第三章-企业征信业务-《征信理论与实务》课件.ppt

1、企业征信业务3.1 企业征信主要服务产品及其应用企业征信主要服务产品及其应用3.2 企业征信数据企业征信数据3.3 企业征信数据库企业征信数据库3.4 企业信用风险评估模型企业信用风险评估模型3.5 企业征信报告企业征信报告3.1企业征信主要服务产品及其应用 企业线下调查服务及应用 企业征信报告服务及应用 其他服务企业线下调查服务与应用企业线下调查是指在依据征信数据库的记录向客户出具征信调查报告之前，委托调查员到现场核实被调查对象的情况，对企事业法人单位的征信状况进行的专项调查和分析，是一种市场化的线下调查服务。线下调查四要素 采集时间采集时间采集地点采集地点调查对象调查对象调查内容调查内容

2、采集时间：根据不同调查对象的特点，需选择合适和充裕的时间去访谈，保证采集信用信息的完整和准确性 采集地点：在实地调查征信对象时，信息采集地点对判断被调查对象的真实信用状况非常重要。调查对象：只有选择最合适的调查对象，才可以采集到有用的信用信息，提高工作效率。在调查预约时，调查员要根据所需调查或核实的内容，有针对性地选择被访谈对象。调查内容：在调查工作准备期间，调查员应该事先准备好调查所需的“现场调查信用信息采集单”和调查问题清单。以避免在现场访谈时造成调查项目的遗漏。线下调查的方式电话调查电话调查委托第三方委托第三方进行调查进行调查利用政府职能利用政府职能部门公开信息部门公开信息以及合作机构以

3、及合作机构信息信息现场调查现场调查企业征信报告服务及应用企业征信报告是全面记录企业各类经济活动，反映企业信用状况的文书，是根据采集的信用信息，经验证、整理、分析后形成的客观反映被征信企业信用状况的信息集合报告，供使用人作为判断被征信企业信用状况的参考，是企业征信系统的基础产品。企业征信报告按照内容的不同可划分为三类，分别是标准征信报告，深度征信报告和专项征信报告。标准征信报告包括企、事业机构信用状况的基本信息。深度征信报告是在标准信用报告的基础上，更加详细地反映所涉及机构的综合运行情况，包括经营活动中的特征、经营方式、信誉状况、信贷能力、财务状况、以及在市场中的公众形象等。专项征信报告是为满足

4、客户的特殊需求，根据客户要求而为其量身定做的专项报告。企业征信报告主要用途 调查借款、被赊销企业或商务合作方的信用状况，了解其偿债能力与偿债意愿，协助授信银行、赊销企业等主体规避信用风险。增强信用信息的透明度，全面及时掌握客户、供应商、合作企业的风险状况 为企业商务交易和信用管理决策提供信息和评估支持 为金融机构等主体与企业间的合作提供资信信息支持；降低商务和信贷交易成本 促进企业信用记录、监督和约束机制的建立等其他服务 商账管理。指由专门的中介机构接受企业、金融机构或其他组织的委托，进行应收账款的管理和追收。信用管理咨询 信用管理培训 数据增值服务。征信机构依据庞大数据资源，可向客户提供信用

5、监测、行业风险指数、行业研究等数据增值服务3.2企业征信数据 企业征信数据主要内容 企业征信数据主要来源 企业征信数据采集主要方式企业征信数据主要内容企业征信数据由企业信用信息转换而来，企业信用信息只有经过数据处理后、被存储到企业征信数据库中的数据才是企业征信数据。企业信用信息只有转化成征信数据之后，才能达到商品化要求，才能用于生产企业征信报告。企业征信数据概念：企业征信数据概念：企业征信数据内容通常包括企业的注册信息、财务报表、公共记录、雇员、进出口情况、银行往来情况、付款记录、经营者简历、企业发展史、财务报表反映不出的经营状况、产品介绍以及相关的市场宏观经济状况和行业发展状况等。企业信用信

6、息企业信用信息企业征信数据企业征信数据技术技术成本成本 企业征信机构是否加工或保存一类征信数据，受到两个基本条件的约束，一是技术，征信数据必须能对企业信用价值的评估做出贡献；二是成本，即在经济上合算。企业征信数据与企业信用信息之间的区别很大。其中，企业征信数据是有统一数据格式要求的。企业征信数据主要来源 政府掌握的企业征信数据：政府掌握的信用信息是公务信息的一部分，产生于政府执行公务或对企业实施监管的工作过程之中。非官方的企业信用信息：指政府公务信息之外的企业信用信息，特别指那些非商业化的企业信用信息。非官方的企业信用信息的主要来源是商业银行、行会商会、公用事业单位、电信公司、企业的供应商、各

7、类房东、租赁公司和新闻媒体等。商业化的企业征信数据及其采购：商业化的企业信用信息是非官方信用信息的一部分，通常以征信数据的形式存在，是可以进行交易的商品。企业征信数据采集主要方式 公开数据的采集方式1.政府公务信息：掌握政府信息公开网站的结构，建立数据自动抓取系统、自动化采集；建立商业化的信用信息采集关系：建立数据交换关系。2.公用事业单位信息：一是从公用事业单位或通信公司采购数据，至少要采集欠费用户的负面信息；二是承接公用事业单位或移动通信公司的信用风险控制任务，帮助它们建立信用风险防范机制，包括欠费催收工作。电话调查采集方式：电话调查也是企业征信机构经常使用的调查方法之一，是一种低成本的调

8、查方法。通常来说，企业征信机构使用电话调查方法的作用有两个：一是采集信用信息；二是核实信用信息。信用信息资源共享方式：对于企业征信机构，获取信用信息的一种重要方式是交换信息，它们需要建立起行之有效的信息资源共享机制。通常来说，交换信息的对象包括相关政府部门、行业协会、用户群、供应商网、其他征信机构等。使用信息资源共享的好处1.通过交换，得到自己需要的信用信息。2.不是采购行为，没有资金付出，经济成本很低。3.与交换对象建立了良好的合作或公共关系，形成一种双赢的局面。4.社会意义明显，如促进了失信记录的传播，有助于失信惩戒机制的震慑力度。信用信息采集的原则 客观真实性原则 在采集信用信息时，应保

9、证客观、真实地反映企业信用状况，坚决杜绝由于信用信息采集工作人员的主观臆断、个人好恶或者由于其他目的的故意隐瞒事实真相，造成评估决策的错误。多渠道验证原则在采集信用信息时，应通过多种渠道和方法采集信用信息，使这些信用信息能够相互验证。如果信用信息来源的渠道单一，由于信息资料短缺造成无法相互验证，信用信息的质量就无法保证，出现误差的可能性就会很大 低成本高效率原则 采集信用信息必须考虑获取信息的成本。对调查过于细致，固然能够保证采集信息更全面，调查内容更准确，但也会造成采集费用过大，信用管理成本过高，使企业的整天效益受到影响，违背了信用管理降低企业成本的初衷。时效性原则 为了保证征信数据库的更新

10、频率，要求征信机构定期更新征信数据，所以采集信用信息的工作要非常及时。3.3企业征信数据库 企业征信数据采集、检验 企业征信数据存储、维护企业征信数据采集、检验 数据筛选数据筛选 录入及纠错录入及纠错 人工核查人工核查 筛选就是将有用的信用信息从采集或汇集来的各类企业信息、产品信息等信息中挑选出来。信息录入是指企业信用信息录入计算机，使载在不同媒介上的信用信息统一形成电子信息。信息录入过程中，系统会按照数据规则做出校验，如对数据类型的校验。一旦录入信息不符合系统规则，系统便会自动提示输入错误，并拒绝接受录入错误数据。数据的逻辑合理性 企业征信数据之间往往会表现出一定的逻辑关系。数据录入时通常会

11、自动检查该逻辑关系是否成立。当企业财务报表上的各项数据被录入之后，系统会自动按照符合会计制度要求的逻辑关系对数据进行核算，一旦校验发现逻辑不合理的地方，便会提示操作人员去核对。征信数据的人工核查 人工核实数据的目的并不局限于找出有问题的数据，不可忽视的是，这种方法同时有采集新数据的功能。调查员可以将核实数据过程中无意采集到的新数据与原有的数据相比较，看是否存在值得更新的数据项。人工核实工作的途径1向为被调查对象提供材料或元件的供应商查询，了解被调查企业的付款行为。2向被调查对象的同业者核实数据。3从被调查企业的临近企业核实消息。4从可靠的数据供应商处采购同一被调查对象的数据，与相对可靠的数据进

12、行比较，进一步确认某组数据的真伪。5向被调查对象所在地的政府部门、商业银行、商会、统计机构进行求证。6利用互联网核实数据。企业征信数据存储、维护 征信数据存储的安全性 征信数据库的安全性问题是每个大型企业征信机构都不能回避的严肃问题，对企业征信机构来说，安全性问题不仅是管理问题，也很可能是法律问题。数据可的安全 在企业征信数据库的安全保卫措施方面，企业征信机构应该在三大方面予以充分的关注，包括所存储信息的安全、物理设施的安全和配套管理措施。1大型企业征信机构存储有“海量”的征信数据，要保证报告产品的质量，就必须保证作为原料的征信数据的质量和安全，既要做好数据的技术处理，也要保证处于存储状态的数

13、据不受外力的破坏。2.在物理设施的安全方面，首先，机房的安全非常重要。其次，防范任何内部人员接触主机或主服务器。再次，机房的物理结构要安全，符合保密要求。最后，要保证对主机使用双回路供电，即最好给设备配备蓄电池，甚至要准备一个柴油发电机，保证设施永不断电。3.企业征信机构要制定严格的管理措施，受约束的人员包括数据库的操作和维护人员、被记录企业的人员和征信机构的管理者。征信数据存储的期限 征信数据在征信数据库中被保存时间的长短，主要是指征信数据的使用时间长短，也就是征信数据传播时间的长短。在保存期限结束后，企业征信数据通常被转移存储到其他硬盘中，不再直接用于制作企业的信用记录。从被调查企业的角度

14、看，意味着它们的信用记录或失信记录被公示的时间长短。通常说来，需要被清理和转移的过期数据主要包括：（1）在政府工商部门登记的名单上消失5年以上的企业的记录。（2）近5年内完全没有被查询过的企业记录，或查询频率低于征信机构规定次数的企业记录。（3）根据法律法规要求，必须删除的“黑名单”企业负面记录。3.4企业信用风险评估模型 企业信用风险评估概念 企业信用风险评估模型构建 评价模型的修正与调整企业信用风险评估概念 企业信用风险评估是对企业信用情况进行综合评定的过程，是利用各种评估方法，分析受评企业信用关系中的履约趋势、偿债能力、信用状况、可信程度并进行公正审查和评估的活动。信用风险评估的内容 信

15、用风险评估具体内容包括在收集企业历史样本数据的基础之上，运用数理统计方法与各种数学建模方法构建统计模型与数学模型，从而对信用主体的信用风险大小进行量化测度。企业信用风险评估模型构建 信用分析模型概述 在信用风险评估过程中所使用的工具信用分析模型可以分为两类，预测模型和管理模型。预测模型用于预测客户前景，衡量客户破产的可能性。管理模型不具有预测性，它偏重于均衡地揭示和理解客户信息，从而衡量客户实力。Z计分模型 Altman的Z计分模型是建立在单变量度量指标的比率水平和绝对水平基础上的多变量模型。这个模型能够较好的区分破企业和非破产企业。在评级的对象濒临破产时，Z计分模型就会呈现出这些企业与基础良

16、好企业的不同财务比率和财务趋势。巴萨利模型 巴萨利模型（Barhory模型）是以其发明者Alexander Bathory的名字命名的客户资信分析模型。此模型适用于所有的行业，不需要复杂的计算。其主要的比率为税前利润/营运资本、股东权益/流动负债、有形资产净值/负债总额、营运资本/总资产。Z积分模型和巴萨利波形均属于预测性模型。营运资产分析模型 营运资产分析模型同巴萨利模型一样具有多种功能，其所需要的资料可以从一般的财务报表中直接取得。营运资产分析模型的分析过程分为两个基本的阶段：第一阶段是计算营运资产（working worth）第二阶段是资产负债表比率的计算。从评估值的计算公式中可以看出，

17、营运资产分析模型流动比率越高越好，而资本结构比率越低越好。营运资产分析模型是管理型模型，与预测类模型不同，它着重于流动性与资本结构比率的分析。由于净资产值中包含留存收益，因而营运资产分析可以反映企业的业绩。又因为该模型不需要精确的业绩资料，可以有效地适用于调整后的账目。通过营运资产和资产负债表比率的计算，确定了衡量企业规模大小的标准，并对资产负债表的评估方法进行了考察，可以确定适当的信用限额。特征分析模型 特征分析模型采用特征分析技术对客户所有财务和非财务因素进行归纳分析；从客户的种种特征中选择出对信用分析意义最大、直接与客户信用状况相联系的若干特征，把它们编为几组，分别对这些因素评分并综合分

18、析，最后得到一个较为全面的分析结果。企业信用风险评估模型构建 预测性风险模型构建Z计分模型 在应用该模型的过程中，不能生搬硬套，要区分不同的行业、个体企业的特性、企业信息的透明度等情况。一般来说，该模型可以分为三种形式，其中Z1为最基本的模型，适用于上市公司；Z2适用于非上市公司；Z3适用于非制造企业。公式1：Z1=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5（3-1）其中X1=（流动资产-流动负债）/资产总额X2=未分配利润/资产总额X3=（利润总额-财务费用）/资产总额X4=权益市场值/负债总额X5=销售收入/总资产公式2：Z2=0.717X1+0.847X2+3.107

19、X3+0.420X4+0.998X5 （3-2）其中X1（流动资产-流动负债）/资产总额X2=未分配利润/资产总额X3=（利润总额-财务费用）/资产总额X4=所有者权益/负债总额X5=主营业务收入净额/总资产公式3：Z3=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4 （3-3）X1=（流动资产流动负债）/资产总额X2=未分配利润/资产总额X3=（利润总额+折旧+摊销+利息支出）/资产总额X4=所有者权益/负债总额判定标准Z1小于1.8，企业处于破产区；Z1大于2.99，企业处于安全区。Z2小于1.23，企业破产的可能性大；Z2大于2.9时，企业持续经营的可靠性越强，风险越小。Z3小于

20、1.23，企业破产的风险很大；Z3大于2.9时，企业破产风险较小。使用Z计分模型最主要的目的，就是判断企业是否可能破产，即如何界定破产的可能性。这就要根据企业的财务资料，看X1，X2，X3，Xn这些变量的情况，而在系数不变的情况下，变量就起到决定性的作用。管理性风险模型构建-营运资产分析模型 这类模型是根据企业已经发生的事项来判断其风险程度。营运资产分析模型对信用管理的最大贡献在于为企业授信过程提供计算授信额度的思路：对于不同风险程度的客户在进行评估时给予一个相应的比例，按照比例结合营运资产来确定其信用额度。我们也可以将营运资产分析模型成为信用风险定价模型。营运资产分析模型操作步骤营运资产营运

21、资产分析模型分析模型企业营运资产企业营运资产界定界定企业偿债能力企业偿债能力评估值的计算评估值的计算信用额度的信用额度的计算计算企业营运资产界定该模型首先提出考察的指标是营运资产，一次作为衡量企业规模的尺度，这一指标与销售营业额无关，只同企业的净流动资产和账面价值有关。营运资产的计算公式是：营运资产=（营运资本+净资产）/2其中：营运资本=流动资产-流动负债净资产即企业自有资本或股东权益。企业偿债能力评估值的计算偿债能力评估值是按照如下公式计算得出的：评估值=流动比率+速动比率-短期债务净资产比率-致癌物净资产比率而：流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 短期债

22、务净资产比率=流动负债/净资产 债务净资产比率=负债总额/净资产 评估值综合考虑了资产流动性和负债水平两个最能反映企业偿债能力的因素。评估值越大，表示企业的财务状况越好，风险越小。信用额度的计算信用额度是综合考虑企业的营运资产的计算和评估值，可以具体计算出企业的授信额度。至于营运资产分析模型衡量客户授信量大小的标准，经过长期的实践总结，基本形成了共识。营运资产信用分析模型衡量企业授信量大小的标准评估值 风险程度营运资产比例（%）-4.6 高0-4.59-3.9 高2.5-3.89-3.2 高5.0-3.19-2.5 高7.5-2.49-1.8 高10.0-1.79-1.1 有限 12.5-1.

23、09-0.4 有限 15.0-0.390.3 有限 17.5 0.311.0 有限 20.0 1.0低 低 22.5 对评估值越小（即信用风险越大）的企业，营运资产分析模型给予其越小的营运资产比例作为计算赊销额度的依据。注意事项 要注意企业财务信息的真实性；当运用该模型计算评估值时，发现其值无故偏高时，要理智分析具体情况（或是新兴行业对模型不适用，或是企业经营过程中有较强的跳跃性，或魔秀财务数据掩盖经营真想等方面），加以谨慎判断；在运营该模型授信决策时，要看负债中“应付账款”的规模，应付客户对象的集中程度、应付账款的账龄结构等；运用该模型时，可以考虑与个人信用评分模型进行比较，或可能取得最接近

24、的赊销授信额度的决策。评价模型的修正与调整 无论是预测性风险模型还是管理性风险模型建立起来的企业信用风险评估模型，都可能存在模型的自变量及其相应的参数与实际情况不相符合的情况，因此，在一些特定环境或条件下，可以利用行业的有关统计数据对模型中的自变量或参数进行调整或修正，以完善信用风险评估系统。3.5企业征信报告 企业征信报告的分类 企业征信报告基本内容企业征信报告的分类 按报告信息的含量、报告分析程度的深浅及使用目的的不同，企业征信报告一般可分为标准征信报告、深度征信报告、专项征信报告等。企业征信报告编制原则客观性原则客观性原则明晰性原则明晰性原则充分性原则充分性原则审慎性原则审慎性原则1.客

25、观性原则。企业征信报告所陈述的情况要有事实依据，所罗列的数据要有来源出处，所得出的结论性意见要有分析理由。2.充分性原则。在偿债可能性问题上，征信人员与被调查企业处于信息不对称地位，即征信人员处于信息劣势地位，而被调查企业则处于信息优势地位。这就需要征信人员运用专业知识和征信手段或技巧，尽可能充分地挖掘和企业的隐藏信息和隐藏行为，并且将所掌握的有用信息在征信报告中予以充分披露，尽可能全面地评价企业信用状况。3.审慎性原则。对企业的征信活动常常受到一些客观条件的限制，比如企业的情况比较复杂，相关财力和信息的取得比较困难，不确定因素较多等等，都会给企业信用评价带来困难。对于不确定性因素的判断，征信

26、人员宜采取较为保守的看法，将风险因素估计充足，以将信用风险控制在可承受的范围内。4.明晰性原则。征信活动涉及的征信范围较广，征信内容较多，征信线索较复杂。因此，在编制企业征信报告时应当根据一定的结构体系要求组织材料、整理材料，使之条理化、系统化和明晰化。企业征信报告基本内容 企业基本信息 企业基本信息主要包括两部分内容：一是提供类似企业的工商登记信息；二是提供目标企业的联系办法，包括目标企业的联系电话和通信地址。企业经营管理信息 企业经营管理涉及的方面很多，但主要信息包括经营能力、产品状况、组织结构、管理者素质等多个方面。企业财务信息企业财务能力是企业经营状况的综合体现，被调查企业的财务能力是与该企业的信用价值紧密相关的要素。征信报告涉及的企业财务信息 1应收账款 2存货 3长期投资 4固定资产 5短期借款 6应付账款 7实收资本 8主营业务收入 9期间费用。指营业费用、管理费用、财务费用三大费用。经济景气信息 企业的发展与国内外的经济大环境紧密相关，经济景气与否不仅影响企业的信用状况，有时甚至关乎企业的生死存亡，是企业征信不可忽视的重要因素。企业的公共记录 所谓的公共记录，是对企业社会表现的真实记录，主要包括负面记录和纠纷处理情况。银行往来和付款记录（1）主账户或辅账户的开户日期。（2）平均存款位数。（3）有跳票记录。（4）银行对企业的印象。（5）改变主要往来银行。