会计报表分析-全套课件.ppt
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1、会计报表分析会计报表分析中国对外经贸大学出版社目目 录录l第一章第一章 总总 论论l第二章第二章 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析l第三章第三章 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析l第四章第四章 企业获利能力分析企业获利能力分析l第五章第五章 企业运营能力分析企业运营能力分析l第六章第六章 会计报表综合分析会计报表综合分析l第七章第七章 会计报表分析报告会计报表分析报告第一章第一章 总总 论论l【本章摘要【本章摘要】l主要介绍会计报表分析的意义、对象与特点、原则与要求、步骤与方法。从两个方面介绍了会计报表信息的局限性。l【学习目标【学习目标】l了解会计报表分析的意义、对象与特点。
2、理解会计报表分析原则与要求。掌握会计报表分析步骤与方法。领会会计报表信息的局限性。第一章第一章 总总 论论l第一节 为什么要对会计报表进行分析l 一、会计报表分析的意义 l 二、会计报表分析的目标 l 三、会计报表分析的主要内容l第二节 会计报表分析的对象与特点l一、会计报表分析的对象 l 二、会计报表分析的特点 l第三节 会计报表分析的原则与要求l 一、会计报表分析的原则 l 二、会计报表分析的要求l第四节 会计报表分析的步骤与方法l 一、会计报表分析的步骤 l 二、会计报表分析的方法l第五节 会计报表信息的局限性l一、会计报表信息的局限性l 二、影响分析结果合理性的其他因素l【复习思考题【
3、复习思考题】第一节第一节 为什么要对会计报表进行分析为什么要对会计报表进行分析l一、会计报表分析的意义一、会计报表分析的意义会计报表分析是以会计报表为主要依据,结合其他相关资料,对企业的偿债能力、获利能力和营运能力等进行评价和预测的一种专业方法。是会计报表数据转换为投资者决策有用信息的一项管理活动。l会计报表分析具有以下意义:l1、通过分析企业最近历史时期的财务状况和经营成果,判断企业的各种经营能力,揭示经营活动中存在的问题,明确对企业经营的有利和不利因素,区分可比和不可比因素,将报表数据转换为会计报表使用者决策有用的信息。会计报表分析成为企业经营活动与会计报表使用者之间的桥梁。第一节第一节
4、为什么要对会计报表进行分析为什么要对会计报表进行分析l会计报表分析具有以下意义:l2、根据分析的结果,利于会计报表使用者做出合理的决策。l企业的管理当局,根据分析的结果,确定改善经营管理的措施和办法。l权益投资人,根据分析的结果,确定投资的期限与投资规模等。l债权人,根据分析的结果,确定给企业提供信用的条件,收回债权的期限。l政府机构,根据分析的结果,利于履行自己的监督、管理职责。第一节第一节 为什么要对会计报表进行分析为什么要对会计报表进行分析l二、会计报表分析的目标二、会计报表分析的目标(一)权益投资(一)权益投资人人(二(二)债权人)债权人(三)管理当局(三)管理当局(四)政府机构(四)
5、政府机构(五)其他利益关系(五)其他利益关系人人第一节第一节 为什么要对会计报表进行分析为什么要对会计报表进行分析l三、会计报表分析的主要内容三、会计报表分析的主要内容(一)企业的获利能力(一)企业的获利能力(二)企业的偿债能力(二)企业的偿债能力(三)企业的营运能力(三)企业的营运能力(四)企业的发展能力(四)企业的发展能力第二节第二节 会计报表分析的对象与特点会计报表分析的对象与特点l一、会计报表分析的对象l(一)资产负债表分析(一)资产负债表分析l(二)利润表分析(二)利润表分析l(三)现金流量表分析(三)现金流量表分析第二节第二节 会计报表分析的对象与特点会计报表分析的对象与特点l二、
6、会计报表分析的特点二、会计报表分析的特点l(一)既要依据报表历史的价值信息,又要结合(一)既要依据报表历史的价值信息,又要结合现实的、非价值因素现实的、非价值因素l(二)既要用一般的分析思路和方法,又要充分(二)既要用一般的分析思路和方法,又要充分考虑会计主体的个性因素考虑会计主体的个性因素第三节第三节 会计报表分析的原则与要求会计报表分析的原则与要求 l一、会计报表分析的原则一、会计报表分析的原则(一)(一)目的明确原则;目的明确原则;(二)(二)实事求是原则;实事求是原则;(三)(三)全面分析原则全面分析原则结合坚持考虑个性原则;结合坚持考虑个性原则;(四)(四)系统分析原则;系统分析原则
7、;(五)(五)动态分析原则;动态分析原则;(六)定量分析(六)定量分析与与定性分析定性分析结合原则;结合原则;(七)(七)成本效益原则。成本效益原则。第三节第三节 会计报表分析的原则与要求会计报表分析的原则与要求l二、会计报表分析的要求二、会计报表分析的要求(一)分析的依据(一)分析的依据(二)分析的前提(二)分析的前提(三)分析的方法(三)分析的方法第四节第四节 会计报表分析的步骤与方法会计报表分析的步骤与方法l一、会计报表分析的步骤一、会计报表分析的步骤(一)明确分析目的(一)明确分析目的(二)设计分析程序(二)设计分析程序制定分析方案制定分析方案(三)收集有关信息(三)收集有关信息(四)
8、进行具体分析(四)进行具体分析(五)得出分析结论(五)得出分析结论(六)撰写分析报告(六)撰写分析报告 第四节第四节 会计报表分析的步骤与方法会计报表分析的步骤与方法l二、会计报表分析的方法二、会计报表分析的方法(一)比较分析法(一)比较分析法 l1趋势分析法趋势分析法l2.结构分析法结构分析法l3.财务比率分析财务比率分析法法(二)因素分析法(二)因素分析法 l1比率因素分解法比率因素分解法l2差异因素分解法差异因素分解法(1)定基替代法;(2)连环替代法第五节第五节 会计报表信息的局限性会计报表信息的局限性l一、会计报表信息的局限性一、会计报表信息的局限性(一)会计报表信息属于价值信息,不
9、含非价值信息(一)会计报表信息属于价值信息,不含非价值信息(二)会计报表信息属于历史的价值信息,时效性降低(二)会计报表信息属于历史的价值信息,时效性降低l1时过境迁,信息的时效性降低时过境迁,信息的时效性降低l2币值与物价变动,企业报表信息对未来决策的价值受到限制币值与物价变动,企业报表信息对未来决策的价值受到限制(三)会计报表信息含有估计的价值信息,与现实有差异(三)会计报表信息含有估计的价值信息,与现实有差异l1.会计估计的影响会计估计的影响l2.选择不同的会计核算方法,结果有差异选择不同的会计核算方法,结果有差异(四)会计报表信息数量的限制,影响分析决策的合理性(四)会计报表信息数量的
10、限制,影响分析决策的合理性(五)会计报表信息质量的限制,影响分析决策的正确性(五)会计报表信息质量的限制,影响分析决策的正确性第五节第五节 会计报表信息的局限性会计报表信息的局限性l二、影响分析结果合理性的其他因素二、影响分析结果合理性的其他因素(一)反映企业经营能力指标的影响(一)反映企业经营能力指标的影响(二)分析者的误导(二)分析者的误导(三)参照的标准具有非标准性质(三)参照的标准具有非标准性质【复习思考题复习思考题】l1.会计报表分析的必要性是什么?有何特点?l2.会计报表分析应遵循哪些原则和要求?为什么?l3.进行会计报表分析的基本方法有哪些?l4.进行会计报表分析有哪些步骤?各步
11、骤对分析结果合理性有何影响?l5.为什么说会计报表信息有局限性?有哪些局限性?流动资产流动负债 流动比率=100%n 速动比率=100%n现金比率=100%n n营业现金流动负债比率=一、计算与分析举例一、计算与分析举例现以M公司为例来说明短期偿债能力指标的计算与分析。M公司2009年的比较资产负债表如表1所示。根据计算结果可知,2009年末的营运资本较年初增加21756.34万元,表明企业用流动资产偿还流动负债后,剩余的可用于企业日常经营活动的流动资产增多,企业的短期偿债能力增强。但由于企业本年度流动资产和流动负债都发生了变化,仅用绝对数指标还不足以说明企业短期偿债能力状况,为进一步说明M企
12、业的短期偿债能力情况,需要比较、分析反映企业短期偿债能力的相对数指标,如表2所示。要求:计算下列指标营运资要;流动比率;速动比率。第三章第三章 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析l本章摘要企业对一笔债务要负两种责任:一是偿还债务本金的责任,二是支付债务利息的责任。企业利用借入资金开展生产经营活动,一方面可以促进企业生产的快速发展,另一方面也会加大企业的资金成本和财务风险。长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面都十分关注的重要问题。第三章第三章 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析l学习目标1、理解长
13、期偿债能力分析的意义;2、领会反映长期偿债能力的指标及其意义;3、能够对长期偿债能力进行分析。第三章第三章 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析l第一节 长期偿债能力分析的意义及其指标l 一、长期偿债能力分析的意义l 二、长期偿债能力指标及其意义l第二节 企业长期偿债能力分析l 一、计算与分析举例l 二、企业长期偿债能力分析应考虑的其他因素l【复习思考题【复习思考题】第一节第一节 长期偿债能力分析的意义及其指标长期偿债能力分析的意义及其指标 l长期偿债能力分析的意义长期偿债能力分析的意义长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。分析一个企业
14、长期偿债能力,主要是为了确定该企分析一个企业长期偿债能力,主要是为了确定该企业偿还本金和支付债务利息的能力。业偿还本金和支付债务利息的能力。企业长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比企业长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比例关系和获利能力。例关系和获利能力。长期偿债能力分析对于不同的报表信息使用者都具长期偿债能力分析对于不同的报表信息使用者都具有重要意义。有重要意义。第一节第一节 长期偿债能力分析的意义及其指标长期偿债能力分析的意义及其指标 (一)从企业投资者的角度看(一)从企业投资者的角度看 企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者,投资者通过长企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者
15、,投资者通过长期偿债能力分析,可以判断其投资的安全性及盈利性,因为投资的期偿债能力分析,可以判断其投资的安全性及盈利性,因为投资的安全性与企业的偿债能力密切相关。通常,企业的偿债能力越强,安全性与企业的偿债能力密切相关。通常,企业的偿债能力越强,投资者的安全性越高。投资者的安全性越高。(二)从企业债权人的角度看(二)从企业债权人的角度看 企业的债权人包括向企业提供贷款的银行、其他金融机构以及企业的债权人包括向企业提供贷款的银行、其他金融机构以及购买企业债券的单位和个人。债权人更会从他们的切身利益出发来购买企业债券的单位和个人。债权人更会从他们的切身利益出发来研究企业的偿债能力,只有企业有较强的
16、偿债能力,才能使他们的研究企业的偿债能力,只有企业有较强的偿债能力,才能使他们的债权及时收回,并能按期取得利息。债权及时收回,并能按期取得利息。第一节第一节 长期偿债能力分析的意义及其指标长期偿债能力分析的意义及其指标 (三)从企业经营者的角度看(三)从企业经营者的角度看 企业经营者主要是指企业经理及其他高级管理人员。企业经营者主要是指企业经理及其他高级管理人员。企业经营者进行分析的意义有以下几个方面:企业经营者进行分析的意义有以下几个方面:1 1、了解企业的财务状况,优化资本结构、了解企业的财务状况,优化资本结构 2 2、揭示企业所承担的财务风险程度、揭示企业所承担的财务风险程度 3 3、预
17、测企业筹资前景、预测企业筹资前景 4 4、为企业进行各种理财活动提供重要参考、为企业进行各种理财活动提供重要参考第一节第一节 长期偿债能力分析的意义及其指标长期偿债能力分析的意义及其指标 (四)从企业其他关联方的角度看(四)从企业其他关联方的角度看 1 1、从政府及相关管理部门来说,通过偿债能力分、从政府及相关管理部门来说,通过偿债能力分析,可以了解企业经营的安全性,从而制定相应的财析,可以了解企业经营的安全性,从而制定相应的财政金融政策;政金融政策;2 2、对于业务关联企业,通过长期偿债能力分析,、对于业务关联企业,通过长期偿债能力分析,可以了解企业是否具有长期的支付能力,借以判断企可以了解
18、企业是否具有长期的支付能力,借以判断企业信用状况和未来业务能力,来决定是否与之建立长业信用状况和未来业务能力,来决定是否与之建立长期稳定的业务合作关系。期稳定的业务合作关系。第一节第一节 长期偿债能力分析的意义及其指标长期偿债能力分析的意义及其指标 二、长期偿债能力指标及其意义二、长期偿债能力指标及其意义 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、所有者权益企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、所有者权益比率、产权比率、利息保障倍数、或有负债比率、已获利息倍数、比率、产权比率、利息保障倍数、或有负债比率、已获利息倍数、带息负债比率、有形净值债务率等。带息负债比率、有形净值债务率等。(一
19、)资产负债率(一)资产负债率 资产负债率是指债务资金在资产总额中所占的比例。用于衡量资产负债率是指债务资金在资产总额中所占的比例。用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力,同时也反映企业在清算企业利用债权人资金进行财务活动的能力,同时也反映企业在清算时对债权人利益的保护程度。时对债权人利益的保护程度。(二)所有者权益比率(二)所有者权益比率 所有者权益比率是企业所有者权益与资产总额的比率。该指标所有者权益比率是企业所有者权益与资产总额的比率。该指标是表示长期偿债能力保证程度的重要指标。是表示长期偿债能力保证程度的重要指标。第一节第一节 长期偿债能力分析的意义及其指标长期偿债能力分析的意义及
20、其指标 (三)产权比率(三)产权比率 产权比率是指负债总额与所有者权益的比率,是企业财务结产权比率是指负债总额与所有者权益的比率,是企业财务结构稳健与否的重要标志,也称资本负债率。产权比率所反映的偿债构稳健与否的重要标志,也称资本负债率。产权比率所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。能力是以净资产为物质保障的。(四)利息保障倍数(四)利息保障倍数 利息保障倍数是指公司年度获得的盈利对年度利息费用支出的利息保障倍数是指公司年度获得的盈利对年度利息费用支出的倍数。利息保障倍数越大,企业偿还债务利息的能力必然越强,通倍数。利息保障倍数越大,企业偿还债务利息的能力必然越强,通常也有能力偿还到期的债务
21、本金。常也有能力偿还到期的债务本金。(五)有形净值债务率(五)有形净值债务率 有形净值债务率是产权比率的改进形式,是企业负债总额与有有形净值债务率是产权比率的改进形式,是企业负债总额与有形资产的比率,该指标计量了债权人在企业处于破产清算时能获得形资产的比率,该指标计量了债权人在企业处于破产清算时能获得多少有形财产保障。多少有形财产保障。第一节第一节 长期偿债能力分析的意义及其指标长期偿债能力分析的意义及其指标 (六)或有负债比率(六)或有负债比率 或有负债比率是指企业或有负债总额对所有者权益总额的比率,或有负债比率是指企业或有负债总额对所有者权益总额的比率,反反映企业所有者应对可能发生的或有负
22、债的保障。映企业所有者应对可能发生的或有负债的保障。(七)带息负债比率(七)带息负债比率 带息负债比率是指企业某一时点的带息负债总额与负债总额的带息负债比率是指企业某一时点的带息负债总额与负债总额的比比率,反映企业负债中带息负债的比重,在一定程度上体现了企业未率,反映企业负债中带息负债的比重,在一定程度上体现了企业未来的来的偿债(尤其是偿还利息)压力。偿债(尤其是偿还利息)压力。第二节第二节 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析一、计算与分析举例一、计算与分析举例 (一)资产负债率(一)资产负债率 资产负债率是从总体上反映企业偿债能力的指标。对资产负资产负债率是从总体上反映企业偿债能力的指
23、标。对资产负债率的债率的分析应从不同角度分别分析:分析应从不同角度分别分析:1 1、从债权人的角度分析:、从债权人的角度分析:资产负债率越低越好。2 2、从股东的角度分析:、从股东的角度分析:股东希望保持较高的资产负债率。3 3、从经营者角度分析:、从经营者角度分析:资产负债率高,节税带来的收益就大。%100资产总额负债总额又称负债比率资产负债率)(第二节第二节 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析 例:根据例:根据表表3-13-1资料,该公司资料,该公司20092009年的资产负债年的资产负债率如下:率如下:该公司该公司20092009年年初和年末的资产负债率均不高,年年初和年末的资产负
24、债率均不高,说明公司长期偿债能力较强,这样有助于增强说明公司长期偿债能力较强,这样有助于增强债权人对公司出借资金的信心。债权人对公司出借资金的信心。%27%1004000010800:年初资产负债率26%28100%4600013000:年末资末资产负债率第二节第二节 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析(二)所有者权益比率(二)所有者权益比率 其计算公式为:其计算公式为:所有者权益比率与资产负债率之和按同口径所有者权益比率与资产负债率之和按同口径计算应等于计算应等于1。所有者权。所有者权益比率越大,负债比率越小,企业的财务风险也益比率越大,负债比率越小,企业的财务风险也就越小。就越小。%
25、100资产总额所有者权益所有者权益比率第二节第二节 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析例:根据表3-1资料,该公司207年的所有者权益比率如下:%73%1004000029200年初所有者权益比率%7471%1004600033000。年末所有者权益比率第二节第二节 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析(三)产权比率(三)产权比率 产权比率是指负债总额与所有者权益的比率,是企业财务结产权比率是指负债总额与所有者权益的比率,是企业财务结构稳健与否的重要标志,也称资本负债率。它反映企业所有者构稳健与否的重要标志,也称资本负债率。它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为:权
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