Ch4客户帐户及交易委托之种类课件.ppt

1、2023/1/301Ch.4 客戶帳戶客戶帳戶及交易委託之種類及交易委託之種類2023/1/302課課 程程 綱綱 要要l 客戶帳戶之種類客戶帳戶之種類l 期貨交易委託之種類期貨交易委託之種類2023/1/303客戶帳戶之種類客戶帳戶之種類1.自然人帳戶。2.法人帳戶。3.投機性帳戶與避險帳戶。4.概括授權帳戶。5.綜合帳戶。2023/1/304自然人帳戶（自然人帳戶（1 1）1.個人名義開立2.二人或二人以上開立聯合帳戶（joint account）(1)持份方式。(2)共有人自動繼承。3.開戶時須填具並簽署受託契約（customer agreement），需簽名同意保證金式的交易，並允許期

2、貨公司在顧客未能依規定補足保證 金時，逕自處理客戶的期貨部位。2023/1/305自然人帳戶（自然人帳戶（2 2）4.轉帳同意書。5.概括授權帳戶。6.經理人審核：瞭解顧客（know your customer）。7.風險預告書。8.期貨商接到完整的開戶文件並匯入資金當天，即可開始交易。2023/1/306法人帳戶法人帳戶1.以公司或合夥的名義來開立。2.客戶同意書中需註明代表人以及可執 行下單的人。3.需填具一份公司決議書，載明公司董 事會同意開戶的會議記錄。2023/1/307投機性帳戶與避險帳戶投機性帳戶與避險帳戶l對避險之定義：客戶所從事的行業，與所交易的期貨 商品須有密切關係。所交易

3、的期貨部位須限於與本業風險 相反的部位。契約數量也須和本業之營業量配合。2023/1/308概括授權帳戶概括授權帳戶(1)1.所謂概括授權帳戶，意指開戶者授權期貨商或第三者代其交易期貨。2.CBOT之規定：經已登錄的期貨商務代表，必須在有兩年經驗後才能擔任概括授權帳戶的被授權人。2023/1/309概括授權帳戶概括授權帳戶(2)3.美國商品交易法規定，任何概括授權帳戶必須交由已持續註冊兩年以上，同時在該註冊期間確實工作者從事交易。已註冊為期貨交易顧問者，可免除規定。4.我國自民國92年起已開放期貨經理事業，可 接受客戶委託，從事全權代客操作期貨之業 務。2023/1/3010綜合帳戶（綜合帳戶

4、（1 1）1.期貨商將其顧客之帳戶統合起來，再於另外一家期貨商開立一個帳戶時，稱為綜合帳戶。2.透過綜合帳戶來處理保證金的結算工作時，戶頭中的買賣數量，必須以交易總額來申報，而不能以交易淨額來申報。2023/1/3011綜合帳戶（綜合帳戶（2 2）3.複委託制度：國內期貨商在國外期貨商處開 立Omnibus Account，將客戶之買賣委託以 複委託方式轉單給國外期貨商，再下達 至國外期貨交易所。4.特別帳戶（Special Account）：倘若綜合帳 戶內任何單一期貨商品的總和未平倉多頭部 位或總和未平倉空頭部位超過應申報水準，則該帳戶將被視為特別帳戶。2023/1/3012交易委託之種類

5、交易委託之種類1.依價格分類。2.依時間分類。3.委託之取消或取代。4.其他特殊委託。2023/1/3013依價格分類（依價格分類（1 1）1.市價委託市價委託(market order)指示經紀人以下單時市場上所能取得的最好價格來進行交易。是投資者最有把握可以成交的委託方式。2023/1/3014依價格分類依價格分類（2）2.限價委託限價委託(limit order)只有在比所限定的價格要更好或相同的價位才能成交的委託。買進的限價委託，通常會限定一個比當時市價要低的價格。賣出的委託則通常會限定一個比當時市價要高的價格。2023/1/3015依價格分類（依價格分類（3 3）3.停損委託停損委託

6、(stop order)當市價等於或穿過事先所設定的停損價格時，即成為市價委託的一種下單方式。已持有期貨買進部位者，其停損價格必在目前市價以下。已持有期貨賣出部位者，其停損價格則定在當時市價以上。2023/1/3016依價格分類（依價格分類（4 4）4.停損限價委託停損限價委託(stop limit order)當市價觸及所涉停損價格時，該委託自動變成限價委託，必須比所限價格好或相同時才能成交。此委託必須設定兩個價格，一為停損價格，另一為限定成交價格，二者可相同或不同。2023/1/3017依價格分類（依價格分類（5 5）5.5.觸及市價委託觸及市價委託(market-if-touched o

7、rder,MIT)當市價觸及所設價格時，該委託自動變成市 價委託。買進的MIT委託所設的價格通常比市價低。賣出的MIT委託所設的價格通常比市價高。2023/1/3018依時間分類依時間分類1.當日委託當日委託(Day order)所下之委託只在當日有效。2.取消前次有效委託取消前次有效委託(Good-Till-Cancelled Order,GTC)所下委託在未成交或未經顧客取消之前一直有效。3.開盤市價委託開盤市價委託(Market-On-Opening Order,MOO)限定以開盤時段(開盤後數十秒至三分鐘，視不同交 易所與不同商品而定)之內的市價來成交。4.收盤市價委託收盤市價委託(M

8、arket-On-Close Order,MOC)限定以收盤時段(收盤前數十秒至三分鐘，視不同交 易所與不同商品而定)之內的市價來成交。2023/1/3019委託之取消委託之取消或取代或取代(1)(1)1.取消委託取消委託(straight cancel order)單純地取消原來之委託，並不以新委託來取代。2.代換委託代換委託(Cancel-Former-Order,CFO)通常用來更改原先已下之委託的內容，包括價位、數量、月份等，但不能變更買賣之方向，或買賣之 商品。3.二擇一委託二擇一委託(One-Cancels-The-Other Order,OCO)投資者在一張委託上設定了兩種交易方式或價位，只要其中之一成交，另一種即自動取消。2023/1/3020委託委託之取消或取代之取消或取代(2)(2)4.換月委託換月委託(Switch Order)將目前持有之部位的月份，移至下一交割月份。5.現貨轉期貨委託現貨轉期貨委託(Exchange For Physical,EFP)2023/1/3021其他特殊委託其他特殊委託 1.價差委託價差委託(Spread Order)2.選擇權之委託選擇權之委託3.立即成交或作廢立即成交或作廢(Fill-Or-Kill Order,FOK)。4.全數成交或作廢全數成交或作廢(All-Or-None Order,AON)。