国内主要商品期货的进出口成本分析课件.ppt

1、1国内主要商品期货国内主要商品期货生产、进出口成本分析生产、进出口成本分析方正期货方正期货 唐方静唐方静2铜铜 生产成本 进口成本31、铜生产成本、铜生产成本原材料成本：铜精矿含铜量一般在20-23%，江西地区10月23日铜精矿报价为37900-38000元/吨，石墨电极价格石墨电极价格为53800元/吨，一吨精炼铜需电3400千瓦时。加工费（TC/RC）问题：加工费（TC/RC）变动反映铜产业链中矿山和冶炼厂博弈地位的变化，近年来随着铜矿资源趋向集中，冶炼产能迅速增长，TC/RC呈逐年下降趋势。例如：2009年江铜签订的长单铜精矿冶炼加工费(TC/RC)为75美元/吨/7.5美分/磅。（折合

2、人民币每吨512元/165元，1 磅16 盎司0.4536 千克=0.0004536吨）公式公式:精铜成本精铜成本=铜精矿成本铜精矿成本+电极材料（石墨）电极材料（石墨）+电力成本电力成本+加工费用加工费用42、铜进口成本、铜进口成本注：1、到岸升贴水110美元/吨左右；2、我国从 2008年1月1日起对精铜进口执行零关税，对高纯精炼铜出口税率为5%。增值税17%，杂费80-120元。3、http:/ *（1+1+关税税率）关税税率）*（1+1+增值税率）增值税率）+杂费杂费5 2009年10月14日LME期铜的价格为6140美元/吨，现货对三个月期铜贴水15.2美元，CIF升水为100美元，

3、进口关税为0%，增值税为17%，汇率为6.8269，其它费用包括到岸短驳费，商检费，进港费等国内其它杂费为100元/吨，计算铜的进口成本？p例：进口精铜的成本进口精铜的成本=（6140-15.2+100）*6.8269*1*1.17=49720元/吨6铝铝 生产成本 出口成本71、铝生产成本、铝生产成本 国内生产一吨电解铝平均要消耗1.93吨的氧化铝、1.45万度电、0.48吨阳极炭和25公斤氟化纳。在电解铝的冶炼过程中，电力和氧化铝是两大主要的成本支出，此外其它成本中包括员工工资、管理费用、财务费用和销售费用、摊销机器厂房折旧费用、税金等，目前国内企业这方面的成本约占电解铝生产成本的15%。

4、公式：公式：电解铝生产成本电解铝生产成本=1.93=1.93*氧化铝氧化铝+电力成本电力成本+阳极碳块成本阳极碳块成本+其它成本（其它辅材、人力成本、税费）其它成本（其它辅材、人力成本、税费）8电解铝成本：Y=1.932550+0.314500+0.483000+15%YY=12602元/吨p例：9 注：注：1、公式中进口关税税率为5，进口增值税为17，杂费包括港杂费、短驳费、入库费等。2、现货贴水35-50美元/吨；3、自自20072007年年8 8月月1 1日起至日起至1212月月3131日止日止，对部分铝产品进口关税税率进行调整。现将有关事项公告如下:以暂定税率形式，将税号7601109

5、0项下的未锻轧非合金铝的进口关税税率由5%下调至0%。4、杂费100元。2、进口成本、进口成本公式：公式：原铝进口成本原铝进口成本=（LME三月期铝价格现货升贴水到岸升贴水）三月期铝价格现货升贴水到岸升贴水）汇率汇率 （1关税税率）关税税率）（1增值税率）增值税率）杂费。杂费。p例：2009年10月14日LME三月期铝价格为1900美元/吨，现货贴水30美元，到岸升水为40美元，其它费用100元，计算原铝进口成本？原铝进口成本原铝进口成本=（1900-30+40）*6.8269*(1+5%)*(1+17%)+100=16118元/吨113、出口成本、出口成本公式：公式：原铝出口成本原铝出口成本

6、=（长江现货报价（长江现货报价*1.15+1.15+杂费）杂费）/汇率汇率+到岸升贴水到岸升贴水 注：注：1、根据海关总署公告2007年第38号规定，自2007年8月1日起至12月31日止，对部分铝产品出口关税税率进行调整。现将有关事项公告如下：对非铝合金制铝条、杆开征出口暂定关税，暂定关税税率为15%。2、杂费=100元 12锌锌 生产成本 进口成本 出口成本131、生产成本、生产成本公式：公式：锌生产成本锌生产成本=原材料费原材料费+加工费用加工费用+人工费人工费+其它费用其它费用 我国锌冶炼以湿法冶炼为主，锌锭的生产成本主要来自原材料费，其占比超过80%，加工费用占6%，人工费占2%3%

7、，其它占10%左右。从成本构成的角度来看，锌精矿成本和能耗是冶炼成本的主要部分。一般来说，锌精矿价格与锌锭价格比例保持在70%-80%范围内，能耗吨锌电解直流电耗约2800度，吨锌完全交流电耗约为3700度。以2009年10月21日锌精矿的现货报价来计算，0号锌的生产成本=9600/70%=13714元/吨 或9900/80%=12375元/吨。2009年年10月月21日锌精矿报价日锌精矿报价(上海有色网上海有色网)142、进口成本、进口成本其中：其中：1、到岸升贴水=70美元/吨；2、进口关税税率=3%；3、增值税率=17%；4、杂费=100元 公式：公式：锌进口成本锌进口成本=(LME=(

8、LME三月期价三月期价+现货升贴水现货升贴水+到岸升贴水到岸升贴水)汇率汇率 (1+(1+增值税率增值税率)(1+(1+关税税率关税税率)+)+杂费。杂费。15钢材钢材 生产成本 进口成本炼铁工艺的生产成本构成主要为：炼铁工艺的生产成本构成主要为：1、生产成本、生产成本公式：公式：钢材生产成本钢材生产成本=1.6=1.6*铁矿石价格（品位铁矿石价格（品位63%63%）+0.5+0.5*焦炭价格焦炭价格+其它费用其它费用（其它费用（其它费用=200 200 生铁费生铁费+500+500 钢坯费钢坯费+200+200元轧材费元轧材费+管理等费用管理等费用=1000=1000元元/吨）吨）172、进

9、口成本、进口成本铁矿石到岸价格铁矿石到岸价格=（铁矿价（铁矿价+海运费）海运费）*1.17*汇率汇率18进口铁矿石成本分析表进口铁矿石成本分析表日期项目3月月10日日3月月27日日4月月14日日7月月20日日8月月10日日9月月3日日长协铁矿石长协铁矿石FOB（美元（美元/吨吨澳矿澳矿60.360.360.360.360.360.3巴矿巴矿535353535353海运费海运费(美元美元/吨吨)澳澳-中中7.4776.7916.26415.22712.01810.905巴巴-中中20.46515.97916.4673931.24229.1汇率汇率6.836.836.836.836.836.83税

10、率税率13%13%13%13%13%13%铁矿石铁矿石CIF价价(元元/吨吨)澳澳523518514583558550巴巴570532536710650634国产矿国产矿（河北（河北66%、元、元/吨）吨）720710660780940760印度现货矿印度现货矿62%（元（元/吨）吨）560530500640820660综合铁矿价（按国：澳：巴：综合铁矿价（按国：澳：巴：印印=5：0.25：0.15：0.1）632608589706789679焦炭价（山西二级冶金）焦炭价（山西二级冶金）160014501400162017001680其他费用其他费用1000100010001000100010

11、00不含税成本（元不含税成本（元/吨）吨）281126982642294031122926含税完全成本（元含税完全成本（元/吨）吨）32893157309134403641342319 铁矿石到岸价格铁矿石到岸价格=（铁矿价（铁矿价+海运费）海运费）*1.17*汇率汇率注意：均不包含陆路交通运输成本和保险费，不考虑块矿、球团、粉矿等品种价格差异，均按粉矿价格估算。铁矿石铁矿石价价 格格（美元（美元/吨）吨）海运费海运费（美元（美元/吨吨）汇率汇率税率税率到岸价到岸价（元（元/吨）吨）焦炭价焦炭价（元（元/吨吨其他费其他费用（元用（元/吨）吨）钢材不含钢材不含税成本价税成本价（元（元/吨）吨）澳

12、大澳大利亚利亚6129.2426.8317%72117001000300480873324790953337410010333502巴西巴西6011.1056.8317%5681700100027598072830159080831431008883271印度印度806.9046.8317%694170010002961907743089100854321720大豆大豆 生产成本 进口成本 出口成本211、生产成本、生产成本2008年大豆的生产成本（年大豆的生产成本（267元元/亩）亩）：1、种子费20-25元/亩；2、化肥费36元/亩；3、机械作业费14元/亩；4、人工费用30元/亩；5、土

13、地租用费150元/亩；按照按照09年黑龙江省大豆亩产年黑龙江省大豆亩产200斤斤/亩推算，今年自有土地大豆成本在亩推算，今年自有土地大豆成本在1000-1250 元元/吨，非自有土地的成本为吨，非自有土地的成本为2600-2700元元/吨吨.公式：种植成本公式：种植成本=种子费用种子费用+化肥费用化肥费用+机械作业费机械作业费+人工费用人工费用+土地租用费等土地租用费等222、进口成本、进口成本例：例：进口大豆=(994+22+5022+50）*0.3674330.3674336.82696.82691.031.13+120=3305元。(1吨=36.7433蒲式耳)其中：其中：综合基差：运达

14、中国口岸的海运费用及基差；（10.14美国大豆到中国的海运费成本和基差共72美分/蒲式耳）关税税率=3%；增值税率=17%；其它费用120元左右。（保险费8元/吨、中间商佣金40元/吨、卸船费22元/吨、商检、卫检费5元/吨、港杂费12元/吨、入库短途费20元/吨、其它杂费10元/吨）国际海运费：美国大豆到中国的海运费成本在国际海运费：美国大豆到中国的海运费成本在54.9754.97元元/吨，巴西大豆到中国的海运费吨，巴西大豆到中国的海运费成本在成本在55.2455.24元元/吨，阿根廷大豆到中国的海运费成本吨，阿根廷大豆到中国的海运费成本54.7054.70元元/吨，太平洋周边国家大吨，太平

15、洋周边国家大豆到中国的海运费成本在豆到中国的海运费成本在28.6428.64元元/吨吨。公式：公式：CBOT大豆进口成本大豆进口成本=(CBOT价格价格+50)汇率汇率（1+关税税率）关税税率）（1+增值税率）增值税率）+其它费用其它费用大豆单位的换算大豆单位的换算1吨=36.7433蒲式耳1蒲式耳=1/36.7433 吨1美元=6.8269元求1美分/蒲式耳=XXX元/吨？0.01美元/蒲式耳=XXX元/吨 1美分美分/蒲式耳蒲式耳=（0.01*6.8269/(1/36.7433)=6.8269*0.367433=2.508元/吨243、出口成本、出口成本 公式：公式：中国大豆出口成本中国大

16、豆出口成本=(DCE大豆价格大豆价格+综合基差综合基差)*汇率汇率*（1+出口税率）出口税率）*（1+增值税率）增值税率）+其它费用其它费用其中：其中：综合基差：运达国外口岸的海运费用及基差；出口关税税率=0%；（2009年7月1日起）增值税率=13%；其它费用120元左右。25豆油豆油 生产成本 出口成本1、生产成本、生产成本 豆油的生产成本主要包括原料大豆的价格、加工费、豆粕价格、机器折旧以及燃料成本等的加工成本。公式：公式：豆油生产成本豆油生产成本=（进口美豆价格（进口美豆价格+加工成本加工成本-豆粕价格豆粕价格出粕率）出粕率）出油率出油率 由前面大豆的进口成本估算出11月的大豆到港成本

17、为3191元/吨左右，豆粕价格为2553元/吨。那么，豆油的生产成本：(3191+130-25530.8)0.185=6911元/吨。p例：例：272、进口成本、进口成本其中：其中：1磅=0.4536千克，1美分/磅=22.0462美元/吨 豆油进口关税=9%增值税为13%阿根廷10月船期进口毛豆油成本价7101.24(-77.6)元/吨。公式：公式：进口成本进口成本=（美国豆油价格（美国豆油价格+基差基差+海运费）海运费）换算系数换算系数汇率汇率（1+1+进口关税税率）进口关税税率）（1+1+增值税率）增值税率）+其它费用其它费用28豆粕豆粕 生产成本 进/出口成本291、生产成本、生产成本

18、 由前面大豆的进口成本估算出11月的大豆到港成本=3191元/吨左右，豆油出厂价格为6911元/吨。那么，豆粕的生产成本：(3191+130-69110.185)0.8=2553元/吨。公式：公式：豆粕生产成本豆粕生产成本=（进口美豆价格（进口美豆价格+加工成本加工成本-豆油价格豆油价格出油率）出油率）出粕率出粕率302、进口成本、进口成本CBOT豆粉进口成本=（288+12）美元/短吨0.0110256.831.021.17+120=2815元/吨 其中：其中：1吨=1.1025短吨，豆粕价格换算：1美元/短吨1.1025美元/吨 豆粕进口关税税率=2%；进口增值税率=13%；其它费用；（所

19、有数据按2009年10月14日数据测算）CBOTCBOT豆粉进口成本豆粉进口成本=(CBOT=(CBOT豆粉价格豆粉价格+基差基差+海运费海运费)换算系数换算系数汇率汇率 （1+1+关税税率）关税税率）（1+1+进口增值税率）进口增值税率）+其它费用其它费用p例：31棕榈油棕榈油 生产成本 进口成本321、生产成本、生产成本棕榈油生产成本：据马来西亚东部种植户协会行业人士表示，2009年马来西亚毛棕榈油生产成本将稳定在1100-1200令吉/吨，折合2224-2426元/吨，其中化肥成本占到大多数油棕榈种植户生产成本的60%。注：1、100令吉=202.158元（2009年10月14日汇率）2

20、、棕榈油主产在东南亚的马来西亚、印尼等国，国内不生产棕榈油。332、进口成本、进口成本注意：海运费价格=35美元/吨=240元/吨进口关税=9%增值税率=13%杂费=120元/吨马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货市场基准合约报价单位：令吉/吨。目前毛棕榈油进口成本在6095.9元/吨。马来西亚12月船期24度精炼棕榈油成交价为690美元/吨，1月/2月/3月成交价为690美元，4月/5月/6月成交价为692.50美元/吨、697.50美元/吨和700美元/吨，马来西亚港口FOB价。马来西亚10月船期进口24度精炼棕榈油成本6200元/吨。公式：公式：棕榈油进口成本棕榈油进口成本=（BM

21、DBMD毛棕榈油报价毛棕榈油报价*2.02158+2.02158+海运保险费）海运保险费）*（1+1+进口关税）进口关税）*（1+1+增值税率）增值税率）+杂费杂费例：2009年10月22日马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货市场基准合约报价为2230令吉/吨，请计算棕榈油的进口成本？毛棕榈油进口成本=（2230*2.02185+240）*1.09*1.13+120=5969元/吨34棉花棉花 生产成本 进口成本 出口成本35生产成本生产成本物化成本物化成本人工成本人工成本种子化肥、农药水费、地膜定苗费打顶费1 1、生产成本、生产成本管理成本管理成本土地承包费拾花费500元/亩350-5

22、00元/亩250-400元/亩 2008年全国棉花的平均生产成本是1149元/亩，三大流域总成本分布，长江流域平均1083.8元/亩，黄河流域977.3元/亩，西北1481.5元/亩。2009年的生产成本预估为1000元/亩以上。36 根据“棉商”报的某个品种CNF价格，进口成本包括下述几项费用：1海运保险费：目前的水平一般为CNF价的2-4。2进口关税：报关发票金额1%3增值税：关税完税后的13%4港口费用：包括港建、港杂费，海关三检费，掏箱费，还箱费，商植检费等。虽然各个港口水平会有些差异，但基本上每吨成本不会超过200元人民币。5港口代理费：根据目前国家有关规定，一般贸易必须通过指定公司

23、，如“中纺棉花进出口公司”对外订购并换领进口许可证，进口企业需支付1%的代理费。6内运费：依棉花使用地和港口的距离而不同，进口企业应根据实际铁路运费或公路运费计算。2、进口成本、进口成本公式：公式：棉花进口成本棉花进口成本=（NYBOT棉花棉花CNF报价报价+海运保险费）海运保险费）*汇率汇率*（1+关税税率）关税税率）*（1+增值税税率）增值税税率）+其他费用其他费用37 某日美棉SJVGM1-1/8的棉花价格为60美分/磅CNF中国主港，粗略换算成人民币价格为：票金额：0.60 x2204.62=1322.77美元/吨（1吨=2204.62磅）运保险费：1322.77x0.002=2.65

24、美元/吨 进口关税：1322.77x0.01=13.23美元/吨 增值税：(1322.77+13.23)x0.13=173.68美元/吨 进口代理费：1322.77x0.01=13.23美元/吨 港口费用：200元人民币/吨 合计人民币价格=(1322.77+2.65+13.23+173.68+13.23)x6.8269+200=10615元/吨 p例：38其它商品（简略）：其它商品（简略）：天然橡胶天然橡胶公式：公式：天然橡胶的进口成本进口售价（即报价）天然橡胶的进口成本进口售价（即报价）汇率（人民币对美元）关税增值税其他费用汇率（人民币对美元）关税增值税其他费用PVCPVC生产成本：生产成

25、本：1、东北亚乙烯成交均价916美元(-0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约6234。2、华中电石价3075(+0)，主流电石法厂商生产成本为6113。3、东南亚PVC均价895美元(-0)，折合国内进口完税价为7614。4、华北地区32%离子膜烧碱市场价394元/吨(+0)。5、电石法PVC：SG-5广州市场价6550(-50)；乙烯法PVC：齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价6540(-40)。6、电石法PVC：小厂货源华东市场价为6550-6600，大厂货源华东市场价为6550-6600；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价为6670-6750，高端乙烯料PVC华东市场价为6750-6820。白糖：白糖：1.南宁集团报价4250元/吨，持稳，暂无成交；中间商报价4180，持稳，暂无成交。柳州，集团报价4250元/吨，上调20元/吨。商家报价4125(-35)元/吨，持稳，成交少。2.泰国原糖进口折算成本5681元/吨(-34)。3.国内外价差：进口成本国内现货1431(-34)元/吨。LLDPE:LLDPE:1、2009年10月22日，中石化出厂均价10156元/吨。2、2009年10月22日韩国进口LLDPE中国主港报价1280美元/吨，折合人民币完税价10531元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为9600-11200元/吨。