融资融券业务流程详解课件.ppt
- 【下载声明】
1. 本站全部试题类文档,若标题没写含答案,则无答案;标题注明含答案的文档,主观题也可能无答案。请谨慎下单,一旦售出,不予退换。
2. 本站全部PPT文档均不含视频和音频,PPT中出现的音频或视频标识(或文字)仅表示流程,实际无音频或视频文件。请谨慎下单,一旦售出,不予退换。
3. 本页资料《融资融券业务流程详解课件.ppt》由用户(晟晟文业)主动上传,其收益全归该用户。163文库仅提供信息存储空间,仅对该用户上传内容的表现方式做保护处理,对上传内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知163文库(点击联系客服),我们立即给予删除!
4. 请根据预览情况,自愿下载本文。本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
5. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007及以上版本和PDF阅读器,压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 融资 业务流程 详解 课件
- 资源描述:
-
1、2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券1融资融券业务交流财富管理中心20122012年年0 03 3月月 2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券2什么是融资融券交易?融资融券交易,又称“证券信用交易”,是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物,借入资金买入上市证券(融资交易)、借入上市证券并卖出(融券交易)的行为。2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券3什么是信用证券账户?信用证券账户是投资者为参与融资融券
2、交易,向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户,用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用证券账户只能有一个,且要与其普通证券账户的姓名和名称保持一致。2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券4保证金、保证金比例可充抵保证金证券及其折算率可充抵保证金证券,包括标的证券和交易所认可的其他证券。可充抵保证金证券的折算率,指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值证券市值进行折算的比率。其中:上证180指数成份股股票折
3、算率不超过70%,其他股票折算率不超过65%;交易所交易型开放式指数基金折算率不超过90%,其他上市证券投资基金不超过80%;国债折算率不超过95%,其他上市债券折算率不超过80%。被实行特别处理和暂停上市的A 股为0%权证为0%保证金,指投资者融入资金或证券时,证券公司向投资者收取一定比例保证金,指投资者融入资金或证券时,证券公司向投资者收取一定比例的资金,保证金可以证券公司认可的证券充抵。的资金,保证金可以证券公司认可的证券充抵。2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券5举例:张先生手中持有万科市值共计100万元经查000002 万科
4、A在国信证券折算率为0.6则张先生手中100万元万科A可充抵保证金60万元万科A(000002)称为可充抵保证金证券0.6称为可充抵保证金证券的折算率2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券6保证金保证金100万万保证金比例保证金比例,指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例,分为融资保证金比例和融券保证金比例,用于控制投资者初始资金的放大倍数。保证金比例越高,投资者可融资融券的规模越少,财务杠杆效应越低。沪深交易沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于所规定标的证券保证金比例不得低于50%50%。50%的保证的保证金比例金比例20
5、0万市值万市值可融入资金可融入资金或证券:或证券:2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券7保证金=现金+可抵充保证金证券市值可抵充保证金证券包括国债、公司债以及股票;由于抵押物为有价证券,存在一定不确定性和风险性,所以在用有价证券抵押融资的时候会乘以一个小于1的折价率来抵消其风险性。例如,国债由于具有较高安全性,所以折算率较高可融资额度也就较多,而股票则由于波动性大,其折算率较低,融资额度就比较低例:李先生有市值50万元的可抵充证券,股票折算率为0.6,融资保证金比例为0.9;此时客户可融资额度就为 50万*0.6/0.9=33.33万
6、。融券额度计算方法与之一样。融资保证金比例=1+公司公布基准保证金比例(50%)-标的证券折算率【公司网站可查】融券保证金比例=(1+公司公布基准保证金比例(50%)-标的证券折算率)*调整倍数【2倍】此处计算无需耗费过多精力,软件会自动计算2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券8保证金可用余额保证金可用余额,指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。投资者进行每笔融资融券交易时,该笔最高可交易金额等于其保证金可用余额除以保证金
7、比例。保证金可用余额现金保证金可用余额现金+(+(充抵保证金的证券市值充抵保证金的证券市值折算率折算率)+(融资买入证券市值融资买入证券市值-融资买入金额融资买入金额)折算率折算率 +(融券卖出金额融券卖出金额-融券卖出证券市值融券卖出证券市值)折算率折算率 -融券卖出金额融券卖出金额 -融资买入证券金额融资买入证券金额融资保证金比例融资保证金比例 -融券卖出证券市值融券卖出证券市值融券保证金比例融券保证金比例 -利息及费用利息及费用2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券9折算率、标的证券保证金比例与可融入资金(或证券)的关系折算率、标
8、的证券保证金比例与可融入资金(或证券)的关系如果采用如果采用 1+50%-1+50%-折算率折算率提交的保证金保证金可用余额拟交易的标的证券拟交易的标的证券折算率为70%的股票折算率为50%的股票折算率为30%的股票标的证券保证金比例为80%(=1+0.5-0.7)标的证券保证金比例为100%(=1+0.5-0.5)标的证券保证金比例为120%(=1+0.5-0.3)可融入资金可融入资金可融入资金现金100万10012510083.3折算率为70%的股票100万7087.57058.3折算率为50%的股票100万5062.55041.7折算率为30%的股票100万3037.53025.0202
9、3-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券10担保物、维持担保比例担保物、维持担保比例 担保物,指证券公司向投资者收取的保证金及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款,即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产,整体作为投资者对证券公司融资融券债务的担保物。维持担保比例,指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。最低维持担保比例(即平仓线)为130%,低于此比例时投资者须及时、足额补充担保物,使其回升到150%以上,否则将被强制平仓;当维持担保比例高于300%时,投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金证券的有价证券,但提
10、取后维持担保比例不得低于300%。简单的说:你的现金为A,自己已有的可抵充有价证券市值为B,融资借的钱为C,融券卖出的市值为D;那么你的保证金就是A+B,不考虑利息的话,维持担保比例=(A+B+C+D)/(C+D)维持担保比例维持担保比例 =(现金(现金+信用证券帐户内证券市值)信用证券帐户内证券市值)(融资买入金额融资买入金额+融券卖出数量融券卖出数量市价市价+利息及费用)利息及费用)2023-2-8 版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券版权所有2012 日信证券11基本概念之间的关系担保物担保物保证金保证金 =现金+可冲抵保证金证券标的证券标的证券客户对公司融资融券所生债务
展开阅读全文