企业融资决策培训课件.ppt

1、为什么要筹资？为什么要筹资？如何进行筹资？如何进行筹资？2)(2XXnYXXYnb 222xxnxyxyxa 2XbXaXYXbnaY付付步骤：步骤：（1）预计销售收入；）预计销售收入；（2）预计利润表，预测留存收益增加额；）预计利润表，预测留存收益增加额；（3）预计资产负债表，预测外部融资需求。）预计资产负债表，预测外部融资需求。敏感资产：敏感资产：随销售额的增加而增加的资产随销售额的增加而增加的资产 包括：现金、应收账款、存货；固定资包括：现金、应收账款、存货；固定资产在生产能力饱和时是敏感项目，否则不随产在生产能力饱和时是敏感项目，否则不随销售额的增加而增加。销售额的增加而增加。敏感资产

2、表明：随着销售额的增加而需要增敏感资产表明：随着销售额的增加而需要增加资产，从而需要增加的资金占用量。加资产，从而需要增加的资金占用量。敏感负债：敏感负债：随销售额的增加而增加的负债。随销售额的增加而增加的负债。包括：应付账款、应付费用包括：应付账款、应付费用敏感负债表明：随着销售额的增加而自动敏感负债表明：随着销售额的增加而自动产生的资金来源，从而弥补了一部分资金产生的资金来源，从而弥补了一部分资金的需要量。的需要量。权益性资金权益性资金债务性资金债务性资金投资者投资者筹资者筹资者资金资金金融产品金融产品投资者投资者筹资者筹资者 金融中介金融中介（如银行（如银行资金资金存款凭证等贷款合同等股

3、股票票分分类类按按股股东东权权益益按发按发行和行和上市上市地区地区按按是是否否记记名名按按有有无无面面值值普普通通股股优优先先股股记名记名股票股票无记无记名股名股票票面值面值股票股票无面无面值股值股票票按按发发行行时时间间A A股股H H股股始始发发股股新新股股B B股股N N股股发行价格发行价格发行方式发行方式公开间接发行公开间接发行不公开直接发行不公开直接发行等价等价时价时价中间价中间价债券债券分类分类是否是否记名记名按按偿还偿还方式方式能否能否转换转换按按利率利率有无有无抵押抵押记名记名债券债券无无记名记名债券债券抵押抵押债券债券信用信用债券债券固定固定利率利率债券债券浮动浮动利率利率债

4、券债券分次分次偿还偿还债券债券可可转换转换债券债券不可不可转换转换债券债券影响债券发行价格的债券发行价格=本金现值+利息现值债券面额 票面利率市场利率 债券期限因素）面值（）年利息（市场利率）（面值市场利率）（年利息行价格债券发nnnntt,i,i1PVIFPVIFA11债券发行价格通常有三种情况：债券发行价格通常有三种情况：等价等价：发行价格：发行价格=票面价格票面价格 溢价溢价：发行价格票面价格：发行价格票面价格 折价折价：发行价格票面价格：发行价格票面价格当票面利率市场利率 当票面利率=市场利率 当票面利率市场利率 溢价等价折价1.债券的优点债券的优点 债券成本较低。债券成本较低。可利用

5、财务杠杆。可利用财务杠杆。n租赁期利息租赁期利息=100=100（1+8%1+8%）5 5-100=46.93-100=46.93（万元）（万元）n租赁期手续费租赁期手续费=100=1003%=33%=3（万元）（万元）n每年支付租金每年支付租金=（100-5100-5）+46.93+3+46.93+3 5 5 =28.97 =28.97（万元）（万元）nA=1 000 000 A=1 000 000(P/A(P/A，12%12%，8)8)=1 000 000 =1 000 000 4.9676 4.9676 201 304.45 201 304.45（元）元）激励学生学习的名言格言激励学生学

6、习的名言格言220、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。221、世界会向那些有目标和远见的人让路（冯两努香港著名推销商）222、绊脚石乃是进身之阶。223、销售世界上第一号的产品不是汽车，而是自己。在你成功地把自己推销给别人之前，你必须百分之百的把自己推销给自己。224、即使爬到最高的山上，一次也只能脚踏实地地迈一步。225、积极思考造成积极人生，消极思考造成消极人生。226、人之所以有一张嘴，而有两只耳朵，原因是听的要比说的多一倍。227、别想一下造出大海，必须先由小河川开始。228、有事者，事竟成；破釜沉舟，百二秦关终归楚；苦心人，天不负；卧薪尝胆，三千越甲可吞吴。229

7、、以诚感人者，人亦诚而应。230、积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会都看到某种忧患。231、出门走好路，出口说好话，出手做好事。232、旁观者的姓名永远爬不到比赛的计分板上。233、怠惰是贫穷的制造厂。234、莫找借口失败，只找理由成功。（不为失败找理由，要为成功找方法）235、如果我们想要更多的玫瑰花，就必须种植更多的玫瑰树。236、伟人之所以伟大，是因为他与别人共处逆境时，别人失去了信心，他却下决心实现自己的目标。237、世上没有绝望的处境，只有对处境绝望的人。238、回避现实的人，未来将更不理想。239、当你感到悲哀痛苦时，最好是去学些什么东西。学习会使你永远立

8、于不败之地。240、伟人所达到并保持着的高处，并不是一飞就到的，而是他们在同伴们都睡着的时候，一步步艰辛地向上爬241、世界上那些最容易的事情中，拖延时间最不费力。242、坚韧是成功的一大要素，只要在门上敲得够久、够大声，终会把人唤醒的。243、人之所以能，是相信能。244、没有口水与汗水，就没有成功的泪水。245、一个有信念者所开发出的力量，大于99个只有兴趣者。246、环境不会改变，解决之道在于改变自己。247、两粒种子，一片森林。248、每一发奋努力的背后，必有加倍的赏赐。249、如果你希望成功，以恒心为良友，以经验为参谋，以小心为兄弟，以希望为哨兵。250、大多数人想要改造这个世界，但却罕有人想改造自己。