长期激励制度设计课件.ppt

1、12345 任何组织的健康运任何组织的健康运行都以健全的职权行都以健全的职权体系、激励机制和体系、激励机制和绩效管理为基础绩效管理为基础 建立在职权体系、建立在职权体系、激励机制和绩效管激励机制和绩效管理有机整合基础上理有机整合基础上的组织架构是实现的组织架构是实现组织战略的保证组织战略的保证 任何一个环节的缺任何一个环节的缺失都将影响公司目失都将影响公司目标的实现标的实现绩效管理绩效管理职权体系职权体系激励机制激励机制战略战略6股东价值股东价值客户价值客户价值员工价值员工价值企业价值企业价值企企业业价价值值体体系系企业价值实现程度企业价值实现程度社会价值社会价值7产品产品/服务竞争服务竞争人

2、才竞争人才竞争制度制度竞争竞争企业竞争力企业竞争力规模规模技术能力技术能力管理能力管理能力品牌与声誉品牌与声誉 激励制度激励制度市场能力市场能力资本运营资本运营人力资源人力资源89权权责责利利10岗位名称岗位名称工作权限工作权限考核内容考核内容相互关系相互关系工作职责工作职责岗位资格岗位资格工作分析工作分析岗岗位位描描述述岗岗位位评评估估11晋升、换岗晋升、换岗或解聘或解聘岗位分析岗位分析职业发展规职业发展规划划人工成本测人工成本测算及激励政算及激励政策策组织结构设组织结构设计和调整计和调整人力资源规人力资源规划和补充规划和补充规划划培训培训绩效考核绩效考核招聘、甄选招聘、甄选和录用和录用12

3、实现业绩目标是实现业绩目标是股权激励的前提股权激励的前提行业（或事业部）行业（或事业部）平均赢利水平平均赢利水平利润利润=0企业（或事业部）企业（或事业部）实际赢利水平实际赢利水平EVA=0EVA0 实施奖励实施奖励EVA0 不奖励不奖励利润利润/净利润净利润净利润增长率净利润增长率/净资产增长率净资产增长率净资产利润率净资产利润率/净资产收益率净资产收益率13岗位分类岗位分类建立绩效管理循环建立绩效管理循环建立指标体系建立指标体系绩效计划绩效计划辅导辅导考核及面谈考核及面谈持续反馈持续反馈发展计划发展计划KPI14表现尚可者表现尚可者继续观察考虑下一步如何处理表现尚可者表现尚可者提供培训，不

4、要让他阻碍下属发展失败者失败者立刻淘汰业绩不佳者业绩不佳者继续观察考虑下一步如何处理低低中中中中低低表现尚可者表现尚可者提供培训中坚力量中坚力量保留在原岗位，计划下一步提拔中坚力量中坚力量提出更高要求业绩不佳者业绩不佳者再提供一次机会或调换岗位优秀者优秀者提供机会，培养成更高级干部高高高高绩绩效效表表现现素质和能力素质和能力强制分布淘汰：强制分布淘汰：优秀者优秀者 5-10%中坚力量中坚力量 25-30%表现尚可者表现尚可者 30-40%业绩不佳者业绩不佳者 15-25%失败者失败者 5-10%15外部薪资调查外部薪资调查薪酬定位薪酬定位薪酬结构薪酬结构岗位分类、评估岗位分类、评估模块化薪酬体

5、系模块化薪酬体系目标体系、考核办法目标体系、考核办法调整办法调整办法16事业部事业部领导领导总总裁裁其他其他经营者经营者中层中层技术技术骨干骨干1005030205010薪薪酬酬总总额额指指数数602020403030303535253540203050总裁总裁其他其他经营者经营者事业部事业部领导领导中层中层技术技术骨干骨干股票期权股票期权（3-5年）年）业绩奖金业绩奖金（1年）年）工资工资（1月）月）1718年薪制年薪制虚拟股票虚拟股票股票增值权股票增值权经营者持股计划经营者持股计划限制性股票计划限制性股票计划股票期权股票期权内部人收购内部人收购储蓄储蓄-股票参与计划股票参与计划业绩股票计划

6、业绩股票计划员工持股计划员工持股计划19股权激励模式股权激励模式中国上市公司案例（部分）中国上市公司案例（部分）股票期权股票期权中兴通讯、清华同方、东方电子、上海贝岭、长源电力中兴通讯、清华同方、东方电子、上海贝岭、长源电力业绩股票业绩股票广州控股、东阿阿胶、广东福地、泰达股份、中大股份广州控股、东阿阿胶、广东福地、泰达股份、中大股份业绩单位业绩单位东方创业、天大天财、天通股份、东方创业、天大天财、天通股份、补贴购股补贴购股亚泰集团亚泰集团延期支付延期支付武汉中商、鄂武商、武汉中百、飞乐股份、飞乐音响武汉中商、鄂武商、武汉中百、飞乐股份、飞乐音响股份增值权股份增值权三毛派神三毛派神经营者持股经

7、营者持股浙江创业、浙大海纳、隆平科技、浙江阳光浙江创业、浙大海纳、隆平科技、浙江阳光员工持股员工持股金地集团、张江高科、上海金陵、实达电脑、天通股份金地集团、张江高科、上海金陵、实达电脑、天通股份虚拟股票认股权虚拟股票认股权上海贝岭上海贝岭管理层收购管理层收购/员工收购员工收购尖峰集团、钱江生化、粤美的尖峰集团、钱江生化、粤美的、大众、吉林敖东、新天国际、大众、吉林敖东、新天国际复合模式复合模式吴忠仪表吴忠仪表间接模式间接模式天目药业、东大阿派、春兰股份、浙江阳光、上海强生天目药业、东大阿派、春兰股份、浙江阳光、上海强生15%20 公司给予股票期权持有者这样一种权力：持公司给予股票期权持有者这

8、样一种权力：持有者可以在规定时期（行权期）内以股票期权的有者可以在规定时期（行权期）内以股票期权的行权价购买一定数量的本公司股票，此过程称为行权价购买一定数量的本公司股票，此过程称为行权，行权收益为行权价与行权日市场价之间的行权，行权收益为行权价与行权日市场价之间的价差，持有者也可不行权，它是一种期权。在行价差，持有者也可不行权，它是一种期权。在行权前，股票期权持有人不能从中获得任何收益。权前，股票期权持有人不能从中获得任何收益。股价股价价价格格时间时间行权价行权价01/1/1赠予赠予10.50元元02/1/1行权行权AB11.50元元02/10/1出售股票出售股票CD12.00元元211、财

9、务财务2、无、无违法行为违法行为3、公司章程公司章程4、法人治理结构法人治理结构5、五、五分开分开6、战略、经营目标及实施计划战略、经营目标及实施计划7、绩效考核体系绩效考核体系8、其他其他律师意见书律师意见书独立财务顾问意见独立财务顾问意见221、发行数量：累计不超过流通股的、发行数量：累计不超过流通股的20%2、股票来源：非流通股转为流通股、股票来源：非流通股转为流通股/新发新发3、授予条件：实现预定的业绩目标、授予条件：实现预定的业绩目标4、授予对象：高管、授予对象：高管(除独立董事除独立董事)、中管、技术骨干、中管、技术骨干5、授予数量：岗位责任系数，个人授予上限、授予数量：岗位责任系

10、数，个人授予上限25%6、管理：薪酬委员会、管理：薪酬委员会7、行权方式：现金行权、行权方式：现金行权8、行权价格：授予日前、行权价格：授予日前30个交易日的平均市价个交易日的平均市价9、行权期：、行权期：5年（等待期年（等待期2年）、匀速行权年）、匀速行权10、流通：高管离职后、其他立即流通、流通：高管离职后、其他立即流通11、调整：股本变化、派发现金股息、宏观环境、调整：股本变化、派发现金股息、宏观环境12、信息披露：发行、授予、行权、定期报告、信息披露：发行、授予、行权、定期报告13、税收：行权时缴纳个人所得税、税收：行权时缴纳个人所得税23NY内部诊断内部诊断启动启动不实施不实施成立薪

11、酬委员会成立薪酬委员会独立财务顾问独立财务顾问律师事务所律师事务所YY股东大会审议股东大会审议律师事务所意见律师事务所意见独立董事或独立财务顾问意见独立董事或独立财务顾问意见N不实施不实施实施实施Y董事会审议董事会审议监事会审议监事会审议制定股票期权计划制定股票期权计划NN不实施不实施证监会审核证监会审核财政部审核财政部审核241、董事会关于实施股票期权计划的决议（公告复印件）、董事会关于实施股票期权计划的决议（公告复印件）2、监事会对实施股票期权计划的意见的决议（公告复印件）、监事会对实施股票期权计划的意见的决议（公告复印件）3、股东大会关于批准实施股票期权计划的决议（公告复印件）、股东大会

12、关于批准实施股票期权计划的决议（公告复印件）4、股票期权计划（实施细则）、股票期权计划（实施细则）5、股票期权契约（标准文本）、股票期权契约（标准文本）6、薪酬委员会的职能、组织和议事规则、薪酬委员会的职能、组织和议事规则7、公司已建立有效的绩效考核体系的说明、公司已建立有效的绩效考核体系的说明8、有证券从业资格的律师事务所就本次股票期权计划出具的法、有证券从业资格的律师事务所就本次股票期权计划出具的法律意见书律意见书9、独立财务顾问对股票期权计划的有效性的意见、独立财务顾问对股票期权计划的有效性的意见10、独立财务顾问对绩效考核方法的意见、独立财务顾问对绩效考核方法的意见25通过通过业绩目标

13、业绩目标激励对象的绩效目标激励对象的绩效目标业绩考核业绩考核绩效考核绩效考核延迟计划延迟计划不合格不合格不合格不合格不参加本次计划不参加本次计划合格合格合格合格授予期权授予期权监事会审核监事会审核信息披露信息披露等待期等待期行权行权信息披露信息披露股票流通股票流通26价价格格时间时间01/8/25P1P2P310.50元元 确定一个合理的业绩目标和一个科学的绩确定一个合理的业绩目标和一个科学的绩效评估体系，如果激励对象经过卓有成效的效评估体系，如果激励对象经过卓有成效的努力后实现了预定的业绩目标，则可以获得努力后实现了预定的业绩目标，则可以获得奖励，并且这种奖励以本公司股票形式授予奖励，并且这

14、种奖励以本公司股票形式授予，因此激励对象还有可能得到以后年度股价，因此激励对象还有可能得到以后年度股价上升带来的风险收入。上升带来的风险收入。271、激励对象：高管、中层、骨干和优秀管理人员、激励对象：高管、中层、骨干和优秀管理人员2、业绩指标和目标：前三年平均净资产收益率达到、业绩指标和目标：前三年平均净资产收益率达到10%3、激励基金核算比例：相当于净利润的、激励基金核算比例：相当于净利润的10%4、激励基金列支：当年经营成本、激励基金列支：当年经营成本5、激励基金分配：岗位责任系数、绩效考核结果、激励基金分配：岗位责任系数、绩效考核结果6、持股方式：信托、持股方式：信托7、股票来源：流通

15、股、股票来源：流通股8、兑现：、兑现：2个任期后分批兑现个任期后分批兑现9、管理：薪酬委员会、管理：薪酬委员会10、调整：股本变动等非经营性因素、调整：股本变动等非经营性因素11、信息披露：通过、提取、持股、定期报告、信息披露：通过、提取、持股、定期报告12、税收：获得激励基金时缴纳个人所得税、税收：获得激励基金时缴纳个人所得税企业企业委托人委托人受托人受托人信托信托协议协议28不参加本不参加本年度计划年度计划解除限制解除限制变现变现继续持有继续持有业绩目标业绩目标考核考核核算和提取核算和提取激励基金激励基金岗位考核岗位考核确定激励岗位确定激励岗位锁定锁定持股持股分配激励基金分配激励基金取消本

16、年取消本年度计划度计划完成完成合格合格未完成未完成不合格不合格岗位责任系数岗位责任系数29它给予增值权持有者获得公司股价（或净资它给予增值权持有者获得公司股价（或净资产）上升所带来的收益，收益为行权价与行产）上升所带来的收益，收益为行权价与行权日市场价（或授予时与行权时的净资产价权日市场价（或授予时与行权时的净资产价格）之间的价差，由公司支付现金或股票或格）之间的价差，由公司支付现金或股票或现金与股票的组合。现金与股票的组合。价价格格时间时间01/8/25P1P2301、原理：股票增值权持有者可根据公司年度末、原理：股票增值权持有者可根据公司年度末与年度初的净资产增值额与股票增值权数量与年度初

17、的净资产增值额与股票增值权数量获得奖励。获得奖励。(剔除转增、送股、发行等净资剔除转增、送股、发行等净资产摊薄因素产摊薄因素)2、权利：有收益权，没有所有权、表决权、配、权利：有收益权，没有所有权、表决权、配股权。股权。3、赠与对象：高管人员、中层干部与技术骨干、赠与对象：高管人员、中层干部与技术骨干4、赠与数量：高管人员人均、赠与数量：高管人员人均10-20万股万股5、行权方式：现金、行权方式：现金6、行权时间：年度末了第一年兑现、行权时间：年度末了第一年兑现20,第二年第二年,第三年各兑现第三年各兑现30,余余20作为风险抵押金作为风险抵押金,离职时本人持有的股票增值权数量乘以离职离职时本

18、人持有的股票增值权数量乘以离职时的每股净资产值计算发放。时的每股净资产值计算发放。7、资金来源、资金来源:所需资金从奖励基金或工资基金所需资金从奖励基金或工资基金中提取或支付。中提取或支付。31确定确定激励岗位激励岗位确定岗位确定岗位责任系数责任系数行权行权确定股份增确定股份增值权数量值权数量离职离职收回收回增值权增值权是是否否确定股票增确定股票增值权数量值权数量确定股份增确定股份增值权数量值权数量确定股票增确定股票增值权数量值权数量每年进行每年进行业绩评价业绩评价股份增值权股份增值权获益获益股票增值权股票增值权获益获益净资产增长净资产增长股价增长股价增长是是否否 A%：B%32参加该计划的员

19、工将每月工资的一定比例存参加该计划的员工将每月工资的一定比例存入储蓄账户，在期末允许员工以低于市场价入储蓄账户，在期末允许员工以低于市场价的价格（按期初价和期末价低者的一定折扣的价格（按期初价和期末价低者的一定折扣）购买公司股票，公司将补贴购买价与市场）购买公司股票，公司将补贴购买价与市场价之间的差额。无论公司股价是否上升，该价之间的差额。无论公司股价是否上升，该计划参与者都能获得收益，股价上升时则获计划参与者都能获得收益，股价上升时则获益更多，因此福利特征比较明显。益更多，因此福利特征比较明显。5元元10元元15元元期初期初期末期末 工资储蓄工资储蓄 （15-10*85%）（10*85%）工

20、资储蓄工资储蓄 （10-10*85%）（10*85%）工资储蓄工资储蓄 （5-5*85%）（5*85%）33员工储蓄帐户员工储蓄帐户员工工资员工工资*a%结算结算购股价购股价市场价市场价提出申请提出申请公司补贴资金公司补贴资金公告计划公告计划变通变通形式形式常规常规形式形式员工储蓄帐户员工储蓄帐户员工工资员工工资*a%公司补贴资金公司补贴资金购买流通股购买流通股锁定锁定抛售抛售解解除除限限制制提出申请提出申请公告计划公告计划约束力约束力现金控制现金控制董事会批准董事会批准制定计划制定计划董事会批准董事会批准制定计划制定计划34优点：优点：n责权利相结合责权利相结合n短期激励效果明显短期激励效果

21、明显n操作简便灵活操作简便灵活基本年薪基本年薪绩效年薪绩效年薪高管年薪收入高管年薪收入35启动启动激励对象的选择激励对象的选择绩效年薪的方案设计绩效年薪的方案设计考核指标的选择考核指标的选择考核指标比重的确定考核指标比重的确定激励对象绩效年薪基数激励对象绩效年薪基数的确定的确定激励对象绩效年薪系数激励对象绩效年薪系数的确定的确定年薪制方案的完成年薪制方案的完成考核办法和相关文件的考核办法和相关文件的制作制作36缺点缺点n缺乏长期激励效果缺乏长期激励效果n企业家价值未得到充分体企业家价值未得到充分体现现n企业家与公司利益仍未统企业家与公司利益仍未统一一单一年薪制单一年薪制复合年薪制复合年薪制股票

22、增值权制度股票增值权制度奖金帐户制度奖金帐户制度优点优点n解决短期行为问题解决短期行为问题n长期激励效果明显长期激励效果明显n以产权纽带连接公司与企以产权纽带连接公司与企业家利益业家利益37383940 众多业内专业人众多业内专业人 士士 专业分析工具专业分析工具 严格的咨询流程严格的咨询流程 专家圈专家圈 对各行对各行业薪酬业薪酬水平的水平的把握把握 数据库数据库 客观，客观，不带偏不带偏见见 的企的企业内部业内部诊断诊断 庞大的庞大的数据库数据库和外部和外部调查，调查，可以获可以获得企业得企业外部的外部的相关数相关数据据 建立在建立在严格的严格的流程基流程基础上的础上的咨询可咨询可以保证以

23、保证方案的方案的科学合科学合理理严格的咨询流程严格的咨询流程专业技能专业技能客观的诊断客观的诊断市场行情市场行情41企企业业初初步步诊诊断断综合分析综合分析找出症结找出症结检验相关检验相关前提条件前提条件制制定定方方案案管理制度管理制度实施办法实施办法公司章程公司章程备选方案备选方案项目分析项目分析确定方案确定方案细部方案及实施细部方案及实施23方案框架方案框架分析优劣分析优劣接洽接洽1前前期期接接洽洽项目建议书项目建议书项目协议书项目协议书项目建议书项目建议书项目协议书项目协议书综合诊断报告综合诊断报告项目方案项目方案方案评估方案评估管理制度管理制度实施办法实施办法公司章程公司章程协协助助实实施施442广州控股广州控股 上海贝岭上海贝岭 东方电子东方电子 海星科技海星科技前锋股份前锋股份 华虹集团华虹集团 伊利股份伊利股份 三和国际三和国际华神集团华神集团 纵横国际纵横国际 海螺水泥海螺水泥 宝信软件宝信软件大庆伦茨大庆伦茨 陕长岭陕长岭 迈德森迈德森 东阿阿胶东阿阿胶太平洋保险太平洋保险 彩虹股份彩虹股份 成都华联成都华联 中方网通中方网通中大股份中大股份 粤电力粤电力 农产品农产品 广州药业广州药业大亚集团大亚集团 海正药业海正药业 望春花望春花