私募产品合同审核要点课件.pptx

1、Copyright China Securities Co.,Ltd 2012.All rights reserved.诚信 专注 成长 共赢私募产品合同审核要点私募产品合同审核要点2私募产品协议种类私募产品协议种类2合同审核要点合同审核要点3私募产品代销合规要求私募产品代销合规要求4私募产品结构类型私募产品结构类型13私募产品结构类型：基金、信托、资管计划私募产品结构类型：基金、信托、资管计划私募产品私募基金资管计划信托契约型私募基金有限合伙型私募基金资金信托财产权信托基金公司及其子公司资产管理计划（基金专户）证券公司资产管理计划期货公司资产管理计划保险公司资产管理计划4现金、银行存款、股票

2、、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品。私募产品结构类型：证券投资类与非标投资类私募产品结构类型：证券投资类与非标投资类未通过证券交易所转让的股权、债权、其他财产权利，以及中国证监会认可的其他资产。5投资管理人托管人代销机构投资者融资方私募基金/资管计划/信托计划担保人实际管理资金保管委托代销销售担保外包服务商估值核算、注册登记私募产品结构类型：非标投资类私募产品结构类型：非标投资类6开户管理人托管人代销机构投资者证券经纪商投资顾问：实际融资方私募基金/资管计划/信托计划场内二级市场名义管理资金保管委托代销销售实际运作投资外包服务商估值核

3、算、注册登记私募产品结构类型：证券投资类私募产品结构类型：证券投资类7私募产品协议种类私募产品协议种类2合同审核要点合同审核要点3私募产品代销合规要求私募产品代销合规要求4私募产品结构类型私募产品结构类型18私募产品协议种类私募产品协议种类私募业务全套协议文本私募业务全套协议文本产品合同产品合同信托产品信托产品基金专户产品基金专户产品私募基金产品私募基金产品1.信托合同2.认购协议（或有）3.计划说明书4.风险申明书1.资管合同2.投资说明书3.风险揭示书1.基金合同2.托管协议（或有）3.投资说明书（或有）4.风险揭示书代销协议代销协议1.代理推广协议2.服务确认与风险提示函1.代销协议2.

4、服务确认与风险提示函1.代销协议2.服务确认与风险提示函证券经纪证券经纪协议协议证券经纪服务协议/证券操作备忘录（证券投资类）外包协议外包协议禁止1.外包服务协议2.外包服务协议操作备忘录1.外包服务协议2.外包服务协议操作备忘录9私募产品协议种类私募产品协议种类2合同审核要点合同审核要点3私募产品代销合规要求私募产品代销合规要求4私募产品结构类型私募产品结构类型110合同审核要点合同审核要点2.客户资金所产生利息的归属客户资金所产生利息的归属投资者自交付资金之日起至产品成立之日所产生的利息，在产品成立后应归投资者所有（化作产品份额、产品资产或在约定日交还投资者），若产品未能成立，则应随本金一

5、同返还投资者。1.客户本金与收益的保障客户本金与收益的保障私募产品不得向客户承诺保本或承诺最低收益，产品文件中不得出现“保障”、“保护”、“保本”等字样，向客户提示收益率必须使用“预期收益率”、“预期收益”等字样，不得直接使用“收益率”字样。3.补仓机制补仓机制私募产品可以设置预警补仓机制，但补仓权利人应为委托人；管理人/投资顾问在未跟投的情况下，不得享有补仓权。11合同审核要点合同审核要点4.代销机构的收费代销机构的收费代销机构的收费模式主要有三种：1.管理人将前端收取的认购费作为代销费直接划付给代销机构。2.代销机构按照代销产品规模，从产品资产中计提代销费，并以直接或间接的方式收取。其中：

6、（1）直接收取指管理人直接将代销费从产品资产中划付给代销机构；此时，必须在产品合同中披露代销费的收费标准、时间、方式。（2）间接收取指管理人将自己收取的管理费中的一部分作为代销机构的费用，从管理费中将代销费划付给代销机构；此时，无需披露代销费的收费标准、时间、方式。3.代销机构与管理人或投资顾问约定，分享部分后端业绩报酬作为代销费。但是，因监管要求代销机构不得与客户约定分享投资收益，因此以业绩报酬作为代销费计费标准的模式，不得从产品财产中直接提取不得从产品财产中直接提取。12合同审核要点合同审核要点6.投资顾问的收费投资顾问的收费（1）投资顾问可以直接或间接收取固定的投资顾问费，但不可以从产品

7、中直接收取浮动业绩分成，收取后端浮动业绩分成应采用间接方式。（2）投资顾问以自有资金跟投的，可以收取跟投份额收益，但收取份额收益时不得同时从产品中直接收取固定投资顾问费。5.产品管理人的收费产品管理人的收费管理人可以收取固定管理费和浮动业绩报酬，除此之外不得收取其他任何利益。13私募产品协议种类私募产品协议种类2合同审核要点合同审核要点3私募产品代销合规要求私募产品代销合规要求4私募产品结构类型私募产品结构类型114私募产品代销合规要求私募产品代销合规要求2015年1月，证监会机构部下发关于通报2014年第4季度证券公司融资类业务现场检查情况的函，文件要求证券公司严格执行证券公司融资融券业务管理办法第三条规定，禁止证券公司通过代销伞型信托、P2P平台、自主开发相关融资服务系统等形式，为客户与他人、客户与客户之间的融资融券活动提供任何便利和服务。15END谢谢谢谢