简体HIG贵金属培训教材课件.ppt

1、HIG GROUP贵金属培训教材HIG GROUPHIG GROUP美国国家期货协会www.nfa.futures.orgwww.nfa.futures.org美国国家期货监察委员会www.cftc.govwww.cftc.govHIG GROUP美国注册期货经纪商美国国家期货协会NFA及CFTC会员香港金银业贸易场行员香港金银业贸易场行员9595号号HIG GROUP目 录A A、黄金黄金基本概念（基本概念（2 21010）B B、全球主要全球主要黄金黄金市场市场（11111919）C C、黄金黄金保证金交易（保证金交易（20202929）D D、技术分析（、技术分析（30304040）E

2、E、形态分析（、形态分析（41414848）F F、常用技术指标（、常用技术指标（49495858）G G、HIG GROUP交易平台介绍（交易平台介绍（66667070）HIG GROUP黄金历史和货币角色历史和货币角色 在19世纪之前，因黄金极其稀有，黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征,1816年英国实行金本位制，到19世纪末，世界上主要的国家基本上都跟随英国实行了“金本位”。“金本位制”即黄金就是货币，可自由进、出口，当国际贸易出现赤字时，可以用黄金支付；在国内，黄金可以做货币流通。随着金本位制的形成，黄金承担了商品交换的一般等价物，成为商品交换过程中的媒介，黄金的社会流动性因而增加。

3、直到第一次世界大战之前，世界上只有唯一的英国伦敦黄金市场是国际性市场。1918年第一次世界大战爆发严重地冲击了“金本位制”；英国正式在1919年停止采用金本位制度，到30年代又爆发了世界性的经济危机，使“金本位制”彻底崩溃，迫使大部分国家放弃以黄金兑换货币的制度。只容许中央银行及各政府之间进行黄金交易活动。1934年，美国总统罗斯褔将联邦储备局买卖黄金的官价升至每盎司35美元，在1944年国际间签署了布雷顿森林协定，确认了这个制度，并一直实行至1971年。1960年，美国联同英国、比利时、法国、意大利、荷兰、西德及瑞士成立黄金总库，希望把黄金市价保持在接近官价每盎司35美元的水平，使财政部在必

4、要时可增加黄金的供应量来压抑利伯维尔场的金价。HIG GROUP在这一体系中美元与黄金挂钩，美国承担以官价35美元兑换黄金的义务。各国货币与美元挂钩，从此使美元处于中心地位,在布雷顿货币体制中，黄金无论在流通还是在国际储备方面的作用都有所降低，大大压缩了黄金的货币功能，使之退出了国内流通支付领域,而美元便成为了这一体系中的主角。60年代美国深陷越南战争的泥潭，财政赤字巨大，国际收入情况恶化，美元的信誉受到极大的冲击。大量资本出逃，各国纷纷抛售自己手中的美元，抢购黄金，使美国黄金储备急剧减少，伦敦金价暴涨。60年代后期，美国进一步扩大了侵越战争，美国 国际收支仍不断恶化，美元不稳；美国不顾美元危

5、机拒不贬值，强行维持固定汇率。于是欧洲一些国家以美元向美国兑换储备黄金,美国再也没有维持黄金官价的能力，经与黄金总库成员协商后，宣布不再按每盎司35美元官价向市场供应黄金，市场金价自由浮动，至此布雷顿森林货币体系完全崩溃。黄金历史和货币角色历史和货币角色HIG GROUPn 用作国际储备；用作国际储备；国际储备是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付而持有的、为世界各国所普遍接受的资产。n 保值需求；保值需求；在通货膨胀上升的时期（负利率时代），为了避免货币购买力的损失，实物资产包括不动产、贵金属（黄金、白银等）、珠宝、古董、艺术品等往往会成为资金追逐的对象

6、。n 避险需求；避险需求；“乱世买黄金，盛世买古董”的传统智慧已延续千年，黄金在乱世成为逃难、避灾、安身立命的最佳选择。n 用作珠宝装饰；用作珠宝装饰；2004年黄金消费需求大幅上升7%，其中全球最大黄金市场印度的消费需求增长17%，中国的需求量上升13%，其中主要主珠宝商和零售投资的需求。n 在工业与科学技术上的应用；在工业与科学技术上的应用；具有极高的抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；金的原子核具有较大捕获中子的有效截面；对红外线的反射能力接近100；使它广泛用到最更要的现代高新技术产业中，如电子技术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术等。黄金黄金的的HIG GROUP南非 428

7、吨 美国355吨 澳洲296吨全球最大黄金生产国全球最大黄金生产国 中国162吨加拿大155吨HIG GROUP珠寶75%金幣10%電子7%牙科3%其他4%獎章1%其他18%南非39%前蘇聯16%美國9%加拿大7%澳洲6%中國5%黄金成色黄金成色 标准(K)含金成色不少于24K 1000九九金(足金)990 22K 916.6 18K 750 15K 625 14K 583 12K 500 9K 375 8K 333HIG GROUPHIG GROUP1、供给因素：、供给因素：（1）地上的黄金存量 （2）年供求量 （3）新的金矿开采成本 （4）黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况 （5）央行

8、的黄金抛售2、需求因素：、需求因素：（1）黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化。（2）保值的需要。（3）投机性需求。3、其它因素：、其它因素：（l）美元汇率影响。（2）各国的货币政策与国际黄金价格密切相关。（3）通货膨胀对金价的影响。（4）国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响。（5）国际政局动荡、战争等。（6）国际原油价动荡。黄金黄金影响影响黄金黄金价格的主要因素价格的主要因素HIG GROUP目 录A A、黄金黄金基本概念（基本概念（2 21010）B B、全球主要全球主要黄金黄金市场市场（11111919）C C、黄金黄金保证金交易（保证金交易（20202929）D D、技术分析（、技术

9、分析（30304040）E E、形态分析（、形态分析（41414848）F F、常用技术指标（、常用技术指标（49495858）G G、HIG GROUP交易平台介绍（交易平台介绍（66667070）HIG GROUP全球主要全球主要黄金黄金市场市场香港金市香港金市(本地时间本地时间)上午上午9 9:00-00-下午下午1212:30(30(星期一至五星期一至五)下午下午2 2:30-30-下午下午5 5:00(00(星期一至五星期一至五)悉尼金市悉尼金市(本地时间本地时间)上午9:30-下午3:00苏黎世金市苏黎世金市(本地时间本地时间)上午8:00-下午5:00伦敦金市伦敦金市(本地时间本

10、地时间)上午8:30-下午4:00 上午定盘10:30及 下午定盘3:00纽约金市纽约金市(本地时间本地时间)上午8:20-下午1:30纽约纽约(Access(Access)市市(本地时间本地时间)下午3:15-上午8:00(星期一至四)下午7:00-上午8:00(星期日)国际四大主要黄金市场国际四大主要黄金市场,连成连成24小时世界金市运作小时世界金市运作香港金银业贸易场成立于1910年，当时称为金银业行，九十二年来，金银业贸易场凭着严密而有效的规章制度，为本地及国际投资者、金商，提供了一个具有连续性（Continuity）、流动性（Liquidity）及深度（Depth）的黄金巿场，可以让

11、大家充份利用黄金作为投资、投机、对冲和套戥的对象。金银业贸易场有两种买卖模式1.公开叫价-提供两种交易合约，分别为 九九金合约及公斤条合约。交易时段:星期一至星期五:上午9时正至中午12时30分;下午2时30分至5时正。2.电子交易-提供两种交易合约，分别为伦敦金100安士合约及伦敦金10安士合约。交易时段:星期一至星期五:香港时段上午8时正至翌日凌晨3时正(结算时段:3时正至3时30分)行员或其出市代表于交易大堂内以粤语叫价，辅以手号进行交易。当买卖双方交易后，于十五分钟内，沽方负责填写交易票据，交买方确认后再交予本场结算部登记交易及更新每名交易行员的存欠仓，以控制风险。HIG GROUP9

12、9金合约金合约99金合约是本场亦是香港黄金市场独特的交易产品，合约细则如下：成色成色9999合约单位100两报价单位港元/两最少叫价单位每两港元5角仓费每100两计算仓费仓费议定时间星期一至五：11:00公价议定时间星期一至五早市：11:30午市：16:3099金金香港金银业贸易场产品及服务HIG GROUP香港金银业贸易场产品及服务9999公斤条合约公斤条合约9999公斤条合约是本场于2002年加入的交易产品，合约细则如下：成色成色999.9999.9合约单位5公斤报价单位港元/克最少叫价单位每克港币1分仓费每5公斤计算仓费仓费议定时间星期一至五：11:15公价议定时间星期一至五早市：11:

13、30午市：16:309999公斤条公斤条HIG GROUP伦敦金伦敦金100安士合约安士合约电子交易形式:透过贸易场的电子交易平台进行买卖交易时段:星期一至星期五:香港时段上午8时正至翌日凌晨3时正(结算时段:3时正至3时30分)伦敦金伦敦金100安士合约安士合约成色成色995995合约单位合约单位100100安士安士报价单位报价单位美元美元/安士安士最少叫价单位最少叫价单位每安士美元每安士美元0.010.01元元伦敦金伦敦金10安士合约安士合约成色成色995995合约单位合约单位100100安士安士报价单位报价单位美元美元/安士安士最少叫价单位最少叫价单位每安士美元每安士美元0.010.01

14、元元香港金银业贸易场产品及服务金衡安士是贵金属的传统重量单位。这术语起源于一个名叫Troyes的城镇，在中世纪第一次被使用。在金银市场上所涉及到的安士都泛指金衡安士。金衡安士与公制单位之间公认的转换单位如下:例:1金衡安士=1.0971428英制常衡安士1金衡安士=0.831两1000克=32.1507465金衡安士1克=0.0321507465金衡安士金衡安士金衡安士HIG GROUP盈盈亏亏计算计算盈亏计算公式盈亏计算公式(卖价卖价买价买价)X)X合约单位合约单位X X多少多少手手数数 减减(+/-)(+/-)利息利息 =利润利润/亏损亏损本地伦敦银利润/亏损举例 例：交易，卖出三手现货白

15、银对美圆合约，于即日完成平仓。卖卖 价：价：美圆美圆9.309.30每每安士安士买 价：美圆9.20每安士合约单位：5,000安士盈亏计算：(9.30-9.20)X 5,000 X3=美圆1,500(利润)盈亏计算公式盈亏计算公式(卖价卖价买价买价)X合约单位合约单位X多少多少手手数数减减(+/-)利息利息=利润利润/亏损亏损本地伦敦金利润/亏损举例 例：交易，卖出三手现货黄金对美圆合约，于即日完成平仓。卖卖 价：价：美圆美圆998.10998.10每每安士安士买 价：美圆970.60每安士合约单位：100安士盈亏计算：(998.1 970.6)X 100 X3=美圆8,250(利润)HIG

16、GROUP利息收支计算计算利息收支计算公式利息收支计算公式(收市结算价收市结算价X X合约单位合约单位)X(+/-)X(+/-)利息利息/360/360日日X X多少日持仓过市多少日持仓过市X X多少手数多少手数=利息收入利息收入/利息利息支出支出本地伦敦黄金利息收支举例 例：交易，卖出三手现货黄金对美圆合约，于五月一日至月尾持仓过市一个月才平仓。收市结算价：收市结算价：美圆美圆998.10998.10每每安士安士利 率：+4.0%年利率合约单位：100安士利息收入：(美圆998.10 X 100)X 4.0%/360 X 30 X 3=美圆998.1(利息收入)HIG GROUP金价换算方式

17、金价换算方式港圆金价港圆金价(每金衡两计每金衡两计)：=美美圆金价圆金价(每安士计每安士计)美电美电1.19131.1913每克港圆金价：=每安士美圆金价美电31.1066每克港圆金价：=港圆金价(每金衡两计)37.429 (0.99990.99)卖卖 价：价：港圆港圆3955.003955.00每每両両买 价：港圆3855.00每両合约单位：100両盈亏计算：(港圆3955-3855)X 100 X 3=港圆30,000/美电7.8=美圆3846.15(利润)重量换算单位重量换算单位1 1金衡两金衡两=37.429=37.429克克=1.203371.20337金衡安士金衡安士香港両金盈亏计

18、算公式(100両)(卖价买价)X合约单位X多少手数减(+/-)利息/美电=美圆利润/亏损盈亏计算例：交易：买入三手100両香港金对港圆合约，于即日完成平仓HIG GROUP目 录A A、黄金黄金基本概念（基本概念（2 21010）B B、全球主要全球主要黄金黄金市场市场（11111919）C C、黄金黄金保证金交易（保证金交易（20202929）D D、技术分析（、技术分析（30304040）E E、形态分析（、形态分析（41414848）F F、常用技术指标（、常用技术指标（49495858）G G、HIG GROUP交易平台介绍（交易平台介绍（66667070）HIG GROUP黄金保证金

19、交易保证金交易 就是利用杠杆投资的原理，在黄金交易所与投资者之间进行的一种黄金交易买卖方式。在交易时，交易者只付出1%-10%的保证金，就可进行100%额度的交易。使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖黄金。投资人依其经纪商（或持牌金融机构等）的规定在缴纳保证金之后可获得数倍于保证金以上的交易额度。在交易额度之内，投资人可透过经纪商在黄金交易所进行黄金,白银等产品的买卖。若账面的损失金额到达保证金的某一比例时，投资人必须在规定时间内补足保证金，否则，经纪商可将其所投资的标的物出清，以免损失过大而面临保证金血本无归的局面。定定 义义保证金交易保证金交易剖析剖析HIG GROUP黄金保证金交易

20、说明保证金交易说明举例说明举例说明：今天赵先生要做等值100安安士士的1手黄金买卖交易，以美圆900.00每安士计算的1手黄金总值约港幣702,000.00,透过保证金交易，假设使用保证金比例，赵先生只需要有1,000的美金，便可以进行等值交易。换句话说用1000元的资金，做1手黄金买卖交易，交易资金扩大了90倍。因此，若投资1万美金，则可从事90万美元的黄金交易。但是，当投资人交易损失低于一定额度，交易商会要求投资者追加保证金至初但是，当投资人交易损失低于一定额度，交易商会要求投资者追加保证金至初始位置。如果造成保证金的金额低于始位置。如果造成保证金的金额低于交易额百分交易额百分之五十之五十

21、时时，交易商有权执行，交易商有权执行强制性的平仓的行动强制性的平仓的行动 。HIG GROUP黄金保证金交易的特点保证金交易的特点l 资本低，一般不少于实际投资的资本低，一般不少于实际投资的10%10%；l 没有到期日，交易者可根据自己的意愿没有到期日，交易者可根据自己的意愿 无限持有头寸，但需计算隔夜息差无限持有头寸，但需计算隔夜息差,仓息仓费；仓息仓费；l 双向交易投资，涨跌均有获利机会；双向交易投资，涨跌均有获利机会；l 风险可控性，可预设限价和止蚀点；风险可控性，可预设限价和止蚀点；l 2424小时交易、可随时参与；小时交易、可随时参与；l 交易量大；交易量大；l 黄金保证金交易要计算

22、隔夜息差保证金交易要计算隔夜息差,仓息仓费，仓息仓费，持牌持牌金融机构要向客户金融机构要向客户 支付或者从客户保证金中扣除。支付或者从客户保证金中扣除。手续费低，交易成本少。手续费低，交易成本少。HIG GROUP保证金与实盘的差别保证金与实盘的差别 主要在杠杆倍数运用的不同主要在杠杆倍数运用的不同 实盘是实实盘是实金买卖的概念，只能买多，不得看空及预先卖空。买卖的概念，只能买多，不得看空及预先卖空。例：例：若伦若伦 敦敦 金金=美元900/1900/1安士，安士，客户若客户若看看黄金上涨上涨，想买入想买入1 1手手伦敦金伦敦金合约合约。实盘交易：实盘交易：必须拿出美元90,000（美元900

23、100安士安士）向银行或交易经纪商买入100安士安士，放 在保管银行或家中以实实金方式持有。保证金交易：保证金交易：若客户准备了1,000美元，持牌金融机构按黄金交易所规定放大100倍供投资者 使用这权利,则客户便有等值美元90,000可供投资，若若黄金上涨上涨或下或下跌至跌至美元920920，则客户则客户盈利盈利或或损失：损失：实实 盘：盘：卖出黄金换回美元，获利=(USD920 USD900)1.11安士安士 =USD22.2保证金：保证金：（USD920-USD900）100安士安士 =USD2,000同一份资金同一份资金，保证金保证金交易交易是是实实盘盘交易之交易之获利获利或或损失损失

24、 的的约约100100倍倍盈盈亏亏分分析析HIG GROUP黄金保证金交易的缺点保证金交易的缺点本质表现本质表现如何应对巨大活力情况下的巨大风险问题如何应对巨大活力情况下的巨大风险问题原因原因在保证金交易中，因为放大的作用，可能会亏空大部分本金。放大比数过高，风险加强；放大比数过高，风险加强；过分主观，猜头猜底；过分主观，猜头猜底；赌博心理；赌博心理；没有资金控管，全入全出；没有资金控管，全入全出；缺少基础分析能力，盲目跟风。缺少基础分析能力，盲目跟风。主要问题主要问题投资人投资人HIG GROUP合约单位合约单位 黄金保证金交易的合约单位，跟股票保证金交易的合约单位，跟股票期货期货相若都是以

25、相若都是以固定固定数目数目作为一个单位（手作为一个单位（手/口）来进行交易。口）来进行交易。在在HIGHIG交易交易黄金交易平台交易平台上上一般按照交易所规定之一般按照交易所规定之合约单位合约单位来进行来进行交易和计算盈亏。交易和计算盈亏。贵金属贵金属合约合约一览表一览表类别类别合约单位合约单位最低价格变动最低价格变动九九黄金每手一百两或其倍数每两港币5角叫价公斤条黄金每手一百克或其倍数每克港币1分叫价伦敦金100安士或其倍数每安士美元1角叫价伦敦银5,000安士或其倍数每安士美元1分叫价HIG GROUP限价买卖盘限价买卖盘 限价买卖指示可分为限价买卖指示可分为限价买入盘限价买入盘（Limi

26、t Buy Limit Buy Order)Order)及及限价卖出盘限价卖出盘（或（或沽盘沽盘Limit Sell OrderLimit Sell Order），），限价买盘的价格较市价为低而限价沽盘的价格则高于市价。限价买盘的价格较市价为低而限价沽盘的价格则高于市价。解释解释举例举例1、赵某在美元900买进黄金，想要在美元920平仓获利，可设限价沽盘指令：在美元920沽空黄金，市场到价HIG交易交易平台自动成交。2、李某在美元900沽空黄金，想要在美元880平仓获利，可设限价买入盘指令：在美元880买进黄金，市场到价HIG交易交易平台自动成交。HIG GROUP止价买卖盘止价买卖盘 止价买

27、盘（Stop Buy Order）的买入水平高于设置指示时的市价而止价沽盘（Stop Sell Order）的卖出价则低于设置指示时的市价。解释解释举例举例1、赵某在美元900买进黄金，为了控制风险，可设定止损指令：在美元895沽出黄金，市场到价自动止损。2、李某在美元900沽出黄金，为了控制风险，可设定止损指令：在美元905买进黄金，市场到价自动止损。黄金保证金交易的操作形式保证金交易的操作形式操作形式操作形式电话交易电话交易（传统）（传统）自动化交易自动化交易（程式下载）（程式下载）电子化交易电子化交易（网上交易）（网上交易）HIG GROUPA A、黄金黄金基本概念（基本概念（2 210

28、10）B B、全球主要全球主要黄金黄金市场市场（11111919）C C、黄金黄金保证金交易（保证金交易（20202929）D D、技术分析（、技术分析（30304040）E E、形态分析（、形态分析（41414848）F F、常用技术指标（、常用技术指标（49495858）G G、HIG GROUP交易平台介绍（交易平台介绍（66667070）目 录HIG GROUP基本绘图法基本绘图法 市场人士利用很多不同的图表来分析市场走势,最普遍的是柱状图(Bar Chart),柱状图以垂直线画出，代表在一个交易时段中的最高及最低价，在左面的一条横线表示开市水平，右面的横线则是收市价。HIG GROU

29、PHIG GROUPK K线图线图K K线图又称阴阳图或蜡烛图。阳烛中空，表示该时段中收盘价高线图又称阴阳图或蜡烛图。阳烛中空，表示该时段中收盘价高于开盘价；阴烛有一段实心的阴影，表示收盘价低于开盘价。于开盘价；阴烛有一段实心的阴影，表示收盘价低于开盘价。烛顶和烛底反映该时段中的最高、最低价。根据开盘价、烛顶和烛底反映该时段中的最高、最低价。根据开盘价、收盘价、最高价以及最低价之间的不同情况，阴线和阳线会呈现收盘价、最高价以及最低价之间的不同情况，阴线和阳线会呈现不同的形态。不同的形态。HIG GROUPHIG GROUP支持位（支持位（Support)支持位处于当前市场价格之下，市场在这一水

30、平应有良好承接力，可以阻止价格进一步下跌。当市场创出新低后反弹,这一低位通常会变成支持位,原因是市场出现反弹可能是因实质买盘入市此外，市价再回落至接近上次低位时，亦会吸引上次错失了趁低吸纳的投资者入市HIG GROUPHIG GROUP阻力位（阻力位（Resistance)阻力位在市场创出新高后向下调整时形成阻力位是处于目前市价以上的水平，在这水平上市场应有强大的沽盘，阻止价格进一步上升HIG GROUP趋势线（趋势线（Trend Line）技术分析其中一个主要的理念是市场价格的变化以趋势形式发展。技术投资者尝试去捕捉市场趋势，然后入市，直市场转势才离开市场或作反方向的行动。其中一个具就是趋势

31、线。HIG GROUP通道通道(Channel)在上升趋势在线画出一条触及升浪高点的平衡线便得出一条上升通道。在下降趋势线下画出一条触及跌浪低点的平衡线便得出一条下降通道。上升通道顶部因而成了阻力而下降通道底部则带来支持。值得注意的是，市价向上或向下突破通道含意截然不同。譬如说，市价跌破上升信道底部显示则显示升势结束，大市掉头向下，但市价升破信道顶部阻力则显示上升趋势强而有力。利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样HIG GROUPHIG GROUPA A、黄金黄金基本概念（基本概念（2 21010）B B、全球主要全球主要黄金黄金市场市场（11111

32、919）C C、黄金黄金保证金交易（保证金交易（20202929）D D、技术分析（、技术分析（30304040）E E、形态分析（、形态分析（41414848）F F、常用技术指标（、常用技术指标（49495858）G G、HIG GROUP交易平台介绍（交易平台介绍（66667070）目 录HIG GROUP形态分析（形态分析（Pattern Analysis）市场并非任何时间都有明朗的趋势，经过一段时间的上升或下跌后，市场多数会作出整固，价格横向发展，窄幅上落。在这种环境下，分析员需评估一下后市的变化，价格会循原来的方向发展下去，还是会出现逆转呢？基于基于历史不断重演历史不断重演（His

33、tory Repeats Itself)History Repeats Itself)的理念，通过找的理念，通过找寻特定的形态，以推测后市的去向。寻特定的形态，以推测后市的去向。例如，如果根据过往经验，当某形态出现时，市场有较大机会向某一方面发展，我们便可在确认这一形态出现时，探取适当的策略令赢面增加。HIG GROUP旗形形态旗形形态是极具爆炸性的圆形，是极具爆炸性的圆形，通常通常在市场急升或暴跌后形成。在在市场急升或暴跌后形成。在一转急一转急升后，市场有需要略为整固，升后，市场有需要略为整固，或遇获或遇获利回吐，价格打横发展。利回吐，价格打横发展。旗形形态旗形形态包括包括旗杆旗杆及及 旗布

34、旗布两个部份两个部份 ，强劲，强劲 趋势是为旗杆趋势是为旗杆 ，而整固阶，而整固阶 段则形成了旗布。段则形成了旗布。旗形（旗形（Flags）图形一图形一图形二图形二HIG GROUP三角形（三角形（Triangles）三角形的出现反映了市场对后市的方向感到犹豫。买方及卖方分别提高买入价和降低卖出价，令市场的波幅逐渐收窄，价格在图表上出现了一个三角形的图形。HIG GROUP头肩顶头肩底头肩顶头肩底 （Head and Shoulders Top and Bottom）在升市尽头出现的是头肩顶跌市完结时形成的是头肩底。把左肩及头部高位回落的调整低点（在头肩底形态则是反弹高点）链接画一直线，便是头

35、线。如果在形成右肩之后，价格向下突破头线，便确认头肩顶形态形成。突破颈线后，价格可能会作出后抽，升回接近头线水平。之后预期市价会进一步下跌，下跌的幅度不小于为从颈线至头顶的高度HIG GROUPHIG GROUP箱形区间整理箱形区间整理箱形整理可以是持续形态，亦可以是转势形态。基本上，市场在窄幅内调整牢固，好淡力量均衡，直至有新的因素入市，打破了这个均衡状态，市场才开展新一轮的升势或跌势。HIG GROUP双底和双顶双底和双顶 当行情下跌，但无法跌破前期低位，其后更大幅上扬，在图表上形成双底，这是一个转势的信号。当行情上升，但无法升破前期高位，其后更大幅下跌，在图表上形成双顶，这是一个转势的信

36、号。HIG GROUPA A、黄金黄金基本概念（基本概念（2 21010）B B、全球主要全球主要黄金黄金市场市场（11111919）C C、黄金黄金保证金交易（保证金交易（20202929）D D、技术分析（、技术分析（30304040）E E、形态分析（、形态分析（41414848）F F、常用技术指标（、常用技术指标（49495858）G G、HIG GROUP交易平台介绍（交易平台介绍（66667070）目 录HIG GROUP移动平均线（移动平均线（Moving Averages)移动平均线(MA)是一种常用的用以捕捉市场趋势的技术分析。N天的移动平均线是以过去N天的收市价的数学平均

37、计算而成。每过一天便把最远那天的收市价去掉，然后加入最近一天的收市价计算。把这些平均数以直线链接起来便成一条移动平均线。HIG GROUP移动平均线的应用移动平均线的应用l 当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从平均线下方突破平均线；而价格从平均线下方突破平均线；l当价格虽跌破平均线当价格虽跌破平均线,但又立刻回升但又立刻回升 到平均在线到平均在线,此时平均线仍然保持上此时平均线仍然保持上 升势态；升势态；l当价格趋势线走在平均在线当价格趋势线走在平均在线,价格下价格下 跌并未跌破平均线并且立刻反转上升；跌并未跌破平均线并且立刻反转上升；l当价格突然暴跌当

38、价格突然暴跌,跌破平均线跌破平均线,且远且远 离平均线离平均线,则有可能反弹上升。则有可能反弹上升。l 当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌,而价格向下跌破平均线而价格向下跌破平均线;l 当价格虽然向上突破平均线当价格虽然向上突破平均线,但又立但又立 刻回跌至平均线以下刻回跌至平均线以下,此时平均线仍此时平均线仍 然保持持续下跌势态然保持持续下跌势态;l 当价格趋势线走在平均线下当价格趋势线走在平均线下,价格上价格上 升却并未突破平均线且立刻反转下跌升却并未突破平均线且立刻反转下跌;l 当价格突然暴涨当价格突然暴涨,突破平均线突破平均线,且远且远 离平均线，则有可能

39、反弹回跌。离平均线，则有可能反弹回跌。HIG GROUP相对强弱指数（相对强弱指数（Relative Strength Index)相对强弱指数（RSI）显示过去一段时间上升日子的 收市价与下跌日子收市价的关系。常用的参数是14天，在短线买卖中也常用7天或21天不等。HIG GROUPRSI的应用的应用 RSI在0-100之间运行，当RSI运行到20区间称为“超卖”，运行到80区间称为“超买”。行情将有可能逆转。（注：在一个平衡上落行情时可用此法，但当处于强烈的单边行情时避免运用此法）。如果行情处于一个上升趋势时，RSI其实是在3080之间运行，而当行情处于一个下跌趋势时,RSI则在20-70

40、之间运行。HIG GROUP波浪理论（波浪理论（Wave Theory）波浪理论由艾略特（R.N.Elli0tt）于本世纪初发明，所以亦称为艾略特波浪理论。艾略特发现社会、群众的行为表现有特定的形态。根据他对美国道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial AverageIndex,DJIAIndex）的研究发现，股票价格的波动亦追随自然界所出现的和谐的形态结构。HIG GROUP波浪理论的基本原理波浪理论的基本原理波浪理论指出一个市场周期包含两个阶段，牛市或上升阶段(Bull Phase),熊市或下跌阶段(Bear Phase)。金融市场价格变化的基本模式,就是以一组个浪进行

41、上升阶段和一组个浪进行下跌阶段,每一周期由一组个浪完成 。个浪的发展追随主流方向，而个浪则属反向调整。HIG GROUP波浪理论的基本原则波浪理论的基本原则第二浪不能超过第一浪的底部;第三浪不能是最短的;第四浪的底部不能与第三浪的顶部重迭。波浪理论将市场行为界定为推动浪波浪理论将市场行为界定为推动浪 和调整浪；和调整浪；波浪理论认为在浪与浪之间存在一波浪理论认为在浪与浪之间存在一 定的黄金分定的黄金分 割比例关系。比如，第割比例关系。比如，第 二浪往往回调第一浪的二浪往往回调第一浪的 0.5-0.618，而而第三浪第三浪的幅度往往是的幅度往往是第一浪第一浪 的的1.618倍；倍；对于调整浪波浪

42、理论提出一个原则对于调整浪波浪理论提出一个原则“替代原则替代原则”，即当第二浪呈现一即当第二浪呈现一 种简单的调整时种简单的调整时，那么，那么，第，第 四浪四浪 就会以一种复杂的形态出现。就会以一种复杂的形态出现。第第4浪的回调幅度往往会在第浪的回调幅度往往会在第3浪的第浪的第4子浪附近结束。子浪附近结束。当配合动量指标如当配合动量指标如MACD时时,第第5浪所对应的浪所对应的MACD的的 峰值和第峰值和第3浪所对应的峰值将会出现背离浪所对应的峰值将会出现背离，显示行情，显示行情 接近尾声，市场动能已经减弱。接近尾声，市场动能已经减弱。调整浪调整浪A可以是可以是5浪或浪或3浪结构，浪浪结构，浪

43、B一定是一定是3浪结构浪结构，而浪而浪C则必然是则必然是5浪结构。浪结构。波浪理论的实际应用波浪理论的实际应用HIG GROUPA A、黄金黄金基本概念（基本概念（2 21010）B B、全球主要全球主要黄金黄金市场市场（11111919）C C、黄金黄金保证金交易（保证金交易（20202929）D D、技术分析（、技术分析（30304040）E E、形态分析（、形态分析（41414848）F F、常用技术指标（、常用技术指标（49495858）G G、HIG GROUP交易平台介绍（交易平台介绍（66667070）目 录HIG GROUPHIG GROUPHIG GROUPHIG GROUP

44、HIG GROUP右键点击“EURUSD”合约单位，选择“买入限价单”。输入所有订单要求的信息。点击“新增”发送订单要求。添加订单添加订单 HIG GROUP在未完成订单接口，用户可以通过右键点击那些想要编辑的订单，然后选择“修改订单或取消”修改未完成买卖盘。用户可以改变订单信息，点击“递交”按钮发送修改要求。修改修改或取消或取消订单订单HIG GROUP用户可以在“未完成订单”接口，通过右键点击想要执行的订单，选择“执行订单”，以当前的市场价格执行未完成买卖盘。点击“执行”按钮，执行订单。执行订单执行订单HIG GROUP右键点击“GOLD”合约单位，选择“买入市价单”。添加交易添加交易输入

45、新交易的手数，并选择清算方式。用户可以通过下列方式显示订单接口添加买卖订单：1.“市价单买卖市价单买卖”2.“未完成订单”3.“仓位总结”4.“户口情况”HIG GROUP 用户可以通过右键点击建仓部位的头寸进行清算。当清算头寸时，手数自动显示为默认值。清算单个头寸清算单个头寸HIG GROUP用户可以对同一个合约单位，同时买卖以清算复合头寸。在“仓位总结”接口，所有的开仓部位已按照合约单位归结在一起。清算复合头寸清算复合头寸廿四小时交易报告廿四小时交易报告客户可以随时通过HIG交易系统查看详细账单，您更可以选择由开户到当前或自定义日期内的交易纪录，账单上详细列出每笔事务数据。如果客户想保留备

46、份，只需直接点击打印便可。HIG GROUP 图表图表图表是HIGTrader的组成部分。图表用于展示历史数据和日数据。在图表中，有许多有用的工具用于观察图表，并有许多TA用于分析。在技术分析技术分析组合框中，有八种类型的技术分析，在弹出框中输入技术分析参数，选择曲线颜色。技术分析对话框。为了在TA窗口显示曲线，首先，必须点击启动技术分析窗口，技术分析窗口及边线都变成红色，如图所示。由于SMA、WMA、EMA和MEMA必须在价格面板显示，仅仅RSI、FKD、SKD和MACD能在技术分析窗口显示。HIG GROUP最透明的交易过程最透明的交易过程风险低（可自行操控）（可自行操控）（所有的交易过程客户可自由掌握）（所有的交易过程客户可自由掌握）（全球交易量大、不容易（全球交易量大、不容易单方操控）单方操控）信息发达的交易平台信息发达的交易平台盈盈汇汇集团集团集合全球最先进集合全球最先进及稳定的技术系统及稳定的技术系统回报大回报大（以最小的资本发挥最大的资金使用）（以最小的资本发挥最大的资金使用）一个公平一个公平的的交易市场交易市场HIG GROUP与您共赢共好！与您共赢共好！选择选择