第四章投资估算及资金筹措课件.ppt

1、第四章第四章 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措第一节第一节 投资估算概述投资估算概述一、项目总投资的含义及构成一、项目总投资的含义及构成1.1.项目总投资的含义项目总投资的含义 项目总投资是指工程项目从筹建期间开始到项项目总投资是指工程项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。2.2.资产形成资产形成 根据资本保全原则和企业资产划分的有关规根据资本保全原则和企业资产划分的有关规定，项目在交付使用时，项目的全部投资形成以定，项目在交付使用时，项目的全部投资形成以下资产：下资产：固定资产固定资产无形资产无形资产其他资产其他资产流动资产

2、流动资产总总投投资资建设投资建设投资流动资金流动资金工程费用工程费用建筑工程费建筑工程费设备及工器具购置费设备及工器具购置费安装工程费安装工程费土地征用及补偿费土地征用及补偿费工 程 建 设工 程 建 设其他费用其他费用勘察设计费勘察设计费工程监理费工程监理费联合试运转费联合试运转费等等土地使用权土地使用权技术转让费技术转让费其他费用其他费用生产职工培训费生产职工培训费开办费开办费预备费用预备费用基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费建设期利息建设期利息流动资产流动资产其他资产其他资产无形资产无形资产建设投资建设投资涨价预备费涨价预备费建设期利息建设期利息静态投资静态投资动态投资动态投资工程

3、费用工程费用工程建设其他费用工程建设其他费用基本预备费基本预备费p建设投资是指在项目筹建与建设期间所花建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用费的全部建设费用 p建设期利息是债务资金在建设期内发生并建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、管理（或债券）利息及手续费、承诺费、管理费等费等 p流动资金是项目运营期内长期占用并周转流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金使用的营运资金 区分区分“总投资总投资”构成构成p项目评价用的项目总投资项目评价用的项目总投资 建设投资建设期利息流

4、动资金建设投资建设期利息流动资金 p计算资本金基数的总投资计算资本金基数的总投资 建设投资建设期利息铺底流动资金建设投资建设期利息铺底流动资金 铺底流动资金指流动资金中的非债务资金，铺底流动资金指流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的占全部流动资金的30%30%。二、投资估算的要求二、投资估算的要求u工程内容和费用构成齐全，计算合理，工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不高估冒算或漏项少算；不高估冒算或漏项少算；u选用指标与具体工程之间存在标准或者选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调条件差异

5、时，应进行必要的换算或者调整；整；u投资估算精度应能满足投资项目前期不投资估算精度应能满足投资项目前期不同阶段的要求。同阶段的要求。项目决策分析与评价阶段对投资估算准确度的要求项目决策分析与评价阶段对投资估算准确度的要求序序号号建设项目决策分建设项目决策分析与评价的不同析与评价的不同阶段阶段投资估算的允许投资估算的允许误差率误差率1投资机会研究阶投资机会研究阶段段30%以内以内2初步可行性研究初步可行性研究（项目建议书）（项目建议书）阶段阶段20%以内以内3可行性研究阶段可行性研究阶段10%以内以内4项目前评估阶段项目前评估阶段10%以内以内三、投资估算的作用三、投资估算的作用 p投资估算是投

6、资决策的依据之一投资估算是投资决策的依据之一 p 投资估算是制定项目融资方案的依据投资估算是制定项目融资方案的依据 p投资估算是进行项目经济评价的基础投资估算是进行项目经济评价的基础p投资估算是编制初步设计概算的依据，投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用对项目的工程造价起控制作用 第二节第二节 建设投资估算建设投资估算一、建设投资估算依据一、建设投资估算依据专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；的文件；专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和

7、专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数费用标准，以及政府部门发布的物价指数拟建项目各单项工程的建设内容及工程量拟建项目各单项工程的建设内容及工程量部门或行业制定的投资估算办法和估算指标部门或行业制定的投资估算办法和估算指标拟建项目所需设备、材料的市场价格拟建项目所需设备、材料的市场价格二、二、建设投资的简单估算法建设投资的简单估算法1.1.扩大指标估算法扩大指标估算法 l 单位生产能力估算法单位生产能力估算法 式中式中 Q Q1 1已完项目或设备装置的生产能力；已完项目或设备装置的生产能力；Q Q2 2当前项目或设备装置的生产能力；当前项目或设备装置的生产

8、能力；I I1 1已完项目或设备装置的投资额；已完项目或设备装置的投资额；I I2 2当前项目或设备装置的投资额；当前项目或设备装置的投资额；ff不同时期、不同地点的综合调整系数。不同时期、不同地点的综合调整系数。项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算简便迅速，但精确度较差。估算简便迅速，但精确度较差。使用这种方法要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，使用这种方法要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。仅存在规模大小和时间上的差异。fQIQI11222 2）生产能力指数估算法）生产能力指数估算法

9、根据已完的、性质类似的项目或设备装置的投根据已完的、性质类似的项目或设备装置的投资和生产能力估算当前项目或设备装置的投资资和生产能力估算当前项目或设备装置的投资额。计算公式为：额。计算公式为：式中：式中：I I1 1已完类似项目或设备装置的投资额；已完类似项目或设备装置的投资额；I I2 2当前项目或设备装置的投资额；当前项目或设备装置的投资额；Q Q1 1已完类似项目或设备装置的生产能力；已完类似项目或设备装置的生产能力；Q Q2 2当前项目或设备装置的生产能力；当前项目或设备装置的生产能力；nn生产能力指数，生产能力指数，0n10n1；ff不同时期，不同地点的综合调整系数。不同时期，不同地

10、点的综合调整系数。IIQQfn2121 采用这种方法时，当前项目或设备装置的生采用这种方法时，当前项目或设备装置的生产能力与类似已完项目或设备装置的生产能力产能力与类似已完项目或设备装置的生产能力相差不宜大于相差不宜大于5050倍；当增加相同设备容量扩大倍；当增加相同设备容量扩大规模时，规模时，n n值取值取0.60.60.70.7；增加相同设备数量扩；增加相同设备数量扩大规模时，大规模时，n n值取值取0.80.80.90.9。若已完类似项目或。若已完类似项目或设备装置的规模和当前项目或设备装置的规模设备装置的规模和当前项目或设备装置的规模相差不大，生产规模比值在相差不大，生产规模比值在0.

11、50.52 2之间，则指之间，则指数数n n的取值近似于的取值近似于1 1。2.2.比例投资估算法比例投资估算法 比例系数是从已建类似装置的统计数据中总结出来的。比例系数是从已建类似装置的统计数据中总结出来的。1)1)以拟建项目的设备购置费为基数进行估算以拟建项目的设备购置费为基数进行估算 式中式中C 拟建项目的建设投资额；拟建项目的建设投资额；E拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费；拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费；P1、P2、已建项目中建筑工程费、安装工程费和已建项目中建筑工程费、安装工程费和工程建设其他费用占设备购置费的百分比；工程建设其他费用占设备购置费的百分比；f1、f2

12、、由于时间因素引起的定额、价格、费用标由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；准等综合调整系数；I拟建项目的其他有关费用。拟建项目的其他有关费用。IPfPfPfEC3322111 2)2)以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算 C=E(1+fC=E(1+f1 1 P P1 1+f+f2 2 P P2 2+f+f3 3 P P3 3+)+I)+I式中：式中：CC拟建项目总投资额；拟建项目总投资额；EE拟建项目某个装置或某项费用；拟建项目某个装置或某项费用；P P1 1,P,P2 2,P,P3 3各专业工程费用占某装置或某项各专业工程费用占某装置

13、或某项 费用的比例费用的比例(%)(%)；f f1 1,f,f2 2,f,f3 3不同时期，不同地点综合调整系数；不同时期，不同地点综合调整系数；II拟建项目的其他费用。拟建项目的其他费用。3.系数估算法系数估算法1）朗格系数法）朗格系数法 以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设投资。计算公式为：建设投资。计算公式为：2）设备与厂房系数法）设备与厂房系数法 在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程参照类似项目的统计资料，基础上，其他专业工程参照类似项目的统计资料，与设备关系较大

14、的按设备投资系数计算，与厂房与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。即为拟建项目的建设投资。ciKKEC1【例】某项目工艺设备及其安装费用估计为2600万元，厂房土建费用估计为4200万元，参照类似项目的统计资料，其他各专业工程投资系数如下，其他有关费用为2400万元，试估算该项目的建设投资。工艺设备 1.00 厂房土建（含设备基础）1.00 起重设备 0.09 给排水工程 0.04 加热炉及烟道

15、0.12 采暖通风 0.03 气化冷却 0.01 工业管道 0.01 余热锅炉 0.04 电器照明 0.01 供电及转动 0.18 自动化仪表 0.02 系数合计：1.46 系数合计：1.09 【解答】根据上述方法，则该项目的建设投资为：（万元）10774240009.1420046.126004.估算指标法估算指标法 p估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，是以单项工程或单位工程为对象，综合项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。p单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以元/立方米表示；变配电站以元/千伏安表示；锅炉房以元/蒸汽吨

16、表示。p单位工程指标一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式以元/平方米表示；道路区别不同结构层、面层以元/平方米表示；管道区别不同材质、管径以元/米表示。p使用估算指标应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异。5.概算指标法概算指标法p采用概算指标估算建筑安装工程费用的方法。p概算指标以成套设备装置的台（组）或以整个建筑物和构筑物的建筑面积、体积为计量单位而规定的人工、材料、机械台班的消耗量标准和造价指标。p需要具备较为详细的工程量资料、价格和费用指标，工作量较大，相对准确性较高。三、建设投资的分类估算法三、建设投资的分类估算法（一）

17、分类估算步骤（一）分类估算步骤l分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费。备及工器具购置费和安装工程费。l在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建设其他费用。设其他费用。以工程费用和工程建设其他费用为基础估算以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费。基本预备费。在确定工程费用分年投资计划的基础上估算在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费。涨价预备费。加和求得建设投资总额。加和求得建设投资总额。（二）（二）建筑工程费估算建筑工程费估算1.1.估算内容估算内容 为建造永久性建筑物和

18、构筑物所需要的费用：为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用：p各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。导线敷设工程的费用。p设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。用。p建设场

19、地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化的费用。场地清理、环境绿化的费用。p矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。程的费用。2.估算方法估算方法u单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法 以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量u单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法 以单位实物工程量投资乘以实物工程总量以单位实物工

20、程量投资乘以实物工程总量u概算指标投资估算法概算指标投资估算法概算指标法概算指标法没有前两种估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。概算指标是扩大的分部工程或单位工程等的人工、材料和机械台班的消耗标准和造价指标。建筑工程概算指标是用建筑面积、建筑体积为单位，以整幢建筑物、构筑物为对象编制的指标。安装工程概算指标以被安装的设备、管线为对象，用元/t、元/m、元/m2为单位，或以设备的座、个、台、套、组或功率为计量单位。需要具备较为详细的工程量资料、材料价格和工程费用指标，工作量较大，相对准确度较高概算指标估算法的方法与步骤：概算指标估算法的方法与步骤：l将建设项目

21、分解为单项工程，如主要生产装置、辅助生产装置、公用工程、服务性工程、生活福利设施、厂外工程等项目。l按概算定额或指标估算每一单项工程中的单位工程概算。l汇总单项工程所属的各单位工程概算，编制单项工程概算。l由单项工程概算、其他费用概算和预备费汇总得到建设总投资估算。例：某生物农药项目例：某生物农药项目建筑工程费估算表建筑工程费估算表序号序号建、构筑物名称建、构筑物名称单单位位工程量工程量单价单价(元元)费用合计费用合计(万元万元)1生产车间生产车间m27712 1800 1388.22培育室培育室m2 144 1000 14.43原料、成品库原料、成品库m2 5783 1000 578.34综

22、合动力站综合动力站m2 1134 1200 136.15地下水池地下水池m31300 750 97.56门卫室门卫室m2 74 1000 7.47厂区围墙和大门厂区围墙和大门 m 750 200 15.08厂区道路厂区道路m2 9800 120 117.69厂区绿化厂区绿化m2 6743 50 33.710综合楼综合楼m2 3402 1200 408.211食堂等生活设施食堂等生活设施m2 1157 1000 115.712车库车库m2 230 1000 23.0合计合计 2935.1（三）（三）设备及工器具购置费的估算设备及工器具购置费的估算1.1.国内设备购置费估算国内设备购置费估算 设备

23、购置费设备购置费 =设备原价设备原价+运杂费运杂费1 1）国产标准原价：）国产标准原价：出厂价（带备件）或订货价出厂价（带备件）或订货价2 2）国产非标准设备原价）国产非标准设备原价 可按成本计算估价法估算可按成本计算估价法估算3 3）设备运杂费）设备运杂费 设备原价设备原价运杂费率运杂费率 2.2.进口设备购置费估算进口设备购置费估算 进口设备购置费进口设备货价进口设备购置费进口设备货价+进口进口从属费用从属费用+国内运杂费国内运杂费 进口从属费用国际运费进口从属费用国际运费+运输保险运输保险费费+进口关税进口关税+增值税增值税+外贸手续费外贸手续费+银行银行财务费财务费+海关监管手续费海关

24、监管手续费（1 1）进口设备的货价）进口设备的货价 进口设备货价通过向有关生产厂商询价、报进口设备货价通过向有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算。有价、订货合同价计算。有FOBFOB价和价和CIFCIF价。一般价。一般多为多为FOBFOB。（2 2）进口从属费用）进口从属费用 1)1)国际运费。即从装运港国际运费。即从装运港(站站)到达我国抵达到达我国抵达港港(站站)的运费。计算公式为：的运费。计算公式为：国际运费离岸价国际运费离岸价(FOB(FOB价价)运费率运费率 或或 国际运费单位运价国际运费单位运价运量运量 其中：运费率或单位运价参照有关部门或进出其中：运费率或单位运价参照有关部门或

25、进出口公司的规定执行。口公司的规定执行。2)2)运输保险费。运输保险费。运输保险费运输保险费(离岸价离岸价+国际运费国际运费)国国外保险费率外保险费率 其中：保险费率按照保险公司规定的进其中：保险费率按照保险公司规定的进门货物保险费率计算。门货物保险费率计算。3)3)进口关税。进口关税。进口关税进口关税(进口设备离岸价进口设备离岸价+国际运费国际运费+运输保险费运输保险费)进口关税率进口关税率 其中：进口关税率按我国海关总署发布其中：进口关税率按我国海关总署发布的进口关税税率计算。的进口关税税率计算。4）进口环节消费税消费税税率消费税税率进口关税人民币外汇牌价进口设备到岸价进口环节增值税15）

26、增值税。）增值税。增值税额组成计税价格增值税额组成计税价格增值税税率增值税税率组成计税价格关税完税价格组成计税价格关税完税价格+进口关税进口关税+消费税消费税其中：增值税税率根据规定的税率计算，日前进其中：增值税税率根据规定的税率计算，日前进口设备适用税率为口设备适用税率为17。6)6)外贸手续费。外贸手续费。外贸手续费外贸手续费(进口设备离岸价进口设备离岸价(FOB(FOB价价)+)+国际运费国际运费+运输保险费运输保险费)外贸手续费率外贸手续费率 7)7)银行财务费。一般指中国银行手续费。银行财务费。一般指中国银行手续费。银行财务费进口设备离岸价银行财务费进口设备离岸价(FOB(FOB价价

27、)银行财务费率银行财务费率 其中：银行财务费率目前为其中：银行财务费率目前为0.40.40.50.5。（3 3）国内运杂费）国内运杂费构成：构成：运费和装卸费；运费和装卸费；包装费；包装费；设备供销部门的手续费；设备供销部门的手续费；采购与仓库采购与仓库保管费。保管费。计算公式：计算公式：设备运杂费设备离岸价设备运杂费设备离岸价设备运杂费率设备运杂费率 其中：设备运杂费率按各部门及省、市其中：设备运杂费率按各部门及省、市等的规定计取。等的规定计取。工具、器具及生产家具购置费的估算工具、器具及生产家具购置费的估算 u一般以设备购置费为计算基数，按照部门或一般以设备购置费为计算基数，按照部门或行业

28、规定的工具、器具及生产家具费率计算。行业规定的工具、器具及生产家具费率计算。计算公式为：计算公式为：u工具、器具及生产家具购置费设备购置费工具、器具及生产家具购置费设备购置费定额费率定额费率u现场自制费标准设备，有材料费、人工费和现场自制费标准设备，有材料费、人工费和管理费组成。按其占设备总费用的一定比例管理费组成。按其占设备总费用的一定比例估算。估算。例：某生物农药项目国内设备购置费估算表（部分）例：某生物农药项目国内设备购置费估算表（部分）万元万元序号序号设备名称设备名称型号型号规格规格单位单位数量数量设备购置费设备购置费出厂价出厂价运杂费运杂费总价总价1工艺设备工艺设备 台套台套1241

29、618.2129.51747.7其中：其中：二级种子罐二级种子罐10 m3台台6120.0发酵罐发酵罐80 m3台台3270.0喷雾干燥系喷雾干燥系统统套套2 180.0包装机包装机套套6 240.02通风设备通风设备台台20 6.0 0.5 6.53自控设备自控设备套套1 300.0 24.0 324.0 13工器具及生工器具及生产家具产家具5.30.45.7合计合计2672.1211.5 2883.6（四）安装工程费估算（四）安装工程费估算1.1.安装工程费估算内容安装工程费估算内容 一般包括：一般包括：(1)(1)生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种生产、动力、起重、运输、传动

30、和医疗、实验等各种需要安装的机械设备的需要安装的机械设备的装配费用装配费用，与设备相连的工作，与设备相连的工作台、梯子、栏杆等装设工程费用，附属于被安装设备台、梯子、栏杆等装设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程费用，以及被安装设备的绝缘、防腐、的管线敷设工程费用，以及被安装设备的绝缘、防腐、保温、油漆等工作的材料费和安装费。保温、油漆等工作的材料费和安装费。(2)(2)为测定安装工程质量，对单台设备进行单机试运转、为测定安装工程质量，对单台设备进行单机试运转、对系统设备进行系统联动无负荷试运转工作的调试费。对系统设备进行系统联动无负荷试运转工作的调试费。p投资估算中安装工程费通常是根据行

31、业或专门机构发投资估算中安装工程费通常是根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准所综合的大指标估算。布的安装工程定额、取费标准所综合的大指标估算。2.2.安装工程费估算方法安装工程费估算方法u安装工程费设备原价安装工程费设备原价安装费率安装费率u安装工程费设备吨位安装工程费设备吨位每吨安装费每吨安装费u安装工程费安装工程实物量安装工程费安装工程实物量安装安装费用指标费用指标序号序号安装工程名安装工程名称称设备原设备原价价设备安装费设备安装费率率管道、材管道、材料费料费安装工程安装工程费费(占设备原价占设备原价%)1设备设备1.1工艺设备工艺设备1618.2 8 129.51.2通风设备通

32、风设备 6.0 10 0.61.3自控设备自控设备 300.0 7 21.0设备小计设备小计 201.72管线工程管线工程2.1供水管道供水管道21.021.0合计合计 297.5例：某生物农药项目安装工程费估算表（部分）例：某生物农药项目安装工程费估算表（部分）万元万元 （五）工程建设其他费用估算（五）工程建设其他费用估算 工程建设其他费用的具体科目及取费标准应根据各级工程建设其他费用的具体科目及取费标准应根据各级政府物价部门有关规定并结合项目的具体情况确定。政府物价部门有关规定并结合项目的具体情况确定。1.建设用地费用建设用地费用 取得取得 土地使用权，必须支付土地征收及迁移补偿费或土地使

33、用权，必须支付土地征收及迁移补偿费或土地使用权出让（转让）金或租用土地使用权的费用。土地使用权出让（转让）金或租用土地使用权的费用。（1）土地征收及迁移补偿费）土地征收及迁移补偿费（2）土地使用权出让（转让）金）土地使用权出让（转让）金（3）租用建设项目土地使用权在建设期支付的租地费用。）租用建设项目土地使用权在建设期支付的租地费用。2.与项目建设有关的费用与项目建设有关的费用（1）建设管理费建设管理费 含建设单位管理费含建设单位管理费、工程建设监理费、工程建设监理费、工程质量监督费、工程质量监督费（2）可行性研究费）可行性研究费（3）研究试验费）研究试验费（4）勘察设计费）勘察设计费（5）环

34、境影响评价费）环境影响评价费（6）职业安全卫生健康评价费）职业安全卫生健康评价费（7）场地准备及临时设施费）场地准备及临时设施费（8）引进技术和设备其他费用）引进技术和设备其他费用（9）工程保险费）工程保险费（10）市政公用设施建设及绿化补偿费）市政公用设施建设及绿化补偿费（11）超限设备运输特殊措施费）超限设备运输特殊措施费（12）特殊设备安全监督检验费）特殊设备安全监督检验费（13）安全生产费）安全生产费3.与项目运营有关的费用与项目运营有关的费用（1）专利及专有技术使用费）专利及专有技术使用费（2）联合试运转费）联合试运转费（3）生产准备费）生产准备费（4）办公及生活家具购置费）办公及生

35、活家具购置费 例：例：某生物农药项目工程建设其他费用估算表某生物农药项目工程建设其他费用估算表 万元万元序号序号费用名称费用名称计算依据计算依据费率或标准费率或标准总价总价1土地使用权费土地使用权费35000平方米平方米每平方米每平方米176元元616.02建设管理费建设管理费工程费用工程费用4.8%293.63前期工作费前期工作费工程费用工程费用1.0%61.24勘察设计费勘察设计费工程费用工程费用3.0%183.55工程保险费工程保险费工程费用工程费用0.3%18.36联合试运转费联合试运转费工程费用工程费用0.5%30.67专利费专利费专利转让协议专利转让协议 240.08人员培训费人员

36、培训费项目定员项目定员180人人每人每人2000元元 36.09人员提前进厂费人员提前进厂费项目定员项目定员180人人每人每人5000元元 90.010办公及生活家具购置费办公及生活家具购置费项目定员项目定员180人人每人每人1000元元 18.0合计合计 1587.2注：表内的前期工作费包括了可行性研究费、环境影响评价费和 职业安全卫生健康评价费。关于建设投资中的增值税进项税额p建设投资估算按照含增值税进项税额的建设投资估算按照含增值税进项税额的价格计算，同时将可抵扣的固定资产进价格计算，同时将可抵扣的固定资产进项税额单独列示项税额单独列示p可抵扣的固定资产进项税额，不计入固可抵扣的固定资产

37、进项税额，不计入固定资产原值定资产原值（六）基本预备费估算（六）基本预备费估算p指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。及施工过程中可能增加工程量的费用。p一般由下列三项内容构成：一般由下列三项内容构成：(1)(1)在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、工程变更、施工过程中所增加的工程费用；设计变更、工程变更、材料代用、局部地基

38、处理等增加的赞用；材料代用、局部地基处理等增加的赞用；(2)(2)一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；的措施费用；(3)(3)竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。的挖掘和修复费用。基本预备费基本预备费=（建筑工程费（建筑工程费+设备及工器设备及工器具购置费具购置费+安装工程费安装工程费+工程建设其他费工程建设其他费用）用）基本预备费率基本预备费率基本预备费率的取值应执行国家及部门基本预备费率的取值应执行国家及部门的有关规定。的有关规定。（七）涨价预备费估算 涨价预备费以

39、建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数。公式为：式中：PC涨价预备费 建设期价格上涨指数，政府部门有规定的按规定执行，没有规定的由可研人员预测。例题：ntttfIPC111【例题例题】某项目的工程费用估计为】某项目的工程费用估计为250000250000万元，按本项目进度计划，项万元，按本项目进度计划，项目建设期为目建设期为5 5年，年，5 5年的投资分年使用年的投资分年使用比例分别为比例分别为1010、2020、3030、3030、1010。建设期内年平均价格变动率为。建设期内年平均价格变动率为6 6，估计该项目建设期的涨价预备，估计该项目建设期的涨价预备费。费。【解答解答

40、】第一年投资计划用款额：第一年投资计划用款额：I I1 125000025000010102500025000万元万元第一年涨价预备费：第一年涨价预备费：PCPC1 1I I1 1（1+f1+f）112500025000（1+61+6）1115001500万元万元第二年投资计划用款额：第二年投资计划用款额：I I2 225000025000020205000050000万元万元第二年涨价预备费：第二年涨价预备费：PCPC2 2I I2 2（1+f1+f）2 2115000050000（1+61+6）2 21161806180万元万元第三年投资计划用款额：第三年投资计划用款额：I I3 3250

41、00025000030307500075000万元万元第三年涨价预备费：第三年涨价预备费：PCPC3 3I3I3（1+f1+f）3 3117500075000（1+61+6）3 31114326.214326.2万元万元第四年投资计划用款额：第四年投资计划用款额：I I4 425000025000030307500075000万元万元第四年涨价预备费：第四年涨价预备费：PCPC4 4I4I4（1+f1+f）4 4117500075000（1+61+6）4 41119685.819685.8万元万元第五年投资计划用款额：第五年投资计划用款额：I I5 5250000250000101025000

42、25000万元万元第五年涨价预备费：第五年涨价预备费：PCPC5 5I5I5（1+f1+f）5 5112500025000（1+61+6）5 5118455.68455.6万元万元故：项目建设期的涨价预备费合计：故：项目建设期的涨价预备费合计：PCPCPCPC1 1+PC+PC2 2+PC+PC3 3+PC+PC4 4+PC+PC5 550147.650147.6万元万元建设投资：包括初始建设投资和运营期再投资 p运营期再投资运营期再投资是指为维持项目运营需要是指为维持项目运营需要继续花费的建设费用，一般包括在项目继续花费的建设费用，一般包括在项目运营期内需要更新或拓展的设备、设施运营期内需要

43、更新或拓展的设备、设施的建设费用以及其他符合规定应予资本的建设费用以及其他符合规定应予资本化的支出。例如设备的更新改造费用、化的支出。例如设备的更新改造费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。费用等。不同阶段对建设投资估算方法的选择不同阶段对建设投资估算方法的选择p投资机会研究阶段：单位生产能力估算法投资机会研究阶段：单位生产能力估算法p初步可行性研究阶段：主要采用估算指标法初步可行性研究阶段：主要采用估算指标法p详细可行性研究阶段：分类估算法详细可行性研究阶段：分类估算法可根据所掌握的信息资料和工作深度，几种方法可根据所掌握的信息资料和工作深度，几种

44、方法结合使用结合使用第三节第三节 建设期利息估算建设期利息估算 一、建设期利息估算的前提条件一、建设期利息估算的前提条件 必须先完成以下各项工作：必须先完成以下各项工作：（1）建设投资估算及其分年投资计划；）建设投资估算及其分年投资计划；（2）确定项目资本金（注册资本）数额及其分）确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；年投入计划；（3）确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款）确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券）及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。或企业债券利率及发行手续费率等）。n分期建成投产的项目，应按

45、各期投产的时间分别分期建成投产的项目，应按各期投产的时间分别停止借款费用的停止借款费用的资本化资本化，此后利息计入总成本费，此后利息计入总成本费用用二、建设期利息的估算方法二、建设期利息的估算方法 无论各种外部借款的实际计息周期是年、无论各种外部借款的实际计息周期是年、季、月或其他，均简化为按年计息。名季、月或其他，均简化为按年计息。名义利率折算为实际利率的计算公式为：义利率折算为实际利率的计算公式为：11mmrR1.1.贷款在建设期各年均衡发放（年中发放）贷款在建设期各年均衡发放（年中发放）可假定借款在每年年中支用，借款当年按半可假定借款在每年年中支用，借款当年按半年计息，其余各年按全年计息

46、，公式为：年计息，其余各年按全年计息，公式为：各年应计计息各年应计计息=（年初借款本息累计（年初借款本息累计+本本年借款额年借款额/2/2）年利率年利率2.2.贷款在建设期各年年初发放贷款在建设期各年年初发放 当年借款按全年计息，公式为：当年借款按全年计息，公式为：各年应计计息各年应计计息=（年初借款本息累计（年初借款本息累计+本本年借款额）年借款额）年利率年利率 【例题例题】某新建项目，建设期为某新建项目，建设期为3 3年，年，分年进行贷款，第一年贷款为分年进行贷款，第一年贷款为300300万万元，第二年贷款元，第二年贷款600600万元，第三年贷万元，第三年贷款为款为400400万元，年利

47、率为万元，年利率为6 6，试计，试计算项目建设期贷款利息（算项目建设期贷款利息（1 1）贷款年）贷款年初发放；（初发放；（2 2）贷款均衡发放。）贷款均衡发放。【解答解答】（1 1）贷款年初发放）贷款年初发放第一年贷款利息：第一年贷款利息：3003006 61818万元万元第二年贷款利息：第二年贷款利息：（300+18+600300+18+600）6 655.0855.08万元万元第三年贷款利息：第三年贷款利息：（300+18+600+55.08+400300+18+600+55.08+400）6 682.3882.38万元万元故，建设期利息合计为：故，建设期利息合计为：18+55.08+82

48、.3818+55.08+82.38155.46155.46万元万元（2 2）贷款均衡发放）贷款均衡发放第一年贷款利息：第一年贷款利息：3003002 26 69 9万元万元第二年贷款利息：第二年贷款利息：（300+9+600300+9+6002 2）6 636.5436.54万元万元第三年贷款利息：第三年贷款利息：（300+9+600+36.54+400300+9+600+36.54+4002 2）6 668.732468.7324万元万元故，建设期利息合计为：故，建设期利息合计为：9+36.54+68.73249+36.54+68.7324114.2724114.2724万元万元第四节第四节

49、 流动资金估算流动资金估算一、一、流动资金构成流动资金构成 流动资金指生产经营性项目投产后，为进流动资金指生产经营性项目投产后，为进行正常生产经营，用于购买原材料、燃料，行正常生产经营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。按在企业再生产过程中所起作用，可分为：按在企业再生产过程中所起作用，可分为：生产领域的流动资金（如储备资金、生产资生产领域的流动资金（如储备资金、生产资金）；流通领域资金（如成品资金、结算及金）；流通领域资金（如成品资金、结算及货币资金）货币资金）按管理方式划分，可分为：定额流动资金按管理方式划分，可分为：定额

50、流动资金（如储备资金、生产资金、成品资金）；非（如储备资金、生产资金、成品资金）；非定额流动资金（如结算及货币资金）定额流动资金（如结算及货币资金）二、流动资金估算方法二、流动资金估算方法1.1.扩大指标估算法扩大指标估算法 扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类项目的经验数据估算。一般可参照同类项目的经验数据估算。销售收入资金率法销售收入资金率法 流动资金需要量流动资金需要量=项目年销售收入项目年销售收入销售收入资金率销售收入资金率总成本（或经营成本）资金率法总成本（或经营成本）资金率法 流动资金需要量流动资金需要量=项目年总成