债券市场培训讲义课件.pptx
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1、0债券市场培训讲义1目录目录中国债券市场介绍债券的投资价值债券投资基础知识2业务介绍业务介绍中国债券市场介绍中国债券市场介绍债券的投资价值债券投资基础知识3中国债券市场介绍市场结构中国债券市场介绍市场结构商业银行商业银行(二级托管人)(二级托管人)中证登公司中证登公司(分托管人)(分托管人)商业银行柜台市场商业银行柜台市场上海上海/深圳证券交易所深圳证券交易所双边报价双边报价竞价撮合竞价撮合个人投资者个人投资者非金融机构非金融机构个人投资者个人投资者非银行机构非银行机构银行间债券市场银行间债券市场询价谈判询价谈判各类机构投资者各类机构投资者场外交易市场场外交易市场场内交易市场场内交易市场中央结
2、算公司中央结算公司(总托管人)(总托管人)4 各市场债券总托管量占比情况各市场债券总托管量占比情况中国债券市场介绍市场结构中国债券市场介绍市场结构5n我国的债券市场基本上呈现央行票据,金融债和政府债券三分天下的格局。金融债、央票和国债的占比则分别高达29.15%、18.83%、30.32%。n信用债市场共有五个品种:企业债、分离债纯债、公司债、中期票据和短期融资券。信用类债券规模较小,信用类债券占全部债券总量约19.64%。中国债券市场介绍债券品种中国债券市场介绍债券品种6u记账式国债u政策性金融债u央行票据u短期融资券u中期票据u企业债u资产支持证券u记账式国债u企业债u公司债u可转债u分离
3、交易可转债u资产支持证券u记账式国债银行间债券市场交易所债券市场商业银行柜台市场中国债券市场介绍债券品种中国债券市场介绍债券品种7序号类别债券数量(只)债券数量比重(%)票面总额(亿元)票面总额比重(%)1国债1586.53 59209.75 30.32 2地方政府债602.48 4000.00 2.05 3企业债64526.65 14505.36 7.43 4金融债42417.52 56930.66 29.15 5央行票据1024.21 36770.00 18.83 6短期融资券43117.81 6628.35 3.39 7资产支持证券170.70 222.27 0.11 8公司债903.7
4、2 1646.40 0.84 9中期票据46019.01 13617.57 6.97 10可转债120.50 789.05 0.40 11可分离转债存债210.87 950.65 0.49 12合计2420100.00 195270.06 100.00 中国债券市场介绍债券品种中国债券市场介绍债券品种8中国债券市场介绍债券品种中国债券市场介绍债券品种 序号 类别 债券数量(只)债券数量比重(%)票面总额(亿元)票面总额比重(%)11年以内52321.61 28051.33 14.37 21-3年35414.63 38070.45 19.50 33-5年48520.04 29334.68 15.
5、02 45-7年37515.50 25025.79 12.82 57-10年49120.29 41712.61 21.36 610年以上1927.93 33075.20 16.94 7合计2420100.00 195270.06 100.00 9u现券交易u质押式回购u买断式回购u远期交易u利率互换u现券交易u质押式回购u现券交易银行间债券市场交易所债券市场商业银行柜台市场中国债券市场介绍交易品种中国债券市场介绍交易品种10监管主体中介主体发行主体交易主体全国银行间市场主体全国银行间市场主体中国人民银行外汇交易中心(全国同业拆借中心)中央国债登记结算公司 财政部、政策银行、商业银行 人民银行
6、企业 银行类机构 保险、基金、证券公司等非银行金融机构 企业中国债券市场介绍银行间债券市场中国债券市场介绍银行间债券市场11信用拆借债券发行债券买卖衍生产品全国银行间市场业务类型全国银行间市场业务类型1天到1年国债、金融债、企业债、央行票据即期交易T0、T1远期交易T1年远期交易利率互换债券回购封闭式回购开放式回购中国债券市场介绍银行间债券市场中国债券市场介绍银行间债券市场12中国债券市场介绍债券市场规模中国债券市场介绍债券市场规模0100002000030000400005000060000700008000090000100000199920002001200220032004200520
7、062007200820092010债券发行总额债券发行总额(亿元亿元)13中国债券市场介绍债券市场规模中国债券市场介绍债券市场规模0500001000001500002000002500001998199920002001200220032004200520062007200820092010债券托管量债券托管量(亿元亿元)14中国债券市场介绍银行间债券市场规模中国债券市场介绍银行间债券市场规模01000002000003000004000005000006000007000001998199920002001200220032004200520062007200820092010银行间净价
8、成交额银行间净价成交额(亿元亿元)15中国债券市场介绍中国债券市场介绍 机构托管量机构托管量托管量(亿)占比特殊结算成员17,549.528.70%商业银行141,430.9370.09%全国性商业银行122,687.8760.80%外资银行1,749.620.87%城市商业银行12,153.076.02%农村商业银行3,914.101.94%农村合作银行861.910.43%村镇银行6.160.00%其它58.20.03%信用社4,229.322.10%非银行金融机构876.640.43%证券公司1,384.270.69%保险机构19,343.039.59%基金12,108.326.00%非
9、金融机构386.150.19%银行间347.630.17%柜台38.520.02%个人投资者1,669.810.83%柜台1,669.810.83%其他0.000.00%交易所2,768.431.37%其它49.190.02%合计201,795.60100.00%中国债券市场介绍中国债券市场介绍-银行资产分类银行资产分类企业会计准则第22号金融工具确认和计量,金融资产应当在初始确认时划分为下列四类:n以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括,交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。n持有至到期投资,是指到期日固定、回收金额固定或可确定,且企业有明确意图和能
10、力持有至到期的非衍生金融。n资产贷款和应收款项,指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。n可供出售金融资产。17中国债券市场介绍中国债券市场介绍 银行债券投资银行债券投资证券简称交易性金融资产(亿)可供出售金融资产(亿)持有至到期投资(亿)资产总计(亿)深发展A5.54 399.98 446.72 6750.64 宁波银行4.60 37.71 94.17 2349.68 浦发银行0.00 842.29 1381.46 19757.18 华夏银行12.70 145.86 683.61 10107.91 民生银行162.39 572.74 1070.75 17643.95 招
11、商银行194.70 2935.71 910.53 23595.64 南京银行85.79 135.28 166.97 1985.69 兴业银行82.37 1236.64 315.70 18102.67 北京银行125.61 965.86 515.95 6897.59 农业银行797.97 6478.10 11689.18 101171.22 交通银行371.90 1538.19 5726.40 38027.05 工商银行171.73 9554.66 22794.70 134178.87 光大银行291.35 803.48 710.96 14910.41 建设银行394.67 6545.91 18
12、387.21 105790.50 中国银行838.45 6445.70 10509.80 101024.35 中信银行62.82 1277.88 1064.24 19476.15 2010 2010三季报三季报18中国债券市场介绍中国债券市场介绍 银行债券投资银行债券投资证券简称交易性金融资产可供出售金融资产持有至到期投资深发展A0.08%5.93%6.62%宁波银行0.20%1.60%4.01%浦发银行0.00%4.26%6.99%华夏银行0.13%1.44%6.76%民生银行0.92%3.25%6.07%招商银行0.83%12.44%3.86%南京银行4.32%6.81%8.41%兴业银行
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