电大新版财务报表分析第五、六章课件.ppt

1、1课程组：康萍、朱健康、王旦云课程组：康萍、朱健康、王旦云浙江广播电视大学浙江广播电视大学2偿债能力的含义；一般掌握短期偿债能力衡量的原理；应用短期偿债能力分析的方法；了解利用资产负债表分析长期偿债能力的原理；应用资产负债表评析企业长期偿债能力的强弱；了解利用利润表分析长期偿债能力的原理；应用利润表评析企业长期偿债能力的强弱；一般掌握影响短期偿债能力的因素；一般掌握影响长期偿债能力的因素。3456789101112131415161718192021222324252627282930产权比率主要反映了负债与所有者权益的相对关系，包括：产权比率主要反映了负债与所有者权益的相对关系，包括：产权比

2、率指标反映了债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，产权比率指标反映了债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，这一指标能反映企业基本财务结构的稳定性。这一指标能反映企业基本财务结构的稳定性。产权比率反映了债权人投入资本受所有者权益保护的程度，也可以表产权比率反映了债权人投入资本受所有者权益保护的程度，也可以表明当企业处于清算状态时，对债权人利益的保障程度。明当企业处于清算状态时，对债权人利益的保障程度。产权比率反映了管理者运用财务杠杆的程度。产权比率反映了管理者运用财务杠杆的程度。运用产权比率指标时，应注意以下几点：运用产权比率指标时，应注意以下几点：（1）对产权比率的分析可以参考对资

3、产负债率的分析。资产负债率分析）对产权比率的分析可以参考对资产负债率的分析。资产负债率分析中应注意的问题，在产权比率分析中也应引起注意。中应注意的问题，在产权比率分析中也应引起注意。（2）产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财）产权比率侧重于揭示债务资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示企业总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益率侧重于揭示企业总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。的受保障程度。（3）产权比率所反映的偿债

4、能力是以净资产为物质保障的。但净资产中）产权比率所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但净资产中的某些项目具有很大不确定性，因此，在使用产权比率时，必须结合的某些项目具有很大不确定性，因此，在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，做进一步分析。有形净值债务率指标，做进一步分析。31 有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。比。有形净值债务率有形净值债务率=负债总额负债总额（股东权益（股东权益-无形资产净值）无形资产净值）100%100%323334资产总额资产总额所有者权益所有者权益或或1 11-1-资产负债率资产负债率3536373

5、839利息费用保障倍数利息费用保障倍数息税前利润息税前利润利息支出利息支出税前利润总额税前利润总额+利息支出利息支出利息支出利息支出税后净利润税后净利润+所得税所得税+利息支出利息支出利息支出利息支出 或或 或或 404142息税前利润息税前利润+租赁费中的利息费用租赁费中的利息费用利息支出利息支出+租赁费中的利息费用租赁费中的利息费用4344454647484950515253明确企业资产营运能力分析的目的；能区分企业资产营运能力分析对不同报表使用人的不同意义；能归纳评价企业资产营运能力的各项财务指标之间的关系；会计算评价企业资产营运能力的各项财务指标；明确影响企业资产营运能力的因素；能够分

6、析并评价企业资产营运能力。545556 一、营运能力分析的目的1、评价企业资产的流动性企业营运能力越强，资产流动性越高，企业获得预期收益的可能性越大。2、评价企业资产利用的效益通过企业产出额与占用额的比较，可以评价企业资产利用的效益，为提高企业经济效益指明方向。3、分析企业资产利用的潜力通过分析，可以了解企业资产利用方面存在哪些问题，还有多少潜力可以挖掘，进而采取有效措施，提高企业资产营运能力。57 二、营运能力分析的内容 1、营运能力的内容 （1）短期资产营运能力分析 通过对应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率的分析，揭示流动资产周转速度变动的原因，评价资产的流动性。（2）长期资产营运

7、能力分析 通过对固定资产周转率、长期资产周转率、固定资产收入率的分析，揭示固定资产利用效果和周转速度变动的原因，评价固定资产的营运能力。（3）总资产营运能力分析 通过对总资产周转率和总资产收入率的分析，揭示总资产周转速度和利用效率变动的原因，评价总资产营运能力。58 2 2、营运能力分析的意义、营运能力分析的意义 不同报表使用者，营运能力分析具有不一样的意义：不同报表使用者，营运能力分析具有不一样的意义：（1 1）经营者）经营者 1 1）优化资产结构）优化资产结构 2 2）改善财务状况）改善财务状况 3 3）资产经营风险）资产经营风险 （2 2）企业现有股东和潜在投资者）企业现有股东和潜在投资

8、者 有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产实现收有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产实现收益的能力，可用帮助他们进行相应的投资决策。益的能力，可用帮助他们进行相应的投资决策。（3 3）债权人）债权人 有助于判断其债权的物质保障程度和安全性，可用以进行相应的有助于判断其债权的物质保障程度和安全性，可用以进行相应的信用决策。信用决策。59 营运能力的衡量是通过资产所创造的收入来判断，所营运能力的衡量是通过资产所创造的收入来判断，所运用的财务指标是运用的财务指标是资产周转率资产周转率，其一般表达式：，其一般表达式：资产周转率资产周转率=周转额周转额营运资产营运资产 通常使用

9、的指标有：通常使用的指标有：总资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率流动资产周转率、应收账款周转率。各指标间的关系各指标间的关系：（：（1 1）总资产周转率包括：固总资产周转率包括：固定资产定资产周转率、流动资产周转率、营运资金周转率；周转率、流动资产周转率、营运资金周转率；（2 2）流动资流动资产周转率包括：应收账款周转率、存货周转率。产周转率包括：应收账款周转率、存货周转率。60一、总资产周转率 1 1、指标定义、指标定义 是指企业一定时期的营业收入与资产总额的比率，是指企业一定时期的营业收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内

10、（通常为一年或者一个营它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年或者一个营业周期）的周转次数。业周期）的周转次数。2 2、计算公式、计算公式 （1 1）总资产周转次数）总资产周转次数=营业收入营业收入总资产平均余额总资产平均余额 其中：总资产平均余额其中：总资产平均余额=（期初总资产余额（期初总资产余额+期末总资产余额）期末总资产余额）2 2 数据来源：数据来源：营业收入取之于利润表；总资产取之于资产负债表。营业收入取之于利润表；总资产取之于资产负债表。（2 2）总资产周转天数）总资产周转天数=360=360总资产周转次数总资产周转次数 61626364 二、固定资产周转率二、固定资产周转率

11、1 1、指标定义、指标定义 是指企业一定时期的营业收入与固定资产占用额的是指企业一定时期的营业收入与固定资产占用额的比率，它说明企业的固定资产在一定时期内（通常为一年或比率，它说明企业的固定资产在一定时期内（通常为一年或者一个营业周期）的周转次数。者一个营业周期）的周转次数。2 2、计算公式、计算公式 （1 1）固定资产周转次数）固定资产周转次数=营业收入营业收入固定资产平均占用额固定资产平均占用额 其中：固定资产占用额其中：固定资产占用额=（期初固定资产占用额（期初固定资产占用额+期末固期末固定资产占用额）定资产占用额）2 2 数据来源：营业收入取之于利润表；固定资产占用额按数据来源：营业收

12、入取之于利润表；固定资产占用额按固定资产净值指标计算。固定资产净值指标计算。（2 2）固定资产周转天数）固定资产周转天数=360=360固定资产周转次数固定资产周转次数65666768697071 （4 4）指标意义）指标意义72 2、应收账款周转率73 （3）指标意义74 （4）范例757677 （1 1）指标定义）指标定义 是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。各环节管理状况的综合性指标。（2 2）计算公式）计算公式 1 1）存货周转次数）存货周转次数 成本基础的存货周转率成本基础的存货周转率=营业成本营业成本存货平均余额存货平均余额 收入基础的存货周转次数收入基础的存货周转次数=营业收入营业收入存货平均余额存货平均余额 其中其中 存货平均余额存货平均余额=（期初存货（期初存货+期末存货）期末存货）2 2 3、存货周转率78 成本基础的存货周转天数=360成本基础的存货周转次数 收入基础的存货周转天数=360收入基础的存货周转次数 2）存货周转天数798081828384858687888990919293