最新-建设项目经济效益前评价与后评价-课件.ppt

1、CPPEI中国石油规划总院工程经济研究所中国石油规划总院工程经济研究所建设项目经济效益前评价与后评价CPPEI1日期Date:2023-2-14后评价对效益评价的要求后评价对效益评价的要求建设项目经济效益前评价建设项目经济效益前评价建设项目经济效益后评价建设项目经济效益后评价主要内容CPPEI2日期Date:2023-2-14建设项目前期工作后评价建设项目前期工作后评价项目建设实施评价项目建设实施评价生产运行评价生产运行评价项目效益评价项目效益评价影响评价与持续性评价影响评价与持续性评价总体评价结论总体评价结论项目概况项目概况前言前言1 1、投资和执、投资和执行情况评价行情况评价2 2、项目财

2、务、项目财务效益评价效益评价建设项目后评价编制规定CPPEI3日期Date:2023-2-14（1）投资变动情况：将项目竣工决算与批复的将项目竣工决算与批复的可行性研究报告投资估算及初步设计概算投资进行可行性研究报告投资估算及初步设计概算投资进行比较，计算差异程度。比较，计算差异程度。1、投资和执行情况评价（2）资金来源及到位情况：说明建设资金来源渠说明建设资金来源渠道、数额、到位时间和对工程进度及投资控制的满道、数额、到位时间和对工程进度及投资控制的满足程度，分析资本金、流动资金实际占用的合理性。足程度，分析资本金、流动资金实际占用的合理性。说明流动资金对生产运行的满足程度。说明流动资金对生

3、产运行的满足程度。CPPEI4日期Date:2023-2-14（1）方法、参数及计算范围：说明后评价采用的财务效益评价方法、参数及说明后评价采用的财务效益评价方法、参数及计算范围应与可行性研究报告的相应内容具有可比性，若不一致要说明原因。计算范围应与可行性研究报告的相应内容具有可比性，若不一致要说明原因。2、财务效益评价 （2）项目生产以来生产经营及效益状况：简述生产简述生产(含试生产含试生产)过程、生产天数过程、生产天数、生产主要产品数量及销售状况。结合当前生产负荷情况，考核项目的实际效益状、生产主要产品数量及销售状况。结合当前生产负荷情况，考核项目的实际效益状况况,计算项目从投产到后评价时

4、点前各年的销售收入、生产成本、利润水平等指标计算项目从投产到后评价时点前各年的销售收入、生产成本、利润水平等指标，并与可行性研究值进行比较，分析变化原因。，并与可行性研究值进行比较，分析变化原因。（3）项目财务效益分析：根据实际生产经营情况和评价期预测数据计算项根据实际生产经营情况和评价期预测数据计算项目计算期内的销售收入、生产成本、利润、内部收益率、投资回收期等指标，目计算期内的销售收入、生产成本、利润、内部收益率、投资回收期等指标，与可研报告值比较，分析变化原因，对未达到预期目标的项目，应提出对策。与可研报告值比较，分析变化原因，对未达到预期目标的项目，应提出对策。（4）项目不确定性及风险

5、分析：敏感性分析主要是对后评价时点后的产量、敏感性分析主要是对后评价时点后的产量、经营成本、价格等进行预测和分析；结合行业和项目本身特点，识别项目风险因经营成本、价格等进行预测和分析；结合行业和项目本身特点，识别项目风险因素，对主要风险进行分析，提出规避风险、控制风险对策。素，对主要风险进行分析，提出规避风险、控制风险对策。CPPEI5日期Date:2023-2-14项目效益后评价突出对比投资对比投资对比项目竣工决算与可研投资估算对比项目竣工决算与可研投资估算对比项目竣工决算与初设投资概算对比项目竣工决算与初设投资概算对比效益对比效益对比后评价经济效益评价指标与可研对比后评价经济效益评价指标与

6、可研对比发现问题、分析问题、总结经验教训发现问题、分析问题、总结经验教训CPPEI6日期Date:2023-2-14后评价对效益评价的要求后评价对效益评价的要求建设项目经济效益前评价建设项目经济效益前评价建设项目经济效益后评价建设项目经济效益后评价主要内容CPPEI7日期Date:2023-2-14建设项目管理程序 预可行性研究预可行性研究可行性研究可行性研究申请核准或备案申请核准或备案项目实施项目实施竣工投产竣工投产项目后评价项目后评价项目核准或备案审查项目核准或备案审查项目立项项目立项项目决策项目决策项目确立项目确立设计、施工设计、施工投产批准投产批准项目总结项目总结土地环保等单项预审土地

7、环保等单项预审CPPEI8日期Date:2023-2-14市场定位市场定位资资源源评评价价规规模模方方案案厂址选择厂址选择技术方案技术方案工工程程方方案案管管理理方方案案经济经济效益效益实实施施方方案案建设项目前期研究以经济效益为中心CPPEI9日期Date:2023-2-14工程技术与经济效益关系 工工程程技技术术方方案案投入（投资和成本）投入（投资和成本）产出（产品和收入）产出（产品和收入）经济评价经济评价经经济济评评价价指指标标CPPEI10日期Date:2023-2-14总论市场预测资源条件评价建设规模与产品方案厂址选择技术方案、设备方案和工程方案原材料燃料供应总图运输与公用辅助工程环

8、境影响评价劳动安全卫生与消防组织机构与人力资源配置项目实施进度投资估算融资方案财务评价国民经济评价社会评价风险评价研究结论可行性研究报告编制大纲CPPEI11日期Date:2023-2-14什么是建设项目经济评价？CPPEI12日期Date:2023-2-14经济评价三大理论支柱经济评价三大理论支柱经济评价的特点CPPEI13日期Date:2023-2-14投资决策理论投资决策理论决定经济评价原则决定经济评价原则时间价值理论时间价值理论决定经济评价方法决定经济评价方法机会成本理论机会成本理论决定效益评价标准决定效益评价标准经济评价理论经济评价三大理论支柱经济评价三大理论支柱CPPEI14日期D

9、ate:2023-2-14决策理论决策是人们针对所要解决的问题，对未来活动所做的选择决定，决策是人们针对所要解决的问题，对未来活动所做的选择决定，因此决策是面向未来的多种行动方案中的优化选择。因此决策是面向未来的多种行动方案中的优化选择。决决策策的的两两大大特特征征未来性未来性优化性优化性决策对象决策对象是未来将是未来将要发生的要发生的活动活动多种行动多种行动方案中的方案中的选择与比选择与比较较未来性原则未来性原则相关性原则相关性原则经经济济评评价价基基本本原原则则CPPEI15日期Date:2023-2-14未来性原则未来性原则 只有尚未进行的活动才有选择的余地，才有决策活动，因此决策只有尚

10、未进行的活动才有选择的余地，才有决策活动，因此决策的对象是未来将要发生的活动，经济评价只应考虑未来的投入和产的对象是未来将要发生的活动，经济评价只应考虑未来的投入和产出才能反映决策的经济效益。成为历史的已经发生的活动，是以前出才能反映决策的经济效益。成为历史的已经发生的活动，是以前决策的结果，未来的任何决策都无法改变已发生的结果，历史不能决策的结果，未来的任何决策都无法改变已发生的结果，历史不能成为未来的包袱。成为未来的包袱。决策决策“面向未来面向未来”的特征要求经济评价现金流量只应考虑未来的现的特征要求经济评价现金流量只应考虑未来的现金流量，过去的成本费用如果不能变现，都不应该进入现金流量。

11、金流量，过去的成本费用如果不能变现，都不应该进入现金流量。决策的决策的“面向未来面向未来”特征决定了经济评价必须遵循特征决定了经济评价必须遵循“未来成本未来成本”原则。原则。决策理论CPPEI16日期Date:2023-2-14经济评价特有的概念经济评价特有的概念沉没成本沉没成本 “沉没成本沉没成本”（sumk cost）是指在项目实施之前）是指在项目实施之前 已经发生且无法变现的成本。由于沉没成本是在过去发生已经发生且无法变现的成本。由于沉没成本是在过去发生的，它并不因摒弃或接受某个项目的决策而改变，因此对的，它并不因摒弃或接受某个项目的决策而改变，因此对项目的投资决策不应造成影响。项目的投

12、资决策不应造成影响。决策理论CPPEI17日期Date:2023-2-14相关性原则相关性原则 决策是对多方案的选择，选择就是比较。因此每个方案的经决策是对多方案的选择，选择就是比较。因此每个方案的经济效益评价必须只反映实施这一方案带来的投入产出变化，即决济效益评价必须只反映实施这一方案带来的投入产出变化，即决策成本和决策效益，不应考虑与决策无关的、不受决策影响的成策成本和决策效益，不应考虑与决策无关的、不受决策影响的成本和效益，否则将失去方案间的可比性，只能误导决策。本和效益，否则将失去方案间的可比性，只能误导决策。决策决策“优化选择优化选择”的特征要求经济评价现金流量只应考虑与决的特征要求

13、经济评价现金流量只应考虑与决策相关的现金流量，即由决策引起的现金流量，对不相关的成本策相关的现金流量，即由决策引起的现金流量，对不相关的成本费用不应该进入现金流量。决策的费用不应该进入现金流量。决策的“优化选择优化选择”特征决定了经济评特征决定了经济评价必须遵循价必须遵循“相关成本相关成本”原则。原则。决策理论CPPEI18日期Date:2023-2-14 “有无对比有无对比”作为经济评价效益费用识别的普遍方法而作为经济评价效益费用识别的普遍方法而不是改扩建项目特有的方法。不是改扩建项目特有的方法。“有无对比有无对比”是是指有项目与无指有项目与无项目的对比项目的对比,“有项目有项目”是是指指所

14、研究的系统所研究的系统为为满足满足某种需某种需求求而而拟建的项目实施将促使全系统或系统中的一拟建的项目实施将促使全系统或系统中的一部分部分发生变化发生变化后后的情况的情况。“无无项目项目”是指不实施拟是指不实施拟建建项目项目,现有系统在计算现有系统在计算期期内内也也会发生某种会发生某种变变化化后后的的情况情况。有无。有无对比不同于前后对比。对比不同于前后对比。效益费用识别的方法效益费用识别的方法有无对比有无对比决策理论CPPEI19日期Date:2023-2-14决策理论决定了经济评价的原则：决策理论决定了经济评价的原则：未来性原则未来性原则”沉没成本沉没成本“相关性原则相关性原则”有无对比有

15、无对比“决策理论CPPEI20日期Date:2023-2-14投资决策理论投资决策理论决定经济评价原则决定经济评价原则时间价值理论时间价值理论决定经济评价方法决定经济评价方法机会成本理论机会成本理论决定效益评价标准决定效益评价标准经济评价理论经济评价三大理论支柱经济评价三大理论支柱CPPEI21日期Date:2023-2-14资金时间价值的含义资金时间价值的含义 一定量的货币资金在不同时点上具有不同的价值。年初的一定量的货币资金在不同时点上具有不同的价值。年初的1万元，万元，经过经过1年的运用后，其货币量要高于年的运用后，其货币量要高于1万元，即随着时间的推移，周转使万元，即随着时间的推移，周

16、转使用中的资金价值发生了增值，这种资金在周转使用中由于时间因素而形用中的资金价值发生了增值，这种资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，称为资金的时间价值。成的差额价值，称为资金的时间价值。资金的时间价值理论11010001CPPEI22日期Date:2023-2-14资金时间价值的理论意义资金时间价值的理论意义l揭示了相同货币量在不同时间点上其经济价值是不同揭示了相同货币量在不同时间点上其经济价值是不同的，不同时间点上的货币量不能直接比较和相加的，不同时间点上的货币量不能直接比较和相加l在某一时点上存在与另一时点某一货币量在经济价值在某一时点上存在与另一时点某一货币量在经济价值上完全相

17、同的货币量，即可以进行等值化处理上完全相同的货币量，即可以进行等值化处理资金的时间价值理论CPPEI23日期Date:2023-2-14v在某一特定的时间序列上发生在初始时点的数值称为现值（PV）重要相关概念重要相关概念现值、未来值、折现值现值、未来值、折现值资金的时间价值理论v在某一特定的时间序列上发生在未来某时点的数值称为未来值（FV）v将未来某一时点的资金折算为初始时点的等值金额称为折现或贴现 PV FV=PV*(1+r)n PV=FV/(1+r)n经济交易经济交易数学变换数学变换我们投入我们投入 PV PV，n n年后收益年后收益 FV FV。从经济学的角度看，我们出让。从经济学的角度

18、看，我们出让 PV PV 资资金的使用权，获得的是未来收益的权利，即未来收益的权利的价值为金的使用权，获得的是未来收益的权利，即未来收益的权利的价值为 PV PV。因此未来值的经济价值等于现值。因此未来值的经济价值等于现值.CPPEI24日期Date:2023-2-14资金的时间价值理论时时间间价价值值理理论论决决定定经经济济评评价价方方法法现金流方法现金流方法折现对比法折现对比法由于资金具有时间价值由于资金具有时间价值,不同时点发不同时点发生的金额相同的资金生的金额相同的资金,其价值是不同其价值是不同的的,因此一定量的资金必须赋予相应因此一定量的资金必须赋予相应的时间才能表达其确切的量的概念

19、的时间才能表达其确切的量的概念.只有用带有发生时间的现金流量方法只有用带有发生时间的现金流量方法才能全面正确地描述一个经济活动才能全面正确地描述一个经济活动.由于资金具有时间价值由于资金具有时间价值,不同时点发不同时点发生的金额相同的资金生的金额相同的资金,其价值是不同其价值是不同的的.为了正确比较方案的优劣，必须为了正确比较方案的优劣，必须将不同时间的费用或效益折算到同一将不同时间的费用或效益折算到同一时点的等值费用或效益，主要是折现时点的等值费用或效益，主要是折现对比。主要经济评价指标都是通过折对比。主要经济评价指标都是通过折现计算的。现计算的。CPPEI25日期Date:2023-2-1

20、4 经济分析与决策中，把所考察的生产单位看成一个经济系统，成本与经济分析与决策中，把所考察的生产单位看成一个经济系统，成本与收益表现为该系统货币的流出量与流入量，把各个时间点上实际发生的这收益表现为该系统货币的流出量与流入量，把各个时间点上实际发生的这种资金流出或资金的流入统称为现金流量种资金流出或资金的流入统称为现金流量-流出系统的资金称现金流出，流入系统的资金称现金流入，流入与流出流出系统的资金称现金流出，流入系统的资金称现金流入，流入与流出之差称净现金流之差称净现金流-对组成现金流量的基本要素进行分析与估算是经济分析的基础。对组成现金流量的基本要素进行分析与估算是经济分析的基础。现金流量

21、分析现金流量分析资金的时间价值理论CPPEI26日期Date:2023-2-14资金的时间价值理论自由现金流 FCF折现自由现金流 DCF现值合计(N P V)=D C Ft1.00 0.90 0.81 0.73 0.65 0.59 0.53 0.31 0.18 0.12 X X X X X X X X X X 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10折现系数 现金流量分析现金流量分析CPPEI27日期Date:2023-2-14时间价值理论决定了经济评价的方法时间价值理论决定了经济评价的方法现金流方法现金流方法折现对比方法折现对比方法资金的时间价值理论CPPEI28日期Date:2023-2

22、-14投资决策理论投资决策理论决定经济评价原则决定经济评价原则时间价值理论时间价值理论决定经济评价方法决定经济评价方法机会成本理论机会成本理论决定效益评价标准决定效益评价标准经济评价理论经济评价三大理论支柱经济评价三大理论支柱CPPEI29日期Date:2023-2-14机会成本的概念机会成本的概念 西方经济学认为西方经济学认为,经济资源是稀缺的，当一个企业用一定的经济经济资源是稀缺的，当一个企业用一定的经济资源生产一定数量的产品时，这些资源就不能同时被使用在其他的生资源生产一定数量的产品时，这些资源就不能同时被使用在其他的生产用途上。这就是说，这个企业所获得的一定数量产品收入，是以放产用途上

23、。这就是说，这个企业所获得的一定数量产品收入，是以放弃用同样的经济资源来生产其他产品时所能获得的收入做为代价的，弃用同样的经济资源来生产其他产品时所能获得的收入做为代价的，这就产生了机会成本的概念。机会成本是指生产者所放弃的使用相同这就产生了机会成本的概念。机会成本是指生产者所放弃的使用相同的生产要素在其他生产用途中所能得到的最高收入。的生产要素在其他生产用途中所能得到的最高收入。资金的机会成本，是指企业将有限的资金投入到某用途获得收益资金的机会成本，是指企业将有限的资金投入到某用途获得收益时放弃用该资金投入其他用途所获得的收益。时放弃用该资金投入其他用途所获得的收益。机会成本理论CPPEI3

24、0日期Date:2023-2-14机会成本的概念在经济评价中的应用机会成本的概念在经济评价中的应用 资金具有机会成本，在资金使用中只有财务收益大于资金具有机会成本，在资金使用中只有财务收益大于机会成本才能算有经济效益，从而在经济评价中产生基准机会成本才能算有经济效益，从而在经济评价中产生基准收益率或企业目标收益率的概念。基准收益率或企业目标收益率或企业目标收益率的概念。基准收益率或企业目标收益率视做资金的机会成本，做为经济评价的衡量标准：收益率视做资金的机会成本，做为经济评价的衡量标准：当资金的收益率大于基准收益率时，资金的使用才能算是当资金的收益率大于基准收益率时，资金的使用才能算是有效益；

25、当资金的收益率即使大于零但小于基准收益率，有效益；当资金的收益率即使大于零但小于基准收益率，资金的使用也不能算是有效益。资金的使用也不能算是有效益。机会成本理论CPPEI31日期Date:2023-2-14测算基准收益率的理论方法测算基准收益率的理论方法机会成本理论投资规模收益率20%15%10%5%ABCDEFGHIJ1025 30 40608095110130160资金约束基准收益率这是一种理论上的方法，只是提供一个思路而无法实这是一种理论上的方法，只是提供一个思路而无法实施。因为在用基准收益率选择资金使用机会时，无法施。因为在用基准收益率选择资金使用机会时，无法将所有资金使用机会全部列出

26、并排队。如果能够列出将所有资金使用机会全部列出并排队。如果能够列出所有资金使用机会并加以排队，基准收益率标准也就所有资金使用机会并加以排队，基准收益率标准也就失去了存在的意义了。失去了存在的意义了。CPPEI32日期Date:2023-2-14企业管理者的角度：对近期行业内资金使用的实际收益率企业管理者的角度：对近期行业内资金使用的实际收益率进行调查，计算行业平均收益率，调整后做为企业基准收进行调查，计算行业平均收益率，调整后做为企业基准收益率标准。通常采用典型项目调查法，测算步骤：益率标准。通常采用典型项目调查法，测算步骤：1、选择典型项目、选择典型项目 2、收集基础数据、收集基础数据 3、

27、调整价格参数、调整价格参数 4、测算评价指标、测算评价指标 5、分析调整结果、分析调整结果 6、对比确定标准、对比确定标准测算基准收益率的方法测算基准收益率的方法行业平均收益法行业平均收益法机会成本理论CPPEI33日期Date:2023-2-14企业出资者的角度：根据企业有限资金来源情况和相应的企业出资者的角度：根据企业有限资金来源情况和相应的筹措、使用成本，计算资金成本，做为企业资金使用的最筹措、使用成本，计算资金成本，做为企业资金使用的最低效益标准，调整后做为企业基准收益率标准。低效益标准，调整后做为企业基准收益率标准。测算基准收益率的方法测算基准收益率的方法加权资金成本法加权资金成本法

28、机会成本理论 资金成本资金成本=股东权益成本股东权益成本 股东权益比率股东权益比率+税后债务成本税后债务成本 债务比例债务比例 无风险收益率无风险收益率 +风险指数风险指数 风险溢价风险溢价 (1-1-所得税率）所得税率）税前债务成本税前债务成本CPPEI34日期Date:2023-2-14机会成本理论决定了经济评价的标准机会成本理论决定了经济评价的标准基准收益率基准收益率或企业目标收益率或企业目标收益率机会成本理论CPPEI35日期Date:2023-2-14经济评价理论体系 决策理论决定了经济评价的原则决策理论决定了经济评价的原则 未来性原则：经济评价只应考虑未来的投入和产出才能反映决策的

29、未来性原则：经济评价只应考虑未来的投入和产出才能反映决策的经济效益，已发生的成本费用无法变现都不应该进入经济评价范围，视经济效益，已发生的成本费用无法变现都不应该进入经济评价范围，视为为“沉没成本沉没成本”。相关性原则：每个方案的经济评价必须只反映决策本身的成本和效相关性原则：每个方案的经济评价必须只反映决策本身的成本和效益，不应考虑与决策无关的、不受决策影响的成本和效益，费用与效益益，不应考虑与决策无关的、不受决策影响的成本和效益，费用与效益的识别采用的识别采用“有无对比有无对比”法。法。时间价值理论决定了经济评价方法时间价值理论决定了经济评价方法 现金流法：一定量的资金同时赋予相应的时间来

30、全面正确地描述一现金流法：一定量的资金同时赋予相应的时间来全面正确地描述一个经济活动，强调现金性和时间性。个经济活动，强调现金性和时间性。折现对比法：将不同时点的现金通过折现等值化，进行方案比较。折现对比法：将不同时点的现金通过折现等值化，进行方案比较。机会成本理论决定了经济评价标准机会成本理论决定了经济评价标准 基准收益率：经济评价结果是否有效益的判断标准。基准收益率：经济评价结果是否有效益的判断标准。经济评价的三大理论支柱构成经济评价的理论框架经济评价的三大理论支柱构成经济评价的理论框架CPPEI36日期Date:2023-2-14建设项目经济评价是什么？通俗地说，通俗地说，u建设项目经济

31、评价就是为了实现建设项目科学决策建设项目经济评价就是为了实现建设项目科学决策u遵循未来性原则和有无对比原则遵循未来性原则和有无对比原则u计算评价期每年的现金流量计算评价期每年的现金流量u通过折现计算项目投资回报水平通过折现计算项目投资回报水平u并与基准值对比来判断项目是否有效益并与基准值对比来判断项目是否有效益u以便得出项目在经济上是否可行以便得出项目在经济上是否可行CPPEI37日期Date:2023-2-14花多少钱花多少钱?赚多少钱赚多少钱?冒多少险冒多少险?投资估算投资估算财务评价财务评价风险分析风险分析筹多少钱筹多少钱?资金筹措资金筹措贡多少献贡多少献?社会评价社会评价建设项目经济评

32、价报告包含那些内容？CPPEI38日期Date:2023-2-14总投资构成建设项目总投资建设项目总投资建设投资建设投资 应列入项目应列入项目总投资的费用总投资的费用 建设期贷款利息建设期贷款利息 流动资金流动资金 固定资产投资方向调节税（暂停征收）固定资产投资方向调节税（暂停征收）第一部分第一部分工程费用工程费用 第二部分第二部分其他费用其他费用 第三部分第三部分预备费预备费 建筑工程费建筑工程费 设备购置费设备购置费 安装工程费安装工程费 固定资产其他费用（建设管理费、可行性研究费等）固定资产其他费用（建设管理费、可行性研究费等）无形资产费用（建设用地费、专有技术费等）无形资产费用（建设用

33、地费、专有技术费等）其他资产费用（生产准备及开办费等）其他资产费用（生产准备及开办费等）CPPEI39日期Date:2023-2-14资金筹措建设项目需总资金建设项目需总资金项目资本金项目资本金债务资金债务资金企业自有资金企业自有资金原有股东增资扩股原有股东增资扩股新股东投资新股东投资发行股票发行股票政府投资政府投资 商业银行贷款商业银行贷款政策性银行贷款政策性银行贷款外国政府贷款外国政府贷款国际金融机构贷款国际金融机构贷款出口信贷出口信贷银团贷款银团贷款企业债券企业债券国际债券国际债券融资租赁融资租赁资金来源的可靠性资金来源的可靠性资金结构的合理性资金结构的合理性融资成本高低融资成本高低融资

34、风险大小融资风险大小 融资方案评价融资方案评价CPPEI40日期Date:2023-2-14动态指标财务净现值FNPV内部收益率FIRR静态指标总投资收益率ROI投资回收期Pt利息倍付率ICR资产负债率LOAR财务评价指标 资本金投资净利润率ROE偿债倍付率DSCRCPPEI41日期Date:2023-2-14投资投资项目项目经济经济评价评价投资投资经济效益经济效益指标不确定指标不确定市场不确定性市场不确定性技术不确定性技术不确定性资源不确定性资源不确定性工程不确定性工程不确定性投资不确定性投资不确定性融资不确定性融资不确定性配套不确定性配套不确定性外部不确定性外部不确定性其他不确定性其他不确

35、定性不确定性来源不确定性来源风险分析CPPEI42日期Date:2023-2-14盈亏平衡分析盈亏平衡分析敏感性分析敏感性分析风险评价风险评价常用方法常用方法风险分析CPPEI43日期Date:2023-2-14产品销售收入（不含销售税金及附加）生产成本费用固定成本费用收入或成本金额产量或生产能力利用率BEPBEP盈利区亏损区盈亏平衡点的形成盈亏平衡点的形成盈亏平衡分析CPPEI44日期Date:2023-2-14评价指标（FIRR）不确定因素变化率（%）售价生产负荷基本方案指标基准收益率可变成本建设投资C4C1C2C3敏感性分析通过敏感性分析计算，确定当内部收益率指标达到基准通过敏感性分析计

36、算，确定当内部收益率指标达到基准值时，各技术与经济指标的值即为临界值。值时，各技术与经济指标的值即为临界值。CPPEI45日期Date:2023-2-14.000.016.032.048.0640163248646,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.001,000 次模拟结果次模拟结果频率频频数数NPVnNPV)NPV(En1ii期望值期望值标准差标准差 n1i2i)NPV(ENPV()NPV(风险评价CPPEI46日期Date:2023-2-14净净现现金金流流量量现金流入现金流入现金流出现金流出营业收入营业收入经营成本经营成本回收固定资产余值回收

37、固定资产余值回收流动资金回收流动资金销售费用销售费用投资投资管理费用管理费用所得税所得税营业税金及附加营业税金及附加+如何完成建设项目经济评价？经经济济评评价价报报表表经经济济评评价价指指标标CPPEI47日期Date:2023-2-14总投资构成建设项目总投资建设项目总投资建设投资建设投资 应列入项目应列入项目总投资的费用总投资的费用 建设期贷款利息建设期贷款利息 流动资金流动资金 固定资产投资方向调节税（暂停征收）固定资产投资方向调节税（暂停征收）第一部分第一部分工程费用工程费用 第二部分第二部分其他费用其他费用 第三部分第三部分预备费预备费 建筑工程费建筑工程费 设备购置费设备购置费 安

38、装工程费安装工程费 固定资产其他费用（建设管理费、可行性研究费等）固定资产其他费用（建设管理费、可行性研究费等）无形资产费用（建设用地费、专有技术费等）无形资产费用（建设用地费、专有技术费等）其他资产费用（生产准备及开办费等）其他资产费用（生产准备及开办费等）CPPEI48日期Date:2023-2-14投资估算投资估算编制范围投资估算编制范围v工程项目的简述工程项目的简述v工程项目的主要工程技术及规模工程项目的主要工程技术及规模v工程项目的主要工程量工程项目的主要工程量v投资估算范围投资估算范围v需要说明的其他事项需要说明的其他事项投资估算编制依据投资估算编制依据v国家、行业的有关方针政策以

39、及建设地区的各种规定国家、行业的有关方针政策以及建设地区的各种规定v采用的估算指标、定额、费用标准采用的估算指标、定额、费用标准v设备、材料的计价原则设备、材料的计价原则v引进主要设备、材料的初步报价或参考价格的依据引进主要设备、材料的初步报价或参考价格的依据v人民币外汇牌价人民币外汇牌价v类似项目的统计资料类似项目的统计资料CPPEI49日期Date:2023-2-14 依据和深度要求按照依据和深度要求按照石油建设项目可行性研究投资估算编石油建设项目可行性研究投资估算编制规定制规定油计字油计字20192019第第945945号文执行。号文执行。根据项目研究深度的不同，可采用工程量法（根据项目

40、研究深度的不同，可采用工程量法（指标估算法）指标估算法）、相关系数法、及规模指数法。实际工作中各种方法可以混合、相关系数法、及规模指数法。实际工作中各种方法可以混合使用。使用。可行性研究投资估算原则上应采用工程量法进行详细估算。可行性研究投资估算原则上应采用工程量法进行详细估算。投资估算CPPEI50日期Date:2023-2-14投资估算 系数法系数法指标法指标法 项目估算指标项目估算指标单项工程估算指标单项工程估算指标单位工程估算指标单位工程估算指标分部工程估算指标分部工程估算指标概算定额概算定额概算指标概算指标典型工程统计综合指标典型工程统计综合指标指数估算指数估算比例估算比例估算单位能

41、力估算单位能力估算预测方程式估算预测方程式估算CPPEI51日期Date:2023-2-14投资估算 工程费用工程费用工程量工程量估算指标估算指标CPPEI52日期Date:2023-2-14投资估算 C=CC=C0 0 （P/PP/P0 0）n n (1+x)(1+x)t t d dCPPEI53日期Date:2023-2-14投资估算 C=CC=C0 0 （S/SS/S0 0）n n (1+x)(1+x)t t d dCPPEI54日期Date:2023-2-14投资估算 C=P C=P D D0 0 (1+x)(1+x)t t d dCPPEI55日期Date:2023-2-14投资估算

42、 CPPEI56日期Date:2023-2-14固定资产其他费用 包括土地征用补偿及安置费、施工队伍调遣费、工程保险费、包括土地征用补偿及安置费、施工队伍调遣费、工程保险费、压力容器检验费及超限运输特殊措施费等。压力容器检验费及超限运输特殊措施费等。无形资产 包括矿区取得成本、专有技术费用、商誉费用、研究试验费、土包括矿区取得成本、专有技术费用、商誉费用、研究试验费、土地使用权出让金、技术转让费、可行性研究编制费、勘察设计费等。地使用权出让金、技术转让费、可行性研究编制费、勘察设计费等。递延资产 包括建设单位管理费、工程监理费、环境影响评价费、生产准备费、包括建设单位管理费、工程监理费、环境影

43、响评价费、生产准备费、办公及生活家具购置费、联合试运转费、国外技术人员现场服务费、出办公及生活家具购置费、联合试运转费、国外技术人员现场服务费、出国人员费、图纸资料翻译复制费等。国人员费、图纸资料翻译复制费等。工程建设其他费用原则上应分项详细计算，如资料不全可参照工程建设其他费用原则上应分项详细计算，如资料不全可参照类似工程统计资料，可按工程费用的百分比估算类似工程统计资料，可按工程费用的百分比估算。投资估算CPPEI57日期Date:2023-2-14包括：基本预备费包括：基本预备费=（工程费用（工程费用+其他费用）其他费用）*费率费率 价差预备费价差预备费=建设期每年工程费用建设期每年工程

44、费用*（1+价格指数）价格指数）t 1基本预备费费率：可行性研究基本预备费费率：可行性研究 1215%预可行性研究预可行性研究 1518%价格指数：价格指数：2019年前年前 6%2019年后年后 0%投资估算 CPPEI58日期Date:2023-2-14v国内借款利息计算方法国内借款利息计算方法假定借款发生当年在年中支出假定借款发生当年在年中支出:v每年应计利息每年应计利息=（年初借款本息累计（年初借款本息累计+本年借款额本年借款额/2/2）年利率年利率投资估算 CPPEI59日期Date:2023-2-14投资估算 CPPEI60日期Date:2023-2-14投资概算 工程概算：初步设

45、计：初步设计概算：CPPEI61日期Date:2023-2-14投资概算 封面、签署页及目录封面、签署页及目录编制说明编制说明总概算表总概算表其他费用计算表其他费用计算表单项工程单项工程1综合概算表综合概算表单项工程单项工程2综合概算表综合概算表单项工程单项工程3综合概算表综合概算表单项工程单项工程4综合概算表综合概算表 单位工程单位工程1概算表概算表单位工程单位工程2概算表概算表单位工程单位工程3概算表概算表单位工程单位工程4概算表概算表 CPPEI62日期Date:2023-2-14投资概算 单项工程：单位工程：单位工程概算表：CPPEI63日期Date:2023-2-14投资概算 建筑工

46、程概算：安装工程概算：其他费用计算：预备费计算：CPPEI64日期Date:2023-2-14决定投资的主要因素是什么？CPPEI65日期Date:2023-2-14净净现现金金流流量量现金流入现金流入现金流出现金流出营业收入营业收入经营成本经营成本回收固定资产余值回收固定资产余值回收流动资金回收流动资金销售费用销售费用投资投资管理费用管理费用所得税所得税营业税金及附加营业税金及附加+如何完成建设项目经济评价？经经济济评评价价报报表表经经济济评评价价指指标标CPPEI66日期Date:2023-2-14营业收入计算营业收入计算营业收入营业收入=营业量营业量价格价格财务评价 来源于技术方案来源于

47、技术方案来源于参数规定来源于参数规定油田原油出厂价格油田原油出厂价格天然气出厂价格（国家规定）天然气出厂价格（国家规定）炼油化工产品出厂价格炼油化工产品出厂价格成品油销售价差成品油销售价差原油产量和商品量原油产量和商品量天然气产量和商品量天然气产量和商品量炼油化工产品产量炼油化工产品产量成品油销售量成品油销售量管道管输量管道管输量油库周转量油库周转量CPPEI67日期Date:2023-2-14成本和费用的构成成本和费用的构成 生产成本费用的构成期间费用操作成本折旧生产成本管理费用财务费用销售费用摊销费和其他管理费用流动资金借款利息和长期借款生产期利息及其他财务费用。财务分析 材料费燃料费动力

48、费人员工资福利维修费CPPEI68日期Date:2023-2-14财务评价 成本和费用的估算方法成本和费用的估算方法成本成本=计算基础（消耗量）计算基础（消耗量）费用指标（价格）费用指标（价格）来源于技术方案来源于技术方案来源于参数规定来源于参数规定其他制造费率其他制造费率修理费率修理费率管理费率管理费率开井数、处理液量、产量等开井数、处理液量、产量等原油加工量、动力消耗量等原油加工量、动力消耗量等定员定员固定资产原值固定资产原值CPPEI69日期Date:2023-2-14财务评价 税金计算税金计算营业收入营业收入营业税金及附加营业税金及附加总成本费用总成本费用利润总额利润总额所得税所得税盈

49、余公积金盈余公积金应付利润应付利润未分配利润未分配利润税后利润税后利润增值税增值税(或营业税或营业税)城建税城建税教育费附加教育费附加资源税资源税消费税消费税经营成本费用经营成本费用折旧及摊销折旧及摊销财务费用财务费用CPPEI70日期Date:2023-2-14项目投资现金流量表项目投资现金流量表营业收入营业收入回收固定资产余额回收固定资产余额回收流动资金回收流动资金固定资产投资固定资产投资流动资金流动资金经营成本费用经营成本费用营业税金及附加营业税金及附加所得税所得税净现金流量净现金流量报表体系报表体系营业收入及税金表营业收入及税金表营业量营业量价格价格营业收入营业收入增值税增值税营业税营

50、业税城市建设维护税城市建设维护税教育税附加教育税附加营业税金及附加营业税金及附加固定资产投资表固定资产投资表工程费用工程费用其他费用其他费用预备费预备费固定资产投资固定资产投资流动资金表流动资金表流动资产流动资产流动负债流动负债流动资金流动资金成本费用表成本费用表生产成本生产成本管理费用管理费用销售费用销售费用财务费用财务费用总成本费用总成本费用经营成本费用经营成本费用损益表损益表营业收入营业收入营业税金及附加营业税金及附加总成本费用总成本费用利润利润所得税所得税净利润净利润折旧表折旧表固定资产原值固定资产原值折旧折旧固定资产净值固定资产净值资本金现金流量表资本金现金流量表营业收入营业收入回收