财务报表分析实用课件.ppt

1、1 财务报表分析高燕红高燕红2 目录页 CONTENTS PAGE CONTENTS PAGE 一、财务报表的内涵二、三大表的分析点三、分析方法四、案例及其他注意事项3 Chapter.1财务报表的内涵过渡页 TRANSITION PAGE PAGE 4 1、认识财务报表5 掌握财务报表的应用知识的重要性报表中的数字是企业内部和外部进行财务信息交流的主要工具关系到商务沟通的财务语言财务信息的传递是否有效“放大镜”“探照灯”“水晶球”2、财务报表信息含量6 股东、投资者及证券分析师 经理（经营者）贷款提供者 客户及供应商政府机构：征税的需要；签订和执行合同的需要；政府政策制订及政府干预的需要；员

2、工：例如,某公司的工会与公司订立的合同中可能包含了与财务指标挂钩的激励条款。3、财务报表信息的需求者7 （1）评价企业的经营业绩：企业的盈利能力如何？影响企业盈利能力的主要因素是哪些？企业的可持续增长能力如何？影响企业可持续增长能力的主要因素是什么？（2）诊断企业的财务健康状况：企业的负债状况如何？企业是否具有财务风险？企业是否具有偿债能力？企业的经营风险如何？企业是否面临财务困境或破产风险？4-1、财务报表的作用8（3）计划未来的经营策略和财务政策：评价和决定企业未来的投资项目；调整和制定企业未来的资本结构政策；调整和制定企业未来的融资和筹资政策；调整和制定企业未来的利润分配政策。（4）评价

3、企业的投资价值：投资者根据企业披露和公布的财务报表，确定企业股票（股权）和 债券是否具有投资价值？银行根据企业披露和公布的财务报表，决定是否批准企业的贷款申请？4-2、财务报表的作用9 Chapter.2三大表的分析点过渡页 TRANSITION PAGE 10 1.资产负债表的作用1有助于全面了解企有助于全面了解企业资产规模、资产业资产规模、资产结构与资产质量结构与资产质量3有助于分析判断企有助于分析判断企业的财务状况、特业的财务状况、特别是资金需求的未别是资金需求的未来变动趋势来变动趋势2有助于了解企业的有助于了解企业的资本结构，评价企资本结构，评价企业进一步融资的能业进一步融资的能力及潜

4、在的运营风力及潜在的运营风险险11 2.资产负债表的基本分析（一）资本结构分析（一）资本结构分析 企业资本总额中债务资本与股东权益资本的比例及其各自的组成情况分析（二）资产构成分析（二）资产构成分析 企业资产总额中流动资产与非流动资产或长期资产总额之间的比例；流动资产与长期资产各自具体的构成情况。（三）基本偿债保障（三）基本偿债保障 资产总量及其表现形态能否满足及时、足额偿还债务的需求12 3.利润表的作用1反映了企业经营收反映了企业经营收入的来源和成本费入的来源和成本费用的归属及其结构用的归属及其结构 3提供了有关盈利提供了有关盈利预测及经济决策预测及经济决策的信息的信息 2反映了企业的盈反

5、映了企业的盈利能力利能力 13 4.利润表的初步分析分析企业非经常性分析企业非经常性项目损益对当期利项目损益对当期利润总额及净利润的润总额及净利润的影响影响从收入、成本、费从收入、成本、费用的结构及变动趋用的结构及变动趋势分析企业经营活势分析企业经营活动创收能力的稳定动创收能力的稳定性与成长性性与成长性利润表分析利润表分析侧重点侧重点14 5、现金流量表的作用1便于报表使用者了便于报表使用者了解公司一定会计期解公司一定会计期间内现金流入与流间内现金流入与流出的主要来源和去出的主要来源和去向向3有助于报表使用者有助于报表使用者预测和评价公司资预测和评价公司资本投入和财务状况本投入和财务状况对未来

6、现金流量的对未来现金流量的影响影响2有助于报表使用者有助于报表使用者分析企业未来获取分析企业未来获取现金的能力现金的能力 15 6、现金流量表的简单分析1分析企业经营活动的现分析企业经营活动的现金流量时，还应该结合金流量时，还应该结合资产负债表和利润表以资产负债表和利润表以及企业披露的其他信息及企业披露的其他信息一起进行一起进行3筹资活动现金流量会直筹资活动现金流量会直接影响企业的资本结构接影响企业的资本结构及偿债压力，也会对企及偿债压力，也会对企业生产经营规模与投资业生产经营规模与投资规模产生明显的影响规模产生明显的影响2对投资活动的现金流量对投资活动的现金流量进行分析，主要了解企进行分析，

7、主要了解企业投资规模的变动可能业投资规模的变动可能对未来产生的影响对未来产生的影响16 例：现金再投资比率现金再投资比率现金再投资比率=来自经营活动的净现金流量来自经营活动的净现金流量-现金股利现金股利固定资产总额固定资产总额+长期投资长期投资+其他资产其他资产+营运资金营运资金2008年年2009年年2010年年2011年年经营活动产生的净现金流量经营活动产生的净现金流量-829,242,137.2,164,857,955.73 359,883,418.71-616,994,072.54 17 Chapter.3分析的方法过渡页 TRANSITION PAGE 18 （一）比较分析(comp

8、arative analysis)又称横向分析(horizontal analysis)或水平分析(horizontal analysis)，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析。揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。财务报表（资产负债表利润表现金流量表等）财务报表（资产负债表利润表现金流量表等）比较分析A 会计期间B 会计期间绝对金额增减百分率增减19 （二）结构百分比分析 又称纵向分析(vertical analysis)或垂直分析(vertical analysis)，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。揭示出

9、各个项目的数据在公司财务中的相对意义。便于不同规模的公司之间进行可比。20 项 目附注2014年累计占收入比例2013年中审报告数据占收入比例2012年中审报告数据占收入比例一、营业收入1184,393,279.17 100.00%287,536,667.49 100.00%125,836,940.70 100.00%减：营业成本2161,737,401.80 87.71%246,869,547.62 85.86%112,760,460.78 89.61%营业税金及附加3210,675.69 0.11%308,985.08 0.11%111839.240.09%销售费用416,406,110.

10、80 8.90%23,620,803.83 8.21%1,298,520.46 1.03%管理费用57,613,518.87 4.13%10,420,520.45 3.62%7459052.235.93%财务费用6383,091.52 0.21%1,626,030.48 0.57%2319265.311.84%资产减值损失7-42,988.22-0.02%419,813.87 0.15%234923.460.19%加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）80.00 0.00%0.00%0.00%二、营业利润（亏损以“-”号填列）11-1,914,531.29-1.04%4,270,966.1

11、6 1.49%1,652,879.22 1.31%三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）15-1,866,924.82-1.01%4,535,005.53 1.58%2,310,830.24 1.84%四、净利润（净亏损以“-”号填列）17-1,773,092.22-0.96%3,215,974.82 1.12%1,725,940.78 1.37%结构百分比分析-表21 财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表等）流动资产其他长期资产无形资产长期投资固定资产资产总额货币资金短期投资应收账款存货 共同比报表 （common-size statement)分析编制结构百分比分析-图1、共同比资产负

12、债表2、共同比利润表22 （三）趋势百分比分析（趋势分析或指数分析）将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。某期趋势百分比（报告期金额/基期金额）100%揭示各期间财务状况的发展趋势。23 24 （四）财务比率分析 财务比率分析(financial ratio analysis)是指通过将两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。比率分析可以是同一公司不同时期财务比率的比较分析，也可以是同一时期不同公司的财务比率的比较分析。主要指

13、标分析：25 （五）因素分析 因素分析法(factors analysis)是利用各种因素之间的数量依存关系，通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。具体方法有两种：一是连环替代法 二是差额分析法 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的大小。26 专题二专题二 企业财务能力分析企业财务能力分析财务指标体系财务指标体系偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力发展能力发展能力27 偿债能力指标分析偿债能力指标分析注注 意意 ！即

14、使企业的即使企业的资产负债率和流动比率指标资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能能会面临到期无法偿还债务的可能企业所拥有的企业所拥有的现金或者经营性现金流入现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有才是偿还到期债务最有力的保障力的保障企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失意味着企业利益的更大流失28 二、营运能力指标分析二、营运能力指标分析

15、货币资金周转天数货币资金周转天数应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率营运能力指标营运能力指标29 销售毛利率销售毛利率销售净利润率销售净利润率净资产收益率净资产收益率盈利能力指标盈利能力指标三、盈利能力指标分析三、盈利能力指标分析总资产报酬率总资产报酬率30 盈利能力分析法-杜邦分析法 净资产收益率是杜邦财务报表分析系统的核心和起点，是综合性、代表性最强的财务指标，提高净资产收益率，增强股东投入资金的获利能力，体现了股东权益最大化的企业理财目标。净资产收益率高低的决定因素主要有三个：销售净利率销

16、售净利率 总资产周转率总资产周转率 权益乘数权益乘数31 可持续成长指标因素分析企业可持续成长企业可持续成长影响因素影响因素销售利润率销售利润率股利支付率股利支付率资产周转率资产周转率权益乘数权益乘数32 杜邦分析法33 销售收入增长率销售收入增长率该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。拓展趋势的重要标志。世界世界500500强就是以销售收入的多少进行排序强就是以销售收入的多少进行排序四、发展能力指标分析四、发展能力指标分析该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重该指标表示企业当年资本

17、的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标要指标指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标为负值，表明企业资本受付风险、持续发展的能力越大。该指标为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。资本积累率资本积累率=本年所有者权益增长额本年所有者权益增长额年初所有者权益年初所有者权益100%34 Chapter.4案例及其他注意事项过渡页 TRANSITION PAGE 35 盈亏平衡分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因素变动对盈亏平衡

18、分析是研究如何确定盈亏临界点及有关因素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点是指企业收入和成本相等盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态，通常用一定的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态，通常用一定的业务量来表示这种状态。的业务量来表示这种状态。一、盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析定义：定义：盈亏平衡分析又称量本利分析盈亏平衡分析又称量本利分析盈亏临界点又称保本点盈亏临界点又称保本点36-36-序号序号项项 目目公公 式式1 1一、变动费用总额（万元）一、变动费用总额（万元）变动成本变动成本+市场费用市场费用+运输装卸费用运输装

19、卸费用2 2 单位变动费用单位变动费用变动费用总额变动费用总额销售量销售量3 3二、固定费用总额（万元）二、固定费用总额（万元）固定成本固定成本+销售费用销售费用+管理费用管理费用+财务费用财务费用4 4三、利润计算三、利润计算5 5 销售收入净额（万元）销售收入净额（万元）销售收入净额销售收入净额6 6 单位销售收入净额单位销售收入净额(平均平均)销售收入净额销售收入净额销售量销售量7 7营业利润（万元）营业利润（万元）营业利润营业利润8 8四、盈亏平衡点产销量（千升）四、盈亏平衡点产销量（千升）固定费用总额固定费用总额（单位销售收入净额（单位销售收入净额-单位变动费用）单位变动费用）9 9

20、 盈亏平衡点产能利用率（盈亏平衡点产能利用率（%）盈亏平衡点的销量盈亏平衡点的销量总产能总产能一、盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析盈亏平衡点费用分类及计算公式盈亏平衡点费用分类及计算公式37-37-10万千升8.2万千升金额盈亏平衡点销售收入亏损区亏损区盈亏平衡点盈亏平衡点盈利区盈利区7.9万千升固定成本费用XXXX公司盈亏平衡点分析图公司盈亏平衡点分析图实际收入单位净销售收入单位净销售收入单位变动成本单位变动成本一、盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析38（1）会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响。会计核算上不同的处理方法产生的数据会有差别。例如固定资产采用直线折旧法或采用加速折旧法，折旧费也不同。

21、企业长期投资采用成本法与采用权益法所确认的投资收益也不一样。因此，如果企业前后期会计处理方法改变，对前后期财务报表对比分析就会有影响。所以在分析报表时，一定要注意看附注，看看企业使用的是什么方法以及方法有无变更等。例如：我们的资产负债表是从14年开始对应收应付以重分类之后数填列，如果分析时我们再用13年、12年的这些上年同期数来做对比分析，就没有可比性。现金流量表附表的分析也是如此。要分析就需要对13、12年数据进行还原。二、分析的局限性二、分析的局限性财务报表分析PPT实用课件(共42页)财务报表分析PPT实用课件(共42页)39（2）通货膨胀与历史成本的影响 由于我们的财务报表是按照历史成

22、本原则编制的，在通货膨胀时期，有关数据会受到物价变动的影响，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，引起报表使用者的误解。例如，以历史成本为基础的资产价值必然小于资产当前的价值，以前以500万元购买的固定资产，重置成本可能为800万元，但账上及报表上仍反映为500万元固定资产原价。二、分析的局限性二、分析的局限性财务报表分析PPT实用课件(共42页)财务报表分析PPT实用课件(共42页)40 （3）信息的时效性问题。财务报表中的数据，均是企业过去经济活动的结果。用这些数据来预测企业未来的动态，只有参考价值，并非绝对合理可靠。而且等报表使用者取得各种报表时，可能离报表编制日已过去多日。（4）

23、报表数据信息量的限制。由于报表本身的原因，其提供的数据是有限的。对报表使用者来说，可能不少需要使用的信息，在报表或附注中找不到。特别是管理上需要的细节数据难以从分析中有针对性的看到。二、分析的局限性二、分析的局限性财务报表分析PPT实用课件(共42页)财务报表分析PPT实用课件(共42页)41 三、财务分析的技巧三、财务分析的技巧 综合性思考综合性思考：是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报表使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。寻找异常点：寻找异常点：浏览报表，探测企业是否有重大的财

24、务方面的问题。先要读懂三张报表。看看是否有异常科目或异常金额的变动，或者从表中不同科目金额的分布是否异常。比如，在国内会计实务中，反应往来款的应收、应付（两个货款的往来科目），其他应收款过大往往意味着本企业的资金被其他企业或个人占用、甚至长期占用。因此在评价时应剔除可能变为坏账的部分，调低利润，从而会影响企业的经营业绩。财务报表分析PPT实用课件(共42页)财务报表分析PPT实用课件(共42页)42 谢 谢！财务报表分析PPT实用课件(共42页)财务报表分析PPT实用课件(共42页)43 1.命题者暗中将两个概念调换，造成选项中表述概念的属性、本质特征、作用、发展趋势等概念内涵的改变，乍看与原

25、文的说法一样，但仔细推敲就会发现实际上并不是一回事。2.从理论上说，宗教是中国文化的整体结构中不可或缺的组成部分，宗教与中国文化的各种形态构成了具有内在统一性的完整的文化共同体。这是一种动态互补结构，宗教与中国文化整体之间在长期的历史行程中彼此认同，相互影响，共同发展。3.命题者设置选项时在事物的性质上设置干扰，有意将阅读材料中肯定了的事物加以否定，或者将否定了的事物加以肯定。在阅读文章或选项句时，要注意区别作者对每一种事物的观点态度，特别注意含有作者观点态度的语句。4.文化自信，当然不是文化的自我自信。文化并非主体，主体是人。在当代中国，文化自信的主体是中国共产党和中华民族。要坚定文化自信，

26、不能只看到物，看到文化的载体，而要理解中华文化的深层内涵。无论是文物还是典籍，都只是文化的载体，而灵魂是载体中的内在精神。5.心态强起来应增强自尊自信。中华民族是一个自尊自信的民族，自尊自信是中华民族精气神的集中体现。新时代，自尊自信源于深入了解“我们从哪里来”“我们走向何方”6.心态强起来应更加理性平和。理性平和就是冷静全面看待事物，不为不良情绪所左右；就是辩证客观分析问题，不偏激也不片面；就是实事求是解决问题，不扣帽子不打棍子。7.只有清醒认识我国历史走向、准确定位我国历史方位，才能更加自尊自信。只有不断增强自尊自信，才能更加敢于正视自身不足、敢于承认别人长处，进而取长补短，更好迈向伟大复兴。8.一个国家的社会心态与其发展实际密切相关，是时代的“晴雨表”“风向标”；它同时会影响每个社会成员的价值取向和行为方式，甚至影响整个国家发展大局。积极健康的社会心态是个人、社会、国家发展进步的重要社会心理基础，也是国家软实力的重要组成部分。9.事物和事理有时往往是比较复杂的，要对某一事物的特点准确、清楚地说明，还必须根据事物本身的条理性和特征，选取合理的顺序进行说明。合理的说明顺序，是指能充分表现事物或事理本身特征的顺序，它必须清晰、有层次地展现事物各方面，也需要符合人们认知事物的规律。财务报表分析PPT实用课件(共42页)财务报表分析PPT实用课件(共42页)