《金融建模》课件11章布莱克-斯科尔斯期权定价模型.pptx

上传人（卖家）：momomo

文档编号：5535253

上传时间：2023-04-24

格式：PPTX

页数：51

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关键词：: 金融建模金融建模课件11章布莱克-斯科尔斯期权定价模型金融建模课件 11 布莱克斯科尔斯期权定价模型

资源描述：: 1、布莱克-斯科尔斯模型第十一章目录第一节布莱克-斯科尔斯方程和公式第二节希腊字母和暗含波动性第三节用Excel和VBA构建BS模型（略）2023-4-24布莱克-斯科尔斯方程资产定价的无套利原则布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24资产定价的无套利原则 BS期权定价模型的理论基础是资产定价的“无套利原则”2023-4-24资产定价的无套利原则按照“无套利原则”两个资产如果，有相同的风险和相同的现金流那么，这两个资产的价格就应该相等 2023-4-24资产定价的无套利原则否则就会发生套利投资者卖空价值被高估的资产买入价值被低估的资产以获得一个套利收益最
2、终是价格趋于其价值 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程为了导出BS偏微分方程我们构造一个投资组合该组合包括份的股票金额为Lt的无风险银行借款 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克
3、-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24布莱克-斯科尔斯偏微分方程 2023-4-24二、布莱克-斯科尔斯公式 2023-4-24二、布莱克-斯科尔斯公式 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推导 2023-4-24BS公式推
4、导 2023-4-24第二节希腊字母和暗含波动性 2023-4-24Delta（希腊字母）2023-4-24 2023-4-24 2023-4-24Gamma（希腊字母）2023-4-24 2023-4-24Theta（希腊字母）2023-4-24 2023-4-24 2023-4-24Vega 2023-4-24 2023-4-24Rho（希腊字母）2023-4-24 2023-4-24 2023-4-24暗含的波动性波动性是在期权的价格公式中唯一需要估计的参数暗含波动性期权市场价格中暗含的波动性反映了市场对基础资产价格波动性的预期知道了期权市场价格中暗含的波动性就知道了市场当前对该基础资产风险的估计为了获知市场预期的动向我们需要从期权价格中反向寻找期权价格中的波动性 2023-4-24暗含的波动性 2023-4-24看涨期权基本信息股票价格259.22执行价250当前时间2010/4/20到期时间2010/7/16年分数0.24无风险利率0.31%暗含波动性27.066%历史波动性26.383%2023-4-24

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