基础设施与融资建造培训课件.ppt
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- 基础设施 融资 建造 培训 课件
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1、PPP与(工程企业)融资与(工程企业)融资建造实务建造实务Contractor and Financing Construction 教授级高级工程师 李君PPP模式n即PublicPrivatePartnership的字母缩写,是指政府与私人组织之间,为了合作建设基础设施项目,或是为了提供某种公共物品和服务,以特许权协议为基础,彼此之间形成一种伙伴式的合作关系,并通过签署合同来明确双方的权利和义务,以确保合作的顺利完成,最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。PPP模式n公私合营模式(PPP),以其政府参与全过程经营的特点受到国内外广泛关注。PPP模式将部分政府责任以特许经营权方式转
2、移给社会主体(企业),政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系,政府的财政负担减轻,社会主体的投资风险减小。PPP模式nPPP模式比较适用于公益性较强的基础设施或其中的某一环节,如有害废弃物处理和生活垃圾的焚烧处理与填埋处置环节。这种模式需要合理选择合作项目和考虑政府参与的形式、程序、渠道、范围与程度,这是值得探讨且令人困扰的问题。n具体的工作内容包括下述内容:一,一,基础设施与融资建造基础设施与融资建造n第一节 基础设施与项目融资n一、基础设施n二、基础设施投融资n三、项目融资n四、我国基础设施投融资现状及发展趋势n第二节 BOT融资n一、BOT融资简介n二、BOT融
3、资实务n三、BOT融资模式的机遇与挑战n第三节 承包商与融资建造n一、融资建造(PPP)概述n二、PPP模式的产生、现状以及发展前景n三、PPP模式在城市及基础设施建设中的应用举例二,二,PPP项目的评估与决策项目的评估与决策n第一节 项目评估与决策基本知识(含相关的法规)n一、项目评估与决策的基本概念n二、PPP项目的评估与决策n第二节 PPP项目的投资机会研究n一、PPP项目的提出n二、PPP项目投资机会研究n三、PPP项目建议书n第三节 PPP项目的可行性研究n一、PPP项目可行性研究的作用n二、PPP项目可行性研究的基础n三、PPP项目可行性研究的内容和程序n四、PPP项目的可行性研究
4、报告n第四节 PPP项目的评估n一、PPP项目评估及其作用n二、PPP项目评估的原则n三、PPP项目评估的内容和程序n四、PPP项目可行性研究与评估的关系二,二,PPP项目的评估与决策项目的评估与决策n第五节 PPP项目评估与决策的关键内容n一、工程项目财务评价n二、项目国民经济评价n三、社会效益评价n四、环境影响评估n第六节 PPP项目决策n一、PPP项目决策的原则和要求n二、PPP项目决策的方法和程序n三、PPP项目评估与决策应注意的问题n四、PPP项目评估总报告的编写n案例nxxx-xx高速公路项目建议书n某项目可研报告 三,三,PPP项目融资运作项目融资运作n第一节 概述n一、项目融资
5、基本程序简介n二、项目融资结构模块n第二节 PPP项目融资决策分析n一、PPP项目融资准备n二、PPP项目可融资性分析n第三节 PPP项目融资结构设计n一、PPP项目融资结构设计原则n二、PPP项目融资的资金结构分析n三、PPP项目融资结构设计n四、PPP项目融资风险识别与评估n五、PPP项目融资的信用保证n第四节 PPP项目融资谈判n一、项目融资谈判的基础与准备工作n二、项目融资谈判开局阶段n三、项目融资谈判实质阶段n四、项目融资谈判协议阶段n五、项目融资谈判中涉及到的主要问题n第五节 PPP项目融资执行n一、项目融资文件签署n二、项目融资计划执行n三、项目融资监督n四、项目融资风险控制与管
6、理四,四,项目风险管理项目风险管理n融资实务及案例n第一节 概述n一、工程项目风险管理n二、项目风险管理的目标n三、项目风险管理计划的制定n四、项目风险管理组织的建立n第二节 PPP项目风险的识别与评估n一、项目风险的识别n二、项目风险的评估n第三节 PPP项目风险的应对n一、风险的应对计划n二、风险的分担n三、风险的转移n四、风险应对对策n五、风险的监控五,五,项目投资策划与控制项目投资策划与控制n第一节 概述n一、项目总投资n二、项目参与方投资管理职能及投资管理主体n三、项目投资策划n四、项目投资控制n五、项目投资策划与控制的工作流程n第二节 PPP项目的投资结构n第三节 项目全面投资控制
7、模式n一、项目全面投资控制模式内容n二、项目全面投资控制模式n第四节 PPP项目投资决策阶段的投资控制n一、投资决策阶段投资控制的重点n二、投资决策与建设项目投资的关系n三、投资决策阶段投资控制的主要措施五,五,项目投资策划与控制项目投资策划与控制n第五节 PPP项目设计阶段的投资控制n一、设计阶段投资控制目标n二、设计阶段投资控制的主要措施n第六节 ppp项目招标发包阶段的投资控制n一、项目招投标对投资的控制n二、合同管理对投资的控制n三、招标发包阶段投资控制的主要措施n第七节 PPP项目施工阶段的投资控制n一、施工阶段投资控制的目标和任务n二、投资、工期、质量的全方位控制n三、施工阶段投资
8、控制的主要内容n四、施工阶段投资控制的主要措施六,六,项目合同管理项目合同管理n第一节 PPP项目合同管理的基础n一、PPP项目中的合同n二、PPP项目中加强合同管理的重要性n三、PPP项目合同管理的依据和原则n四、PPP项目合同管理制度的确定n五、PPP项目合同分析n第二节 PPP项目合同的订立n一、项目合同订立的原则和依据n二、项目缔约谈判n三、项目合同订立的程序n四、项目合同的组成及优先顺序n五、项目分包合同的订立n第三节 PPP项目合同的履行n一、合同履行的具体形式n二、项目合同履行的原则n三、违约责任n四、项目合同的履行中止六,六,项目合同管理项目合同管理n第四节 PPP项目合同的变
9、更、转让、解除与终止n一、项目合同的变更n二、项目合同的转让n三、项目合同的解除与终止n第五节 PPP项目合同争议与纠纷处理n一、项目合同争议与纠纷产生的原因n二、项目合同争议与纠纷处理方案n三、项目索赔管理n第六节 FIDIC合同条件简介n一、FIDIC合同条件在FC项目中的重要性n二、FIDIC合同条件的产生与发展n三、FIDIC合同条件的基本特点和适用范围n四、FIDIC合同条件的基本构成n案例n项目合同范本七,七,项目成本与财务管理项目成本与财务管理n第一节 PPP项目融资成本分析n一、资金成本n二、非资金成本n三、最佳资本融资结构n第二节 PPP项目成本管理n一、项目成本的含义与构成
10、n二、项目成本管理的含义与原则n三、项目成本管理的内容n第二节 融资建造项目成本估算n一、项目成本估算的类型n二、项目成本估算的目的和类型n三、项目成本估算的方法n四、项目成本估算的审查n第三节 项目成本预算n一、项目成本预算的作用n二、项目成本预算的流程n三、项目成本预算计划的编制七,七,项目成本与财务管理项目成本与财务管理n第四节 PPP项目成本控制n一、项目成本控制的依据n二、成本控制的准备工作n三、实施成本控制的方法n四、不同阶段的成本控制重点n第五节 PPP项目资金管理n一、建造初期资金需求测算n二、建造期间资金平衡n三、资金支付的流程设计n第六节 会计核算与会计报表的一般要求n一、
11、融资项目建造过程中的会计核算n二、融资建造项目会计报表n三、融资建造项目财务报表八,八,项目的组织与管理项目的组织与管理n第一节 PPP项目组织结构策划n第二节 PPP项目的组织形式n一、建造模式下的项目组织结构n二、建造模式下的项目组织n三、案例介绍n第三节 建造项目设计管理n一、设计单位的选择n二、设计优化管理n第四节 PPP建造项目施工管理n一、施工单位的选择n二、施工管理的要点n第五节 PPP建造项目采购管理n一、物资采购及其作用n二、物资采购的管理n第六节 ppp项目人力资源的开发与管理九,九,PPP项目后期管理项目后期管理n第一节 PPP项目竣工收尾管理n一、项目竣工验收概述n二、
12、项目竣工验收管理程序n三、项目竣工备案管理n四、项目保修与回访管理n五、相关案例n第二节 PPP项目运营管理(BT没有此阶段)n一、项目运营方式选择n二、项目运营管理程序n三、相关案例n第三节 PPP项目的移交管理(BT回购)n一、项目移交协议的内容n二、项目移交的时间n二、项目移交的成本费用n三、项目移交涉及的主要问题n第四节 项目后评价n一、项目后评价概述n二、项目后评价的内容n三、项目后评价的基本方法n四、项目后评价的工作组织实施n五、项目后评价的工作程序n六、项目管理总结与持续改进第一章 基础设施与融资建造n基础设施的定义(狭义):基础设施的定义(狭义):是指经济性基础设施,指直接为提
13、高生产效率、深化劳动分工、促进社会化大生产、增加社会福利的物质与技术手段,主要包括城镇化建设城镇化建设、电力、电信、自来水、卫生设施与排污、固体废物的收集与处理;管道煤气;公路、大坝、灌溉及排水用的渠道工程;铁路,城市交通、港口、水路以及机场等。第一章 基础设施与融资建造n基础设施的定义(广义):基础设施的定义(广义):除了经济性的基础设施外,还包括非经营性、社会性的基础设施。非经营性、社会性的基础设施主要是指向社会提供无形产品或服务的领域,它们对社会经济的长远发展主要起间接的推动作用。包括:科学研究、教育、文化、卫生保健和社会福利等领域。第一章 基础设施与融资建造n基础设施的分类基础设施的分
14、类:按功能:交通、水和污水处理、垃圾处理、电力、煤气、石油运输、公共建筑、休闲、通讯设施、水利工程按属性:垄断性基础设施、竞争性基础设施按消费特征:纯公共品性质、公共品特性较强、私人产品特性较强 按经营性:非经营性、纯经营性和准经营性第一章 基础设施与融资建造n基础设施的特性基础设施的特性:是其他产业发展的基础;投资规模大、周期长,具有“不可分性”;资本流动性差,经济具有外部性;与社会具有相互促进作用;具有自然垄断性 n经营性项目-经济强度明显-市场价值高-项目回报风险低-项目经济特点显著第一章 基础设施与融资建造非经营性、社会性基础设施的特点n-项目产出没有经济价值n-项目本身价值具有社会意
15、义n-项目经济强度无法轻易提升n-项目具有一定的变更可能第一章 基础设施与融资建造n非经营性项目与PPP-项目价值转化内涵-项目经济性强度的提升方法-项目经济性与社会长远需求的接口-项目社会效益的支撑与贡献第一章 基础设施与融资建造n融资建造-PPP项目的关键是融资n1)融资模式n2)融资与投资方式n3)融资与举债n4)融资风险的综合考虑第一章 基础设施与融资建造n项目融资(项目融资(project financing)的定义)的定义:目前为止还没有一个准确公认的定义。在北美,习惯上只将具有无追索权或有限追索权形式的融资活动称为项目融资;在欧洲,则是把一切针对具体项目所安排的融资都划归为项目融
16、资的范围。第一章 基础设施与融资建造n项目融资的定义(广义)项目融资的定义(广义):是指为建设一个新项目、收购一个现有项目或对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动和方式,也就是“为了项目而融资”。n项目融资的定义(狭义)项目融资的定义(狭义):指将项目本身拥有的现金流量和项目资产作为还款来源而取得资金,也就是“通过项目来融资”。(这里所指“项目融资”均指狭义上的概念)第一章 基础设施与融资建造n项目融资的基本特征:项目融资的基本特征:以项目本身的经济强度为信用基础;(需要转化)无追索权或有限追索权;资产负债表外融资;较高的债务比例;风险隔离和风险分散化;享受优惠税收政策;资金来源多样化;信
17、用担保结构多样化;融资成本较高 第一章 基础设施与融资建造n项目融资的应用范围:项目融资的应用范围:-经营性项目经营性项目资源开发项目(澳大利亚恰那铁矿开采项目等)城市基础设施项目(应用最多)工业项目(澳大利亚波特兰铝厂)水利项目(广东)-非经营性项目非经营性项目学校、医院、养老院、污水处理厂、党校等上下对比-特点各异第一章 基础设施与融资建造n项目融资的模式:项目融资的模式:“设施使用协议”模式 杠杆租赁模式“产品支付”模式 ABS模式 BOTBT模式 第一章 基础设施与融资建造n融资建造的定义融资建造的定义:狭义的融资建造指Build-Operate-Transfer(建设运营转让)的缩写
18、。是指政府将一个基础设施项目的特许权授予某投资人,在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营,并回收成本、偿还债务、赚取利润,特许期结束后将项目所有权移交政府。承包商实施ppp具有特殊意义-投资商的回报加承包商的回报-可以加倍规避风险 第一章 基础设施与融资建造种类英文意义BOTBuild Operate Transfer建设运营转让BOLBuild Operate Lease建设运营租赁BOOBuild Own Operate建设拥有运营BOOTBuild Own Operate Transfer建设拥有运营转让FBOOTFinance Build Own Operate Transfer融资
19、建设拥有运营转让BORBuild Operate Renewal of concession建设运营延长特许期BOSBuild Operate Sale建设运营出售BTBuild Transfer建设转让BTOBuild Transfer Operate建设转让运营DBFODesign Build Finance Operate设计建设融资运营DBOMDesign Build Operate Maintain设计建设运营维护DBOTDesign Build Operate Transfer设计建设运营转让DCMFDesign Construct Manage Finance设计兴建管理融资MO
20、TModernize Own/Operate Transfer更新拥有/运营转让ROORehabilitate Own Operate改造拥有运营ROTRehabilitate Own Transfer改造拥有转让TOTTransfer Operate Transfer转让运营转让第一章 基础设施与融资建造n融资建造模式的特征融资建造模式的特征:一次性投资大 经营周期长 一般具有相对的垄断地位 参与方数目众多 风险因素多合同安排复杂第一章 基础设施与融资建造n融资建造项目融资结构融资建造项目融资结构 第一章 基础设施与融资建造n融资建造项目主要的参与方融资建造项目主要的参与方:政府发起人(主办
21、方)项目公司银行承包商 设计方 运营维护方(OM)等 第一章 基础设施与融资建造n融资建造项目的实施模式融资建造项目的实施模式:五个阶段:前期投资阶段、实施投资阶段、项目建设阶段、项目运营阶段(没有)和移交(回购)阶段 第一章 基础设施与融资建造七个步骤七个步骤:1 项目的确定(非经营性项目的转化与调整)2 项目的招投标(招投标的条件与吸引力)3 特许权协议的谈判及签订4 项目公司的成立5 项目的建设6 项目的经营(BT没有)7 项目移交 第一章 基础设施与融资建造n承包商的融资建造模式的定义承包商的融资建造模式的定义:是指由承包商作为项目的发起者(或发起者之一),利用其自身的专业优势,参与项
22、目前期策划、顾问咨询、通过成立项目公司进行项目融资或协助业主进行项目融资,以交钥匙的方式承接该工程的总包业务,对工程成本、进度以及质量等全程负责,保证资金的有效合理使用,以项目咨询费、融资回报、项目股份分红和工程建设利润为利润收益的项目经营模式 BT项目的涵义nBT是英文Build和Transfer的缩写形式,即“建设-移交”,是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。nBT模式的关键是投资商(承包商)的融资建造与政府回购PPP项目基本定义n狭义定义狭义定义n从各国和国际组织对PPP的理解来看,PPP有广义和狭义之分。广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服
23、务而建立的各种合作关系,而狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称,包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。PPP项目基本定义n狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值(ValueForMoney)原则。广义定义广义定义nPPP是英文Public-PrivatePartnerships的简写,中文直译为“公私合伙制”,简言之指公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的一种方式。虽然私人部门参与提供公共产品或服务已有很长历史,但PPP术语的出现不过是近十年的事情,在此之前人们广为使用的术语是Concession、BOT、PFI等。广义定义广义定义nPPP本身
24、是一个意义非常宽泛的概念,加之意识形态的不同,要想使世界各国对PPP的确切内涵达成共识是非常困难的。德国学者NorbertPortz甚至认为试图去总结PPP是什么或者应该是什么几乎没有任何意义,它没有固定的定义,并且也很难去考证这个含义模糊的英文单词的起源,PPP的确切含义要根据不同的案例来确定。广义定义广义定义nPPP的各种模式及其含义n广义PPP可以分为外包、特许经营和私有化三大类,其中:广义定义广义定义n外包类外包类nPPP项目一般是由政府投资,私人部门承包整个项目中的一项或几项职能,例如只负责工程建设,或者受政府之托代为管理维护设施或提供部分公共服务,并通过政府付费实现收益。在外包类P
25、PP项目中,私人部门承担的风险相对较小。广义定义广义定义n特许经营类特许经营类n项目需要私人参与部分或全部投资,并通过一定的合作机制与公共部门分 PPP模式n担项目风险、共享项目收益。根据项目的实际收益情况,公共部门可能会向特许经营公司收取一定的特许经营费或给予一定的补偿,广义定义广义定义n这就需要公共部门协调好私人部门的利润和项目的公益性两者之间的平衡关系,因而特许经营类项目能否成功在很大程度上取决于政府相关部门的管理水平。广义定义广义定义n通过建立有效的监管机制,特许经营类项目能充分发挥双方各自的优势,节约整个项目的建设和经营成本,同时还能提高公共服务的质量。项目的资产最终归公共部门保留,
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