金融学-金融风险与防范课件.ppt

1、第十二章第十二章 金融风险与防范金融风险与防范v第一节金融风险概述第一节金融风险概述v第二节金融危机产生的原因和背景第二节金融危机产生的原因和背景v第三节金融风险的防范第三节金融风险的防范v金融危机的实证分析之一金融危机的实证分析之一 金融危机的实证分析之二金融危机的实证分析之二第一节第一节 金融风险概述金融风险概述一、金融风险的含义一、金融风险的含义二、金融风险的分类二、金融风险的分类v根据金融风险涉及的经济主体：根据金融风险涉及的经济主体：家庭金融风险、企业金融风险、国家或公共机家庭金融风险、企业金融风险、国家或公共机关金融风险关金融风险v按照金融风险产生的原因：按照金融风险产生的原因：国

2、家风险、信用风险、利率风险、汇率风险国家风险、信用风险、利率风险、汇率风险v根据金融风险涉及的范围：根据金融风险涉及的范围：微观金融风险、宏观金融风险微观金融风险、宏观金融风险v三、金融风险与金融危机三、金融风险与金融危机v根据金融风险的程度不同，大体可将金根据金融风险的程度不同，大体可将金融风险分为：融风险分为：轻度风险、严重风险、金轻度风险、严重风险、金融危机。融危机。v（量化指标见下页）（量化指标见下页）风险级别风险级别特特 征征轻度风险轻度风险严重风险严重风险金融危机金融危机1、不良资产占总资产比重控制在、不良资产占总资产比重控制在10%以内；以内；2、单个金融机构有相当大的问题。但未

3、波及全行业；、单个金融机构有相当大的问题。但未波及全行业；3、政府干预见效较快；、政府干预见效较快；4、物价平稳、经济、金融运行稳定。、物价平稳、经济、金融运行稳定。1、不良资产占总资产比重超过、不良资产占总资产比重超过10%，并且在迅速增长；，并且在迅速增长；2、大多数金融机构有不同程度的问题，部分银行遭遇挤兑、大多数金融机构有不同程度的问题，部分银行遭遇挤兑、出现支付危机；出现支付危机；3、政府干预力度、规模要足够大，且请求国际援助才控制局面；、政府干预力度、规模要足够大，且请求国际援助才控制局面；4、失业率上升，通货膨胀率上涨，出现金融恐慌。、失业率上升，通货膨胀率上涨，出现金融恐慌。1

4、、不良资产占总资产比重超过、不良资产占总资产比重超过30%；2、大量金融资产转移或要求兑换成国际货币；、大量金融资产转移或要求兑换成国际货币；3、大规模政府干预也难以挽救所有金融机构，有、大规模政府干预也难以挽救所有金融机构，有1/3以上金融机以上金融机 构破产或被接管；构破产或被接管；4、失业率上升，通货膨胀率全面上升，经济增长停滞。、失业率上升，通货膨胀率全面上升，经济增长停滞。金融风险级别特征金融风险级别特征第二节第二节 金融危机产生的背景和原因金融危机产生的背景和原因v一、金融危机产生的内在原因：金融体系的内在脆弱性金融体系的内在脆弱性v 金融机构所具有的过度借贷的内在金融机构所具有的

5、过度借贷的内在冲动，是造成金融体系内在脆弱性或内冲动，是造成金融体系内在脆弱性或内在不稳定性的核心原因。除此以外，金在不稳定性的核心原因。除此以外，金融机构运行机制的固有缺陷，也是造成融机构运行机制的固有缺陷，也是造成金融体系内在脆弱性或内在不稳定性的金融体系内在脆弱性或内在不稳定性的重要原因。重要原因。v（一）今以（一）今以银行机构为例银行机构为例，运行机制的固有缺，运行机制的固有缺陷主要体现在五个方面：陷主要体现在五个方面：v1、银行资产负债期限不匹配；、银行资产负债期限不匹配；v2、借贷双方信息不对称；、借贷双方信息不对称；v3、银行经营规模和资本金决定的抗风险能力、银行经营规模和资本金

6、决定的抗风险能力与外部宏大市场规模客观存在的风险不对称；与外部宏大市场规模客观存在的风险不对称；v4、过渡依赖公众信心、搞负债经营的生存基、过渡依赖公众信心、搞负债经营的生存基础缺陷；础缺陷；v5、资金投向逆向选择和道德风险。、资金投向逆向选择和道德风险。v（二）（二）国际金融体系的内在脆弱性国际金融体系的内在脆弱性v1、国际汇率体系稳定性的弱化、国际汇率体系稳定性的弱化v2、各国经济金融发展的不平衡、各国经济金融发展的不平衡v3、畸型的国际债务结构、畸型的国际债务结构v4、金融创新的负面影响、金融创新的负面影响 在现代经济中，金融的比重越来越大，在现代经济中，金融的比重越来越大，因此，经济危

7、机的爆发必然伴随着金融因此，经济危机的爆发必然伴随着金融危机的爆发。但是，由于金融市场的敏危机的爆发。但是，由于金融市场的敏感性和金融问题的市场超前性，在尚未感性和金融问题的市场超前性，在尚未爆发经济危机之前，金融危机就爆发了。爆发经济危机之前，金融危机就爆发了。金融危机的爆发，不仅释放了在社会经金融危机的爆发，不仅释放了在社会经济中积聚的爆发金融危机的能量，也释济中积聚的爆发金融危机的能量，也释放了大量的爆发经济危机的能量。降低放了大量的爆发经济危机的能量。降低了经济危机爆发的频率，对近代经济危了经济危机爆发的频率，对近代经济危机长周期现象起了一定的作用。机长周期现象起了一定的作用。v二、泡

8、沫和泡沫经济二、泡沫和泡沫经济v1、泡沫泡沫：泡沫是某种商品的价格，相对：泡沫是某种商品的价格，相对这类商品的一般均衡价格，出现长时间这类商品的一般均衡价格，出现长时间的、非平稳的、向上的偏移。的、非平稳的、向上的偏移。v2、泡沫经济泡沫经济：泡沫经济是指，占某国或：泡沫经济是指，占某国或某地区国民财富相当大比重的某些资产某地区国民财富相当大比重的某些资产的市场价格总量，相对其一般均衡价格的市场价格总量，相对其一般均衡价格总量，出现长时间的、非平稳的、幅度总量，出现长时间的、非平稳的、幅度相当大的、向上偏移的系统性社会现象。相当大的、向上偏移的系统性社会现象。3、泡沫经济的形成源于经济的虚拟化

9、。、泡沫经济的形成源于经济的虚拟化。4、金融自由化是泡沫经济的催发剂。、金融自由化是泡沫经济的催发剂。v 金融管理制度改革推动了金融自由化；金融管理制度改革推动了金融自由化；v 金融创新促进了泡沫经济的形成金融创新促进了泡沫经济的形成v 投机活动推动了泡沫经济的膨胀投机活动推动了泡沫经济的膨胀v 资本国际流动为发展中国家和地区金资本国际流动为发展中国家和地区金 融泡沫的形成提供了必要条件融泡沫的形成提供了必要条件v 金融监管的滞后助长了泡沫经济的形成金融监管的滞后助长了泡沫经济的形成5、泡沫经济的破灭引发金融危机、泡沫经济的破灭引发金融危机（1）股票和房地产是泡沫经济的主要载体）股票和房地产是

10、泡沫经济的主要载体 作为泡沫经济的载体起码有如下两个特点作为泡沫经济的载体起码有如下两个特点:第一，供求关系不易达到平衡；第一，供求关系不易达到平衡；在一个固定的时期在一个固定的时期,股票和房地产的供给量都很难股票和房地产的供给量都很难增加。当需求远远大于供给的时候，无论怎么抬价，总增加。当需求远远大于供给的时候，无论怎么抬价，总会有买主。会有买主。第二，交易成本较低。第二，交易成本较低。与实业投资相比，投资与股票、房地产所交换的只与实业投资相比，投资与股票、房地产所交换的只是一些符号、数字或文件，不需要运输、保管、仓储费是一些符号、数字或文件，不需要运输、保管、仓储费用；由于投机交易的对象比

11、较单一化，不存在质量、规用；由于投机交易的对象比较单一化，不存在质量、规格方面的区别，不需要专门的商品知识，也不需要旷日格方面的区别，不需要专门的商品知识，也不需要旷日持久的谈判，只要市场预测乐观，转手交易并不困难，持久的谈判，只要市场预测乐观，转手交易并不困难，所以，股票、证券转手交易速度非常快，资金占用成本所以，股票、证券转手交易速度非常快，资金占用成本很低。很低。（2）泡沫经济的形成与银行系统的关系）泡沫经济的形成与银行系统的关系 （以房产交易为例）：张三（以房产交易为例）：张三100万元买入一万元买入一栋房子，过了栋房子，过了1个月，以个月，以200万元卖给李四。投万元卖给李四。投资利

12、润资利润100万元。万元。在这个交易中，若当时李四手上只有在这个交易中，若当时李四手上只有50万万元，则需要向银行贷款元，则需要向银行贷款150万元。银行发放贷款万元。银行发放贷款的依据建立在他们确认房产价格是的依据建立在他们确认房产价格是200万元的假万元的假设之上。设之上。在这个交易中，这个城市的房屋总量并没在这个交易中，这个城市的房屋总量并没有增加，总的社会真实财富也没有发生任何变有增加，总的社会真实财富也没有发生任何变化。化。假定：这个时候经济泡沫破裂了，这栋房子假定：这个时候经济泡沫破裂了，这栋房子的价格又跌回的价格又跌回100万元。万元。请同学们分析一下结果。请同学们分析一下结果。

13、v结果结果:李四宣告破产李四宣告破产,银行收回房产银行收回房产,拍卖所得只拍卖所得只有有100100万元。银行出现呆帐万元。银行出现呆帐5050万元。万元。v在这个案例中，张三确实赚到了在这个案例中，张三确实赚到了100万元，但万元，但这笔钱并不是社会财富增加了，其中，这笔钱并不是社会财富增加了，其中，50万元万元来自李四，来自李四，50万元来自银行。张三的获利是合万元来自银行。张三的获利是合理又合法的，没有理由要求其承担银行和李四理又合法的，没有理由要求其承担银行和李四的损失。泡沫经济把的损失。泡沫经济把50万元财富从李四手中转万元财富从李四手中转到张三手中，同时又把到张三手中，同时又把50

14、万元财富从银行转到万元财富从银行转到张三手中。张三手中。v如果李四没有在泡沫迸裂之前买进那栋房子，如果李四没有在泡沫迸裂之前买进那栋房子，那么，房地产价格下跌不会让他遭受损失，可那么，房地产价格下跌不会让他遭受损失，可是，银行一定会遭遇危机（是，银行一定会遭遇危机（对其他人或其他行对其他人或其他行业提供了贷款业提供了贷款）。在泡沫经济崩溃之后，银行）。在泡沫经济崩溃之后，银行绝不可能避免大量坏帐的出现。大量的银行坏绝不可能避免大量坏帐的出现。大量的银行坏帐可能催垮银行系统，造成国民经济危机。帐可能催垮银行系统，造成国民经济危机。(3)泡沫迸裂的条件泡沫迸裂的条件 从长期来看从长期来看,没有任何

15、意外事故发生没有任何意外事故发生,泡沫最泡沫最终也要迸裂终也要迸裂。第一，银行超额第一，银行超额 贷款，使得准备金不足，贷款，使得准备金不足，银行贷款结构恶化。一旦遇到外来的冲击，极银行贷款结构恶化。一旦遇到外来的冲击，极易出现银行系统的信用危机。易出现银行系统的信用危机。第二，社会流动资金枯竭。使生产部门萎第二，社会流动资金枯竭。使生产部门萎缩，失业率上升，进出口逆差。这些信息动摇缩，失业率上升，进出口逆差。这些信息动摇了投资者的信心。一部分先觉者开始把自己的了投资者的信心。一部分先觉者开始把自己的资金向国外转移。资金向国外转移。泡沫经济崩裂的速度取决于泡沫经泡沫经济崩裂的速度取决于泡沫经济

16、与生产部门的比例。济与生产部门的比例。如果一个国家的生产部门在国际市场如果一个国家的生产部门在国际市场上具有较强的竞争优势，或者国家对经上具有较强的竞争优势，或者国家对经济的控制能力比较强，出现了泡沫经济济的控制能力比较强，出现了泡沫经济也还可能支撑一个比较长的时期。（如也还可能支撑一个比较长的时期。（如日本）但是，由于泡沫经济的增长速度日本）但是，由于泡沫经济的增长速度远远高于生产部门，所以，一定会在某远远高于生产部门，所以，一定会在某一时刻使得泡沫的比例达到改变人们预一时刻使得泡沫的比例达到改变人们预期的临界点。期的临界点。v 如果人们对未来的预期发生变化，马上就如果人们对未来的预期发生变

17、化，马上就会中断泡沫经济发展的传递过程会中断泡沫经济发展的传递过程。促使预期。促使预期发生变化的原因可能来自经济系统内部，发生变化的原因可能来自经济系统内部，也可能来自系统外部。也可能来自系统外部。v 泡沫经济成长过程中，国内金融市泡沫经济成长过程中，国内金融市场的需求特别旺盛，投机活动的高额利场的需求特别旺盛，投机活动的高额利润必然吸引国际流动资金。润必然吸引国际流动资金。国际投机集国际投机集团也会趁虚而入团也会趁虚而入。泡沫经济越严重，招致外泡沫经济越严重，招致外部冲击的可能性越大。一旦风吹草动，大量短部冲击的可能性越大。一旦风吹草动，大量短期资金外逃，就可能导致整个经济系统的崩溃。期资金

18、外逃，就可能导致整个经济系统的崩溃。在泡沫经济崩溃过程中，几乎所有的人在泡沫经济崩溃过程中，几乎所有的人和企业都会受到程度不同的冲击。如果谨慎和企业都会受到程度不同的冲击。如果谨慎小心的话，可能避免受到直接的影响。但是，小心的话，可能避免受到直接的影响。但是，无论如何，银行系统都是泡沫经济的直接受无论如何，银行系统都是泡沫经济的直接受害者，而且是重灾区。害者，而且是重灾区。在泡沫迸裂之际，总会有相当多的企业在泡沫迸裂之际，总会有相当多的企业或个人受到冲击，甚至倒闭破产。不管谁为或个人受到冲击，甚至倒闭破产。不管谁为泡沫经济殉葬，在银行账目上必然出现大量泡沫经济殉葬，在银行账目上必然出现大量呆帐

19、、坏帐，最终银行系统也是必被拖垮，呆帐、坏帐，最终银行系统也是必被拖垮，从而出现全面的金融危机。从而出现全面的金融危机。v三、金融风险转化成金融危机的条件和三、金融风险转化成金融危机的条件和原因原因v1、国内原因、国内原因v2、国际原因、国际原因v3、政府监管失灵政府监管失灵v导致金融监管失灵的原因导致金融监管失灵的原因 v（1）监管者的经纪人特征：从理论上讲）监管者的经纪人特征：从理论上讲,金融金融监管机关作为一个整体监管机关作为一个整体,是社会公众利益的代表是社会公众利益的代表者者,能够在某种程度上超越具体的个人利益能够在某种程度上超越具体的个人利益.但但具体到单个监管人员来说具体到单个监

20、管人员来说,由于他们也是经纪人由于他们也是经纪人,也具有实现个人利益最大化的动机也具有实现个人利益最大化的动机,一旦掌握垄一旦掌握垄断性的强制权利断性的强制权利,很容易被某些特殊利益集团俘很容易被某些特殊利益集团俘获获,成为他们的代言人。作为交换成为他们的代言人。作为交换,监管者可以监管者可以获得相当丰厚的回报。如监管者离任后可以在获得相当丰厚的回报。如监管者离任后可以在被监管部门获得待遇优厚的工作等。被监管部门获得待遇优厚的工作等。v（2 2）监管行为的非理想化）监管行为的非理想化.这主要表现为这主要表现为,尽管监尽管监管者主观上想尽力通过监管最大限度的弥补市场管者主观上想尽力通过监管最大限

21、度的弥补市场缺陷缺陷,但由于受到各种客观因素的制约但由于受到各种客观因素的制约,却不一定却不一定能够达到理想化的目标能够达到理想化的目标.制约监管效果的客观因素制约监管效果的客观因素如下如下:v由于监管者对客观规律的认识具有局限性由于监管者对客观规律的认识具有局限性;v监管者面临着信息不完备问题监管者面临着信息不完备问题:被监管者对自己所被监管者对自己所经营的业务拥有完整的信息经营的业务拥有完整的信息,而监管者除了法律所而监管者除了法律所要求批露的信息信息之外要求批露的信息信息之外,并不能准确、及时、全并不能准确、及时、全面地掌握被监管者的信息面地掌握被监管者的信息;v监管当局对是否采取措施监

22、管当局对是否采取措施,以及从采取措施到产生以及从采取措施到产生效果效果,都可能产生监管时滞。都可能产生监管时滞。v（3 3）作为监管制度的制定和实施者）作为监管制度的制定和实施者,金金融监管机关处于独特的地位融监管机关处于独特的地位,它们几乎不它们几乎不受来自于市场的竞争和约束受来自于市场的竞争和约束,也就没有改也就没有改进监管效率的压力和动机进监管效率的压力和动机.这必然会导致这必然会导致监管的低效率监管的低效率.而且而且,金融监管机关具有政金融监管机关具有政府部门的科室结构府部门的科室结构,其运作机制和一般的其运作机制和一般的政府部门也无大区别政府部门也无大区别,极易导致监管的官极易导致监

23、管的官僚主义行为。僚主义行为。v金融国际化给金融监管带来的挑战金融国际化给金融监管带来的挑战(1)(1)在金融活动和金融机构的国际化与金融监管在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间的国别化之间,矛盾日益加深矛盾日益加深.从国际金融监管从国际金融监管角度来看角度来看,当金融活动的监管还是单个国家政当金融活动的监管还是单个国家政府的事情府的事情,金融监管行为还被限制在国家主权金融监管行为还被限制在国家主权地理区域之内的时候地理区域之内的时候,就意味无法对国际金融就意味无法对国际金融活动进行有效的监管活动进行有效的监管,面临监管真空的危险面临监管真空的危险.v(2)(2)金融国际化加大了

24、监管者和被监管者机构金融国际化加大了监管者和被监管者机构之间的信息差异之间的信息差异.本来本来,监管者和被监管者就存监管者和被监管者就存在着信息不对称在着信息不对称:在金融国际化的过程中在金融国际化的过程中,金融金融机构的组织机构和业务机构日益复杂机构的组织机构和业务机构日益复杂,国际经国际经营和交易业务大量以表外业务的形式开展营和交易业务大量以表外业务的形式开展,监监管机构根本无法及时完整的获得信息管机构根本无法及时完整的获得信息.这就使这就使得监管者实施有效监管的难度越来越大得监管者实施有效监管的难度越来越大.v(3)(3)国际金融业务的创新不断突破现有的金融国际金融业务的创新不断突破现有

25、的金融监管框架监管框架,使得监管机构面临崭新的监管对象。使得监管机构面临崭新的监管对象。表外业务大量增加表外业务大量增加,金融衍生工具大量涌现金融衍生工具大量涌现,如如此等等都导致监管部门无法对其进行及时有效此等等都导致监管部门无法对其进行及时有效的监管。的监管。v金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间的矛盾。金融集团复杂的业务结构和散化之间的矛盾。金融集团复杂的业务结构和风险结构本身风险结构本身,就使金融监管极为困难就使金融监管极为困难.问题还问题还在于在于,目前许多国家实施的还是分散化的金融目前许多国家实施的还是分散化的金融监管。这就使如何

26、对进入本国的国际金融集团监管。这就使如何对进入本国的国际金融集团实施有效监管成为一个函待解决的问题。实施有效监管成为一个函待解决的问题。第三节第三节 金融风险的防范金融风险的防范v技术性措施技术性措施金融风险的识别金融风险的识别v政策、体制性措施政策、体制性措施金融监管金融监管一、金融风险的识别一、金融风险的识别1、经济结构分析经济结构分析vGDP实际增长率实际增长率v经济增长对本国投资、借款和进口需求经济增长对本国投资、借款和进口需求的函数作用的函数作用v财政、货币政策的实施情况财政、货币政策的实施情况v银行体系的作用银行体系的作用v外汇政策与通货膨胀外汇政策与通货膨胀v 墨西哥高利率吸引了

27、大量外资的涌入，每墨西哥高利率吸引了大量外资的涌入，每年流入量达年流入量达250至至300亿美元；其次是实际汇率亿美元；其次是实际汇率逐步持续上升，损害了其出口商品的竞争力，逐步持续上升，损害了其出口商品的竞争力，造成国际收支经常项目的赤字增加到每年约造成国际收支经常项目的赤字增加到每年约230亿美元（占其国内生产总值的亿美元（占其国内生产总值的7%）；国内）；国内投资和生产率停滞，投资和生产率停滞，经济成长率仅为经济成长率仅为2%2%。v第二是墨政府推行控制通货膨胀措施之一的第二是墨政府推行控制通货膨胀措施之一的稳稳定汇率政策时间过长定汇率政策时间过长，使外国投资者觉得这是，使外国投资者觉得

28、这是一种隐含的一种隐含的“汇率保障汇率保障”，为他们减少了风险，为他们减少了风险，因而吸引了外资证券投资的涌入。然而大部分因而吸引了外资证券投资的涌入。然而大部分外资被用来增加消费，投资和外贸出口并未显外资被用来增加消费，投资和外贸出口并未显著增长，这就使著增长，这就使整个经济过份依赖外资整个经济过份依赖外资。一旦。一旦外资流入减缓，外汇储备就大量减少。外国投外资流入减缓，外汇储备就大量减少。外国投资者一旦察觉，便开始把投资于股票证券的资资者一旦察觉，便开始把投资于股票证券的资金回撤回本国，由此触发了危机。金回撤回本国，由此触发了危机。2、清偿能力分析清偿能力分析v官方外汇储备官方外汇储备v海

29、外资产负债情况海外资产负债情况v国际市场筹资能力国际市场筹资能力v最后贷款人最后贷款人中央银行的职能中央银行的职能v1994年墨政府在两天之内就失掉了年墨政府在两天之内就失掉了40-50亿美元的外汇储备。到亿美元的外汇储备。到12月月22日，外汇日，外汇储备几近枯竭，降到了储备几近枯竭，降到了少于一个月进口少于一个月进口额额的水平的水平。3、国际收支状况分析国际收支状况分析v经常项目差额经常项目差额v进出口贸易的结构及地理分布进出口贸易的结构及地理分布v短期债务展期与长期债务再安排能力短期债务展期与长期债务再安排能力v 东南亚国家和地区是近东南亚国家和地区是近2020年来世界经济增年来世界经济

30、增长最快的地区之一。以出口为导向的劳动密集长最快的地区之一。以出口为导向的劳动密集型工业发展的优势，随着劳动力成本的提高和型工业发展的优势，随着劳动力成本的提高和市场竞争的加剧正在下降。上述东南亚国家和市场竞争的加剧正在下降。上述东南亚国家和地区经济增长方式和经济结构未作适时有效的地区经济增长方式和经济结构未作适时有效的调整，致使竞争力下降，对外出口增长缓慢、调整，致使竞争力下降，对外出口增长缓慢、造成经常项目赤字居高不下。造成经常项目赤字居高不下。19961996年，年，泰国国泰国国际收支经常项目赤字为际收支经常项目赤字为230230亿美元，韩国则高亿美元，韩国则高达达237237亿美元。亿

31、美元。4、对一国外债负担分析、对一国外债负担分析v债务结构与国民生产总值、债务额的关系债务结构与国民生产总值、债务额的关系v债务结构和债务管理政策债务结构和债务管理政策 东南亚国家经济增长过分依赖外资，大量东南亚国家经济增长过分依赖外资，大量引进外资并导致外债加重。引进外资并导致外债加重。泰国外债泰国外债19921992年为年为200200亿美元，亿美元，19971997年货币贬值前已达年货币贬值前已达860860亿美元，亿美元，韩国外债更是超过韩国外债更是超过15001500亿美元。亿美元。5、通货膨胀程度、通货膨胀程度v物价上涨幅度物价上涨幅度v心理预期心理预期二、金融监管二、金融监管新闻

32、阅读新闻阅读央行发布反洗钱条例：央行发布反洗钱条例：存取款超存取款超5万须凭身份证万须凭身份证v2007年6月26日 10点32分 来源：每日经济新闻v 央行、银监会、证监会、保监会近日联合发文，要求商业银行、央行、银监会、证监会、保监会近日联合发文，要求商业银行、农村合作银行、城市信用合作所、农村信用合作所等金融机构，农村合作银行、城市信用合作所、农村信用合作所等金融机构，在为自然人客户办理人民币单笔在为自然人客户办理人民币单笔5万元以上或外币等值万元以上或外币等值1万美元以万美元以上现金存取业务的，应当核对客户的有效身份证件或者其他身份上现金存取业务的，应当核对客户的有效身份证件或者其他身

33、份证明文件。证明文件。v此次发布的此次发布的金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法录保存管理办法，将于，将于2007年年8月月1日起施行。适用范围包括：日起施行。适用范围包括：银行、证券公司、保险公司、信托公司、金融租赁公司、汽车金银行、证券公司、保险公司、信托公司、金融租赁公司、汽车金融公司等金融机构。银行及从事汇兑业务的机构，在以开立账户融公司等金融机构。银行及从事汇兑业务的机构，在以开立账户等方式与客户建立业务关系，为不在本机构开立账户的客户提供等方式与客户建立业务关系，为不在本机构开立账户的客户提供现金汇款、现钞兑换、票据兑付

34、等一次性金融服务，且交易金额现金汇款、现钞兑换、票据兑付等一次性金融服务，且交易金额单笔人民币单笔人民币1万元或外币等值万元或外币等值1000美元以上的，应当识别客户身份，美元以上的，应当识别客户身份，了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人。了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人。(一一)术语解释术语解释 狭义的金融监管指金融主管当局依狭义的金融监管指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监据国家法律法规的授权对金融业实施监督、约束、控制，使他们依法稳健运行督、约束、控制，使他们依法稳健运行的行为总称。广义的金融监管除金融主的行为总称。广义的金融监管除金融主管当局的监管之外，还

35、包括金融机构的管当局的监管之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律组织的监督内部控制与稽核、行业自律组织的监督以及社会中介组织的监督等。以及社会中介组织的监督等。*按定义划分的金融监管的类型按定义划分的金融监管的类型1、自律性模式自律性模式：以英国为代表。特点是一种以：以英国为代表。特点是一种以金融机构自律监管为主，英格兰银行监管为辅，金融机构自律监管为主，英格兰银行监管为辅，而且其监管不是依据严格的法律法规，而是通而且其监管不是依据严格的法律法规，而是通过过“道义劝说道义劝说”的方式劝说金融机构自觉与其的方式劝说金融机构自觉与其合作，共同维护金融市场秩序。合作，共同维护金融市场秩序。这

36、种非正式的监管方式建立在监管者与被这种非正式的监管方式建立在监管者与被监管者之间相互信任与共同合作的基础上。也监管者之间相互信任与共同合作的基础上。也只有在英国金融市场均集中在伦敦城这种情况只有在英国金融市场均集中在伦敦城这种情况下才较易实行。下才较易实行。此种监管模式的优点在于方式灵活，较有此种监管模式的优点在于方式灵活，较有弹性，缺陷在于人为因素较为明显。弹性，缺陷在于人为因素较为明显。2、法规化模式法规化模式：以美国为代表。负责金融：以美国为代表。负责金融监管任务的有多家机构，每个机构各自监管任务的有多家机构，每个机构各自依据一定的法律开展工作，各自的职责依据一定的法律开展工作，各自的职

37、责规定的比较明确。规定的比较明确。优点是任何一家银行都置于两家或优点是任何一家银行都置于两家或两家以上监管机构的监督之下，有利于两家以上监管机构的监督之下，有利于提高监管质量。缺点是存在多头管理、提高监管质量。缺点是存在多头管理、职责重复、推诿扯皮、降低效率等。职责重复、推诿扯皮、降低效率等。3、干预式模式干预式模式：以日本为代表。金融监管：以日本为代表。金融监管由大藏省和日本银行共同负责，大藏省由大藏省和日本银行共同负责，大藏省可以超越法律对金融机构做各种行政指可以超越法律对金融机构做各种行政指导。这种不透明式的政府干预监管模式导。这种不透明式的政府干预监管模式不利于形成金融业的规范经营，也

38、不利不利于形成金融业的规范经营，也不利于通过完善金融法规制度以加大打击金于通过完善金融法规制度以加大打击金融犯罪的力度，被认为是导致日本金融融犯罪的力度，被认为是导致日本金融秩序混乱的重要原因。秩序混乱的重要原因。v从对上述三种模式的分析来看，从对上述三种模式的分析来看，三种金融监管模式日益趋同，各三种金融监管模式日益趋同，各国普遍强调金融法规监管、行业国普遍强调金融法规监管、行业约束与市场约束的结合。约束与市场约束的结合。(二二)金融监管体制金融监管体制v金融监管体系和基本制度的总称。包括：谁来监管、由什么机构来监管、按照什么样的组织结构来监管。v单一金融监管体制单一金融监管体制 由一家金融

39、机构来监管。通常是各国的中央银行。v多头金融监管体制多头金融监管体制 又分为双线多头和单线多头。其中双线是指中央和地方都对金融机构有监管权，单线是指全国的金融监管权集中在中央。多头是指每一级又由若干机构共同行使监管职能。*有代表性的几种金融监管组织形式（按管有代表性的几种金融监管组织形式（按管理体制划分的监管模式）理体制划分的监管模式）1、美国模式、美国模式监管层次监管层次监管机构监管机构123证券交易管理委员会证券交易管理委员会各州分支机构各州分支机构证券交易所和证券商协会证券交易所和证券商协会2、英国模式、英国模式英格兰银行英格兰银行英国贸易部英国贸易部证券投资委员会证券投资委员会英国证券

40、交易所协会英国证券交易所协会企业收购合并专门研究小组企业收购合并专门研究小组证券业理事会证券业理事会12指导监督指导监督3、德国模式、德国模式管理层次管理层次监管机构监管机构123德国联邦储备银行德国联邦储备银行联邦银行的分支机构联邦银行的分支机构州政府州政府证证 券券 交交 易易 所所4、香港金融监管模式、香港金融监管模式财政司财政司注册注册总署总署证券及期货事务证券及期货事务监察委员会监察委员会保险业保险业监理处监理处金融管理局金融管理局银行公会银行公会联联合合交交易易所所期期货货交交易易所所保保险险公公司司上上市市公公司司外外汇汇基基金金接接受受存存款款公公司司持持牌牌银银行行有有限限持

41、持牌牌银银行行（三）监管内容（三）监管内容v中央银行或货币管理当局对金融业的监中央银行或货币管理当局对金融业的监管包括对商业银行及非银行金融机构和管包括对商业银行及非银行金融机构和对金融市场的监管。对金融市场的监管。v具体监管内容主要有三个方面，即市场具体监管内容主要有三个方面，即市场准入的监管、市场运作过程的监管和市准入的监管、市场运作过程的监管和市场退出的监管。场退出的监管。v市场准入的监管市场准入的监管：市场准入是所有国家金融监管的起点，通市场准入是所有国家金融监管的起点，通过市场准入的控制，可以将那些可能对存款人过市场准入的控制，可以将那些可能对存款人利益或金融体系运营造成危害的金融机

42、构拒之利益或金融体系运营造成危害的金融机构拒之门外。对金融机构的监管可以从以下两个方面门外。对金融机构的监管可以从以下两个方面考虑：（考虑：（1 1）该金融机构有无存在的必要性；）该金融机构有无存在的必要性；（2 2）该金融机构有无存在的可能性。）该金融机构有无存在的可能性。v市场运作过程的监管：市场运作过程的监管：在金融机构的市场运作过程中，所面临的经济和金融在金融机构的市场运作过程中，所面临的经济和金融环境都在发生变化，因此，金融机构一旦进入市场，金环境都在发生变化，因此，金融机构一旦进入市场，金融风险就不可避免。加强市场运作过程的监管，可以从融风险就不可避免。加强市场运作过程的监管，可以

43、从以下几个方面入手：以下几个方面入手：（1 1）资本金充足率资本金充足率是否达到要求，如是否达到要求，如巴塞尔协议巴塞尔协议中关于核心资本和附属资本占风险资产的比例分别不应中关于核心资本和附属资本占风险资产的比例分别不应低于低于8%8%和和4%4%的标准；的标准；（2 2）是否具有足够的）是否具有足够的流动性流动性，以随时满足客户（存，以随时满足客户（存款人或贷款人）的资金需求款人或贷款人）的资金需求 （3 3）对金融机构的）对金融机构的业务范围业务范围进行必要的限制；进行必要的限制；（4 4）贷款风险贷款风险的控制；的控制；（5 5）外汇风险外汇风险的管理；的管理；（6 6）准备金准备金管理

44、；管理；（7 7）存款保险存款保险管理。管理。v市场退出的监管市场退出的监管 市场退出的监管是和市场准入的监市场退出的监管是和市场准入的监管相对应的。出于审慎监管的目的，监管相对应的。出于审慎监管的目的，监管机构有必要对金融机构的倒闭和清算管机构有必要对金融机构的倒闭和清算进行有力的监管，做到善始善终，完成进行有力的监管，做到善始善终，完成金融监管的全过程。金融监管的全过程。（四）金融监管的基本原则。（四）金融监管的基本原则。金融监管的基本原则主要体现为巴塞尔委员金融监管的基本原则主要体现为巴塞尔委员会提出的会提出的有效监管的核心原则有效监管的核心原则，其主要方，其主要方面包括以下几点：面包括

45、以下几点：1 1、监管主体的独立性原则、监管主体的独立性原则2 2、依法监管原则、依法监管原则3 3、“内控内控”和和“外控外控”相结合的原则相结合的原则4 4、稳健运营与风险预防原则、稳健运营与风险预防原则5 5、母国和东道国共同监管原则、母国和东道国共同监管原则（五）金融监管的成本（五）金融监管的成本 金融监管的成本可分为金融监管的直金融监管的成本可分为金融监管的直接成本和间接成本接成本和间接成本。1、金融监管的直接成本金融监管的直接成本 主要反映的是金融监管工作中所投入主要反映的是金融监管工作中所投入的硬件设施，组织运作以及监管人才的的硬件设施，组织运作以及监管人才的培训及培养的成本。培

46、训及培养的成本。v监管的机构设施、设备配备v监管活动的组织实施及运作v金融监管工作的组织实施及运作，包括现场检查和非现场监管工作。v监管的人力资源配备及培养 2 2、金融监管的间接成本、金融监管的间接成本 主要是指由于金融监管力度的加大，而主要是指由于金融监管力度的加大，而对被监管金融机构业务人员的激励，金融对被监管金融机构业务人员的激励，金融机构的业务发展以及金融机构的业务创新机构的业务发展以及金融机构的业务创新等方面有所遏制，而产生一定程度的利益等方面有所遏制，而产生一定程度的利益损失。损失。v监管对金融业务人员的激励机制作用下降 v监管对金融机构业务发展有所牵制 v监管对金融机构业务创新

47、有所遏制（五）我国现行金融监管模式（五）我国现行金融监管模式1、监管主体：、监管主体：1992年成立了中国证券监督管理委员会年成立了中国证券监督管理委员会（简称证监会）（简称证监会）1998年成立年成立保监会保监会 2003年成立年成立银监会银监会 从而完善了证券、保险、银行业分业从而完善了证券、保险、银行业分业监管的体制。监管的体制。2、自律组织、自律组织 两种形式：两种形式：（1）社会性监督组织：会计师事务所、）社会性监督组织：会计师事务所、审计事务所等证券业中介服务机构。审计事务所等证券业中介服务机构。（2）行业自律组织：中国证券业协会、）行业自律组织：中国证券业协会、中国银行业协会、中

48、国保险业协会中国银行业协会、中国保险业协会国务院证券委（国务院证券委（SCSC）中国证监会（中国证监会（CSRC）证监会地方分支机构证监会地方分支机构上海、深圳上海、深圳证交所证交所上市公司上市公司证券经营机构证券经营机构证券业证券业协会协会会计师事务所会计师事务所审计师事务所审计师事务所证券评级公司证券评级公司证券商资信证券商资信评估公司评估公司中国资本市场监管体系中国资本市场监管体系社会监管机社会监管机构构3、监管法规建设、监管法规建设 1995年以来，全国人大通过了年以来，全国人大通过了“四法一四法一决定决定”。中国人民银行法中国人民银行法商商业银行法业银行法保险法保险法中华人民共和中华人民共和国票据法国票据法全国人大常委会关于惩治全国人大常委会关于惩治金融犯罪的决定金融犯罪的决定等；国务院颁布和批等；国务院颁布和批准发行了准发行了15部金融行政法规；中国人民部金融行政法规；中国人民银行发布有关金融监管和业务命令的金银行发布有关金融监管和业务命令的金融规章近百件。融规章近百件。