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1、第二章第二章K线理论线理论主要内容：主要内容：一、一、K线的画法线的画法二、单根二、单根K线的含义线的含义三、三、K线组合形态线组合形态(重难点重难点)第二章第二章K线理论线理论第一节第一节 K线概述线概述一、一、K线的起源线的起源K线又称日本线、蜡烛线、阴阳烛。英文线又称日本线、蜡烛线、阴阳烛。英文名称是蜡烛线（名称是蜡烛线（Candlestick或或Candle）。于）。于200多年前起源于日本，是日本米市用来计算多年前起源于日本，是日本米市用来计算米价每日涨跌所使用的图示方法。米价每日涨跌所使用的图示方法。K线方法是将每日、每周或每月的股价变线方法是将每日、每周或每月的股价变动情形用图示

2、表示，依照形状研判股价未来变动情形用图示表示，依照形状研判股价未来变动趋势的一种方法。它是一条柱状的线条，由动趋势的一种方法。它是一条柱状的线条，由影线影线和和实体实体两部分组成。两部分组成。K线 及均线系统成交量及成交量及其均线系其均线系统统技术指标曲线系统二、二、K线的画法线的画法K线由二个线由二个部分组成部分组成实体（身体部分或蜡烛部分）实体（身体部分或蜡烛部分）影线（手部、脚部）影线（手部、脚部）反映四个反映四个价位价位开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价最低价最低价股票买进、卖出都要收手续费股票买进、卖出都要收手续费.买进、卖出佣金各为买进、卖出佣金各为0.3%。起点：起点：5元元

3、印花税：印花税：1 国家收的税金。国家收的税金。另外上海每另外上海每1000股收取股收取1元的过户费。不足元的过户费。不足1元时收元时收1元元 深圳不收过户费深圳不收过户费。例子例子.1000股股10元的股票手续费的计算如下元的股票手续费的计算如下.10元元*1000股股=10000元元 10000元元*印花税印花税0.003=30元元 10000元元*佣金佣金0.003=30元元 1000股股 过户费过户费1（按股数计算，起点：（按股数计算，起点：1元元）开盘价：开盘价：21最高价：最高价：21.82最低价：最低价：20收盘价：收盘价：21.42（1）开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价最低

4、价最低价身体身体（实体）（实体）手部手部（上影线）（上影线）脚部脚部（下影线）（下影线）开盘价：开盘价：4.30 最高价：最高价：4.87 最低价：最低价：4.10 收盘价：收盘价：4.28（2）最低价最低价最高价最高价开盘价开盘价收盘价收盘价开盘价收盘价最高价最低价身体（实体）手部（上影线）脚部（下影线）（3）开盘价：）开盘价：13 最高价：最高价：13.8 最低价：最低价：13 收盘价：收盘价：13.8开盘价：开盘价：10.5 最高价：最高价：10.5最低价：最低价：9.5 收盘价：收盘价：9.5（4）开盘价开盘价最低价最低价收盘价收盘价最高价最高价开盘价：开盘价：57 最高价：最高价：6

5、0.87最低价：最低价：53 收盘价：收盘价：57（5）开盘价开盘价最高价最高价收盘价收盘价最低价最低价开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价最低价最低价三、三、K线形状的种类线形状的种类K线分三大类：阳线类、阴线类、非阴非阳类。线分三大类：阳线类、阴线类、非阴非阳类。其图形有其图形有12种。种。阳线类：阳线类：阴线类：阴线类：非阴非阳类：非阴非阳类：四、单独一根四、单独一根K线的含义线的含义一般判断规则：一般判断规则：从单独一根从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，线对多空双方优势进行衡量，主要是依靠实体的长度和上下影线的长度。一般主要是依靠实体的长度和上下影线的长度。一般说来，说来，上影线越

6、短上影线越短阳线实体越长阳线实体越长下影线越长下影线越长 多方占优多方占优 (看涨看涨)阴线实体越长阴线实体越长下影线越短下影线越短 空空方方占优（看跌）占优（看跌）上影线上影线越长越长下影线长于上影线下影线长于上影线上影线长于下影线上影线长于下影线（一）长实体（一）长实体(Long body)：1、长（大）阳线、长（大）阳线注：注：A、如果在连续下跌情况下出现大阳线，则反映了多、如果在连续下跌情况下出现大阳线，则反映了多方不甘心失败，发起了进攻，股价可能见底回升。方不甘心失败，发起了进攻，股价可能见底回升。B、如在涨势刚开始时出现大阳线，表示有加速上扬、如在涨势刚开始时出现大阳线，表示有加速

7、上扬的意味。的意味。C、如在股价连续上涨的情况下，拉出大阳线，则要、如在股价连续上涨的情况下，拉出大阳线，则要当心多方能量耗尽，股价可能见顶回落。当心多方能量耗尽，股价可能见顶回落。实体的长，说明了开盘价与收盘价实体的长，说明了开盘价与收盘价之间有较大的差距之间有较大的差距2002年年1月月23日出现的大红棒，给阴日出现的大红棒，给阴跌半年之久的深沪两市带来了一线曙跌半年之久的深沪两市带来了一线曙光，两市当天有数百支个股封上涨停光，两市当天有数百支个股封上涨停板。板。低位大阳线（1）光头光脚长阳线光头光脚长阳线A、如果在上升趋势中出现，往往是牛市继续的表现。、如果在上升趋势中出现，往往是牛市继

8、续的表现。B、如果在下跌趋势后出现，则是转势的信号，即熊、如果在下跌趋势后出现，则是转势的信号，即熊市反转。市反转。C、如果在横盘（盘整）末期出现，表明买方力量渐、如果在横盘（盘整）末期出现，表明买方力量渐渐增强。渐增强。（2）有上影线无下影线的大阳线（光脚阳线）有上影线无下影线的大阳线（光脚阳线）此类此类K线表示股价在上升过程中遭遇阻力，线表示股价在上升过程中遭遇阻力，但股价仍然在上升。若上影线越长，表明阻力越大。但股价仍然在上升。若上影线越长，表明阻力越大。（3）无上影线有下影线的大阳线）无上影线有下影线的大阳线 （秃头大阳线）（秃头大阳线）这类这类K线表明市场低价惜售，买盘坚决介入，下线

9、表明市场低价惜售，买盘坚决介入，下一个交易日上涨的可能性较高，所以它是表示强一个交易日上涨的可能性较高，所以它是表示强势的势的K线，但不如光头光脚的阳线上涨的可能性线，但不如光头光脚的阳线上涨的可能性高。高。（4）有上、下影线的长阳线）有上、下影线的长阳线2、大（长）阴线、大（长）阴线市场含义：市场含义：A、大阴线在涨势之后、大阴线在涨势之后，尤其是大涨幅之后，尤其是大涨幅之后，它表示股价即将回档或正在做头部。这时，应它表示股价即将回档或正在做头部。这时，应卖出股票。卖出股票。B、在下跌途中出现大阴线，表明股价仍有下、在下跌途中出现大阴线，表明股价仍有下跌空间。跌空间。C、大阴线出现在较大跌幅

10、之后，暗示做空能、大阴线出现在较大跌幅之后，暗示做空能量已释放得差不多了，根据物极必反的原理，量已释放得差不多了，根据物极必反的原理，是见底信号，此时要弃卖而买，考虑做多，逢是见底信号，此时要弃卖而买，考虑做多，逢低吸纳一些股票。低吸纳一些股票。1999年年7月月1日是日是证券法证券法正式实施的第一天，正式实施的第一天，市场主力抓住这一有市场主力抓住这一有“利利”的时机，放量打压，的时机，放量打压，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之久的中期调整。久的中期调整。高位大

11、阴线（1）光头光脚大阴线：）光头光脚大阴线：极度脆弱的极度脆弱的K线，通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一线，通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一部分。部分。（2）带有上影线而无下影线的大阴线（光脚）带有上影线而无下影线的大阴线（光脚大阴线）：大阴线）：收盘价是全日最低价，表明买方力量已经枯竭，预示后市仍收盘价是全日最低价，表明买方力量已经枯竭，预示后市仍将下降。但是在当天交易过程中股价毕竟冲破开盘价创出全将下降。但是在当天交易过程中股价毕竟冲破开盘价创出全天最高价，这比无上下影线的阴天最高价，这比无上下影线的阴K线的下跌动力要小一些。线的下跌动力要小一些。（3）带有下影线而无上影线的大阴线）

12、带有下影线而无上影线的大阴线（秃头大阴线）：（秃头大阴线）：表明当日股价先跌而后回升，构成下影线收盘，表明当日股价先跌而后回升，构成下影线收盘，收盘价已不在最低价，说明已有上涨力量。收盘价已不在最低价，说明已有上涨力量。（4）有上、下影线的长阴线）有上、下影线的长阴线（二）中实体（中阴线、中阳线）（二）中实体（中阴线、中阳线）(Middle body)（三）短实体或小实体（三）短实体或小实体（Short body）表示价格所覆盖的区域小，在交易不活跃的时候，容易出现。表示价格所覆盖的区域小，在交易不活跃的时候，容易出现。1、小阳线、小阳线(1)形态形态:(2)特征：特征：A、K线实体很小，可略

13、带上、上影线。线实体很小，可略带上、上影线。B、在盘整行情中出现较多，也可在上涨和下跌行、在盘整行情中出现较多，也可在上涨和下跌行情中出现。情中出现。（3）市场含义：说明行情不明朗，多空双方小心）市场含义：说明行情不明朗，多空双方小心接触，但多方略占上风。接触，但多方略占上风。说明：单根小阳线研判意义不大，应结合其他说明：单根小阳线研判意义不大，应结合其他K线形态一线形态一起研判。起研判。2、小阴线、小阴线(1)形态形态:(2)特征：特征：A、K线实体很小，可略带上、上影线。线实体很小，可略带上、上影线。B、在盘整行情中出现较多，也可在上涨和下跌行、在盘整行情中出现较多，也可在上涨和下跌行情中

14、出现。情中出现。（3）市场含义：说明行情不明朗，多空双方小心）市场含义：说明行情不明朗，多空双方小心接触，但空方略占上风。接触，但空方略占上风。说明：单根小阴线意义研判意义不大，应结合其他说明：单根小阴线意义研判意义不大，应结合其他K线形态线形态一起研判。一起研判。3、十字线、十字线（1）形态：）形态：（2）特征：）特征：A、开盘价、收盘价相同，上、下影线较短。、开盘价、收盘价相同，上、下影线较短。B、既可出现在涨势中，也可出现在跌势中。、既可出现在涨势中，也可出现在跌势中。（3）市场含义：）市场含义：A、在上涨趋势末端出现，是见顶信号；、在上涨趋势末端出现，是见顶信号；B、在下跌趋势末端出现

15、，是见底信号；、在下跌趋势末端出现，是见底信号；C、在上涨途中出现，继续看涨；、在上涨途中出现，继续看涨；D、在下跌途中出现，继续看跌。、在下跌途中出现，继续看跌。说明：信号可靠性不强，应结合其他说明：信号可靠性不强，应结合其他K线一起研判。线一起研判。4、长十字线、长十字线（1）形态：）形态：（2）特征：）特征：A、开盘价、收盘价相同，上、下影线很长。、开盘价、收盘价相同，上、下影线很长。B、既可出现在涨势中，也可出现在跌势中。、既可出现在涨势中，也可出现在跌势中。（3）市场含义：）市场含义：A、在上涨趋势末端出现，是见顶信号；、在上涨趋势末端出现，是见顶信号；B、在下跌趋势末端出现，是见底

16、信号；、在下跌趋势末端出现，是见底信号；C、在上涨途中出现，继续看涨；、在上涨途中出现，继续看涨；D、在下跌途中出现，继续看跌。、在下跌途中出现，继续看跌。说明：虽然长十字线与一般的十字线含义相同，但其信号可靠程度远比后说明：虽然长十字线与一般的十字线含义相同，但其信号可靠程度远比后者高。因此，可将它作为者高。因此，可将它作为”逃顶逃顶“或或”抄底抄底“的重要参考指标。的重要参考指标。5、螺旋桨、螺旋桨（1）图形：）图形：（2）特征：）特征：A、中间的实体很小，上下影线很长，看上去就像飞机上、中间的实体很小，上下影线很长，看上去就像飞机上的螺旋桨，故叫螺旋桨。的螺旋桨，故叫螺旋桨。B、既可出现

17、在涨势中，也可出现在跌势中。、既可出现在涨势中，也可出现在跌势中。（3）市场含义：它是一种转势信号。）市场含义：它是一种转势信号。A、它在上涨行情中，尤其是在有一段较大涨幅之后，螺、它在上涨行情中，尤其是在有一段较大涨幅之后，螺旋桨所起的作用是领跌。旋桨所起的作用是领跌。B、在下跌行情中，尤其是有一段较大跌幅之后，它所起、在下跌行情中，尤其是有一段较大跌幅之后，它所起的作用是领涨。的作用是领涨。说明：说明：A、螺旋桨既可以阴线出现，也可以阳线出现，两者并实质区别。不、螺旋桨既可以阴线出现，也可以阳线出现，两者并实质区别。不过一般认为，在上涨行情中，螺旋桨是阴线，则比是阳线力量要大；过一般认为，

18、在上涨行情中，螺旋桨是阴线，则比是阳线力量要大；而在下跌行情中，则正好相反。而在下跌行情中，则正好相反。B、转势信号比十字线更强。、转势信号比十字线更强。6、T字线，又蜻蜓线字线，又蜻蜓线（1）基本形态：）基本形态：变化形态：变化形态：（2）特征：）特征：开盘价、收盘价相同（是全天最开盘价、收盘价相同（是全天最高价），下影线较长，无上影线（或上影线很短）。高价），下影线较长，无上影线（或上影线很短）。（3）市场含义：）市场含义：A、出现在较大涨幅之后，是一种见顶信号。、出现在较大涨幅之后，是一种见顶信号。B、出现在较大跌幅之后，是一种见底信号。、出现在较大跌幅之后，是一种见底信号。C、出现在上

19、涨过程中，是一种继续上涨的信号。、出现在上涨过程中，是一种继续上涨的信号。D、出现在下跌过程中，是一种继续下跌的信号。、出现在下跌过程中，是一种继续下跌的信号。说明：说明：T字线下影线越长，说明力度越大，信号越强。字线下影线越长，说明力度越大，信号越强。7、上档倒、上档倒T字线，又称下跌转折线、墓碑线。字线，又称下跌转折线、墓碑线。（1）基本形态：基本形态：变化形态：变化形态：（2）形态特征：形态特征：开盘价、收盘价相同（是全天最开盘价、收盘价相同（是全天最低价），上影线较长，无上影线（或上影线很低价），上影线较长，无上影线（或上影线很短）。短）。（3）市场含义：市场含义：它表明在空方打击下，

20、多方已无力将股它表明在空方打击下，多方已无力将股价推高，股价将要反转下跌，此时，投资者应退出观望为价推高，股价将要反转下跌，此时，投资者应退出观望为宜。宜。注意：注意：它对多方打击的力度到底在多大，与其形成的时间长短有很大关系，它对多方打击的力度到底在多大，与其形成的时间长短有很大关系，也就是一天形成的上档倒也就是一天形成的上档倒T字线与一周形成的倒字线与一周形成的倒T字线作用大小是不一字线作用大小是不一样的。通常，形成的时间越长，威力就越大（即对多方打击就越大）。样的。通常，形成的时间越长，威力就越大（即对多方打击就越大）。8、“一一”字线字线（1）基本形态：）基本形态：（2）形态特征：）形

21、态特征：A、开盘价、收盘价、最高价、最低价几乎相同。、开盘价、收盘价、最高价、最低价几乎相同。B、既可出现在涨势中，也可出现在跌势中。、既可出现在涨势中，也可出现在跌势中。（3）市场含义：）市场含义：A、通常在涨势初期出现一字线后，股价继续上涨的、通常在涨势初期出现一字线后，股价继续上涨的可能性很大。可能性很大。注意：如果该股票已一连出现几个一字线后，就不宜注意：如果该股票已一连出现几个一字线后，就不宜再继续追涨。再继续追涨。（2）通常在下跌初期出现一字线后，股价继续下跌）通常在下跌初期出现一字线后，股价继续下跌的可能性很大。的可能性很大。注意：如果该股票已一连出现几个一字线后，就不宜注意：如

22、果该股票已一连出现几个一字线后，就不宜再继续杀跌，可等股价反弹时再出货。再继续杀跌，可等股价反弹时再出货。例，600137ST浪莎，07年4月20日复牌，涨849%，7元85元，之后大走一字线且无量第二节第二节K线组合形态线组合形态一、锤头线和吊颈线（上吊线、绞刑线）一、锤头线和吊颈线（上吊线、绞刑线）（一）锤头线（又锤形线）（一）锤头线（又锤形线）1、图形、图形2、形态特征：、形态特征：（1）小实体在交易区域的上面。）小实体在交易区域的上面。（2）下影线很长，无上影线或上影线很短。）下影线很长，无上影线或上影线很短。（3）出现在下跌趋势末端。）出现在下跌趋势末端。3、市场含义：、市场含义：通

23、常，在下跌过程中，尤其是股价大幅下跌后出现锤头线，股价通常，在下跌过程中，尤其是股价大幅下跌后出现锤头线，股价转跌为升的可能性较大。转跌为升的可能性较大。注意：注意：锤头线止跌回升的效果如何，与下列因素有密切关系：锤头线止跌回升的效果如何，与下列因素有密切关系：锤头线实体越小，下影线越长，止跌作用就越明显。锤头线实体越小，下影线越长，止跌作用就越明显。股价下跌时间越长，幅度越大，止跌作用就越明显。股价下跌时间越长，幅度越大，止跌作用就越明显。锤头线有阳锤头与阴锤头之分，作用意义相同。但一般来说，阳线锤头力锤头线有阳锤头与阴锤头之分，作用意义相同。但一般来说，阳线锤头力度大于阴线锤头。例，度大于

24、阴线锤头。例，锡业股份锡业股份000960（05、1、10）单根线只能反映当天股票的交易单根线只能反映当天股票的交易情况，并不能说明市场的趋势和方情况，并不能说明市场的趋势和方向，而且主力机构经常用开盘价或向，而且主力机构经常用开盘价或收盘价做市骗线，以达到自己的目收盘价做市骗线，以达到自己的目的。但是他们不可能天天做市，因的。但是他们不可能天天做市，因此我们经常运用多根线的组合去此我们经常运用多根线的组合去分析市场所蕴含的重要趋势。分析市场所蕴含的重要趋势。锡业股份：量价齐升推动业绩增长锡业股份：量价齐升推动业绩增长锡价格上涨以及产品增长使得公司业绩持续增长。锡价格上涨以及产品增长使得公司业

25、绩持续增长。上半年公司锡锭外销价格同比上涨上半年公司锡锭外销价格同比上涨31.52，内销，内销价格同比上涨价格同比上涨32.10；产品产量方面，完成锡铅；产品产量方面，完成锡铅等金属总量等金属总量49397吨，同比增长吨，同比增长22.66；完成锡；完成锡化工产品化工产品5236吨，同比增长吨，同比增长33.43；完成锡材产；完成锡材产品品7338吨，同比增长吨，同比增长14.32。推动锡价上涨的主要原因有以下几点：一是锡重要推动锡价上涨的主要原因有以下几点：一是锡重要生产国印尼对国内行业的整顿，限制锡产量大幅度生产国印尼对国内行业的整顿，限制锡产量大幅度增长；二是欧洲电子元器件焊接点环保要求

26、无铅化，增长；二是欧洲电子元器件焊接点环保要求无铅化，锡成为替代金属；三是伴随经济增长，需求自然增锡成为替代金属；三是伴随经济增长，需求自然增加。加。2007年每股收益率：年每股收益率：0.484元元（二）上吊线（又吊颈线、绞刑线）（二）上吊线（又吊颈线、绞刑线）1、图形、图形2、形态特征：、形态特征：（1）小实体在交易区域的上面。）小实体在交易区域的上面。（2）下影线很长，无上影线或上影线很短。）下影线很长，无上影线或上影线很短。（3）出现在上升趋势末端。）出现在上升趋势末端。3、市场含义：、市场含义：通常，在上升过程中，尤其是股价大幅上升后出现上吊线，通常，在上升过程中，尤其是股价大幅上升

27、后出现上吊线，股价转升为跌的可能性较大。股价转升为跌的可能性较大。上吊线，阴森森的名字，令人不寒而栗。上吊线，阴森森的名字，令人不寒而栗。股票在上升行情中，如果有一天收出一根股票在上升行情中，如果有一天收出一根下影线为实体倍或倍以上而没有上影下影线为实体倍或倍以上而没有上影线或上影线很短的阴线或阳线称为吊颈，线或上影线很短的阴线或阳线称为吊颈，它是射击之星的反转形态，如果再有较大它是射击之星的反转形态，如果再有较大的成交量，后市下跌的可能性很大，应谨的成交量，后市下跌的可能性很大，应谨慎操作。慎操作。例，年月日中视传媒（例，年月日中视传媒（）走势图。）走势图。二、二、倒锤头线和射击之星倒锤头线

28、和射击之星（一）倒锤头线（一）倒锤头线1、图形图形2、形态特征：、形态特征：（1）小实体在交易区域的下面。）小实体在交易区域的下面。（2）上影线很长，无下影线或下影线很短。）上影线很长，无下影线或下影线很短。（3）出现在下降趋势末端。）出现在下降趋势末端。3、市场含义：止跌回升、市场含义：止跌回升说明：如果倒锤头线与早晨之星（长阴线，早上非常明亮说明：如果倒锤头线与早晨之星（长阴线，早上非常明亮的星）同时出现，则行情反转的可能性就更大。的星）同时出现，则行情反转的可能性就更大。（二）射击之星（二）射击之星1、图形：、图形：2、形态特征：、形态特征：（1）小实体在交易区域的下面。）小实体在交易区

29、域的下面。（2）K线实体很小（阴阳均可），上影线很长线实体很小（阴阳均可），上影线很长（是实体的（是实体的2倍以上），无下影线或下影线很短。倍以上），无下影线或下影线很短。（3）出现在上升趋势末端。）出现在上升趋势末端。3、市场含义：见顶回落。、市场含义：见顶回落。例，例，三精制药三精制药600829（05、6、29）ST道博道博600136，07、5、28000419通程控股通程控股04、11、25三、鲸吞形（三、鲸吞形（Engulfing）,又穿头破脚。又穿头破脚。概念：一根概念：一根K线的实体将前一根线的实体将前一根K线的实体全部覆盖，线的实体全部覆盖，或者说后一根或者说后一根K线将前一

30、根线将前一根K线从头到脚全部穿在里面线从头到脚全部穿在里面了。它是一种强烈的反转形态。有两种形态：一是在顶了。它是一种强烈的反转形态。有两种形态：一是在顶部出现的形态（熊市鲸吞形）；二是在底部出现的形态部出现的形态（熊市鲸吞形）；二是在底部出现的形态（牛市鲸吞形）。（牛市鲸吞形）。特征：特征：（1）本形态出现之前一定有明确的趋势，或上升趋势，）本形态出现之前一定有明确的趋势，或上升趋势，或下降趋势。或下降趋势。（2）后一根）后一根K线的实体必须完全包含前一根实体。线的实体必须完全包含前一根实体。（3）前一天）前一天K线的阴阳反映以前的趋势，阴线反映下线的阴阳反映以前的趋势，阴线反映下降趋势，阳

31、线反映上升趋势。降趋势，阳线反映上升趋势。（4）二根）二根K线实体的阴阳相反。线实体的阴阳相反。（一）牛市鲸吞形（一）牛市鲸吞形1、图形：、图形：2、特征：、特征：（1）本形态出现之前一定有明确的下降趋势。）本形态出现之前一定有明确的下降趋势。（2）后一根）后一根K线的实体（阳实体）必须完全包含前一根实线的实体（阳实体）必须完全包含前一根实体（阴实体）。体（阴实体）。3、市场含义：下降趋势将要反转。、市场含义：下降趋势将要反转。说明：通常穿头破脚形态中出现下列情况时，其可靠程度更说明：通常穿头破脚形态中出现下列情况时，其可靠程度更高：高：A、前一根、前一根K线的长度与后一根线的长度与后一根K线

32、的长度的比例越悬殊，反线的长度的比例越悬殊，反转的力量越强。转的力量越强。B、后一根、后一根K线的成交量越大，反转的力度越大。线的成交量越大，反转的力度越大。000419通程控股通程控股04、11、2（二）熊市鲸吞形（二）熊市鲸吞形1、图形：、图形：2、特征：、特征：（1）本形态出现之前一定有明确的上升趋势。）本形态出现之前一定有明确的上升趋势。（2）后一根）后一根K线的实体（阴实体）必须完全包含线的实体（阴实体）必须完全包含前一根实体（阳实体）。前一根实体（阳实体）。3、市场含义：上升趋势将要反转。、市场含义：上升趋势将要反转。中国石化（中国石化（600028）07、11、5，先，先于大盘回

33、调于大盘回调 阳包阴阳包阴的穿头破脚表明空方的打压受到的穿头破脚表明空方的打压受到多方的猛烈反击，若在股价运行的底部多方的猛烈反击，若在股价运行的底部区域出现，则是典型的见底反转信号。区域出现，则是典型的见底反转信号。阴包阳阴包阳的穿头破脚正好相反。的穿头破脚正好相反。牛市鲸呑形牛市鲸呑形熊市鲸呑形熊市鲸呑形1999年年7月月1日是日是证券法证券法正式实施的第一天，正式实施的第一天，市场主力抓住这一有市场主力抓住这一有“利利”的时机，放量打压，的时机，放量打压，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之两市双双收

34、出一根大黑棒，开始了长达半年之久的中期调整。久的中期调整。熊市鲸吞形东软股份，原称东大阿尔派，东软股份，原称东大阿尔派，1999底增发底增发1500万股万股A股，基本上向新基金配售，发行价高达股，基本上向新基金配售，发行价高达每股每股30.5元，因发行后不设锁定期，元，因发行后不设锁定期，12月月29日日即上市流通，新基金就势拉升，仅两个月股价即上市流通，新基金就势拉升，仅两个月股价就翻了一倍。但就翻了一倍。但“市市”上没有只涨不跌的股票，上没有只涨不跌的股票，2月月17日的日的“一阴包二阳一阴包二阳”宣告拉升暂告一段宣告拉升暂告一段落。落。当日放出当日放出576.2万股巨万股巨量。量。一阴吃

35、四阳一阴吃四阳中电广通中电广通02、7、15顶部K线组合示例K线组合在牛市行情中，人们习惯于追涨，短线客在牛市行情中，人们习惯于追涨，短线客更是大显身手，昨日还是一根阳线，今天更是大显身手，昨日还是一根阳线，今天却一根大阴线将昨日阳线全部吞掉，使得却一根大阴线将昨日阳线全部吞掉，使得昨日买进股票者全部套住，它有点类似于昨日买进股票者全部套住，它有点类似于乌云盖顶，但比乌云盖顶更可怕，因为昨乌云盖顶，但比乌云盖顶更可怕，因为昨日买进股票者无一生还。这也是一种常见日买进股票者无一生还。这也是一种常见的见顶信号。的见顶信号。例，例，600076ST华光（华光（03、4、16）走势）走势图。图。F3,

36、03、11、19四、孕育形（四、孕育形（Harami），又身怀六甲，母子线、孕线。），又身怀六甲，母子线、孕线。概念：前面一根长阴线或长阳线，后面一根实体很短的概念：前面一根长阴线或长阳线，后面一根实体很短的K线，线，且前一根的实体部分完全吞噬或包容后一根且前一根的实体部分完全吞噬或包容后一根K线的实体，好像线的实体，好像K线怀中的胎儿。它分两种：牛市孕育形和熊市孕育形。线怀中的胎儿。它分两种：牛市孕育形和熊市孕育形。形态特征：形态特征：（1）在本形态长实体之前一定有相当明确的上升或下跌趋势。）在本形态长实体之前一定有相当明确的上升或下跌趋势。（2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体

37、的实）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内。体区域之内。（3）第一天的长实体的颜色反映市场以前的趋势。阴线反映）第一天的长实体的颜色反映市场以前的趋势。阴线反映下降趋势，阳线反映上升趋势。下降趋势，阳线反映上升趋势。（4）第二根实体的阴阳与第一根的阴阳相反。）第二根实体的阴阳与第一根的阴阳相反。注：如果后面一根较短的注：如果后面一根较短的K线是一根十字线，称为十字胎。它线是一根十字线，称为十字胎。它是孕育形的特殊形态，是比普通是孕育形的特殊形态，是比普通孕育形更为强烈的反转组合形孕育形更为强烈的反转组合形态。态。（一）牛市孕育形牛市孕育形1、图形：、图形：2、形态特征：、

38、形态特征：（1）本形态出现之前一定有明确的下降趋势。）本形态出现之前一定有明确的下降趋势。（2）前一根）前一根K线的实体（阴实体）必须完全包含后一根实体线的实体（阴实体）必须完全包含后一根实体（阳实体）。（阳实体）。3、市场含义：、市场含义：牛市孕育线处在一段时间的下降趋势之牛市孕育线处在一段时间的下降趋势之后，第一天出现一根长阴线，每二天，价格高开，引后，第一天出现一根长阴线，每二天，价格高开，引起空头动摇，使价格逐步上升。在此之后，市场行情起空头动摇，使价格逐步上升。在此之后，市场行情有有见底回升见底回升的可能。的可能。000419通程控股05、12、5（二）熊市孕育形（二）熊市孕育形1、

39、图形：、图形：2、形态特征：、形态特征：（1）本形态出现之前一定有明确的上升趋势。）本形态出现之前一定有明确的上升趋势。（2）前一根）前一根K线的实体（阳实体）必须完全包含线的实体（阳实体）必须完全包含后一根实体（阴实体）。后一根实体（阴实体）。3、市场含义：熊市孕育线处在一段时间的上升、市场含义：熊市孕育线处在一段时间的上升趋势之后，第一天出现一根长阳线，第二天，价趋势之后，第一天出现一根长阳线，第二天，价格低开，引起多头动摇，使价格逐步下降。在此格低开，引起多头动摇，使价格逐步下降。在此之后，市场行情有见顶回落的可能。之后，市场行情有见顶回落的可能。2000年年5月月12日，受中国与日，受

40、中国与欧盟入世谈判成功利好消息欧盟入世谈判成功利好消息的刺激，纺织、港口等板块的刺激，纺织、港口等板块整体上扬，沉寂多时的二纺整体上扬，沉寂多时的二纺机拔地而起，在短短的机拔地而起，在短短的7个个交易日中股价竟狂飚交易日中股价竟狂飚50%。一阳包二阴、一阳包三阴、一阳包二阴、一阳包三阴、一阳吞四阴形态也较常见。一阳吞四阴形态也较常见。熊市十字胎熊市十字胎注：注：(1)如果后面一根较短的如果后面一根较短的K线是一根十字线，线是一根十字线，称为十字胎。它是孕育形的特殊形态，是比普称为十字胎。它是孕育形的特殊形态，是比普通通孕育形更为强烈的反转组合形态。孕育形更为强烈的反转组合形态。牛市十字胎牛市十

41、字胎熊市十字胎熊市十字胎(2)孕育形被视为一种孕育形被视为一种“警告警告”或或“提示提示”信号，或者说是信号，或者说是一种准市场逆转信号，即，如果它出现在升势中，它就是在一种准市场逆转信号，即，如果它出现在升势中，它就是在警告人们：目前市场继续将股价推高的力量已经减弱，多头警告人们：目前市场继续将股价推高的力量已经减弱，多头行情已接近尾声，继之而来的很可能就是下跌行情。如果它行情已接近尾声，继之而来的很可能就是下跌行情。如果它出现在下跌市场中，就是在提醒人们：目前市场下跌的势头出现在下跌市场中，就是在提醒人们：目前市场下跌的势头已趋缓，股价可能见底回升，或者继续下跌的空间已很小，已趋缓，股价可

42、能见底回升，或者继续下跌的空间已很小，市场正积蓄力量，等待机会向上突破或反转。所以，它所提市场正积蓄力量，等待机会向上突破或反转。所以，它所提示的买卖信号，只是示的买卖信号，只是“准市场逆转信号准市场逆转信号”，也就是说，在一，也就是说，在一个强劲的多头市场中，上升时出现孕育形，股价并不见得马个强劲的多头市场中，上升时出现孕育形，股价并不见得马上见顶，仍可能继续上涨；反之，在一个空头力量十分强劲上见顶，仍可能继续上涨；反之，在一个空头力量十分强劲的市场中，下跌时出现孕育形，股价也不见得马上见底，仍的市场中，下跌时出现孕育形，股价也不见得马上见底，仍可能会继续下滑。出现这种情况，也就是人们常说的

43、可能会继续下滑。出现这种情况，也就是人们常说的“涨要涨要涨过头，跌要跌过头涨过头，跌要跌过头”。因此，投资者在极强或极弱的市场。因此，投资者在极强或极弱的市场或个股中见到孕育形的或个股中见到孕育形的K线组合后，不要马上做出买进卖出线组合后，不要马上做出买进卖出的决定，可继续观察，并结合其他的技术指标进行综合分析，的决定，可继续观察，并结合其他的技术指标进行综合分析，然后再作定夺。然后再作定夺。牛市十字胎牛市十字胎熊市十字胎熊市十字胎牛市孕育形牛市孕育形熊市孕育形熊市孕育形这种这种K线组合线组合表明多表明多/空方空方进攻的进攻的力度减力度减弱，若弱，若出现在出现在高低高低位，则位，则是一种是一种

44、见顶见顶底反转底反转的信的信号号000419通程控股07、8、27000420吉林化纤07、524五、刺穿线（五、刺穿线（Pirrcing Line又曙光初现又曙光初现)和乌（黑）云盖顶和乌（黑）云盖顶(一一)刺穿线刺穿线1、图形：、图形：2、特征：、特征：(1)在连续下跌的行情中第一天出现一根长阴线或中阴线。在连续下跌的行情中第一天出现一根长阴线或中阴线。(2)第二天出现一根长阳线或中阳线，开盘低于前一天的收盘，第二天出现一根长阳线或中阳线，开盘低于前一天的收盘，一般低于最低点。一般低于最低点。(3)阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于第一天实体的阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于

45、第一天实体的中点（或阳线的实体已深入到前一根阴线实体的中点（或阳线的实体已深入到前一根阴线实体的二分之一二分之一以上以上处）。处）。3、市场含义：、市场含义：出现于下降趋势中，第一天的长（中）阴线实体出现于下降趋势中，第一天的长（中）阴线实体保持保持了了下降的含义，第二天的下降的含义，第二天的跳空低开跳空低开进一步加强了下降的含义。然而，市场后来进一步加强了下降的含义。然而，市场后来出现了出现了反弹反弹，并且收盘高于阴线的，并且收盘高于阴线的中部中部（阳线穿入阴线），从而形成一个潜（阳线穿入阴线），从而形成一个潜在的底部，即刺穿线是下降趋势后的反转形态，且阳线穿入阴线的幅度越大，在的底部，即刺

46、穿线是下降趋势后的反转形态，且阳线穿入阴线的幅度越大，反转信号越强。反转信号越强。000788 西南合成 08年6月24日上海机场600009,05、6、3F3,08、10、28（刺穿平底）(二二)乌（黑）云盖顶乌（黑）云盖顶 1、图形：、图形：2、特征：、特征：(1)在上涨行情中，第一天出现一根大阳线或中阳线。在上涨行情中，第一天出现一根大阳线或中阳线。(2)第二天，股价第二天，股价跳空高开跳空高开，但没有高走，反而，但没有高走，反而高开低走高开低走，收，收了一根大阴线或中阴线（第二天开盘高于第一天的收盘，一了一根大阴线或中阴线（第二天开盘高于第一天的收盘，一般高于最高点）。般高于最高点）。

47、(3)阴线的收盘低于第一天阳线实体的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部中部。（阴线的实体已。（阴线的实体已经深入到第一根阳线实体的经深入到第一根阳线实体的二分之一二分之一以下处，越深入，信号以下处，越深入，信号越明显）。越明显）。3、市场含义：乌（黑）云盖顶出现于上升趋势中，是、市场含义：乌（黑）云盖顶出现于上升趋势中，是反转形反转形态态。说明：阴线刺进前一根阳线的程度越深，反转信号越强。说明：阴线刺进前一根阳线的程度越深，反转信号越强。乌云压城城欲摧，它是暴风雨来临的前兆。乌云压城城欲摧，它是暴风雨来临的前兆。乌云盖顶是由两根线组成，第一根线是乌云盖顶是由两根线组成，第一根线是在多日上涨之后

48、又收出一根中阳线或长阳线，在多日上涨之后又收出一根中阳线或长阳线，第二天则跳高开盘，冲高回落，收出一根切第二天则跳高开盘，冲高回落，收出一根切入昨日阳线实体之内的中阴或长阴线，如果入昨日阳线实体之内的中阴或长阴线，如果阴线愈长或切入阳线实体愈深，其反转的可阴线愈长或切入阳线实体愈深，其反转的可靠性愈高，尤其又有量的配合。靠性愈高，尤其又有量的配合。例，华资实业（）年例，华资实业（）年月日到月日走势图。月日到月日走势图。曙光初现表明空方的打压受到多方的顽曙光初现表明空方的打压受到多方的顽强反击，若在股价运行的底部区域出现，强反击，若在股价运行的底部区域出现，则是典型的见底反转信号。乌云盖顶正则是

49、典型的见底反转信号。乌云盖顶正好相反。好相反。曙光初现曙光初现乌云盖顶乌云盖顶六、早晨之星与黄昏之星（六、早晨之星与黄昏之星（Moring Star and Evening Star）(一一)早晨之星早晨之星1、图形：、图形：2、特征：、特征：(1)第一天的实体是与趋势方向一致的阴线。第一天的实体是与趋势方向一致的阴线。(2)第二天的第二天的K线是小实体，且与第一天、第三天线是小实体，且与第一天、第三天K线之间有线之间有缺口缺口（向下跳（向下跳空），小实体的阴阳不重要。空），小实体的阴阳不重要。(3)第三天的第三天的K线的阴阳与第一天的线的阴阳与第一天的K线的阴阳相反。线的阴阳相反。(4)第一

50、天的第一天的K线的实体与第三天的线的实体与第三天的K线的实体较长。线的实体较长。3、市场含义：、市场含义：小实体所处的价位就像早晨的太阳一样，给人以无限生机，所以称为早晨小实体所处的价位就像早晨的太阳一样，给人以无限生机，所以称为早晨之星。它是最为可靠的见底回升形态。之星。它是最为可靠的见底回升形态。第一天长阴线，显示第一天的市场仍然面对强大的抛售压力，长阴线加强第一天长阴线，显示第一天的市场仍然面对强大的抛售压力，长阴线加强了原有的下降趋势。第二天价格向下跳空低开，收盘价同开盘价基本持平。了原有的下降趋势。第二天价格向下跳空低开，收盘价同开盘价基本持平。这个小实体显示了抛压减轻，下跌情况有所