财务报表分析(同名391)课件.ppt

1、1第三章第三章 财务报表分析财务报表分析2第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述3第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述4第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述5第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述6第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述7第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述8第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述9四、财务比率分析指标体系的总图示四、财务比率分析指标体系的总图示财财务务比比率率分分析析指指标标体体系系短期偿债能力分析短期偿债能力分析盈利能力分析盈利能力分析市况能力分析市况能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析偿债能

2、力分析偿债能力分析营运能力分析营运能力分析第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述10第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述11第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述12第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述13第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述14第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述15第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述16第一节第一节 财务报表分析概述财务报表分析概述17第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法18第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法19u流动比率流动比率u流动比率是流动资产与流动负债的流动比率是流动资

3、产与流动负债的比率。可用来衡量企业流动资产在比率。可用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。偿还流动负债的能力。u计算公式：计算公式：流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法20u流动比率流动比率u通常，流动比率越高，反映企业短通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业会影响资金的使

4、用效率，影响企业的获利能力。的获利能力。第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法21u流动比率流动比率u一般认为，生产企业合理的最低的一般认为，生产企业合理的最低的流动比率是流动比率是2 2（经验数值）。（经验数值）。u一般情况下，营业周期、流动资产一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。影响流动比率的主要因素。第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法22第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法=流动资产流动资产-存货存货23第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法24第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法2

5、5u现金比率现金比率u现金比率是现金和现金等价物与流现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的还能力。是对流动比率更进一步的补充。补充。u计算公式：计算公式：u 现金比率现金比率=现金和现金等价物现金和现金等价物流动负债流动负债第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法26第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法27二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法28二、负债比率

6、二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法29二、负债比率二、负债比率u资产负债率资产负债率u是指企业负债总额与资产总额的比是指企业负债总额与资产总额的比值。资产负债率反映在总资产中有值。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也多大比例是通过借债来筹资的，也可衡量企业在清算时保护债权人利可衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。益的程度。第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法30二、负债比率二、负债比率u资产负债率资产负债率u计算公式：计算公式：u资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总资产总额额100%100%u该比率越高，表明企业偿还债务的该比率越高，表明

7、企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于当资产负债率大于100%时，时，表明企表明企业资不抵债。业资不抵债。第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法31二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法32二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法33二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法资产负债率资产总额负债总额资产总额资产总额股东权益股东权益资产总额权益乘数11-1134二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法无形资产净值股东权益负债总额有形

8、净值债务率35二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法36二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法37二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法38二、负债比率二、负债比率u一般来说，该比率应大于一般来说，该比率应大于1。该比。该比率越高，企业就有充足的能力偿付率越高，企业就有充足的能力偿付利息。利息。第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法39二、负债比率二、负债比率第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法%100本期到期债务本息经营现金净流量息偿付比率到期债务本40二、负债比率二、负债比率u该比率应大于该比率应

9、大于100%，否则小于，否则小于100%说明企业经营活动产生的现金说明企业经营活动产生的现金不足以偿付本期到期的债务及利息不足以偿付本期到期的债务及利息支出。支出。第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法41二、负债比率二、负债比率u担保责任担保责任u或有项目或有项目第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法42第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法43第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法44第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法45第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法2/%100）账款余额期末应收账款余额期初应收（账款余额平均应收其中：赊销或销售收入净额平均应收账款余额

10、日历天数应收账款周转率日历天数周转天数应收账款平均应收账款余额赊销或销售收入净额款周转率应收账46第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法47第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法48第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法49第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法2/）货余额期末存货余额期初存（货余额平均存其中：存货周转率日历天数存货周转天数平均存货余额产品销售成本存货周转率50第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法51第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法52第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法53第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法54第二节第二节 财务比

11、率分析法财务比率分析法/2销 售 净 收 入流 动 资 产 周 转 率流 动 资 产 平 均 占 用 额日 历 天 数流 动 资 产 周 转 天 数流 动 资 产 周 转 率流 动 资 产 平 均 占 用 额或平 均 每 日 周 转 额期 初 流期 末 流流 动 资 产其 中：（）动 资 产动 资 产平 均 占 用 额55u流动资产周转率反映流动资产的周流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，

12、度，需要补充流动资产参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能会形成资金浪费，降低企业盈利能力。力。第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法56第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法57第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法2)总资产期末总资产期初（额其中：总资产平均占用总资产周转率日历天数总资产周转天数总资产平均占用额销售净收入总资产周转率58第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法59第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法60第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法%100成本费用总额利润总额成本费用利润率61第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法%100-销售收入销售

13、成本）（销售收入销售毛利率62第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法63第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法64第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法2%100）总资产期末总资产期初（其中：平均总资产平均总资产净利润总资产报酬率65第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法66第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法2%100%100）动权益期末股动权益期初股（其中：平均净资产平均股东权益净利润平均净资产净利润净资产收益率67第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法68第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法%100净利润经营现金净流量盈利现金比率u若该比率小于若该比率小于

14、1，说明企业虽盈利但现金短缺，说明企业虽盈利但现金短缺。69第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法%100期初所有者权益总额期末所有者权益总额资本保值增值率u该比率=100%，为资本保值；该比率1，为资本增值。70第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法71第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法72第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法12(-）月份数发行在外普通股股数发行在外外普通股股数加权平均发行股股数加权平均发行在外普通优先股股利税后利润每股收益普通股73第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法74第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法75第二节第二节 财务比率分析法

15、财务比率分析法76第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法77第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法78第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法79第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法80第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法年末普通股总数股利总额每股股利81第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法%100普通股每股市价普通股每股股利股利获利率82第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法%100普通股每股收益普通股每股股利股利支付率83第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法84第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法85第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法86

16、第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法87第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法88第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法89第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法股股数年度末流通在外的普通年度末普通股权益每股净资产90第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法91第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法每股净资产每股市价市净率（倍数）92第二节第二节 财务比率分析法财务比率分析法93第三节第三节 财务综合分析财务综合分析94第三节第三节 财务综合分析财务综合分析95第三节第三节 财务综合分析财务综合分析96第三节第三节 财务综合分析财务综合分析权益乘数资产周转率销售净利率权益净利率