非财务人员的财务管理与控制课件.ppt

1、基本内容基本内容 一、正确认识财务与会计一、正确认识财务与会计二、正确解读财务信息二、正确解读财务信息-如何阅读企业会计报告和评价企业财务状况？如何阅读企业会计报告和评价企业财务状况？三、掌握财务管理基本内容三、掌握财务管理基本内容四、加强企业财务控制四、加强企业财务控制财务与会计是一回事吗？财务与会计是一回事吗？1会计会计对企业经营流动信息进行收集加工对企业经营流动信息进行收集加工1财务财务泛指财务活动和财务关系，泛指财务活动和财务关系，是指企业在生产是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。的经济利益关系。财务活动包括：财务活

2、动包括：筹资活动筹资活动投资活动投资活动利润及其分配活动利润及其分配活动一、正确认识财务与会计一、正确认识财务与会计财务关系财务关系指企业在组织财务活动过程中与有指企业在组织财务活动过程中与有 关方面发生的经济关系。关方面发生的经济关系。企业企业债权人债权人被投资被投资单位单位股东股东税务税务机关机关职工职工债务人债务人一、正确认识财务与会计一、正确认识财务与会计相辅相承相辅相承 会计活动是对企业财务活动的反映会计活动是对企业财务活动的反映 财务活动以会计活动的结果为基础财务活动以会计活动的结果为基础财务与会计的关系财务与会计的关系财务管理只是财务人员的工作吗？财务管理只是财务人员的工作吗？1

3、下列哪些财务管理工作与您有关？下列哪些财务管理工作与您有关？资金使用资金使用成本控制成本控制应收、应付应收、应付效益与奖金提成效益与奖金提成v财务管理并不只是财务部门和财务人员财务管理并不只是财务部门和财务人员的工作，而是企业全体人员的工作，尤的工作，而是企业全体人员的工作，尤其是企业管理人员的重要工作。其是企业管理人员的重要工作。二、正确阅读财务报告二、正确阅读财务报告您会驾驶机动车吗？您会驾驶机动车吗？您能看懂仪表盘的信息吗？您能看懂仪表盘的信息吗？作为企业管理人员，您会阅读财作为企业管理人员，您会阅读财务报告吗？务报告吗？从财务报告中，您能得到什么信从财务报告中，您能得到什么信息？息？1

4、.认识认识“会计会计”财务报告是企业会计工作的结果反映，是经财务报告是企业会计工作的结果反映，是经理人所接触的最常用的理人所接触的最常用的“财务语言财务语言”。会计的语言会计的语言 会计要素、会计规则、财务报告会计的理念会计的理念 会计假设、会计原则1.1 会计会计“语言语言”会计要素会计要素会计六要素会计六要素资产资产负债负债所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果收入收入费用费用利润利润时点数时点数经营经果经营经果期间数期间数经营过程经营过程1.1 会计会计“语言语言”会计要素会计要素u资产资产：u企业所拥有的或控制的、能够为企业企业所拥有的或控制的、能够为企业带来一定利益的经

5、济资源。带来一定利益的经济资源。u分类分类：（按资产的流动性）：（按资产的流动性）u流动资产流动资产u如：银行存款、原材料如：银行存款、原材料u非流动资产非流动资产u如：固定资产、无形资产如：固定资产、无形资产1.1 会计会计“语言语言”会计要素会计要素u负债负债：u企业对债权人应承担的，将在未来以企业对债权人应承担的，将在未来以某项资产或某种服务去偿还的现时债某项资产或某种服务去偿还的现时债务或责任。务或责任。u分类分类：（按偿债时间长短）：（按偿债时间长短）u流动负债（偿还期在流动负债（偿还期在1年以内的）年以内的）u长期负债（偿还期在长期负债（偿还期在1年以上的）年以上的）1.1 会计会

6、计“语言语言”会计要素会计要素u所有者权益所有者权益：u股东权益（业主权益）股东权益（业主权益）u净资产净资产u企业资产减去负债后的余额，即企业企业资产减去负债后的余额，即企业投资人对企业资产享有的权利。投资人对企业资产享有的权利。u股东投入资本股东投入资本u投入资本的增值投入资本的增值1.1 会计会计“语言语言”会计要素会计要素u所有者权益所有者权益：u股东权益（业主权益）、净资产股东权益（业主权益）、净资产u企业资产减去负债后的余额，即企业企业资产减去负债后的余额，即企业投资人对企业资产享有的权利。投资人对企业资产享有的权利。u股东投入资本股东投入资本u实收资本（股本）实收资本（股本）u资

7、本公积资本公积u投入资本的增值投入资本的增值u盈余公积盈余公积u未分配利润未分配利润1.1 会计会计“语言语言”会计要素会计要素会计等式会计等式1：资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益【例】您购买了价值【例】您购买了价值100万元的房产，其中一付万元的房产，其中一付80万元，银行贷款万元，银行贷款20万元万元80万元所有者权益100万元资产：资产：房产房产100万元 负债及所有者权益总计负债：银行借款100万元20万元资产总计资产总计1.1 会计会计“语言语言”会计要素会计要素收入：收入：u由于对外销售商品或服务而得到的新由于对外销售商品或服务而得到的新流入企业的资产或企业负债的减少。流入

8、企业的资产或企业负债的减少。u分类：分类：u营业收入营业收入u营业外收入营业外收入u注意：注意：u收入确认必须符合会计准则和税务规定收入确认必须符合会计准则和税务规定1.1 会计会计“语言语言”会计要素会计要素费用：费用：u企业为得到收入而发生的耗费，意味企业为得到收入而发生的耗费，意味着企业资产的流出或负债的增加。着企业资产的流出或负债的增加。u分类：分类：u营业成本营业成本u营业税金及附加营业税金及附加u期间费用（销售、管理、财务费用）期间费用（销售、管理、财务费用）u营业外支出营业外支出1.1 会计会计“语言语言”会计要素会计要素利润：利润：一定时期内企业收入减去费用后的余额一定时期内企

9、业收入减去费用后的余额当利润是负数时，即为亏损当利润是负数时，即为亏损会计等式会计等式2：收入收入-费用费用=利润利润1.2 会计会计“语言语言”会计规则会计规则会计规则的层次：会计规则的层次：会计法会计法财务会计报告条例财务会计报告条例会计准则会计准则l确认、计量确认、计量会计制度会计制度l记录、报告记录、报告1.3 会计会计“语言语言”财务报告财务报告一份完整的财务报告，包括：一份完整的财务报告，包括：n会计报表会计报表n会计报表附注（对会计报表的简要解释，比会计报表附注（对会计报表的简要解释，比如采用的会计制度、折旧方法等）如采用的会计制度、折旧方法等）n财务情况说明书（对企业财务状况、

10、经营情财务情况说明书（对企业财务状况、经营情况的文字说明）况的文字说明）1.3 会计会计“语言语言”财务报告财务报告会计报表会计报表n以表格形式将企业财务状况和经营成果进行以表格形式将企业财务状况和经营成果进行反映。反映。报表分类报表分类n按报表涵盖时间划分按报表涵盖时间划分年报年报中期报（半年报、季报、月报）中期报（半年报、季报、月报）n按报表反映内容划分按报表反映内容划分资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表1.4 会计理念会计理念 会计假设会计假设会计主体假设会计主体假设 在会计上，企业是独立的经济实体，它拥有自己的资产在会计上，企业是独立的经济实体，它拥有自己的资产和债务

11、，其经营活动严格区分于所有者及其他相关相似和债务，其经营活动严格区分于所有者及其他相关相似的实体。的实体。货币计量假设货币计量假设 利用通用的货币计量单位进行全部的计量核算工作，并利用通用的货币计量单位进行全部的计量核算工作，并假设币值是不变的；这样，计量结果可以相加减乘除，假设币值是不变的；这样，计量结果可以相加减乘除，从而得到会计报告，并能够对其作进一步的分析。从而得到会计报告，并能够对其作进一步的分析。持续经营假设持续经营假设 企业在可以预见的未来不会破产，而是持续不断地经营企业在可以预见的未来不会破产，而是持续不断地经营下去。（折旧、摊销、偿债能力评估）下去。（折旧、摊销、偿债能力评估

12、）会计期间假设会计期间假设 将持续不断发生的经济业务归属于人为划分的会计期间，将持续不断发生的经济业务归属于人为划分的会计期间，会计核算应定期结算帐目，为阶段性决策提供阶段性会会计核算应定期结算帐目，为阶段性决策提供阶段性会计信息。（损益表）计信息。（损益表）1.5 会计理念会计理念 会计原则会计原则历史成本原则历史成本原则 企业的各项财产物资都以其取得时或发生时的实际成本入帐。即使市场物价变动，也不能随便调整资产原有的帐面价值。实现原则实现原则 该原则包含一系列的规则，帮助财会人员确认收入或费用已经发生，可以在财务报表中加以确认、记录和报告。配比原则配比原则 收入与费用必须配比入帐，以正确衡

13、量各会计期间的收益，并预测企业为在将来获得收益可能要付出的费用。1.5 会计理念会计理念 会计原则会计原则权责发生制原则权责发生制原则 凡本期已实现的收入或以发生的费用，无论款项是否已在本期收或付，均作为本期的收入或费用处理。一致性原则一致性原则 企业一旦为某类事件或某种资产选定了一种会计方法，那么在未来记录同类事件或资产时也应使用同样的方法。稳健性原则稳健性原则 企业在处理不确定经济业务时，应持保守谨慎态度。（加速折旧法、提取坏帐准备）2.正确解读财务信息正确解读财务信息 -如何阅读会计报告如何阅读会计报告主要内容：主要内容：阅读会计报表阅读会计报表 阅读资产负债表阅读资产负债表 阅读利润表

14、阅读利润表 阅读现金流量表阅读现金流量表阅读财务报表附注阅读财务报表附注阅读财务情况说明书阅读财务情况说明书2.1 阅读资产负债表阅读资产负债表内容：内容：认识资产负债表认识资产负债表 资产负债表的格式资产负债表的格式 资产负债表的内容资产负债表的内容 资产负债表的作用资产负债表的作用阅读资产负债表阅读资产负债表2.1.1 认识资产负债表认识资产负债表资产负债表的格式资产负债表的格式 世界上有两种格式：世界上有两种格式：账户式账户式 会计制度所规定的格式会计制度所规定的格式 报告式报告式 犹如领导作报告犹如领导作报告两种格式各有利弊两种格式各有利弊资产负债所有者权益一、资产二、负债三、所有者权

15、益2.1.1 认识资产负债表认识资产负债表资产资产流流动动资资产产非非流流动动资资产产货币资金货币资金应收账款应收账款应收票据应收票据预付款项预付款项存货存货交易性金交易性金融资产融资产应收利息应收利息应收股利应收股利其他应收款其他应收款一年内到期的一年内到期的非流动资产非流动资产其他流动资产其他流动资产可供出售可供出售金融资产金融资产持有至到持有至到期投资期投资长期应收款长期应收款长期股权长期股权投资投资固定资产固定资产投资性房投资性房地产地产在建工程在建工程工程物资工程物资固定资产固定资产清理清理生产性生生产性生物资产物资产油气资产油气资产无形资产无形资产开发支出开发支出商誉商誉长期待摊费

16、用长期待摊费用递延所得税资产递延所得税资产其他非流动资产其他非流动资产2.1.1 认识资产负债表认识资产负债表负债负债流流动动负负债债非非流流动动负负债债短期借款短期借款应付账款应付账款应付票据应付票据预收款项预收款项应付股利应付股利交易性金交易性金融负债融负债应付职工应付职工薪酬薪酬应交税费应交税费应付利息应付利息一年内到期的一年内到期的非流动负债非流动负债其他流动负债其他流动负债长期借款长期借款应付债券应付债券长期应付款长期应付款专项应付款专项应付款预计负债预计负债递延所得税负债递延所得税负债其他非流动负债其他非流动负债其他应付款其他应付款2.1.1 认识资产负债表认识资产负债表所有者权所

17、有者权益益股股东东投投入入资资本本增增值值实收资本（股本）实收资本（股本）库存股库存股资本公积资本公积未分配利润未分配利润盈余公积盈余公积2.1.1 认识资产负债表认识资产负债表资产负债表的作用资产负债表的作用 反映在企业特定日期财务状况反映在企业特定日期财务状况 资产、负债、所有者权益（净资产）资产、负债、所有者权益（净资产）特点特点 提供的数据是提供的数据是时点数时点数（相片）（相片）作用作用 反映企业在特定时点拥有的资产及其分布状况反映企业在特定时点拥有的资产及其分布状况 反映企业在特定时点承担的债务及偿还时间、债权反映企业在特定时点承担的债务及偿还时间、债权人种类人种类 反映企业在特定

18、时点投资人拥有的净资产及其形成反映企业在特定时点投资人拥有的净资产及其形成原因原因 对比不同时期的资产负债表，可以发现企业财务状对比不同时期的资产负债表，可以发现企业财务状况发展趋势况发展趋势2.1.2 阅读资产负债表阅读资产负债表阅读资产负债表的程序和方法：阅读资产负债表的程序和方法：1、总额观察、总额观察l观察总额的变化观察总额的变化2、报表项目浏览、报表项目浏览l了解具体变化项目了解具体变化项目3、透视财务状况、透视财务状况l借助有关比率，对企业作常规检查借助有关比率，对企业作常规检查2.1.2 资产负债表总额观察资产负债表总额观察资产资产负债负债所有者权益所有者权益=+资产总额变化值资

19、产总额变化值=所有者权益变化值所有者权益变化值+负债变化值负债变化值目的：目的：把握企业财务状况的变化方向把握企业财务状况的变化方向2.1.2 资产负债表总额观察资产负债表总额观察资产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数流动资产流动负债负债合计非流动资产股东权益合计总产总计负债及所有者权益总计资产负债表资产负债表编制单位：编制单位：xx公司公司2010年年12月月31日日单位：元单位：元资产总额变化负债总额变化所有者权益总额变化2.1.2 资产负债表具体项目浏览资产负债表具体项目浏览1、比较项目变化数值、比较项目变化数值2、寻找变化较大的项目、寻找变化较大的项目目的：目的：掌握企业财务状况

20、的变化具体原因掌握企业财务状况的变化具体原因2.1.2 资产负债表透视资产负债表透视通过有关财务指标对企业状况进行常通过有关财务指标对企业状况进行常规检查规检查财务指标：财务指标：资产负债率资产负债率 流动比率流动比率 速动比率速动比率目的：检查企业财务安全程度目的：检查企业财务安全程度2.1.2 资产负债表透视资产负债表透视每每1元资产中，有多少负债？元资产中，有多少负债？反映了企业长期偿债能力和举债能力，该反映了企业长期偿债能力和举债能力，该指标数越小，说明企业偿债能力越强，指标数越小，说明企业偿债能力越强，举债能力越强举债能力越强100%负债总额资产负债率资产总额2.1.2 资产负债表透

21、视资产负债表透视反映企业短期偿债能力反映企业短期偿债能力理想值：理想值：2问题：问题：流动比率流动比率2，企业财务是否就一，企业财务是否就一定安全吗？定安全吗？流动资产中的存货可能积压无法变现流动资产中的存货可能积压无法变现流动负债流动比率流动资产2.1.2 资产负债表透视资产负债表透视速动资产，能迅速变现的资产速动资产，能迅速变现的资产根据财政部的规定：根据财政部的规定：速动资产速动比率流动负债-速动资产流动资产 存货如果速动比率如果速动比率1，通常认为短期偿债能力较强，通常认为短期偿债能力较强2.1.2 对资产负债表再认识对资产负债表再认识二加二法则二加二法则2+2？表外资产：表外资产：u

22、历史成本不等市场价格历史成本不等市场价格u不能入账的经济资源（商誉，优秀管理团队，先不能入账的经济资源（商誉，优秀管理团队，先进的盈利模式）进的盈利模式）2.2 怎样阅读利润表怎样阅读利润表主要内容：主要内容：认识利润表认识利润表 利润表的格式和内容利润表的格式和内容 利润表的作用利润表的作用阅读利润表阅读利润表2.2.1 认识利润表认识利润表利润表的格式和内容利润表的格式和内容 世界上有两种格式：世界上有两种格式：单步骤式单步骤式一、收入一、收入 1、营业收入、营业收入 2、营业外收入、营业外收入二、费用二、费用 1、营业成本、营业成本 2、营业税金及附加、营业税金及附加 3、销售费用、销售

23、费用 三、利润三、利润2.2.1 认识利润表认识利润表利润表的格式和内容利润表的格式和内容 世界上有两种格式：世界上有两种格式：多步骤式多步骤式 将利润计算分录成多个将利润计算分录成多个步骤进行计算步骤进行计算 1、营业利润、营业利润 2、利润总额、利润总额 3、净利润、净利润 会计制度所规定的格式会计制度所规定的格式利润总额利润总额 减：所得税费用减：所得税费用净利润净利润营业利润营业利润 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出营业收入营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减

24、值损失 加：公允价值变动损益加：公允价值变动损益 投资损益投资损益2.2.1 认识利润表认识利润表利润表的作用利润表的作用 反映一定期间企业的经营成果反映一定期间企业的经营成果 有助于评价企业获利能力有助于评价企业获利能力 有助于判断企业价值有助于判断企业价值 有助于预测未来盈利能力变化趋势有助于预测未来盈利能力变化趋势2.2.2 阅读利润表阅读利润表阅读利润表的程序和方法：阅读利润表的程序和方法：1、检查经营成果、检查经营成果l把握结果把握结果l分层观察分层观察l与基期（预期）对比与基期（预期）对比2、透视经营成果、透视经营成果l借助有关财务比率，加以检查借助有关财务比率，加以检查l毛利率毛

25、利率l销售净利率销售净利率l资产净利率资产净利率2.2.2 利润表透视利润表透视每取得每取得1元营业收入，有多少毛利？元营业收入，有多少毛利？反映企业产品的市场竞争力（获利能力）反映企业产品的市场竞争力（获利能力）100%营业毛利毛利率营业收入-营业毛利营业收入 营业成本2.2.2 利润表透视利润表透视每取得每取得1元营业收入，有多少净利润？元营业收入，有多少净利润？反映企业盈利水平反映企业盈利水平100%净利润收入净利率营业收入2.2.2 利润表透视利润表透视每每1元资产，可以获得多少净利润？元资产，可以获得多少净利润？反映企业资产管理水平反映企业资产管理水平100%净利润资产净利率资产总额

26、平均数2.2.2 利润表透视利润表透视投资人每投入投资人每投入1元，可以获得多少回报元，可以获得多少回报反映资本盈利能力反映资本盈利能力100%净利润净资产收益率净资产平均数2.2.2 阅读利润表阅读利润表关注人为因素对利润表的影响关注人为因素对利润表的影响成本结转方法成本结转方法折旧年限和折旧方法折旧年限和折旧方法资产减值准备资产减值准备费用摊销（年限）费用摊销（年限）借款利息（是否资本化）借款利息（是否资本化）管理者的困惑管理者的困惑利润越来越大，钱却越来越少？利润越来越大，钱却越来越少？会计核算原则：权责发生制会计核算原则：权责发生制2.3 怎样阅读现金流量表怎样阅读现金流量表主要内容：

27、主要内容：认识现金流量表认识现金流量表 什么是现金流量表什么是现金流量表 现金流量表的格式和内容现金流量表的格式和内容 现金流量表的作用现金流量表的作用阅读现金流量表阅读现金流量表2.3.1 怎样阅读现金流量表怎样阅读现金流量表现金现金此处的现金指广义的现金此处的现金指广义的现金 日常生活中所指现金，即现钞日常生活中所指现金，即现钞 银行存款银行存款 其他货币资金其他货币资金 现金等价物现金等价物 3个月内到期的短期投资个月内到期的短期投资2.3.1 怎样阅读现金流量表怎样阅读现金流量表现金流量现金流量企业现金流动的数量企业现金流动的数量 现金流入量现金流入量 现金流出量现金流出量 现金净流量

28、现金净流量-现金流量净额现金流入量 现金流出量2.3.1 怎样阅读现金流量表怎样阅读现金流量表现金流量表现金流量表 反映企业在反映企业在一定期间内一定期间内现金流量信息的会计报表现金流量信息的会计报表现金流量表编制基础现金流量表编制基础 收付实现制收付实现制 与利润表不同（权责发生制）与利润表不同（权责发生制）经济活动的分类经济活动的分类现金流量表的格式和内容现金流量表的格式和内容2.3.1 怎样阅读现金流量表怎样阅读现金流量表经济活动的分类经济活动的分类 经营活动经营活动 投资活动投资活动 对内投资对内投资 对外投资对外投资 筹资活动筹资活动 权益筹资权益筹资 债务筹资债务筹资现金是企业的血

29、液现金是企业的血液 自身造血自身造血 献血献血 输血输血2.3.1 怎样阅读现金流量表怎样阅读现金流量表现金流量表的格式与内容现金流量表的格式与内容汇率变动汇率变动对现金及现金等对现金及现金等价物的影响价物的影响筹资活动筹资活动产生的现金流量产生的现金流量现金及现金等价物的净增现金及现金等价物的净增加额加额投资活动投资活动产生的现金流量产生的现金流量经营活动经营活动产生的现金流量产生的现金流量上期金额上期金额本期金额本期金额项项 目目2.3.1 现金流量表的结构与内容现金流量表的结构与内容经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量流流入入流流出出销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务

30、收到的现金收到的税费返还收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金2.3.1 现金流量表的结构与内容现金流量表的结构与内容投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量流流入入流流出出收回投资收到的现金收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额的现金净额收到其他与

31、投资活动有关的现金收到其他与投资活动有关的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金的现金投资支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额支付其他与投资活动有关的现金支付其他与投资活动有关的现金2.3.1 现金流量表的结构与内容现金流量表的结构与内容筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量流流入入流流出出吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金取得借款收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金收到其他与

32、筹资活动有关的现金偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金支付其他与筹资活动有关的现金2.3.1 现金流量表的结构与内容现金流量表的结构与内容表内勾稽关系表内勾稽关系-现金流量净额现金流入量 现金流出量-经营活动现经营活动产生 经营活动产生金流量净额的现金流入量 的现金流出量-投资活动现投资活动产生 投资活动产生金流量净额的现金流入量 的现金流出量-筹资活动现筹资活动产生 筹资活动产生金流量净额的现金流入量 的现金流出量2.3.1 现金流量表的结构与内容现金流量表的结构与内容表内勾稽关系表内勾稽关系现金

33、及现金等价物净增加额经营活动现金流量净额+投资活动现金流量净额+筹资活动现金流量净额+汇率变动对现金及现金等价物的影响2.3.1 怎样阅读现金流量表怎样阅读现金流量表现金流量表的作用现金流量表的作用 反映企业现金来龙去脉和现金余额变动反映企业现金来龙去脉和现金余额变动 有助于规划和预测企业未来产生现金的能力有助于规划和预测企业未来产生现金的能力 有助于分析和判断企业财务状况和经营成果的可有助于分析和判断企业财务状况和经营成果的可靠性靠性 有助于分析和判断企业的偿债能力有助于分析和判断企业的偿债能力2.3.2 怎样阅读现金流量表怎样阅读现金流量表阅读现金流量表的程序和方法阅读现金流量表的程序和方

34、法 透视经营活动透视经营活动 经营活动产生的现金流量净额应大于经营活动产生的现金流量净额应大于0 评估投资活动评估投资活动 关注投资方向（对内、对外）关注投资方向（对内、对外）关注投资规模和风险关注投资规模和风险 评估筹资活动评估筹资活动 关注筹资方式（权益、负债）关注筹资方式（权益、负债）关注筹资活动带来的风险关注筹资活动带来的风险三、掌握财务管理基本方法三、掌握财务管理基本方法主要内容：主要内容：财务管理的基本理念财务管理的基本理念 时间价值、复利、名义利率与实际利率、风险报酬、资本成本、现金流、财务风险财务管理的基本内容与方法财务管理的基本内容与方法 筹资管理 投资管理 经营管理3.1

35、财务管理的理念财务管理的理念 时间价值时间价值今天的今天的1元钱不等于明天的元钱不等于明天的1元钱元钱货币的时间价值，是指货币经过一系列的投货币的时间价值，是指货币经过一系列的投资和再投资所增加的价值资和再投资所增加的价值通常用通常用“利率利率”或或“报酬率报酬率”表示表示货币货币资金资金购买材料原辅原辅材料材料加工产产品品加工销售货币货币资金资金货币增值货币增值时间时间n3.1 财务管理的理念财务管理的理念 复利复利将将10000元现金存入银行，存期元现金存入银行，存期3年，假年，假定银行存款利率为定银行存款利率为5%，请问，请问3年后你能年后你能取出多少钱？取出多少钱？算法一：算法一：10

36、000+100005%3=11500（元）（元）3.1 财务管理的理念财务管理的理念 复利复利将将10000元现金存入银行，存期元现金存入银行，存期3年，假年，假定银行存款利率为定银行存款利率为5%，请问，请问3年后你能年后你能取出多少钱？取出多少钱？算法二：算法二：每年年底将本年存款本金和利息取出，每年年底将本年存款本金和利息取出，再次存入银行：再次存入银行：第第1年末：年末：10000+100005%=10500 第第2年末：年末：10500+105005%=11025 第第3年末：年末：11025+110255%=11576.253.1 财务管理的理念财务管理的理念 复利复利将将1000

37、0元现金存入银行，存期元现金存入银行，存期3年，假年，假定银行存款利率为定银行存款利率为5%，请问，请问3年后你能年后你能取出多少钱？取出多少钱？算法一：算法一：11500元元算法二：算法二：11576.25元元后者比前者多后者比前者多76.25元元复利复利：每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称利滚利3.1 财务管理的理念财务管理的理念 复利复利将来价值将来价值=现在价值现在价值(1+利率利率)n货币货币资金资金购买材料原辅原辅材料材料加工产产品品加工销售货币货币资金资金货币增值货币增值时间时间n3.1 财务管理的理念财务管理的理念 名义利率与实际利率名义利率与实际利

38、率利息利息=借款金额借款金额利率利率当实际付息期小于借款利率期间时当实际付息期小于借款利率期间时货币货币资金资金购买材料原辅原辅材料材料加工产产品品加工销售货币货币资金资金货币增值货币增值时间时间n3.1 财务管理的理念财务管理的理念 名义利率与实际利率名义利率与实际利率【例】企业和银行借款【例】企业和银行借款100万元，借款合同规万元，借款合同规定：期限定：期限1年，年利率年，年利率8%，每季度付息，每季度付息1次次借款合同规定期限为借款合同规定期限为1年，如借款到期后付息，年，如借款到期后付息，则利息应为则利息应为8万元万元现按季付息，实际的利率呢？现按季付息，实际的利率呢？第第1季度末，

39、付利息季度末，付利息2万元，利率为万元，利率为2/100=2%按季度付息，等于提前偿还本金，因为按季度付息，等于提前偿还本金，因为2季度季度只能用只能用98万元，则第万元，则第2季度实际利率为季度实际利率为2/98=2.04%同理，第同理，第3、4季度实际利率为季度实际利率为2.08%、2.13%3.1 财务管理的理念财务管理的理念 名义利率与实际利率名义利率与实际利率【例】企业和银行借款【例】企业和银行借款100万元，借款合同规万元，借款合同规定：期限定：期限1年，年利率年，年利率8%，每季度付息，每季度付息1次次实际利率为：实际利率为：2%+2.04%+2.08%+2.13%=8.25%实

40、际利率与名义利率的关系：实际利率与名义利率的关系：=1+-1付息次数名义利率实际利率付息次数3.1 财务管理的理念财务管理的理念 风险报酬风险报酬风险是指可能会发生的与预期回报的偏差风险是从商的本质 企业在经营追求利润的同时承担着风险，按其承担风险的程度从社会取得回报 风险越大，所要求的预期回报也越高期望收益率期望收益率=无风险收益率无风险收益率+风险报酬风险报酬3.1 财务管理的理念财务管理的理念 资本成本资本成本企业从各种来源筹集的资金不能无偿使用，需要付出代价,也就是要向提供资金的股东、银行、债券持有人等支付股息、利息等作为报酬=+资本成本 资金时间价值 投资者要求的风险报酬3.1 财务

41、管理的理念财务管理的理念 现金流现金流利润利润 现金增加额现金增加额无论公司的帐面利润多大，发展无论公司的帐面利润多大，发展前景多好，如果手头没有现金来前景多好，如果手头没有现金来偿还近期的债务，那么公司就无偿还近期的债务，那么公司就无法生存法生存3.1 正确认识经营风险正确认识经营风险-80%3.751.25515-50%20-44%18.756.252515-33%4080%33.7511.25451550%60400%18.756.252515100%403.751.2551520增长率增长率金额金额增长率增长率金额金额净利润净利润所得税所得税（25%）利润利润总额总额债务债务利息利息息

42、税前利润息税前利润税后利润增长率税后利润增长率息税前利润增长率息税前利润增长率税后利润减少率税后利润减少率息税前利润减少率息税前利润减少率原因：负债，利息在原因：负债，利息在所得税前列支所得税前列支经营风险经营风险 由于存在固定成本而对息税前利润产生影响的不确由于存在固定成本而对息税前利润产生影响的不确定性。定性。3.1 正确认识财务风险正确认识财务风险-80%3.751.25515-50%20-44%18.756.252515-33%4080%33.7511.25451550%60400%18.756.252515100%403.751.2551520增长率增长率金额金额增长率增长率金额金额

43、净利润净利润所得税所得税（25%）利润利润总额总额债务债务利息利息息税前利润息税前利润税后利润增长率税后利润增长率息税前利润增长率息税前利润增长率税后利润减少率税后利润减少率息税前利润减少率息税前利润减少率原因：负债，利息在原因：负债，利息在所得税前列支所得税前列支财务风险财务风险 由于负债经营而对股东利益产生影响的不确定性。由于负债经营而对股东利益产生影响的不确定性。3.1 正确认识财务风险正确认识财务风险财务杠杆财务杠杆 又称融资杠杆，是指企业在一定债务比率下，又称融资杠杆，是指企业在一定债务比率下，息税前利润变动对每股收益所产生的作用。息税前利润变动对每股收益所产生的作用。财务杠杆系数财

44、务杠杆系数利息息税前利润息税前利润财务杠杆系数合理利用财务杠杆，在息税前利润一定时，合理利用财务杠杆，在息税前利润一定时，合理负债付息，可以使每股利润最大化。合理负债付息，可以使每股利润最大化。3.2 财务管理的基本内容财务管理的基本内容 筹资管理筹资管理主要内容：主要内容：筹资原则筹资原则 筹资渠道和资金成本筹资渠道和资金成本 最佳资本结构决策最佳资本结构决策筹资管理原则筹资管理原则短期融资长期融资中庸性原则流动性资产非流动性资产短期融资短期融资长期融资长期融资积极性原则 稳健性原则3.2 财务管理的基本内容财务管理的基本内容 筹资管理筹资管理3.2 财务管理的基本内容财务管理的基本内容 筹

45、资管理筹资管理筹资渠道筹资渠道负债融资负债融资股权融资股权融资银行融资银行融资发行债券发行债券商业信用商业信用银行借款银行借款银行票据银行票据短期融资债券短期融资债券长期融资债券长期融资债券吸收投资吸收投资普通股普通股优先股优先股股权融资股权融资租赁租赁经营租赁经营租赁融资租赁融资租赁银行借款银行借款银行借款，指企业向银行或非银行金融银行借款，指企业向银行或非银行金融机构（如财务公司）借入的款项。机构（如财务公司）借入的款项。按借款期限划分：按借款期限划分：1、短期借款、短期借款期限在期限在1年以内（包括年以内（包括1年）的借款年）的借款2、长期借款、长期借款期限在期限在1年以内（包括年以内（

46、包括1年）的借款年）的借款银行借款信用条件银行借款信用条件1、信贷额度、信贷额度 期限期限1年年2、周转信贷协议、周转信贷协议 期限期限26年、承诺费（协议费，未使用部分）年、承诺费（协议费，未使用部分）3、补偿性余额、补偿性余额 最低存款额（无法使用，可视同偿贷保证金）最低存款额（无法使用，可视同偿贷保证金）4、借款保证、借款保证 抵押、质押、第三方担保抵押、质押、第三方担保3.2 财务管理的基本内容财务管理的基本内容 筹资管理筹资管理银行票据融资：银行票据融资：银行承兑汇票银行承兑汇票 信用证，包括国际信用证、国内信用证信用证，包括国际信用证、国内信用证发行债券 债券，指社会经济主体为筹集

47、资金而向特定或债券，指社会经济主体为筹集资金而向特定或非特定投资者发行并约定在一定期限内还本付非特定投资者发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是证明持有者与发行者之间债息的有价证券，是证明持有者与发行者之间债权债务关系的一种凭证。权债务关系的一种凭证。债券分类：债券分类：发行主体有无抵押有无担保是否记名偿还期限政府债券、金融债券、公司债券信用债券、抵押债券担保债券、无担保债券记名债券、无记名债券短期债券、中期债券、长期债券几种特殊形式的债券几种特殊形式的债券可转换债券附认股权债券可赎回债券浮动利率债券收益债券在特定条件下，允许持有者按照事先约定的价格或比例，将债券转换为普通股该债券在发行

48、时附有认股权证，允许持有者按照事先规定的价格购买普通股债券发行人按规定条件提前偿还本息票面利率可以随市场利率水平变动而调整这种债券规定，只有在公司获利时，才向投资者支付利息，同时在一定年限内（不超过3年）的未付利息可以累积发行债券的资格与条件发行债券的资格与条件（一）股份有限公司（一）股份有限公司（二）国有独资公司（二）国有独资公司（一种特殊的有限责任公司）（一种特殊的有限责任公司）（三）两个以上的国有企业或（三）两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主者其他两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司体设立的有限责任公司（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币）股份有限公司的净资产额不低于

49、人民币3000万元，万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。万元。（2）累计债券总额不超过公司净资产的）累计债券总额不超过公司净资产的40%。（3）最近）最近3年的平均可分配利润足以支付公司债券年的平均可分配利润足以支付公司债券1年年的利息。的利息。发行债券的条件发行债券的条件（4）筹集资投向符合国家产业政策，且必须用于审批机）筹集资投向符合国家产业政策，且必须用于审批机关审批的用途。关审批的用途。（5）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。发行发行方式方式和和销售销售方式方式债券的发行方式和销售方式债

50、券的发行方式和销售方式公募公募私募私募直接公募直接公募间接公募间接公募承销承销包销包销债券的发行程序债券的发行程序（1）公司制作发行债券的决议，包括发行总额、债券要）公司制作发行债券的决议，包括发行总额、债券要素、债券种类、定价方法、募集方式等。素、债券种类、定价方法、募集方式等。（2）提出发行申请并经过批准。）提出发行申请并经过批准。（3）制定债券的募集方案并予以公布。）制定债券的募集方案并予以公布。（4）发行债券，募集资金。）发行债券，募集资金。nnttKFKFiP111债券发行价格的确定债券发行价格的确定债券价格债券价格债券票面利率债券票面利率债券面值债券面值市场利率或投资人要求的必要报