第一章金融体系概述课件.ppt

1、Finance第一章第一章1广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8FINANCEFINANCE主讲人：主讲人：张纯威张纯威3721618937216189广东金融学院Finance第一章第一章2广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8Finance第一章第一章3广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8一、金融的定义一、金融的定义改革前改革后证券市场得到发展后使用频率低有所认识高度重视并引发争论1915年词源：银钱之融通状态。1979年辞海：货币资金的融通,“海归派”，“土鳖派”之争。对金融涵义或侧重点的不同理解待续（一）（一）

2、“金融金融”一词的产生与演一词的产生与演变变Finance第一章第一章4广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 一、金融的定义一、金融的定义(Websters)(Websters)货币循环、信贷授予货币循环、信贷授予投资活动、金融机构投资活动、金融机构服务活动服务活动(Oxford)(Oxford)所有与货币资金所有与货币资金运动有关的事务运动有关的事务Public financePublic financeCompany financeCompany financePersonal Personal Financial planningFinancial planni

3、ngfinancefinance宽口径宽口径中口径中口径窄口径窄口径（PalgravePalgrave）资本市场运行资本市场运行资本资产供给资本资产供给及定价及定价（二）国外学者的定义（二）国外学者的定义Finance第一章第一章5广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 一、金融的定义一、金融的定义中口径中口径窄口径窄口径 financefinance广义广义（黄达）：（黄达）：与物价有紧密联系的货币供与物价有紧密联系的货币供给，银行与非银行金融机构体系，短期资金给，银行与非银行金融机构体系，短期资金拆借市场，证券市场，保险系统，以及通常拆借市场，证券市场，保险系统，以

4、及通常以国际金融概括的这诸多方面在国际之间的以国际金融概括的这诸多方面在国际之间的存在。存在。宽口径宽口径金融金融狭义：有价证券及其衍生物的市场、狭义：有价证券及其衍生物的市场、交易及定价。交易及定价。（三）国内学者的定义及其与国外定义的比较（三）国内学者的定义及其与国外定义的比较Finance第一章第一章6广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8一、金融的定义一、金融的定义（四）影响较大的三种定义（四）影响较大的三种定义 1.描述性的定义描述性的定义 2.动态定义动态定义 资金的跨时配置资金的跨时配置 3.基于系统论角度的静态定义基于系统论角度的静态定义 进行资金融通的

5、一个系统。是在各微观金融主进行资金融通的一个系统。是在各微观金融主体投融资行为的基础上，金融资产、金融机构、体投融资行为的基础上，金融资产、金融机构、金融市场、金融制度等构成要素相互作用，并金融市场、金融制度等构成要素相互作用，并与其他经济系统相互作用的一个有机系统。与其他经济系统相互作用的一个有机系统。Finance第一章第一章7广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 经济学的一个分支。经济学的一个分支。研究宏微观金融运行及其规律的研究宏微观金融运行及其规律的科学。其研究对象是经济系统中的价值系统（影系科学。其研究对象是经济系统中的价值系统（影系统）：金融工具、金融机

6、构、金融市场、金融制度统）：金融工具、金融机构、金融市场、金融制度 应用性。应用性。属于部门经济类学科。属于部门经济类学科。综合性。综合性。其研究对象与整个经济系统交叉存在，而不其研究对象与整个经济系统交叉存在，而不是独立的一块。是独立的一块。二、金融学及其学科体系二、金融学及其学科体系（一）金融学的学科地位及特点（一）金融学的学科地位及特点Finance第一章第一章8广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 在整个经济学课程体系中的地位：经济类学科基础在整个经济学课程体系中的地位：经济类学科基础课和核心课。课和核心课。在整个金融学科课程体系中的地位：金融专业基础在整个金

7、融学科课程体系中的地位：金融专业基础课，统辖各类专业课。课，统辖各类专业课。二、金融学及其学科体系二、金融学及其学科体系（三）在课程体系中的地位（三）在课程体系中的地位待续Finance第一章第一章9广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8金融学学科体系图金融学学科体系图金融学金融学微观金融学微观金融学宏观金融学宏观金融学金融决策学金融决策学金融机构学金融机构学货币政策分析货币政策分析金融监管学金融监管学商业银行学商业银行学投资银行学投资银行学保险学保险学证券投资学证券投资学金融工程学金融工程学公司财务学公司财务学金融风险管理金融风险管理金融市场学金融市场学金融资产定价金

8、融资产定价国际金融学国际金融学微观银行学微观银行学金融经济学金融经济学Finance第一章第一章10广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8三、教材的体系结构与课程安排三、教材的体系结构与课程安排金融体系框架金融体系框架l金融体系概述金融体系概述l货币与货币制度货币与货币制度微观金融运行微观金融运行l货币时间价值货币时间价值l资金的跨时配置资金的跨时配置l金融资产、金融机构、金融市场金融资产、金融机构、金融市场l金融资产价值评估与价格决定金融资产价值评估与价格决定l金融风险管理金融风险管理l融资方式与策略融资方式与策略l利率与汇率的决定利率与汇率的决定宏观金融运行宏观金融

9、运行货币供求及其均衡货币供求及其均衡货币政策货币政策通货膨胀与紧缩通货膨胀与紧缩金融危机的防范与治理金融危机的防范与治理金融监管金融监管 本教材的体系结构本教材的体系结构Finance第一章第一章11广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8第一章第一章 金融体系概述金融体系概述第二章第二章 货币与制度货币与制度第三章第三章 金融资产金融资产第四章第四章 金融机构金融机构 第五章第五章 金融市场金融市场第六章第六章 利率的决定利率的决定 本学期讲授内容本学期讲授内容第七章第七章 外汇汇率与制度外汇汇率与制度第八章第八章 货币需求货币需求第九章第九章 货币供给货币供给第十章第

10、十章 货币均衡货币均衡第十一章第十一章 货币政策货币政策第十二章通货膨胀与紧缩第十二章通货膨胀与紧缩Finance第一章第一章12广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8Finance第一章第一章13广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8第一章第一章 金融体系概述金融体系概述金融体系及功能金融体系及功能定义定义金融工具体系金融工具体系功能功能融资方式融资方式地位地位构成要素构成要素演变：金融创新演变：金融创新背景背景金融机构体系金融机构体系金融市场体系金融市场体系金融制度体系金融制度体系理论理论作用作用种类种类趋势趋势区区别别Finance第一章第

11、一章14广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8Finance第一章第一章15广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8一、金融体系的定义一、金融体系的定义 金融体系也称金融系统金融体系也称金融系统(financial system)，是，是 由金融由金融资产、金融机构、金融市场和金融制度等一系列要资产、金融机构、金融市场和金融制度等一系列要素为实现资金融通而组成的有机系统，通过该系统素为实现资金融通而组成的有机系统，通过该系统的运行，完成价值表现、配置和运动。的运行，完成价值表现、配置和运动。Finance第一章第一章16广东金融学院多媒体课件广东金

12、融学院多媒体课件 2023-2-8金融主体金融主体金融机构金融机构金融资产金融资产金融制度金融制度金金 融融 市市 场场金融体系图示金融体系图示Finance第一章第一章17广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 二、金融体系在国民经济中的地位二、金融体系在国民经济中的地位 金融体系地位的概括性描述：金融体系地位的概括性描述：价值系统。通过货价值系统。通过货币和资金的融通，为实体经济运行提供便利、配套和币和资金的融通，为实体经济运行提供便利、配套和支撑，从而使国民经济协调运行，不断发展。支撑，从而使国民经济协调运行，不断发展。经济运行的简化描述：经济运行的简化描述：经济

13、运行的核心就是实现稀缺资源的优化配置，微观经济运行的核心就是实现稀缺资源的优化配置，微观上实现效用或利润最大化，宏观上实现帕累托最优。上实现效用或利润最大化，宏观上实现帕累托最优。实现方式就是通过市场交换，从而形成相互对应、密实现方式就是通过市场交换，从而形成相互对应、密切联系、循环不断的两大流动：商品服务流（实物切联系、循环不断的两大流动：商品服务流（实物流）、货币资金流（价值流）。流）、货币资金流（价值流）。Finance第一章第一章18广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8生产单位生产单位消费单位消费单位货币资金流货币资金流商品服务流商品服务流经济运行简图经济运行

14、简图金融体金融体系系Finance第一章第一章19广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8金融体系运行（货币资金融通）的概括性描述：金融体系运行（货币资金融通）的概括性描述：两大分循环系统两大分循环系统 伴随实物运行的货币支付系统。伴随实物运行的货币支付系统。资金融通系统：资金融通系统：资金富裕者（资金供给者，即最终贷资金富裕者（资金供给者，即最终贷款人）与资金短缺者（资金需求者，即最终借款人）款人）与资金短缺者（资金需求者，即最终借款人）直接或通过金融机构完成借贷，以达到资金的优化配直接或通过金融机构完成借贷，以达到资金的优化配置，提高资金运用效率。置，提高资金运用效率

15、。资金融通已经成为现代金融体系最基本的功能。资金融通已经成为现代金融体系最基本的功能。现代资金融通系统分为直接融资和间接融资两大机制现代资金融通系统分为直接融资和间接融资两大机制和渠道。和渠道。Finance第一章第一章20广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8最终借款人最终借款人资金短缺部门资金短缺部门最终贷款人最终贷款人资金盈余部门资金盈余部门金融金融市场市场金融中金融中介机构介机构 初级证券初级证券初级证券初级证券初级证券初级证券次级证券次级证券资金流资金流资金流资金流资金流资金流资金流资金流直接融资过程间接融资过程间接融资过程初级证初级证券券资金流资金流资金融通

16、流程图资金融通流程图Finance第一章第一章21广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8三、直接融资与间接融资三、直接融资与间接融资 直接融资直接融资 概念：概念：最终贷款人与最终借款人之间借助于初级证券直接完最终贷款人与最终借款人之间借助于初级证券直接完成的资金融通。资金流动不通过金融机构转手，但一般都要成的资金融通。资金流动不通过金融机构转手，但一般都要借助于金融机构（代理人）的服务才能完成融资借助于金融机构（代理人）的服务才能完成融资 优点：优点：1）交易成本低；）交易成本低；2）产权明晰）产权明晰 缺点：缺点：1）要求融资双方具有一定的投融资专业知识和技能）要求

17、融资双方具有一定的投融资专业知识和技能 2）投资者要承担较大的投资风险。）投资者要承担较大的投资风险。3）信息成本高。）信息成本高。4）规模、期限难以匹配。）规模、期限难以匹配。5）对融入资金者而言，进入门槛高。）对融入资金者而言，进入门槛高。Finance第一章第一章22广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8三、直接融资与间接融资三、直接融资与间接融资 间接融资间接融资 概念：概念：最终资金供求者通过金融机构中介完成的资金融通。金融机构以最终资金供求者通过金融机构中介完成的资金融通。金融机构以独立交易主体身份、通过与最终资金供求双方分别进行两种相互联系的资独立交易主体

18、身份、通过与最终资金供求双方分别进行两种相互联系的资金交易来完成：发行次级证券（存单、存折、支票、保险单等）从资金盈金交易来完成：发行次级证券（存单、存折、支票、保险单等）从资金盈余者那里获得资金；购买资金短缺者的初级证券（贷款、债券、股票等）余者那里获得资金；购买资金短缺者的初级证券（贷款、债券、股票等）向其提供资金。向其提供资金。优点：优点：1)1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。容易实现资金供求期限和数量的匹配。2)2)有利于降低信息成本和合约成本。有利于降低信息成本和合约成本。3)3)有利于通过分散化投资来降低微观金融风险。有利于通过分散化投资来降低微观金融风险。缺点：缺点：1 1）

19、交易成本高。）交易成本高。2 2）风险集中到金融机构）风险集中到金融机构 3 3）信息不对称问题的存在使其有发生系统性危机的可能）信息不对称问题的存在使其有发生系统性危机的可能Finance第一章第一章23广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8三、直接融资与间接融资三、直接融资与间接融资两种融资方式的组合模式 两种融资方式各有利弊，互为补充，构成一个完整的两种融资方式各有利弊，互为补充，构成一个完整的融资体系。融资体系。不同国家社会、经济、政治结构不同，两种融资方式不同国家社会、经济、政治结构不同，两种融资方式的地位和所占比重不同，从而形成了欧美国家的直接的地位和所占比

20、重不同，从而形成了欧美国家的直接融资主导模式和东亚国家的间接融资主导模式。融资主导模式和东亚国家的间接融资主导模式。Finance第一章第一章24广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8四、金融体系的功能四、金融体系的功能l融资功能：融资功能：为资金盈余者提供储蓄、投资渠道和机会，为为资金盈余者提供储蓄、投资渠道和机会，为资金短缺者提供筹资机制和便利。资金短缺者提供筹资机制和便利。资源优化配置功能：资源优化配置功能：利用利益机制、竞争机制、价格机制等利用利益机制、竞争机制、价格机制等市场机制，实现资金（从而引导物质资源）优化配置。市场机制，实现资金（从而引导物质资源）优化

21、配置。提供流动性功能：提供流动性功能：提供资产交易和转换便利提供资产交易和转换便利l风险分配和管理功能：风险分配和管理功能：为各金融主体提供风险转移机制和控为各金融主体提供风险转移机制和控制手段，使整个社会的金融风险不断进行动态组合。制手段，使整个社会的金融风险不断进行动态组合。l信息反映功能：信息反映功能：将分散的私人信息转化为公共的价格信息，将分散的私人信息转化为公共的价格信息，引导金融经济运行。引导金融经济运行。l支付清算功能：支付清算功能：为各种经济交易提供结清便利。为各种经济交易提供结清便利。l金融政策传递功能：金融政策传递功能：通过变量传导和预期的作用使金融政策通过变量传导和预期的

22、作用使金融政策作用于整个经济。作用于整个经济。Finance第一章第一章25广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8Finance第一章第一章26广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8金融体系的总体框架金融体系金融体系金融工具体系金融工具体系金融机构体系金融机构体系金融市场体系金融市场体系金融制度体系金融制度体系Finance第一章第一章27广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 金融资产金融资产(financial assets)或金融工具或金融工具(financial instrument)是金融交易的对象。是金融交易的

23、对象。金融体系的基金融体系的基本功能是由金融资产或金融工具的基本功能派本功能是由金融资产或金融工具的基本功能派生出来的。生出来的。金融资产金融资产与金融工具的区别：金融工具的区别：金融资产是金融金融资产是金融工具及其所代表的财富（资金）的复合体，金工具及其所代表的财富（资金）的复合体，金融工具是金融资产的外在表现形式，是资金的融工具是金融资产的外在表现形式，是资金的载体。载体。金融工具多种多样，从而构成了一个复杂的体金融工具多种多样，从而构成了一个复杂的体系。系。一、金融工具体系一、金融工具体系Finance第一章第一章28广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8二、金融

24、机构体系二、金融机构体系 金融机构金融机构（financial institutionfinancial institution）是金融交易是金融交易活动的中介和金融体系的核心，是金融体系运行活动的中介和金融体系的核心，是金融体系运行的组织者、推动者和管理者。的组织者、推动者和管理者。金融机构多种多样，金融机构多种多样，可以分为四大类：管理性金可以分为四大类：管理性金融机构、政策性金融机构、商业性金融机构和国融机构、政策性金融机构、商业性金融机构和国际金融机构。每一大类还可以进一步划分。际金融机构。每一大类还可以进一步划分。Finance第一章第一章29广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体

25、课件 2023-2-8三、金融市场体系三、金融市场体系 金融市场金融市场(financial market)有广义和狭义之分。有广义和狭义之分。狭义的金融市场狭义的金融市场 是指金融资产交易的场所、空间和介质。是指金融资产交易的场所、空间和介质。它为金融体系运行提供物质条件。早期的金融市场多为它为金融体系运行提供物质条件。早期的金融市场多为有形市场，现代金融市场以无形市场为主。有形市场，现代金融市场以无形市场为主。广义的金融市场：广义的金融市场：泛指金融资产的供求关系或交易活动泛指金融资产的供求关系或交易活动的总和。金融资产、金融机构、金融制度都包括在内。的总和。金融资产、金融机构、金融制度都

26、包括在内。金融市场体系由不同的子市场构成金融市场体系由不同的子市场构成，它随着社会经济的发，它随着社会经济的发展不断演变，其发育程度是一国金融体系发展程度的重要标展不断演变，其发育程度是一国金融体系发展程度的重要标志。志。Finance第一章第一章30广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8四、金融制度体系四、金融制度体系 金融制度金融制度(financial institution)：有关金融活动的规则有关金融活动的规则和组织安排。和组织安排。是金融运行的行为规范和制度保障。是金融运行的行为规范和制度保障。金融制度多种多样金融制度多种多样 有正式制度和非正式制度有正式制

27、度和非正式制度 有总体法规、具体交易规则、内部制度规定等有总体法规、具体交易规则、内部制度规定等 金融制度包括实施机制。实施机制是关于制度实施的金融制度包括实施机制。实施机制是关于制度实施的机制，离开了实施机制，任何制度尤其是正式规则形机制，离开了实施机制，任何制度尤其是正式规则形同虚设。同虚设。Finance第一章第一章31广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8Finance第一章第一章32广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 金融体系是不断发展演变的，其发展和演变的推金融体系是不断发展演变的，其发展和演变的推动力就是金融创新动力就是金融创新

28、 金融创新金融创新 (financial innovation)是指为了适是指为了适应社会经济发展需要而出现的各种金融要素的更应社会经济发展需要而出现的各种金融要素的更新和重新组合。新和重新组合。金融创新有广义和狭义之分。狭义的金融创新仅金融创新有广义和狭义之分。狭义的金融创新仅指金融工具创新。广义的金融创新则包括金融工指金融工具创新。广义的金融创新则包括金融工具、金融机构、金融市场、金融制度在内的整个具、金融机构、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新金融体系的创新。Finance第一章第一章33广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8一、金融创新的背景一、金融创新

29、的背景 创新古已有之，只是快慢不同而已，于是就有了金融体系创新古已有之，只是快慢不同而已，于是就有了金融体系的渐变和突变。的渐变和突变。当代快速的金融创新始于当代快速的金融创新始于2020世纪世纪7070年代，这次金融创新的年代，这次金融创新的动力主要有以下几个方面：动力主要有以下几个方面：1 1）计算机技术、网络技术和通讯技术的快速发展，提供了）计算机技术、网络技术和通讯技术的快速发展，提供了技术支持。技术支持。2 2）世界范围的金融自由化浪潮，提供了制度支持。）世界范围的金融自由化浪潮，提供了制度支持。3 3）国际资本加速流动推动的金融国际化，提供了环境支持。国际资本加速流动推动的金融国际

30、化，提供了环境支持。4）复杂的工具、复杂的交易、多样化的风险，提供了需求）复杂的工具、复杂的交易、多样化的风险，提供了需求支持。支持。Finance第一章第一章34广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8二、金融创新的主要理论二、金融创新的主要理论 约束引致创新假说约束引致创新假说 规避创新假说规避创新假说 交易费用创新假说交易费用创新假说 金融制度创新理论金融制度创新理论Finance第一章第一章35广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 约束引致创新假说约束引致创新假说 美国经济学家西尔伯美国经济学家西尔伯19831983年提出。金融机构在经营

31、过年提出。金融机构在经营过程中受到外部和内部约束，为了在两种约束下提高效程中受到外部和内部约束，为了在两种约束下提高效率、提高盈利，就要不断进行创新。率、提高盈利，就要不断进行创新。规避创新假说规避创新假说 美国经济学家凯恩认为，金融企业进行金融创新的目美国经济学家凯恩认为，金融企业进行金融创新的目的在于规避政府的一些限制性措施或制度。政府与金的在于规避政府的一些限制性措施或制度。政府与金融企业博弈的结果使金融业遵从管制融企业博弈的结果使金融业遵从管制创新创新新的管新的管制制新的创新的发展历程。新的创新的发展历程。Finance第一章第一章36广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 20

32、23-2-8 交易费用创新假说交易费用创新假说 希克斯和尼汉斯提出。不断降低交易费用是社会对金希克斯和尼汉斯提出。不断降低交易费用是社会对金融业的要求，也是金融业自身发展的要求，因此，降融业的要求，也是金融业自身发展的要求，因此，降低交易费用是金融创新的持续推动力。低交易费用是金融创新的持续推动力。金融制度创新理论金融制度创新理论 新制度经济学家的观点。金融创新是一种与经济制度新制度经济学家的观点。金融创新是一种与经济制度互相影响、互为因果的制度变革，从某种程度上说金互相影响、互为因果的制度变革，从某种程度上说金融创新是由制度变革推动的。融创新是由制度变革推动的。Finance第一章第一章37

33、广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8三、金融创新的作用三、金融创新的作用积极作用积极作用1）扩大了金融机构业务领域，扩大了金融机构业务领域，满足经济发展需要。满足经济发展需要。2 2）增强了利率杠杆在金融资）增强了利率杠杆在金融资源配置中的作用。源配置中的作用。3 3）扩大了投资者的选择空间。）扩大了投资者的选择空间。4 4）推动了金融自由化和国际）推动了金融自由化和国际化。化。消极作用消极作用 1）对金融调控不断提出）对金融调控不断提出新的挑战。新的挑战。2）使金融业的系统性风）使金融业的系统性风险加大，为投机资金兴风险加大，为投机资金兴风作浪提供了便利条件。作浪提

34、供了便利条件。Finance第一章第一章38广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8四、金融创新的种类四、金融创新的种类 金融工具创新金融工具创新 金融机构创新金融机构创新 金融市场创新金融市场创新 金融制度创新金融制度创新Finance第一章第一章39广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 金融工具创新金融工具创新 金融工具创新一般表现为已有工具的衍生，包括：金融工具创新一般表现为已有工具的衍生，包括：时间衍生：时间衍生：远期、期货、期权远期、期货、期权功能衍生：功能衍生：将不同类型金融工具的特征结合起来，将不同类型金融工具的特征结合起来，如可转

35、换证券、权证如可转换证券、权证种类衍生：种类衍生：创造与已有工具性能类似的新工具，以创造与已有工具性能类似的新工具，以适应不同需求，如看跌期权适应不同需求，如看跌期权复合衍生：复合衍生：在衍生工具的基础上再衍生出新的工具，在衍生工具的基础上再衍生出新的工具，如期货期权如期货期权 Finance第一章第一章40广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8金融机构创新金融机构创新 机构种类创新：机构种类创新：信托公司、租赁公司、财务公司、基信托公司、租赁公司、财务公司、基金公司。金公司。业务种类创新：业务种类创新：现金管理、个人理财、代理支付、代理现金管理、个人理财、代理支付、代

36、理融通业务、贷款买卖，证券化业务、信用卡业务等。融通业务、贷款买卖，证券化业务、信用卡业务等。产品创新：产品创新：浮动利率与固定利率的灵活结合，信用业务浮动利率与固定利率的灵活结合，信用业务与中间业务的灵活结合。与中间业务的灵活结合。经营范围扩展：经营范围扩展：向跨国金融机构发展。向跨国金融机构发展。Finance第一章第一章41广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8 金融市场创新金融市场创新 市场种类创新：可转债市场，互换市场，第三市场、第市场种类创新：可转债市场，互换市场，第三市场、第四市场四市场 市场组织形式创新：市场组织形式创新：ASTAQ 市场制度创新市场制度

37、创新：离岸金融市场：离岸金融市场Finance第一章第一章42广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8金融制度创新金融制度创新 包括货币制度、汇率制度、利率制度包括货币制度、汇率制度、利率制度和金融监管制度等方面的创新。和金融监管制度等方面的创新。Finance第一章第一章43广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8五、金融国际化趋势五、金融国际化趋势 世界经济一体化与金融全球化的世界经济一体化与金融全球化的关系：相互促进关系：相互促进 金融全球化的主要原因：在于金融全球化的主要原因：在于8080年代以来金融的自由化趋势、电子年代以来金融的自由化趋势

38、、电子信息技术的发展以及金融创新等。信息技术的发展以及金融创新等。Finance第一章第一章44广东金融学院多媒体课件广东金融学院多媒体课件 2023-2-8金融全球化主要表现金融全球化主要表现 资本流动国际化资本流动国际化 金融市场国际化金融市场国际化 离岸金融市场的急剧扩大和资本市场离岸金融市场的急剧扩大和资本市场的国际化。的国际化。金融机构国际化金融机构国际化 全球性银行业的合并与兼并的浪潮，全球性银行业的合并与兼并的浪潮，传统的银行机构和非银行金融机构之间的差别也越来越传统的银行机构和非银行金融机构之间的差别也越来越模糊。模糊。货币体系国际化货币体系国际化 金融监管国际化金融监管国际化 国际货币基金组织、国际清算银行。国际货币基金组织、国际清算银行。巴塞尔协议巴塞尔协议、有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则为越来为越来越多的国家所接受，标志着全球统一的金融监管标准正越多的国家所接受，标志着全球统一的金融监管标准正在逐步形成。各自利益的表达正在形成一种国际金融政在逐步形成。各自利益的表达正在形成一种国际金融政治。治。