财务管理与实务课件.ppt

1、财务管理与实务财务管理与实务主编主编 刘成竹刘成竹要求要求 1.倾听并记录听课要点。倾听并记录听课要点。2.提前准备将要完成的任务（包括状态、任提前准备将要完成的任务（包括状态、任务内容、需用资料和用品等）。务内容、需用资料和用品等）。3.小组人员构成合理。小组人员构成合理。4.完成每个工作页。完成每个工作页。5.严肃活泼，师生友好，相互尊重。严肃活泼，师生友好，相互尊重。6.总分总分=过程评价过程评价40%+任务任务评价评价60%分组分组1.组长有绝对的权威。组长有绝对的权威。权利：权利：分配工作权；分配工作权；指导权；指导权；工作质量监督检查权。工作质量监督检查权。义务：义务：以身作则以身

2、作则四人一组，自由组合。四人一组，自由组合。一人为组长。一人为组长。2.组员组员权利：权利：完成组长分配的任务；完成组长分配的任务；提出合理的诉求；提出合理的诉求；组员共同完成全部任务。组员共同完成全部任务。义务：义务：主动沟通，提高效率主动沟通，提高效率第第1部分部分 财务管理与实务财务管理与实务概览概览项目一项目一理解企业财务管理内涵理解企业财务管理内涵财务管理内涵的知识点导入财务管理内涵的知识点导入一、什么是企业？一、什么是企业？企业一般是指以盈利为目的，运用各种生产要素（土企业一般是指以盈利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本、技术和企业家才能等），向市场提供地、劳动力、资本、

3、技术和企业家才能等），向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的具有商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的具有法人资格的社会经济组织。法人资格的社会经济组织。（一）企业的特征（一）企业的特征1.企业具有独立的法人资格。企业具有独立的法人资格。2.企业是社团组织，具有社团性。企业是社团组织，具有社团性。3.企业以营利为目的，具有营利性。企业以营利为目的，具有营利性。思考：法人的特点（二）企业的分类（二）企业的分类按照企业财产组织方式的不同，企业在法律上又可以分按照企业财产组织方式的不同，企业在法律上又可以分为三种类型：为三种类型：第一种是独资企业，即由单个主体出资兴办、经营

4、、管第一种是独资企业，即由单个主体出资兴办、经营、管理、收益和承担风险的企业；理、收益和承担风险的企业；第二种是合伙企业，即由两个或者两个以上的出资人共第二种是合伙企业，即由两个或者两个以上的出资人共同出资兴办、经营、管理、收益和承担风险的企业；同出资兴办、经营、管理、收益和承担风险的企业；第三种是公司企业，即依照第三种是公司企业，即依照公司法公司法设立的企业。设立的企业。二、公司概述二、公司概述 公司是指依照公司法在中国境内设立的有限责公司是指依照公司法在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。任公司和股份有限公司。（一）有限责任公司和股份有限公司的相同点（一）有限责任公司和股份有限公司的

5、相同点1.股东承担有限责任。股东承担有限责任。2.公司法定代表人依照公司章程的规定，由董事长公司法定代表人依照公司章程的规定，由董事长、执行董事或者经理担任，并依法登记。、执行董事或者经理担任，并依法登记。3.新新公司法公司法既无法定资本最低限额的规定，也既无法定资本最低限额的规定，也无首次出资额的要求。无首次出资额的要求。4.出资方式相同，可用货币估价并可依法转让。出资方式相同，可用货币估价并可依法转让。（二）有限责任公司和股份有限公司的不同点（二）有限责任公司和股份有限公司的不同点1.根本不同点根本不同点（1）有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对）有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限

6、对公司承担责任。公司承担责任。（2）股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公）股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。司承担责任。2.所属类型不同所属类型不同（1）有限责任公司人合为主，资合为辅；封闭式。）有限责任公司人合为主，资合为辅；封闭式。（2）股份有限公司资合为主，人合为辅；开放式。）股份有限公司资合为主，人合为辅；开放式。3.监管态度不同监管态度不同（1）有限责任公司以任意性规范为主。）有限责任公司以任意性规范为主。（2）股份有限公司以强行性规范为主。）股份有限公司以强行性规范为主。4.设立方式不同设立方式不同（1）有限责任公司是发起设立。）有限责任公司是发起设立。（2）

7、股份有限公司是发起设立或募集设立。）股份有限公司是发起设立或募集设立。5.发起股东人数不同发起股东人数不同（1）有限责任公司为）有限责任公司为50人以下。人以下。（2）股份有限公司为）股份有限公司为2人以上或发起人为人以上或发起人为2-200人，人，其中须有过半数以上的发起人在中国境内有住所。其中须有过半数以上的发起人在中国境内有住所。6.股权转让不同股权转让不同（1）有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部）有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。或者部分股权。（2）股份有限公司股东持有的股份可以依法转让。）股份有限公司股东持有的股份可以依法转让。（三）公司设置体系（主要针对上

8、市股份有限公司）（三）公司设置体系（主要针对上市股份有限公司）1.组织结构组织结构股东大会董事会审计部总经理副总经理部计划财务部综合管理部副总经理部项目服务部副总经理部规划建设部监事会副总裁和财务总监财务长现金经理信用经理投资预算经理财务计划经理主计长税务经理财务会计经理成本会计记录数据处理记录三、企业的经营目标三、企业的经营目标（一）企业的财务关系（一）企业的财务关系 企业的财务关系是指企业在经营过程中构成的企业的财务关系是指企业在经营过程中构成的各种利益集团之间的关系。各种利益集团之间的关系。具体表现：具体表现：1.企业与其股东间的关系。企业与其股东间的关系。2.企业与其债权人间的关系。企

9、业与其债权人间的关系。3.企业与其内部职工间的关系。企业与其内部职工间的关系。4.企业与政府部门的关系。企业与政府部门的关系。（二）企业财务战略目标（二）企业财务战略目标1.重整企业管理架构，建立高效的投资控股模式的管理机制重整企业管理架构，建立高效的投资控股模式的管理机制。2.整合现有资产，优化资产结构，提高资金使用效率。整合现有资产，优化资产结构，提高资金使用效率。3.进一步完善和优化融资渠道，顺利完成企业在发展过程中进一步完善和优化融资渠道，顺利完成企业在发展过程中的兼并、收购、重组工作，落实战略投资者的引进工作。的兼并、收购、重组工作，落实战略投资者的引进工作。4.合理对外投资，建立有

10、效的投资机制。合理对外投资，建立有效的投资机制。5.研究市场需求，优化产品配置，保证合理的市场占有率。研究市场需求，优化产品配置，保证合理的市场占有率。6.建立一个稳定高质的职业经理人队伍。建立一个稳定高质的职业经理人队伍。7.培育具有鲜明特色的推动企业发展的具有生命力的文化。培育具有鲜明特色的推动企业发展的具有生命力的文化。8.建立良好的公共关系（政府、各金融机构、新闻界）。建立良好的公共关系（政府、各金融机构、新闻界）。（三）企业财务战略规划（三）企业财务战略规划1.筹资管理规划。筹资管理规划。2.投资管理规划。投资管理规划。3.流动资产管理规划。流动资产管理规划。4.固定资产和无形资产管

11、理规划。固定资产和无形资产管理规划。5.成本和费用管理规划。成本和费用管理规划。6.收益分配规划。收益分配规划。任务任务 调研企业组织结构调研企业组织结构任务描述：任务描述：学生分小组调查若干个所在不同行业的企业或学生分小组调查若干个所在不同行业的企业或者商户，例如服务行业（宾馆、饭店、电影院等）者商户，例如服务行业（宾馆、饭店、电影院等）、商品流通行业（超市、市场）、建筑行业等，调、商品流通行业（超市、市场）、建筑行业等，调研比较不同商户的营业执照内容，组织机构的设置研比较不同商户的营业执照内容，组织机构的设置，说明各机构的作用。，说明各机构的作用。具体要求：具体要求：1.网上查询，区分行业

12、类型、行业特点。网上查询，区分行业类型、行业特点。2.确定某一家企业或者商户，提前准备好调研的内确定某一家企业或者商户，提前准备好调研的内容，并与所要调查企业或商户沟通好，说明调查的容，并与所要调查企业或商户沟通好，说明调查的目的和内容。目的和内容。3.安排好调研的时间地点人员等。安排好调研的时间地点人员等。4.实地调研对象企业或者商户的理财目标。对于调实地调研对象企业或者商户的理财目标。对于调研中出现没有准备的问题，能够灵活应对，记录下研中出现没有准备的问题，能够灵活应对，记录下来，准备第二次询问。来，准备第二次询问。5.简单写出对调研情况的分析。简单写出对调研情况的分析。6.完成评价。完成

13、评价。思考：思考：当经营者与投资者冲突时，有哪些协调方法。当经营者与投资者冲突时，有哪些协调方法。步骤步骤具体操作方法（学生活动）具体操作方法（学生活动）1.1.调研前的准调研前的准备工作备工作1.1.网上查询，区分行业类型、行业特点。确定某一网上查询，区分行业类型、行业特点。确定某一家企业或者商户，提前准备好调研的内容。家企业或者商户，提前准备好调研的内容。2.2.与所要调查企业或商户沟通好，说明调查的目与所要调查企业或商户沟通好，说明调查的目的和内容。的和内容。3.3.安排好调研的时间地点人员等。安排好调研的时间地点人员等。2.2.实地调研实地调研实地调研对象企业或者商户的组织机构的设置，

14、说实地调研对象企业或者商户的组织机构的设置，说明各机构的作用。对于调研中出现没有准备的问题，明各机构的作用。对于调研中出现没有准备的问题，能够灵活应对，记录下来，准备第二次询问。能够灵活应对，记录下来，准备第二次询问。3.3.整理调研的整理调研的材料，写出反材料，写出反馈意见和建议馈意见和建议查询和整理有针对性的企业组织结构内容，把自己查询和整理有针对性的企业组织结构内容，把自己对各机构的作用的看法和建议，反馈给调研企业或对各机构的作用的看法和建议，反馈给调研企业或者商户。者商户。4.4.完成工作页，完成工作页，小组及老师总小组及老师总结和评价结和评价阅读学习页，阅读学习页，完成工作页，做出总

15、结和评价。完成工作页，做出总结和评价。项目二项目二 理解企业财务管理内涵理解企业财务管理内涵财务管理内涵的知识点导入财务管理内涵的知识点导入一、财务管理目标一、财务管理目标1.利润最大化利润最大化2.股东财富最大化股东财富最大化3.企业价值最大化企业价值最大化4.相关利益者价值最大化相关利益者价值最大化5.社会价值最大化社会价值最大化你是如何理解的？你是如何理解的？二、财务管理原则二、财务管理原则 财务管理的原则是企业必须依照国家相关法律财务管理的原则是企业必须依照国家相关法律法规的前提下的依法理财。法规的前提下的依法理财。（一）系统原则（一）系统原则1.整体优化原则。整体优化原则。2.结构优

16、化原则。结构优化原则。3.适应环境原则。适应环境原则。（二）现金收支平衡原则（二）现金收支平衡原则 客观上要求在理财过程中做到现金收入（流入）客观上要求在理财过程中做到现金收入（流入）与现金支出（流出）在数量上、时间上达到动态平与现金支出（流出）在数量上、时间上达到动态平衡，即现金流转平衡。衡，即现金流转平衡。（三）成本（三）成本-收益收益-风险权衡原则风险权衡原则1.1.成本、收益权衡。成本、收益权衡。2.2.收益、风险权衡。收益、风险权衡。3.3.成本、收益、风险三者综合权衡。成本、收益、风险三者综合权衡。（四）利益关系协调原则（四）利益关系协调原则 企业在进行理财活动时，离不开处理与所有

17、者企业在进行理财活动时，离不开处理与所有者、债权人、经营者、职工、内容各部门、债务人、债权人、经营者、职工、内容各部门、债务人、被投资企业、国家（政府）、社会公众等利益主体被投资企业、国家（政府）、社会公众等利益主体之间的财务关系。之间的财务关系。任务描述任务描述：学生分小组调查若干个所在不同行业的企业或学生分小组调查若干个所在不同行业的企业或者商户，例如服务行业（宾馆、饭店、电影院等）者商户，例如服务行业（宾馆、饭店、电影院等）、商品流通行业（超市、市场）、建筑行业等，说、商品流通行业（超市、市场）、建筑行业等，说明该企业适用于什么样的理财目标。明该企业适用于什么样的理财目标。任务任务 调研

18、财务管理目标调研财务管理目标具体要求：具体要求：1.网上查询，区分行业类型、行业特点。网上查询，区分行业类型、行业特点。2.确定某一家企业或者商户，提前准备好调研的内确定某一家企业或者商户，提前准备好调研的内容，并与所要调查企业或商户沟通好，说明调查的容，并与所要调查企业或商户沟通好，说明调查的目的和内容。目的和内容。3.安排好调研的时间地点人员等。安排好调研的时间地点人员等。4.实地调研对象企业或者商户的理财目标。对于调实地调研对象企业或者商户的理财目标。对于调研中出现没有准备的问题，能够灵活应对，记录下研中出现没有准备的问题，能够灵活应对，记录下来，准备第二次询问。来，准备第二次询问。5.

19、简单写出对调研情况的分析。简单写出对调研情况的分析。6.完成评价。完成评价。步骤具体操作方法（学生活动）1.调研前的准备工作1.网上查询，区分行业类型、行业特点。确定某一家企业或者商户，提前准备好调研的内容。2.与所要调查企业或商户沟通好，说明调查的目的和内容。3.安排好调研的时间地点人员等。2.实地调研实地调研对象企业或者商户的理财目标。对于调研中出现没有准备的问题，能够灵活应对，记录下来，准备第二次询问。请商户填写调查问卷。3.整理调研的材料，写出反馈意见和建议查询和整理有针对性的理财目标内容，把自己的看法和建议，反馈给调研企业或者商户。1.如果商户没有建立理财目标，请你们帮助其建立。2.

20、如果商户有理财目标，不详细，请你们帮助其周祥。3.如果商户有详细的理财目标，请你们帮助其完善。4.完成工作页，小组及老师总结和评价阅读学习页，完成工作页，做出总结和评价。项目三项目三 理解财务管理与实务内容理解财务管理与实务内容财务管理与实务内容的知识点导入财务管理与实务内容的知识点导入一、财务管理与实务内容一、财务管理与实务内容1.全面预算管理规划。全面预算管理规划。2.资金筹资管理规划。资金筹资管理规划。3.资金投资管理规划。资金投资管理规划。4.资产管理规划。资产管理规划。5.价格管理规划。价格管理规划。6.信息管理规划。信息管理规划。7.财务制度管理规划。财务制度管理规划。8.财务管理

21、循环规划。财务管理循环规划。二、财务管理与实务的约束机制二、财务管理与实务的约束机制1.对各类资产进行监督管理，控制资金流向。对各类资产进行监督管理，控制资金流向。2.企业根据新会计准则规定，制定本企业管理办法企业根据新会计准则规定，制定本企业管理办法和实施细则。和实施细则。3.建立财务报告制度，设计财务指标考核体系。建立财务报告制度，设计财务指标考核体系。三、财务管理与实务的手段三、财务管理与实务的手段1.以先进的计算机技术为手段。以先进的计算机技术为手段。2.加大内部审计，提升企业效益。加大内部审计，提升企业效益。3.加强对财务人员管理，保障财务数据真实、准确。加强对财务人员管理，保障财务

22、数据真实、准确。四、加强财务队伍的建设四、加强财务队伍的建设1.加强财务人员职业道德建设，建立完整的职业道加强财务人员职业道德建设，建立完整的职业道德体系。德体系。2.加强培训、提高财务专业水平。加强培训、提高财务专业水平。3.提升财务人员的素质和创新能力。提升财务人员的素质和创新能力。4.加强财会人员的执业资格管理。加强财会人员的执业资格管理。5.建立财务人员业绩考核机制。定期考评，以评促建立财务人员业绩考核机制。定期考评，以评促建。建。附：参考附：参考专业网站：专业网站：首席财务官首席财务官中国会计视野论坛中国会计视野论坛中国财务总监网中国财务总监网上海安越财务培训；中华会计网校；人大经济

23、论坛上海安越财务培训；中华会计网校；人大经济论坛.财经、金融、证券、投资、理财网站财经、金融、证券、投资、理财网站名人博客：名人博客：陈志武、叶檀陈志武、叶檀中央电视台中央电视台2套套任务任务 摘录不同出处的关于财务管理摘录不同出处的关于财务管理与实务的观点与实务的观点任务描述：任务描述：学生分小组调查若干信息源，摘录不同出处的关学生分小组调查若干信息源，摘录不同出处的关于财务管理与实务的观点。整理后提出个人观点。于财务管理与实务的观点。整理后提出个人观点。具体要求：具体要求：1.阅读教材。网上查询确定观点。提出阅读教材。网上查询确定观点。提出3-5个观点。个观点。2.能够对某一观点，查询不同

24、议论和提法。能够对某一观点，查询不同议论和提法。3.写出自己的理解。写出自己的理解。4.完成评价。完成评价。思考：思考：说说你对企业的认识，对企业财务管理概念的认识。说说你对企业的认识，对企业财务管理概念的认识。小结一个什么样的企业是好企业一个什么样的企业是好企业成立企业需要具备的条成立企业需要具备的条件件一个企业设立哪些基本一个企业设立哪些基本的部门的部门企业的财务管理目标企业的财务管理目标明确企业的概念明确企业的概念企业组织机构企业组织机构长期目标和短期目标长期目标和短期目标 第第2 2部分部分 学做财务管理学做财务管理项目四项目四企业筹资规划企业筹资规划企业筹资规划的知识点导入企业筹资规

25、划的知识点导入一、企业筹资方式和筹资渠道一、企业筹资方式和筹资渠道（一）企业筹资方式（一）企业筹资方式 目前，企业筹集资金的方式主要由财政拨款、目前，企业筹集资金的方式主要由财政拨款、金融机构贷款、内部积累、发行股票、发行债券、金融机构贷款、内部积累、发行股票、发行债券、租赁、联营和商业信用等多种形式。租赁、联营和商业信用等多种形式。筹资方式 优势劣势吸收直接投资有利于增强企业信誉，有利于尽快形成生产能力，有利于降低财务风险资金成本较高，控制权容易分散发行普通股没有固定利息负担，不偿还能增强公司的信誉，筹资限制少，筹资风险小资金成本较高，控制权容易分散留存收益 资金成本较普通股低，保持普通股股

26、东的控制权 增强公司的信誉筹资数额有限制，资金使用受制约长期借款 筹资速度快，借款弹性好，借款成本低，可以发挥财务杠杆的作用筹资风险较大，限制条款多 筹资额有限发行债券 资金成本较低，保证控制权，可以发挥财务杠杆的作用筹资风险高，限制条件多 筹资额有限融资租赁 筹资速度快，限制条件少，设备淘汰风险小，财务风险小，税收负担轻资金成本高，不能享有设备残值可转换债券可节约利息支出，有利于稳定股票市价，增强筹资灵活性，增强了对管理层的压力存在回购风险，存在股价大幅度上扬风险，减少筹资数量商业信用 筹资便利，筹资成本低，限制条件少期限较短，放弃折扣时资金成本高短期借款 筹资速度快，筹资弹性大筹资风险大，

27、与其他短期筹资方式相比，资金成本较高比较常见筹资方式的特点（二）企业筹资渠道（二）企业筹资渠道 目前，企业的筹资渠道主要有下面几种，即企目前，企业的筹资渠道主要有下面几种，即企业自我积累、向金融机构借款、向非金融机构及企业自我积累、向金融机构借款、向非金融机构及企业借款、企业内部集资、向社会发行债券和股票、业借款、企业内部集资、向社会发行债券和股票、租赁等。租赁等。不同的筹资渠道，其所承担的税负有所不不同的筹资渠道，其所承担的税负有所不同。同。（三）筹资的基本原则（三）筹资的基本原则1.规模适当原则。规模适当原则。2.筹措及时原则。筹措及时原则。3.来源合理原则。来源合理原则。4.方式经济原则

28、。方式经济原则。二、以企业发展速度来计算需要的资金量二、以企业发展速度来计算需要的资金量（一）筹资需要考虑的问题（一）筹资需要考虑的问题 设立一个项目而筹资，需要考虑如下内容：设立一个项目而筹资，需要考虑如下内容：1.该项目是否具有发展前景。该项目是否具有发展前景。2.确定该项目所需资金的数量。确定该项目所需资金的数量。3.筹资的数量和筹资的时间可以与项目进程同步。筹资的数量和筹资的时间可以与项目进程同步。（二）资金需要量预测（二）资金需要量预测 企业资金需要量预测内容是要解决筹资多少的企业资金需要量预测内容是要解决筹资多少的问题。常用的预测方法包括定性预测法和定量预测问题。常用的预测方法包括

29、定性预测法和定量预测法。法。定性预测法定性预测法 利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。该方法不判断能力，预测未来资金需要量的方法。该方法不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系。能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系。思考：什么人有资格做出定性分析？思考：什么人有资格做出定性分析？定量预测法定量预测法 也称统计预测，它是根据已掌握的比较完备的也称统计预测，它是根据已掌握的比较完备的历史统计数据，运用一定的数学方法进行科学的加历史统计数据，运用一定的数学方法进行科学的加工整理，借以揭示资金需要量与有关变量（如

30、销售工整理，借以揭示资金需要量与有关变量（如销售额）之间的规律性联系，用于预测和推测未来资金额）之间的规律性联系，用于预测和推测未来资金需要的一类预测方法。需要的一类预测方法。销售百分比法销售百分比法（1）销售百分比法的涵义与基本假定）销售百分比法的涵义与基本假定 销售百分比法是指以资金与销售额的比率为基销售百分比法是指以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。础，预测未来资金需要量的方法。假定：假定：1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；【提示】这里的资产和负债是指的经营资产和经营【提示】这里的资产和负债是指的经营资产和经营负债。负

31、债。2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。最优。（2）基本原理）基本原理会计恒等式：资产会计恒等式：资产=负债负债+所有者权益所有者权益 公司理财中：负债和所有者权益理解为资金的公司理财中：负债和所有者权益理解为资金的来源；资产理解为资金的占用来源；资产理解为资金的占用【举例举例】阅读例题，了解基本步骤和算法阅读例题，了解基本步骤和算法多项选择题多项选择题 采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列因素的变动会使对外筹资需要量减少的有（）。因素的变动会使对外筹资需要量减少的有（）。A.股利支付率降低

32、股利支付率降低B.固定资产净值增加固定资产净值增加C.留存收益率提高留存收益率提高D.销售净利率增大销售净利率增大正确答案：正确答案：ACD答案解析：选项答案解析：选项A、C、D都会导致预期的利润留存增都会导致预期的利润留存增加，因此会导致对外筹资需要量减少。固定资产净值加，因此会导致对外筹资需要量减少。固定资产净值增加会增加资金需求。增加会增加资金需求。【练练计算题计算题】已知已知:康迪企业康迪企业 2013 年销售收入为年销售收入为 20000 万元，万元，2013 年年 12 月月 31日的资产负债表日的资产负债表(简表简表)如下：如下：资产负债表资产负债表(简表简表)2009 年年 1

33、2 月月 31 日日 单位单位:万元万元 资产期末余额 销售百分比 负债及所有者权益 期末余额 销售百分比货币资金 10005%应付账款 10005%应收账款 300015%应付票据200015%存货 6000 30%长期借款 9000固定资产 7000实收资本 6000 无形资产 3000 留存收益 2000资产总计 20000 50%负债与所有者权益合计 20000 35%该公司该公司 2014 年计划销售收入比上年增长年计划销售收入比上年增长 20%，为，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要实现这一目标，公司需新增设备一台，需要 320 万元万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产

34、与流动负债资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司随销售额同比率增减。假定该公司 2014 年的销售净利年的销售净利率可达到率可达到 10%，净利润的，净利润的 60%分配给投资者。分配给投资者。要求要求:(1)计算计算 2014 年流动资产增加额年流动资产增加额;(2)计算计算 2014 年流动负债增加额年流动负债增加额;(3)计算计算 2014 年公司需增加的营运资金年公司需增加的营运资金;(4)计算计算 2014 年的留存收益年的留存收益;(5)预测预测 2014 年需要对外筹集的资金量。年需要对外筹集的资金量。参考答案参考答案(1)流动资产增长率为

35、流动资产增长率为 20%2013 年末的流动资产年末的流动资产=1000+3000+6000=10000(万元万元)2014 年流动资产增加额年流动资产增加额=1000020%=2000(万元万元)(2)流动负债增长率为流动负债增长率为 20%2013 年末的流动负债年末的流动负债=1000+2000=3000(万元万元)2014 年流动负债增加额年流动负债增加额=300020%=600(万元万元)(3)2014 年公司需增加的营运资金年公司需增加的营运资金=流动资产增加额流动资产增加额-流动负债增加额流动负债增加额=2000-600=1400(万元万元)(4)2014 年的销售收入年的销售收

36、入=20000(1+20%)=24000(万元万元)2014 年的净利润年的净利润=2400010%=2400(万元万元)2014 年的留存收益年的留存收益=2400(1-60%)=960(万元万元)(5)2014 年需要对外筹集的资金量年需要对外筹集的资金量=(1400+320)-960=760(万元万元)【练练计算题计算题】资产资产期末余额期末余额 负债及所有者权益负债及所有者权益期末余额期末余额货币资金货币资金 1000应付账款应付账款1500应收账款应收账款 4000应付票据应付票据2500存货存货7000长期借款长期借款9000 普通股股本（每股面值普通股股本（每股面值2元）元）10

37、00固定资产固定资产 6000资本公积资本公积5500无形资产无形资产 2000留存收益留存收益500资产总计资产总计 20000 负债与所有者权益合计负债与所有者权益合计20000 某公司2013年销售收入为10000万元，2013年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2013年12月31日 单位：万元该公司2014年计划销售收入比上年增长8%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要80万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。2014年销售净利率为10%，股利支付率为60%。该公司适用的所得税税率为25%。参考参考2014需要对外筹集的资

38、金量需要对外筹集的资金量72010000（18%）10%（160%）288（万元）（万元）高低点法高低点法（1）基本含义）基本含义 高低点法是利用代数式高低点法是利用代数式y=a+bx，选用一定历，选用一定历史资料中的最高业务量与最低业务量的总成本（史资料中的最高业务量与最低业务量的总成本（或总费用）之差或总费用）之差y，与两者业务量之差，与两者业务量之差x进行进行对比，求出对比，求出b，然后再求出，然后再求出a的方法。的方法。（2）基本原理）基本原理 根据企业一定期间资金占用的历史资料，按根据企业一定期间资金占用的历史资料，按照资金习性原理和照资金习性原理和y=a+bx直线方程式程式，直线方

39、程式程式，选用选用最高收入期最高收入期和和最低收入期最低收入期的资金占用量之差，同的资金占用量之差，同这两个收入期的销售额之差进行对比对比，先求这两个收入期的销售额之差进行对比对比，先求b的值，然后再代入的值，然后再代入原原直线直线方程方程，求出求出a的值，从而的值，从而估计推测估计推测资金资金需要量需要量趋势趋势。（3）基本步骤）基本步骤 利用代数式利用代数式y=a+bx，选用一定历史资料中的最，选用一定历史资料中的最高业务量与最低业务量的总成本（或总费用）之差高业务量与最低业务量的总成本（或总费用）之差y，与两者业务量之差，与两者业务量之差x进行对比，求出进行对比，求出b，然后，然后再求出

40、再求出a的方法。的方法。（4）计算公式）计算公式预测模型：预测模型：Y=a+bx 设以设以y代表一定期间某项半变动成本总额，代表一定期间某项半变动成本总额，x代表代表业务量，业务量，a代表半变动成本中的固定部分，代表半变动成本中的固定部分，b代表半代表半变动成本中依一定比率随业务量变动的部分（单位变变动成本中依一定比率随业务量变动的部分（单位变动成本）。动成本）。（5）特点）特点 用高低点法分解半变动成本简便易算，只要有用高低点法分解半变动成本简便易算，只要有两个不同时期的业务量和成本，就可求解，使用较两个不同时期的业务量和成本，就可求解，使用较为广泛。但这种方法只根据最高、最低两点资料，为广

41、泛。但这种方法只根据最高、最低两点资料，而不考虑两点之间业务量和成本的变化，计算结果而不考虑两点之间业务量和成本的变化，计算结果往往不够精确。往往不够精确。【举例举例】招博企业招博企业20102012年产销量和资金占用的变年产销量和资金占用的变动情况如下，若动情况如下，若2013年产量达到年产量达到1100万件。万件。要求：计算要求：计算2013年的资金占用额。年的资金占用额。产销量和资金占用的变动情况表产销量和资金占用的变动情况表【答案解析】【答案解析】b=b=（8000-6000）/（1000-600）=2000/400=5（万元）（万元）a=6000元元-5600=3000（万元）（万元

42、）年份201020112012产销量（万件）6008201000资金占用（万元）600073008000年份201020112012判断题判断题高低点法下的高点数据是指资金占用量的最大高低点法下的高点数据是指资金占用量的最大点，低点数据是指资金占用量的最小点。（点，低点数据是指资金占用量的最小点。（）【答答】：错：错【答案解析答案解析】：根据两点可以确定一条直线原理，：根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程将高点和低点的数据代入直线方程yabx就可以就可以求出求出a和和b.这里的高点数据是指销售收入等的最高点这里的高点数据是指销售收入等的最高点及其对应的资金占用量，低点数

43、据是指销售收入等及其对应的资金占用量，低点数据是指销售收入等的最小点及其对应的资金占用量。的最小点及其对应的资金占用量。高低点法中高低点的选取要以资金占用量的大高低点法中高低点的选取要以资金占用量的大小为标准。小为标准。【答答】：错：错【答案解析答案解析】：高低点法中高低点的选取要以业务：高低点法中高低点的选取要以业务量的大小为标准，不需要考虑资金占用量的大小。量的大小为标准，不需要考虑资金占用量的大小。回归直线法回归直线法（1）基本含义）基本含义 根据若干期业务量和成本的历史资料，运用最根据若干期业务量和成本的历史资料，运用最小平方法原理计算固定成本（或混合成本中的固定小平方法原理计算固定成

44、本（或混合成本中的固定成本）和单位变动成本（或混合成本中变动部分的成本）和单位变动成本（或混合成本中变动部分的单位额）的一种成本性态分析方法。单位额）的一种成本性态分析方法。（2）基本原理）基本原理 如以业务量为自变量，成本为因变量，它们之间如以业务量为自变量，成本为因变量，它们之间具有线性关系，则它们之间的关系可用下式表示：具有线性关系，则它们之间的关系可用下式表示：y=a+bx 式中式中y代表总成本，代表总成本，a代表固定成本，代表固定成本，b代表单位代表单位变动成本，变动成本，x代表业务量。利用这个方程，就可认识代表业务量。利用这个方程，就可认识和掌握成本在一定条件下的增减变动趋势。和掌

45、握成本在一定条件下的增减变动趋势。（3）基本步骤）基本步骤利用：利用：求出求出b，然后再求出，然后再求出a。（4）计算公式）计算公式 另外，求出另外，求出b后，后，a还可以这样求解：还可以这样求解：例：例：清雅企业清雅企业2007年到年到2012年产销量和资金变化情况如表年产销量和资金变化情况如表所示。所示。2012年预计销售量年预计销售量150万件。万件。要求：试预测要求：试预测2013年的资金需要量。年的资金需要量。产销量与资金变化情况表产销量与资金变化情况表【答案解析答案解析】资金需要量预测表（按总额预测）资金需要量预测表（按总额预测）年度产销量（Xi）（万件）资金占用（Yi）（万元）2

46、007200820092010201120121201101001201301401009590100105110年度产销量（Xi）（万件）资金占用（Yi）（万元）XiYiXi2200720082009201020112012120110100120130140100959010010511012000104509000120001365015400144001210010000144001690019600合计n=6Xi=720Yi=600XiYi=72500 Xi2=87400三、资金成本的计量三、资金成本的计量 资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价资金成本是指企业为筹集和使用资金

47、而付出的代价。资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。资金筹集费用指资金筹集过程中支付的各种费用，资金筹集费用指资金筹集过程中支付的各种费用，银行借款手续费、发行股票，发行债券支付的印刷费、银行借款手续费、发行股票，发行债券支付的印刷费、律师费、公证费、担保费及广告宣传费等。企业发行股律师费、公证费、担保费及广告宣传费等。企业发行股票和债券时，手续费并未通过企业会计帐务处理，企业票和债券时，手续费并未通过企业会计帐务处理，企业是按发行价格扣除发行手续费后的净额入帐，所以，支是按发行价格扣除发行手续费后的净额入帐，所以，支付给发行企业的手续费不

48、作为企业筹集费用。付给发行企业的手续费不作为企业筹集费用。资金占用费是指占用他人资金应向出资者支付的费资金占用费是指占用他人资金应向出资者支付的费用，对于资金的所有者来说就是资金所有者凭借其对资用，对于资金的所有者来说就是资金所有者凭借其对资金所有权向资金使用者索取的报酬。如股东的股息、红金所有权向资金使用者索取的报酬。如股东的股息、红利、债券及银行借款支付的利息等。利、债券及银行借款支付的利息等。（一）资金成本的计量（一）资金成本的计量资金成本率资金成本率=资金成本总额资金成本总额/（筹资总额（筹资总额-筹资费用）筹资费用）*100%其中，资金成本总额其中，资金成本总额=资金筹集费用资金筹集

49、费用+资金占用费资金占用费（二）资金成本的计量举例（二）资金成本的计量举例1.长期负债资金成本长期负债资金成本 长期负债包括长期银行借款，应付企业债及长长期负债包括长期银行借款，应付企业债及长期应付款。期应付款。（1）长期银行借款的资金成本长期银行借款的资金成本 长期银行借款是企业获取长期资金的重要方式长期银行借款是企业获取长期资金的重要方式之一。它的特点是偿还期长，利率在借款期限内不之一。它的特点是偿还期长，利率在借款期限内不变，利息费用作为费用于税前列支，因而，利息可变，利息费用作为费用于税前列支，因而，利息可产生节税效应。产生节税效应。计算公式：计算公式：KI=L*i(1-T)/L(1-

50、f)=i(1-T)/(1-f)式中：式中：KI代表长期借款成本；代表长期借款成本；L代表银行借款代表银行借款筹资总额；筹资总额；i代表银行借款利率：代表银行借款利率：T代表所得税税率代表所得税税率；f代表银行借款筹资费率。代表银行借款筹资费率。（2）应付企业债资金成本应付企业债资金成本 应付企业债是指期限在一年以上，由企业发行的，应付企业债是指期限在一年以上，由企业发行的，用来筹集资金的一种长期负债。应付企业债在确定的期用来筹集资金的一种长期负债。应付企业债在确定的期限，票面面值，票面利率，可以平价、溢价和折价发行限，票面面值，票面利率，可以平价、溢价和折价发行。债券利息计入税前成本费用，有节