达克交易所上市的、市值最大的100只美国国内及国际非金融行业股票构成，代表了包括计算机硬件与软件、电信、零售、生物科技在内的主要产业的整体表现。目前，与美股另外两大指数道琼斯和标普500相比，纳斯达克100指数不仅以回报高、波动率低且投资效率高著名，而且包含了全球市值大、流动性好的国际非金融类机构。该指数成份股涵盖了全球市值最大的五家公司，依次为（数据该指数成份股涵盖了全球市值最大的五家公司，依次为（数据截止截止2016年底，以美元计价）苹果（年底，以美元计价）苹果（5820亿）、谷歌母公司亿）、谷

11、歌母公司Alphabet（5560亿）、微软（亿）、微软（4520亿）、亚马逊（亿）、亚马逊（3640亿）、亿）、Facebook（3590亿）亿），还包括了英特尔、特斯拉、AMGen、卡夫食品等在内全球顶尖的科技、汽车、生物制药、食品公司，以及百度、网易、京东等中国概股。目前，该指数成份股市值约为7.2万亿美元。四、易方达纳斯达克四、易方达纳斯达克100100指数。代码：指数。代码：161130161130该基金现在暂时封闭，可以去该基金现在暂时封闭，可以去易方达基金公司官网查询：易方达基金公司官网查询：五、工银瑞信全球股票五、工银瑞信全球股票 代码：代码：486001486001 五、工银

12、瑞信全球股票、工银瑞信全球股票 代码：代码：486001486001 五、工银瑞信全球股票、工银瑞信全球股票 代码：代码：486001486001六、嘉实中证锐联基本面六、嘉实中证锐联基本面5050指数。代码：指数。代码：160716160716 六、嘉实中证锐联基本面六、嘉实中证锐联基本面5050指数。代码：指数。代码：160716160716 六、嘉实中证锐联基本面六、嘉实中证锐联基本面5050指数。代码：指数。代码：160716160716七、交银中证海外中国互联网。代码：164906 七、交银中证海外中国互联网指数型基金。代码：七、交银中证海外中国互联网指数型基金。代码：1649061

13、64906 指数基金投资策略指数基金投资策略1.指数化投资的核心哲学是：市场的不可一贯预测性指数化投资的核心哲学是：市场的不可一贯预测性，择时与择股均很难，取得持续性超额收益。格雷厄姆告诫巴菲特说：“如果说我在华尔街60多年的经验中发现什么的话，那就是从来没有人能够成功地预测股市变化”。2.指数将成长中的公司有序纳入指数，兼收并蓄、海纳百川，形成一个广泛组合，不遗漏任何一家好公司，同时，成分股以市值加权，大公司分配大权重，小公司占小权重，加大优秀公司对投资收益的贡献，符合帕累托法则。3.尽管指数基金的编制者不知道哪一家是好公司，但只要好公司都可以按规则选进指数，优秀公司带动指数上涨，为指数基金

14、带来收益，因而，指数化投资实质上是在未知世界中获取确定收益的一种分享市场收益的策略。沪深沪深300300指数基金指数基金 沪深300指数是国内影响最大、最重要的指数，它也是中国第一个跨越沪深两市的大盘股指数。沪深300指数所选取的300只股票覆盖了沪深股市6成左右的市值，它挑选的就是两个市场中代表性好、流动性高、交易活跃的300家大型企业股票。重点关注的基金：场外嘉实沪深重点关注的基金：场外嘉实沪深300ETF联接（基金代码：联接（基金代码：160706）中证中证500500指数基金指数基金中证500指数的选股标准，首先它把沪深300指数所有已经包含的成分股剔除掉，这保证了与沪深300指数没有

15、一点关系了；它再把除了沪深300指数的成分股之外，市值排名前300名的股票也要剔除掉，这基本保证所有大中盘股被剔除掉了；剩下的小盘股中，又按照日均成交金额由高到低排名，把排名最后的交易不活跃的20%股票剔除；把剩余的股票按照市值从高到低排序，选取排名前500名的股票作为中证500指数的成分股。这样选出来的股票都是小盘股中的精华，与沪深这样选出来的股票都是小盘股中的精华，与沪深300指数的大盘股形成了风险对冲。指数的大盘股形成了风险对冲。关注基金：场外嘉实中证关注基金：场外嘉实中证500ETF（000008）上证上证5050指数基金指数基金 上证50指数就是挑选上海证券交易所上市的规模大、流动性

16、的50家企业，而跟踪这个指数的基金就是投资于这50家大型企业。这50家企业可以说蓝筹中的蓝筹，也可以说买上证50指数就是买蓝筹股。蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又被称为绩优股。上证50指数里面金融股占据的比例并不小，所以只要银行、证券、保险这些金融股暴涨，上证50指数也就会暴涨。今天课程最重要的知识点：如何挑选沪深今天课程最重要的知识点：如何挑选沪深300300指数基金？指数基金？沪深300指数基金是各家公司的标配产品，也是扎堆与同质化最严重的基金品种。关注基金公司实力：其实不管是选择什么样的基金产品，基金公司的实力都是我们选择时关注的

17、首要因素。虽然指数基金属于被动式投资，运作较为简单，但跟踪标的指数同样是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。一只潜藏许久的沪深一只潜藏许久的沪深300指数增强基金指数增强基金：华泰柏瑞量化增强混合！华泰柏瑞量化增强混合！华泰柏瑞量化增强混合A（000172）华泰柏瑞量化增强混合A（000172）进行基金定投选择的平台 科技企业发展趋势科技企业发展趋势 华为，按照现在的发展方式，迟早追上三星（炸不死的三星）；华为2016年销售收入达5216亿，超过BAT之和！中国研发投入能力最强的上市企业，数据显示是阿里巴巴，去年22亿美元。华为没上榜，因为不是上市公司。华为去年研发投入94.8亿美元。刘强东和马云对商业模式理解的差异性，决定了两家企业未来发展的确定性逻辑。阿里不是电商，百度不是搜索，腾讯要上天阿里不是电商，百度不是搜索，腾讯要上天 十几年前，中国商业模式的本质最后都是C2C，就是Copy to China；现在中国的创新更多是IFC，Innovation from China，来自于中国的创新。