财务管理课件第二章财务管理的基础知识.ppt

1、QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第二章第二章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识本章本章结构结构资金的时间价值资金的时间价值风险与报酬风险与报酬成本性态分析与本量利分析成本性态分析与本量利分析QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第二章第二章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识今年年初你去银行存款今年年初你去银行存款1000010000元，年末银行归还你元，年

2、末银行归还你1000010000元，你是否乐意？元，你是否乐意？你为什么不乐意？你为什么不乐意？银行为什么要付你利息？银行为什么要付你利息？QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第二章第二章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识今年年初你投资某个项目今年年初你投资某个项目1000010000元，今年银行利率元，今年银行利率为为3%3%年末你可从项目获得年末你可从项目获得200200元收益，你是否乐意？元收益，你是否乐意？你为什么不乐意？你为什么不乐意？QINGDAO TECHNOL

3、OGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值一、资金时间价值的概念一、资金时间价值的概念 (一一)涵义：资金的时间价值是指一定量资金在涵义：资金的时间价值是指一定量资金在不同不同时点上价值量的差额时点上价值量的差额，也称为货币的时间价值。，也称为货币的时间价值。一定数量的资金一定数量的资金的价值量的价值量周转使用周转使用一定数量的资金一定数量的资金的价值量的价值量起始起始时间时间到期到期时间时间差额差额资金的时间价值资金的时间价值QINGDAO TECHNOLOGICAL U

4、NIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值（二）资金时间价值产生的条件（二）资金时间价值产生的条件 由于由于资金使用权与所有权分离资金使用权与所有权分离，资金的使用，资金的使用者必须把资金增值的一部分支付给资金的所有者者必须把资金增值的一部分支付给资金的所有者作为报酬。资金占用的金额越大，使用的时间越作为报酬。资金占用的金额越大，使用的时间越长，所有者所要求的报酬就越高。长，所有者所要求的报酬就越高。资金时间价值产生的根本源泉：资金时间价值产生的根本源泉：资金在周转资金在周转过程中的价值增

5、值，来源于劳动者生产过程过程中的价值增值，来源于劳动者生产过程中创造的剩余价值。中创造的剩余价值。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值（三）资金时间价值的表示方法（三）资金时间价值的表示方法 绝对数：利息绝对数：利息 相对数：相对数：利息率利息率资金时间价值产生的实际内容：资金时间价值产生的实际内容：在没有风险在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率率，是企业资金利润率的最低限度，也是使，是

6、企业资金利润率的最低限度，也是使用资金的最低成本率。用资金的最低成本率。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值二、一次性收付款的终值和现值二、一次性收付款的终值和现值现值：现值：P(P(即本金即本金)终值终值:F(:F(即本利和即本利和)现在某现在某一时点一时点将来某将来某一时点一时点单利、复利单利、复利符号：现值（符号：现值（P）;终值（终值（F）;利率、贴现率、折现率（利率、贴现率、折现率（i）;计息计息期（期（n）;利息（利息（I）.

7、指未来某指未来某一时点上一时点上的一定量的一定量现金现金折算折算到现在的到现在的价值。价值。现在一定量的现金现在一定量的现金在将来的某一时点在将来的某一时点上的价值。（将来上的价值。（将来值，本利和）值，本利和）QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(一一)单利的终值和现值单利的终值和现值单利是指只对本金计算利息，利息部分不再计算利息。单利是指只对本金计算利息，利息部分不再计算利息。复利（利滚利）是指不仅对本金计算利息，而且对利息部也要复利

8、（利滚利）是指不仅对本金计算利息，而且对利息部也要计算利息。计算利息。1.1.单利的终值：单利的终值：F FP P(1+i(1+in)n)2.2.单利的现值：单利的现值：P PF F(1+i(1+in)n)QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(二二)复利的终值和现值复利的终值和现值1.1.复利的终值：复利的终值：(1)nFPi(1)ni复利终值系数，用符号复利终值系数，用符号(/,)FP i n表示表示2.2.复利的现值：复利的现值：(1

9、)(1)nnPFiFi(1)ni复利现值系数，用符号复利现值系数，用符号(/,)P F i n表示表示思考：思考：P P、F F与与i i、n n的关的关系？系？QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(二二)复利的终值和现值复利的终值和现值3.3.名义利率和实际利率名义利率和实际利率 当利息在当利息在一年内要复利几次一年内要复利几次时，给出的年利率时，给出的年利率称名义利率，用称名义利率，用r r表示，每年复利的次数用表示，每年复利的次数用

10、m m表示，表示，根据名义利率计算出的每年复利一次的年利率称实根据名义利率计算出的每年复利一次的年利率称实际利率，用际利率，用i i表示。表示。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(二二)复利的终值和现值复利的终值和现值3.3.名义利率和实际利率名义利率和实际利率实际利率和名义利率之间的关系：实际利率和名义利率之间的关系：从上式中可知：在计息期短于从上式中可知：在计息期短于1 1年的情况下，年的情况下，名义利率小于实际利率名义利率小于实际

11、利率，并且计息期越短，一年中，并且计息期越短，一年中按按复利计息的次数就越多，实际利率就越高复利计息的次数就越多，实际利率就越高，利息，利息额也越大。额也越大。(1/)1mir mQINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值三、年金的终值和现值三、年金的终值和现值 年金（年金（A）是指在一定时期内，每隔是指在一定时期内，每隔相同的时间相同的时间，收入或支出收入或支出相同金额相同金额的系列款项，这样的系列收付款的系列款项，这样的系列收付款项称为年金

12、。项称为年金。(一一)普通年金普通年金 普通年金是指在普通年金是指在每期的期末每期的期末，间隔相等时间，收，间隔相等时间，收入或支出相等金额的系列款项。入或支出相等金额的系列款项。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(一一)普通年金普通年金(1)1nAiFAi1 1、普通年金的终值、普通年金的终值(1)1nii为为“年金终值系数年金终值系数”记记为：为：(/,)F A i n2 2、年偿债基金、年偿债基金(1)1AniAFi(1)1nii

13、为为“偿债基金系数偿债基金系数”记记(/,)A F i n年金终值系数与偿债基金系数年金终值系数与偿债基金系数互为倒数互为倒数QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(一一)普通年金普通年金3 3、普通年金的现值、普通年金的现值1(1)nAiPAi1(1)nii为为“年金现值系数年金现值系数”记为：记为：(/,)P A i n1(1)AniAPi4 4、年回收额、年回收额1(1)nii为为“回收系数回收系数”记为：记为：(/,)A P i n

14、年金现值系数与回收系数年金现值系数与回收系数互为倒数互为倒数QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(二二)预付年金预付年金 预付年金是指每期收入或支出相等金额的款项预付年金是指每期收入或支出相等金额的款项是发生在是发生在每期的期初每期的期初，而不是期末，也称先付年金，而不是期末，也称先付年金或即付年金。或即付年金。0 1 2 3 0 1 2 3 n-1 n n-1 n A A A A A A A A A A0 1 2 3 0 1 2 3 n

15、-1 n n-1 n A A A A A A A A A A普通年金普通年金 预付年金预付年金 预付年金与普通年金的区别预付年金与普通年金的区别QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(二二)预付年金预付年金(1)1(1)(/,)(1)nAiFAiAF A i nii1 1、预付年金的终值、预付年金的终值(1)1(1)niii为为“预付年金终值系数预付年金终值系数”QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-0

16、32012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(二二)预付年金预付年金1(1)(1)(/,)(1)nAiPAiAP A i nii2 2、预付年金的现值、预付年金的现值为为“预付年金现值系数预付年金现值系数”1(1)(1)niii QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(三三)递延年金递延年金凡是凡是不在第一期开始收付不在第一期开始收付的年金，称为递延年金。的年金，称为递

17、延年金。0 1 2 .m-1 m m0 1 2 .m-1 m m1 m1 m2 .m2 .mn n 0 1 2 .n 0 1 2 .n A A .A A A .A递延期递延期 收付期收付期 递延年金：递延年金：普通年金普通年金:递延年金和普通年金的区别递延年金和普通年金的区别 0 1 2 .m-1 m m0 1 2 .m-1 m m1 m1 m2 .m2 .mn n A A A A A A A .A A A A A A A A .AQINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节

18、 资金的时间价值资金的时间价值(三三)递延年金递延年金(/,)AFAF A i n1 1、递延年金的终值、递延年金的终值2 2、递延年金的现值、递延年金的现值(1)(1)把递延年金视为把递延年金视为n n期的普通年金，求出年金在递期的普通年金，求出年金在递延期期末延期期末m m点的现值，再将点的现值，再将m m点的现值调整到第一期点的现值调整到第一期期初，即期初，即：(/,)(/,m)APAP A i nP F iQINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资

19、金的时间价值(三三)递延年金递延年金2 2、递延年金的现值、递延年金的现值(2)(2)先假设递延期也发生收支，则变成一个先假设递延期也发生收支，则变成一个(m(mn)n)期的期的普通年金，求出普通年金，求出(m(mn)n)期的年金现值，再扣除并未发期的年金现值，再扣除并未发生年金收支的生年金收支的m m期递延期的年金现值，即可求得递延年期递延期的年金现值，即可求得递延年金现值，即：金现值，即：(/,)(/,)APAP A i mnP A i mQINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1

20、第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(三三)递延年金递延年金2 2、递延年金的现值、递延年金的现值(/,)(/,)APAF A i nP F i mn (3)(3)先算出递延年金的终值，再将终值折算到先算出递延年金的终值，再将终值折算到第一期期初，即可求得递延年金的现值，即第一期期初，即可求得递延年金的现值，即QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第一节第一节 资金的时间价值资金的时间价值(四四)永续年金永续年金 永续年金是指永续年金是指无限期无限期的收入或支出相等金额的年的

21、收入或支出相等金额的年金，也称永久年金。永续年金的期限趋于无限，没金，也称永久年金。永续年金的期限趋于无限，没有终止时间，因而也没有终值，只有现值。有终止时间，因而也没有终值，只有现值。iiAPnA)1(1当当n +n +，(1+i)(1+i)-n-n 0 0，PAPA A/i A/i QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第二节第二节 风险与报酬风险与报酬一、风险的含义一、风险的含义 风险是指一定条件下、一定时期内，某一项行动风险是指一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能

22、但结果不确定。具有多种可能但结果不确定。（不确定性）（不确定性）从财务管理的角度，风险是指企业由于各种难以从财务管理的角度，风险是指企业由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业的预料和无法控制的因素，使企业的实际收益与预期实际收益与预期收益发生背离收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。，从而蒙受经济损失的可能性。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第二节第二节 风险与报酬风险与报酬二、风险的类型二、风险的类型（一）市场风险（一）市场风险 市场风险又称市场风险又称系统风险或不可分

23、散风险系统风险或不可分散风险，是指影响是指影响所有企业的风险。它由企业的外部因素引起，企业所有企业的风险。它由企业的外部因素引起，企业无无法控制、无法分散法控制、无法分散，涉及到所有的投资对象。（战争、，涉及到所有的投资对象。（战争、灾害、经济周期）灾害、经济周期）（二）企业特有风险（二）企业特有风险 企业特有风险是指个别企业的特有事件造成的风企业特有风险是指个别企业的特有事件造成的风险。只与个别企业和个别投资项目有关，不涉及所有险。只与个别企业和个别投资项目有关，不涉及所有企业和所有项目，企业和所有项目，是可以分散的是可以分散的，又称，又称非系统风险和非系统风险和可分散风险可分散风险。(经营

24、风险、财务风险经营风险、财务风险)QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第二节第二节 风险与报酬风险与报酬三、风险与报酬三、风险与报酬（一）风险与报酬的关系（一）风险与报酬的关系 高风险高收益。高风险高收益。（二）风险报酬率（二）风险报酬率 1、风险报酬：指投资者冒着风险进行投资而获、风险报酬：指投资者冒着风险进行投资而获得的得的超过货币时间价值的那部分额外收益超过货币时间价值的那部分额外收益，是对人们，是对人们所遇到的所遇到的风险的一种价值补偿风险的一种价值补偿，也称风险价值或风

25、险，也称风险价值或风险价格。以价格。以风险报酬率风险报酬率表示。表示。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第二节第二节 风险与报酬风险与报酬（二）风险报酬率（二）风险报酬率 2、投资报酬率、投资报酬率 投资报酬率无风险报酬率风险报酬率投资报酬率无风险报酬率风险报酬率资金的时间价值，投资者投资任何资金的时间价值，投资者投资任何项目肯定能够得到的报酬率。项目肯定能够得到的报酬率。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章

26、章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第二节第二节 风险与报酬风险与报酬四、风险的衡量四、风险的衡量 1、标准差：、标准差：n1i(Xi-E)2Pi 标准差是一个标准差是一个绝对数，在期望值相同时绝对数，在期望值相同时，则标准差越，则标准差越大，风险越大；反之，标准差越小，风险越小。大，风险越大；反之，标准差越小，风险越小。2、标准差系数：、标准差系数：Eq标准差系数是一个标准差系数是一个相对数相对数，在，在期望值不同期望值不同时，标准差系时，标准差系数越大，风险越大；反之风险越小。数越大，风险越大；反之风险越小。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 201

27、2-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析一、成本性态分类一、成本性态分类（一）成本性态的概念（一）成本性态的概念是指是指成本总额成本总额与特定的与特定的业务量业务量之间在数量方面的之间在数量方面的依存关系，又称成本习性。依存关系，又称成本习性。产量、销售量产量、销售量QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）成本性态分

28、类（二）成本性态分类业务量业务量 成本成本 变动成本总额变动成本总额 0 0 变动成本总额变动成本总额 业务量业务量 成本成本 固定成本总额固定成本总额 0 0 单位变动成本单位变动成本 QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）成本性态分类（二）成本性态分类 成本成本 半变动成本半变动成本 变动成本变动成本 固定成本固定成本 0 0 业务量业务量 半变动成本半变动成本 成本成本 0 0 业务量业务量 延期变动成本延期

29、变动成本 延期变动成本延期变动成本 QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）成本性态分类（二）成本性态分类 成本成本 0 0 业务量业务量 半固定成本半固定成本 成本成本 0 0 业务量业务量 递减型混合成本递减型混合成本 递减型混合成本递减型混合成本 初始量初始量 QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1

30、第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）成本性态分类（二）成本性态分类 成本成本 0 0 业务量业务量 递增型混合成本递增型混合成本 递增型混合成本递增型混合成本 初始量初始量 QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（三）成本性态分析（三）成本性态分析1 1、成本性态分析的含义：、成本性态分析的含义：将全部成本最终区分为将全部成本最终区分为固定成本和变动成本两大类固定成本和变动成本两大类。2

31、2、成本形态分析模型：、成本形态分析模型：y=a+bxy=a+bx 通过若干期的业务量与总成本数据的收集，使通过若干期的业务量与总成本数据的收集，使用最少二乘法，求解上述一元直线方程。用最少二乘法，求解上述一元直线方程。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析二、本量利分析二、本量利分析（一）本量利分析的概念（一）本量利分析的概念是指分析是指分析成本、业务量、利润成本、业务量、利润之间的依存关系。之间的依存关系。QINGD

32、AO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的基本关系（二）本量利分析的基本关系1 1、利润、利润利润销售收入总成本利润销售收入总成本 单价单价销售量销售量(单位变动成本单位变动成本销售量销售量 固定成本）固定成本）销售量销售量(单价单价-单位变动成本单位变动成本)固定成本固定成本可以表示为：可以表示为：P=x(p-b)-aP=x(p-b)-aQINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-0

33、32012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的基本关系（二）本量利分析的基本关系2 2、边际贡献（贡献毛益，边际利润）、边际贡献（贡献毛益，边际利润）TcmTcm。边际贡献销售收入变动成本边际贡献销售收入变动成本 单价单价销售量单位变动成本销售量单位变动成本销售量销售量 销售量销售量(单价单位变动成本单价单位变动成本)可表示为：可表示为：Tcm Tcm x(px(pb)b)销售收入总额与变动成销售收入总额与变动成本总额之间的差额本总额之间的差额QINGDAO TECHNOLOGICAL

34、UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的基本关系（二）本量利分析的基本关系3 3、单位边际贡献（、单位边际贡献（cmcm）边际贡献与销售量的比边际贡献与销售量的比值，或者单价值，或者单价-单位变动单位变动成本成本边际贡献边际贡献单位边际贡献单位边际贡献 单价单位变动成本单价单位变动成本销售量销售量 可表示为：可表示为：cmcmTcm/xTcm/x p pb b QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012

35、-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的基本关系（二）本量利分析的基本关系有了边际贡献的概念，利润可以转化为：有了边际贡献的概念，利润可以转化为：利润边际贡献固定成本总额利润边际贡献固定成本总额 单位边际贡献单位边际贡献销售量固定成本销售量固定成本 可表示为：可表示为：P PTcmTcma a x xcmcma a(1)(1)边际贡献大于固定成本，企业才有利润，两者差额越大，利边际贡献大于固定成本，企业才有利润，两者差额越大，利润越多；润越多；(2)(2)边际贡献小于固定成本，企业就亏损；边

36、际贡献小于固定成本，企业就亏损；(3)(3)边际贡献边际贡献等于固定成本，企业不亏不赢。等于固定成本，企业不亏不赢。(4)(4)当固定成本不变时，边际贡当固定成本不变时，边际贡献增加多少，利润就增加多少；边际贡献减少多少，利润就减少献增加多少，利润就增加多少；边际贡献减少多少，利润就减少多少。多少。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的基本关系（二）本量利分析的基本关系4、边际贡献率、边际贡献率 cmR

37、cmR 边际贡献率，是指边际贡献占产品销售收入总额的百分边际贡献率，是指边际贡献占产品销售收入总额的百分比，表示每增加一元销售可为企业带来的贡献比，表示每增加一元销售可为企业带来的贡献。100%100%边际贡献单位边际贡献边际贡献率销售收入总额单价100%100%TcmcmcmRpxpQINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的基本关系（二）本量利分析的基本关系5、变动成本率、变动成本率100%100%变动成

38、本总额单位变动成本变动成本率销售收入总额单价100%100%bxbbRpxp1边际贡献率+变动成本率QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的具体内容（二）本量利分析的具体内容1 1、保本分析、保本分析 （1 1）是指企业收支相等，边际贡献等于固定成本，是指企业收支相等，边际贡献等于固定成本，利利润为零时，成本与业务量之间的特殊关系润为零时，成本与业务量之间的特殊关系。（2）保本点：企业达到边际贡献等于固定

39、成本，利润为）保本点：企业达到边际贡献等于固定成本，利润为零，不亏不盈时的零，不亏不盈时的业务量业务量。QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的具体内容（二）本量利分析的具体内容1 1、保本分析、保本分析 （3 3）保本点计算）保本点计算单位边际贡献固定成本单价单位变动成本固定成本保本量cm a bp a x0QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第

40、第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的具体内容（二）本量利分析的具体内容1 1、保本分析、保本分析 （3 3）保本额计算）保本额计算保本额单价保本额单价保本量保本量 变动成本率固定成本边际贡献率固定成本1可表示为：可表示为：y y0 0p px x0 0bR1 a cmR a QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量

41、利分析的具体内容（二）本量利分析的具体内容1 1、保利分析、保利分析单位边际贡献固定成本目标利润本销售单价单位变动成固定成本目标利润保利量cm TPa bp TPa x1可表示为：可表示为：QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的具体内容（二）本量利分析的具体内容2 2、保利分析、保利分析单价保利额保利量变动成本率固定成本目标利润边际贡献率固定成本目标利润1=11y p x bR1 TPa cmR TPa

42、 可表示为：可表示为：QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的具体内容（二）本量利分析的具体内容3 3、安全边际、安全边际（1）是指实际）是指实际(预计预计)的销售量与保本点销售量或实际的销售量与保本点销售量或实际(预计预计)的销的销售额与保本点销售额之间的差额。售额与保本点销售额之间的差额。安全边际量实际或预计的销售量保本量安全边际量实际或预计的销售量保本量 安全边际额实际或预计的销售额保本额安全边际额

43、实际或预计的销售额保本额 单价单价实际或预计的销售量单价实际或预计的销售量单价保本量保本量 单价单价安全边际量安全边际量QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的具体内容（二）本量利分析的具体内容3 3、安全边际、安全边际 安全边际所提供的边际贡献就是企业的利润，安安全边际所提供的边际贡献就是企业的利润，安全边际越大，利润越大。全边际越大，利润越大。营业利润安全边际量营业利润安全边际量单位边际贡献单位边际贡献 安全边际额安全边际额边际贡献率边际贡献率 QINGDAO TECHNOLOGICAL UNIVERSITY 2012-032012-03第第2 2章章 财务管理的基础知识财务管理的基础知识1 1第三节第三节 成本性态分析和本量利分析成本性态分析和本量利分析（二）本量利分析的具体内容（二）本量利分析的具体内容3 3、安全边际、安全边际（2 2）安全边际率）安全边际率%100实际或预际的销售量安全边际量安全边际率%100实际或预际的销售额安全边际额