信托基础知识介绍-课件.ppt

1、信托基础知识介绍信托基础知识介绍2 目录目录.信托基础知识信托基础知识.信托公司业务种类信托公司业务种类.华宝信托概况华宝信托概况3 .信托基础知识信托基础知识4 信托基础知识信托基础知识信托的起源信托的起源信托的起源可以追溯至公元前的古埃及，古埃及人用遗嘱信托的起源可以追溯至公元前的古埃及，古埃及人用遗嘱的方式把自己的财产信托出去，转让给子女亲属。的方式把自己的财产信托出去，转让给子女亲属。现代信托制度是在英国形成的。信托业较发达的国家主要现代信托制度是在英国形成的。信托业较发达的国家主要是英国、美国和日本。是英国、美国和日本。信托的真正兴旺是在美国，美国的信托制度及其观念是同信托的真正兴旺

2、是在美国，美国的信托制度及其观念是同英国一脉相承的，但并没有囿于观念，具有很大的不同。英国一脉相承的，但并没有囿于观念，具有很大的不同。日本是最早从制度上引进信托的大陆法系国家。日本的信日本是最早从制度上引进信托的大陆法系国家。日本的信托源自美国，具有美国信托制度的一些特征，但又独具特色。托源自美国，具有美国信托制度的一些特征，但又独具特色。5 信托基础知识信托基础知识什么是信托？什么是信托？信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人

3、的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。信托公司业务信托公司业务受托经营资金信托业务受托经营资金信托业务受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务，作受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或基金管理公司发起人从事投资基金业务为投资基金或基金管理公司发起人从事投资基金业务经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务务顾问等中介业务受托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债权、受

4、托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债权、企业债券等债券的承销业务企业债券等债券的承销业务6 信托基础知识信托基础知识信托公司业务信托公司业务代理财产的管理、运用与处分代理财产的管理、运用与处分代保管业务代保管业务信用见证、资信调查及经济咨询业务信用见证、资信调查及经济咨询业务以固有财产为他人提供担保以固有财产为他人提供担保中国人民银行批准的其他业务中国人民银行批准的其他业务7 信托基础知识信托基础知识信托财产的信托财产的特点特点信托财产最基本的特性是独立性：信托财产最基本的特性是独立性：1 1、信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。设立信、信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区

5、别。设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗时，委托人是唯一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；委托人不是唯一受益人的，信托存续，信产或者清算财产；委托人不是唯一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产；但作为共同受益人的委托财产不作为其遗产或者清算财产；但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，其信托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，其信托受益权作为其遗产或者清算财产。托受益权作为其遗产或者清算财产。2 2

6、、信托财产与属于受托人固有财产相区别，不得归入受托人、信托财产与属于受托人固有财产相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。其遗产或者清算财产。8 信托基础知识信托基础知识信托财产的信托财产的特点特点3 3、除下列情形之一外，对信托财产不得强制执行：、除下列情形之一外，对信托财产不得强制执行：设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利

7、，并依法形式该权利的；并依法形式该权利的；受托人处理信托事务所产生的债务，债权人要求清偿该债受托人处理信托事务所产生的债务，债权人要求清偿该债务的；务的；信托财产本身应负担的税款。信托财产本身应负担的税款。4 4、受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，不得与其、受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，不得与其固有财产产生的债务相抵消。受托人管理运用、处分不同委固有财产产生的债务相抵消。受托人管理运用、处分不同委托人的信托财产所产生的债权债务，不得相互抵消。托人的信托财产所产生的债权债务，不得相互抵消。9 信托基础知识信托基础知识信托关系当事人信托关系当事人委托人：是信托的创设者，是具有完

8、全民事行为能力的自然委托人：是信托的创设者，是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。委托人提供信托财产，人、法人或者依法成立的其他组织。委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人享有的受益权，指定受托人，并确定谁是受益人以及受益人享有的受益权，指定受托人，并有权监督受托人实施信托。有权监督受托人实施信托。受托人：承担着管理和处分信托财产的责任，应当是具有受托人：承担着管理和处分信托财产的责任，应当是具有完全民事行为能力的自然人或者法人。受托人必须恪尽职守，完全民事行为能力的自然人或者法人。受托人必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务；必须为受托人的履行诚实、信

9、用、谨慎、有效管理的义务；必须为受托人的最大利益，依照信托文件和法律的规定管理和处分信托事务。最大利益，依照信托文件和法律的规定管理和处分信托事务。受益人：是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、受益人：是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织，也可以是未出生的胎儿。公法人或者依法成立的其他组织，也可以是未出生的胎儿。公益信托的受益人则是社会公众或者一定范围内的社会公众。益信托的受益人则是社会公众或者一定范围内的社会公众。受益人按照信托文件的规定享有信托利益，有权放弃其信托受益人按照信托文件的规定享有信托利益，有权放弃其信托受益权。除法律、行政法规和信托文件有

10、限制性规定外，信受益权。除法律、行政法规和信托文件有限制性规定外，信托受益权可以依法转让和继承；受益人同委托人一样，对受托受益权可以依法转让和继承；受益人同委托人一样，对受托人实施信托享有监督权。托人实施信托享有监督权。10 信托基础知识信托基础知识信托的功能信托的功能财产管理。财产管理。财产转移。财产所有人将财产交付信托，通过受托人的中财产转移。财产所有人将财产交付信托，通过受托人的中介设计，使第三人享受到与直接转移相同甚至更为优厚的好介设计，使第三人享受到与直接转移相同甚至更为优厚的好处，体现信托的财产转移功能。处，体现信托的财产转移功能。破产隔离。信托财产具有独立性，使信托财产免于为委托

11、破产隔离。信托财产具有独立性，使信托财产免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而具有破产隔离的功能。人或受托人的债权人所追索，从而具有破产隔离的功能。聚集资金。可以将众多投资者的资金聚集起来，形成规模聚集资金。可以将众多投资者的资金聚集起来，形成规模较大的集团性运作的资金，实现专家理财、组合投资，不仅较大的集团性运作的资金，实现专家理财、组合投资，不仅可以分散风险，而且因为规模经济效应可以降低交易成本。可以分散风险，而且因为规模经济效应可以降低交易成本。积累财富。信托的长期性和连续性使其成为积累财富的最积累财富。信托的长期性和连续性使其成为积累财富的最佳手段。佳手段。11 信托基础知识信托基础

12、知识信托产品的信托产品的分类分类财产信托一般是指委托人将自己的动产、不动产（如房产、财产信托一般是指委托人将自己的动产、不动产（如房产、股权、信贷资产、路桥、工业森林、加油站收益等）以及版股权、信贷资产、路桥、工业森林、加油站收益等）以及版权、知识产权等非货币形式的财产、财产权，委托给信托投权、知识产权等非货币形式的财产、财产权，委托给信托投资公司按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为。委资公司按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为。委托人也可将信托权益进行分割、转让，从而将信托证券化。托人也可将信托权益进行分割、转让，从而将信托证券化。资金信托，又称为资金信托，又称为“金钱信托金钱信

13、托”，是指委托人基于对信托，是指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金直接委托给信托投投资公司的信任，将自己合法拥有的资金直接委托给信托投资公司，由信托投资公司按照委托人的意愿以自己的名义，资公司，由信托投资公司按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分资金的行为。为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分资金的行为。集合资金信托是指从事投资业务的信托金融公司发起、设立并委托受托人为了共同的信托目的发行信托凭证，将不同委托人的资金集合在一起管理的信托产品。信托产品范围涵盖股权融资、债券购买、房地产融资等，信托产品范围涵盖股权融资、债券购买、房地产融资等，

14、品种很多，投资者有很大的选择空间。品种很多，投资者有很大的选择空间。12 信托基础知识信托基础知识信托的优越性信托的优越性信托是一项更为有效的进行财产转移与管理的制度设计。在国信托是一项更为有效的进行财产转移与管理的制度设计。在国外的实践中，信托显示了自己独特的优越性：外的实践中，信托显示了自己独特的优越性：家族保障。信托可对家庭提供保障，并保护资产不受侵害。家族保障。信托可对家庭提供保障，并保护资产不受侵害。继承安排。信托是安排财产继承的有效方法，让您可依照心继承安排。信托是安排财产继承的有效方法，让您可依照心愿，预先安排资产分配与各家庭成员、亲友、慈善团体及其它愿，预先安排资产分配与各家庭

15、成员、亲友、慈善团体及其它机构。在一些有继承限制的国家，信托可弹性安排资产继承，机构。在一些有继承限制的国家，信托可弹性安排资产继承，财富更毋须受到复杂冗长的遗嘱认证程序影响，让您指定的受财富更毋须受到复杂冗长的遗嘱认证程序影响，让您指定的受益人能尽快继承应得资产。益人能尽快继承应得资产。绝对保密。由于委托人的资产已转移至受托人名下，大多数绝对保密。由于委托人的资产已转移至受托人名下，大多数的法定管辖区域均无关于公开披露的规定，不公开供公众人士的法定管辖区域均无关于公开披露的规定，不公开供公众人士查询，因此受益人的个人数据及利益均绝对保密，直至信托终查询，因此受益人的个人数据及利益均绝对保密，

16、直至信托终止为止。此外，信托通常具有可充当公司股东之用，更可进一止为止。此外，信托通常具有可充当公司股东之用，更可进一步隐藏公司实益拥有人的身分。步隐藏公司实益拥有人的身分。13 信托基础知识信托基础知识信托的优越性信托的优越性 资产保障。在法律许可的情况下，成立信托可使您的资产资产保障。在法律许可的情况下，成立信托可使您的资产获得长期保障，此资产在法律上登记于受托人或指定人名下，获得长期保障，此资产在法律上登记于受托人或指定人名下，而非您居住或设籍的国家，因此亦可保障您的资产免受债权而非您居住或设籍的国家，因此亦可保障您的资产免受债权人索偿。人索偿。税务规划。成立信托可减轻甚至豁免下列税务负

17、担：税务规划。成立信托可减轻甚至豁免下列税务负担：所得税、资本利得税、赠与税、财产税、遗产税所得税、资本利得税、赠与税、财产税、遗产税 灵活运用。信托契约中可保有适度的弹性（尤其是全权委灵活运用。信托契约中可保有适度的弹性（尤其是全权委托信托），以确保受托人随外在环境的变迁，仍能为受益人托信托），以确保受托人随外在环境的变迁，仍能为受益人谋求最佳的福利。谋求最佳的福利。14 信托基础知识信托基础知识信托理财优势信托理财优势信托财产的所有权、管理权、受益权相分离。这种投资信托财产的所有权、管理权、受益权相分离。这种投资方式和产品的灵活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目方式和产品的灵活性是券商和基

18、金公司所缺乏的，也是目前无法提供的。前无法提供的。信托财产法律上独立。人们的财产一旦经过合法的信托信托财产法律上独立。人们的财产一旦经过合法的信托形式，便不受委托人、受托人（信托投资公司）以及受益形式，便不受委托人、受托人（信托投资公司）以及受益人的债务人追索。在法律上最大限度地保护了信托财产的人的债务人追索。在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与安全。独立与安全。信托财产经营的得失均由受益人享有。信托财产经营的得失均由受益人享有。信托公司经营灵活，运用信托财产的方式多样，既可以信托公司经营灵活，运用信托财产的方式多样，既可以从事证券投资，又可以从事实业投资，还可以贷款、租赁、从事证券投资，

19、又可以从事实业投资，还可以贷款、租赁、同业拆借、项目融资等，是目前惟一准许同时在证券市场同业拆借、项目融资等，是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构。和实业领域投资的金融机构。15 信托基础知识信托基础知识信托与委托、信托与委托、代理的区别代理的区别当事人不同。当事人不同。行为成立的条件不同。信托是以行为成立的条件不同。信托是以财产财产为中心而构成的法为中心而构成的法律关系。但委托合同并不一定要有财产。律关系。但委托合同并不一定要有财产。财产的占有权变化不同。信托时财产占有权转移到了受财产的占有权变化不同。信托时财产占有权转移到了受托者手中，由受托人代为管理和处理。而委托、代理的

20、财托者手中，由受托人代为管理和处理。而委托、代理的财产占有权始终由委托人或代理人掌握，并不发生占有权的产占有权始终由委托人或代理人掌握，并不发生占有权的转移。转移。权责不同。信托财产的管理和处理权属于受托人。而代权责不同。信托财产的管理和处理权属于受托人。而代理时，虽然把代理权交给了代理人，被代理人本人仍然拥理时，虽然把代理权交给了代理人，被代理人本人仍然拥有对财产的管理和处理权。有对财产的管理和处理权。16 信托基础知识信托基础知识信托与银行信托与银行信贷区别信贷区别经济关系不同。信托涉及委托人、受托人和受益人三方经济关系不同。信托涉及委托人、受托人和受益人三方当事人。银行信贷则是银行与存款

21、人、贷款人之间的双边当事人。银行信贷则是银行与存款人、贷款人之间的双边信用关系。信用关系。行为主体不同。信托业务的行为主体是委托人，而银行行为主体不同。信托业务的行为主体是委托人，而银行信贷的行为主体是银行。信贷的行为主体是银行。承担风险不同。信托的经营风险一般由委托人或受益人承担风险不同。信托的经营风险一般由委托人或受益人承担，而银行承担整个信贷资产的营运风险。承担，而银行承担整个信贷资产的营运风险。清算方式不同。银行破产时，存、贷款作为破产清算财清算方式不同。银行破产时，存、贷款作为破产清算财产统一参与清算；而信托投资公司终止时，信托财产不属产统一参与清算；而信托投资公司终止时，信托财产不

22、属于清算财产，由新的受托人承接继续管理，保护信托财产于清算财产，由新的受托人承接继续管理，保护信托财产免受损失。免受损失。17 信托基础知识信托基础知识信托与证券信托与证券投资区别投资区别资金运用的范围不同。资金运用的范围不同。信托投资公司管理办法信托投资公司管理办法规定，规定，信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托合同信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托合同采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式。而直接采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式。而直接进行证券投资则是投资股票或者债券。进行证券投资则是投资股票或者债券。资金运作机理不同。资金运作机理不同。风险不一。风险不

23、一。18 信托基础知识信托基础知识如何用信托来如何用信托来达成人生目标达成人生目标2020岁以前（求学期）。此阶段主要的生活资金供给来源岁以前（求学期）。此阶段主要的生活资金供给来源为父母亲，自己的经济能力较差，故可考虑以金钱信托、为父母亲，自己的经济能力较差，故可考虑以金钱信托、信托存款等方式累积资金。信托存款等方式累积资金。2121岁至岁至3030岁（创业期）。此阶段主要为开始成家立业之岁（创业期）。此阶段主要为开始成家立业之阶段，虽具有自己的经济能力，但因刚在起步阶段，收入阶段，虽具有自己的经济能力，但因刚在起步阶段，收入较低，此时仍宜以金钱信托或信托存款等方式累积资金。较低，此时仍宜以

24、金钱信托或信托存款等方式累积资金。3131岁至岁至4040岁（安家期）。此一阶段，经济能力逐渐增强，岁（安家期）。此一阶段，经济能力逐渐增强，但随着子女的诞生，使得生活的负担增加，此时除以金钱但随着子女的诞生，使得生活的负担增加，此时除以金钱信托或信托存款等方式累积资金外，亦可考虑办理个人人信托或信托存款等方式累积资金外，亦可考虑办理个人人寿保险信托以防万一。寿保险信托以防万一。19 信托基础知识信托基础知识如何用信托来如何用信托来达成人生目标达成人生目标4141岁至岁至5050岁（成熟期）。此阶段，收入继续增加，贷款岁（成熟期）。此阶段，收入继续增加，贷款陆续偿还，小孩逐渐长大，比较有充裕的

25、资金，故可考虑陆续偿还，小孩逐渐长大，比较有充裕的资金，故可考虑将多余的资金从事证券投资信托及特定金钱信托。此时如将多余的资金从事证券投资信托及特定金钱信托。此时如有专利权或其它资产，也可考虑著作权、专利权的信托及有专利权或其它资产，也可考虑著作权、专利权的信托及不动产、动产的信托或租赁权的信托。不动产、动产的信托或租赁权的信托。5151岁以后（退休期）。此时主要考虑者为退休金的运用、岁以后（退休期）。此时主要考虑者为退休金的运用、继承及遗产等问题，可利用的有退休给付的年金信托、不继承及遗产等问题，可利用的有退休给付的年金信托、不动产有效利用的不动产信托、遗书保管、遗嘱执行、遗产动产有效利用的

26、不动产信托、遗书保管、遗嘱执行、遗产整理及办理继承等信托。整理及办理继承等信托。20 信托基础知识信托基础知识个人信托的个人信托的运用范围运用范围投资理财，使财产保值、增值；投资理财，使财产保值、增值；个人或家庭的财产管理、移转及节税规划；个人或家庭的财产管理、移转及节税规划；子女生活、教养及创业资金的准备及管理；子女生活、教养及创业资金的准备及管理；身心障碍子女或其它家属的照护；身心障碍子女或其它家属的照护；退休安养生活的照料；退休安养生活的照料；夫妻财产保障；夫妻财产保障；家族股权的控制；家族股权的控制；遗族的照顾。遗族的照顾。21 名人与信托名人与信托信托基础知识信托基础知识梅艳芳于梅艳

27、芳于20032003年年1212月月3 3日订立遗嘱，委日订立遗嘱，委任恒丰国际信托有限公司为遗嘱执行任恒丰国际信托有限公司为遗嘱执行人，受益人包括梅妈妈、妙境佛学会人，受益人包括梅妈妈、妙境佛学会及刘培基。阿梅除了将约及刘培基。阿梅除了将约50005000万港元万港元遗产交予财产信托人打理外，其为数遗产交予财产信托人打理外，其为数约约30003000万港元的保险金，除其中万港元的保险金，除其中100100万万港元会由保险公司给予梅妈外，其余港元会由保险公司给予梅妈外，其余已按阿梅遗愿，拨交阿梅的财产信托已按阿梅遗愿，拨交阿梅的财产信托人处理，而财产信托人每月会给予梅人处理，而财产信托人每月会

28、给予梅妈妈1010万港元生活费，直至梅妈去世。万港元生活费，直至梅妈去世。22 信托基础知识信托基础知识名人与信托名人与信托沈殿霞在昏迷之前已订立沈殿霞在昏迷之前已订立信托状，将名下资产转以信托状，将名下资产转以信托基金方式运作，并交信托基金方式运作，并交由合法的信托人管理。由合法的信托人管理。23 信托基础知识信托基础知识名人与信托名人与信托20052005年，著名画家、企业家陈逸飞年，著名画家、企业家陈逸飞不幸猝死，因未留有遗嘱，上亿遗不幸猝死，因未留有遗嘱，上亿遗产如何进行分配，留下了太多问号。产如何进行分配，留下了太多问号。同样是身后巨额遗产纠纷，没有遗同样是身后巨额遗产纠纷，没有遗嘱

29、，至今令生者烦恼，死者不安；嘱，至今令生者烦恼，死者不安；身后事早安排，立遗嘱、设信托，身后事早安排，立遗嘱、设信托，遗产纠纷尘埃落定。遗产纠纷尘埃落定。目前遗嘱信托虽然在国内还是新鲜目前遗嘱信托虽然在国内还是新鲜事，但随着经济的发展以及中产阶事，但随着经济的发展以及中产阶级的不断壮大，个人信托有望在遗级的不断壮大，个人信托有望在遗产继承领域发挥更重要的作用。产继承领域发挥更重要的作用。24 19791979年年1010月月4 4日日 中国第一家信托投资公司中国国际信托投资公司经国务院批中国第一家信托投资公司中国国际信托投资公司经国务院批准成立准成立 19821982年年4 4月月 国务院发出

30、国务院发出关于整顿国内信托投资业务和加强更新改造资金管关于整顿国内信托投资业务和加强更新改造资金管理的通知理的通知(第一次整顿：主要针对机构整顿第一次整顿：主要针对机构整顿)19851985年年8 8月月 国务院要求银行停止办理信托贷款和信托业务，已办业务应加以国务院要求银行停止办理信托贷款和信托业务，已办业务应加以清理清理(第二次整顿：主要针对业务整顿第二次整顿：主要针对业务整顿)19881988年年1010月人民银行根据国务院关于清理整顿公司的月人民银行根据国务院关于清理整顿公司的8 8号文件精神，对信托号文件精神，对信托投资公司开始第三次整顿投资公司开始第三次整顿(第三次整顿：主要针对行

31、业整顿第三次整顿：主要针对行业整顿)19931993年年7 7月人民银行发出通知，要求包括信托投资公司在内的金融机构的筹备月人民银行发出通知，要求包括信托投资公司在内的金融机构的筹备和设立，均需由中国人民银行批准和核发和设立，均需由中国人民银行批准和核发经营金融业务许可证经营金融业务许可证(第四次整第四次整顿：主要针对资格整顿顿：主要针对资格整顿)信托基础知识信托基础知识中国信托业大事记中国信托业大事记25 19951995年年5 5月月 国务院批准国务院批准中国人民银行关于中国工商银行等四家银行与所属中国人民银行关于中国工商银行等四家银行与所属信托投资公司脱钩的意见信托投资公司脱钩的意见，脱

32、钩工作于，脱钩工作于19961996年结束年结束 19991999年年2 2月月 国务院办公厅下发国务院办公厅下发国务院转发中国人民银行整顿信托投资公司国务院转发中国人民银行整顿信托投资公司方案的通知方案的通知(第五次整顿：主要针对行业整顿第五次整顿：主要针对行业整顿)20012001年年4 4月月 中华人民共和国信托法中华人民共和国信托法通过，并于通过，并于20012001年年1010月月1 1日起实施日起实施 20012001年年5 5月月 发布发布中国人民银行关于信托投资公司重新登记工作有关问题的中国人民银行关于信托投资公司重新登记工作有关问题的通知通知 20022002年年6 6月人民

33、银行发布月人民银行发布信托投资公司管理办法信托投资公司管理办法、信托投资公司资金信信托投资公司资金信托管理暂行办法托管理暂行办法，与，与信托法信托法并称信托一法两规并称信托一法两规 20022002年年7 7月月1818日日 爱建信托推出上海外环隧道项目资金信托计划，该计划是信爱建信托推出上海外环隧道项目资金信托计划，该计划是信托业规范后，中国出现的第一个集合资金信托计划托业规范后，中国出现的第一个集合资金信托计划信托基础知识信托基础知识中国信托业大事记中国信托业大事记26 20042004年年4 4月银监会在安徽合肥召开了全国非银行金融机构监管工作会议，这是月银监会在安徽合肥召开了全国非银行

34、金融机构监管工作会议，这是信托业规范后两年来规模最大、讨论问题最全面的一次会议信托业规范后两年来规模最大、讨论问题最全面的一次会议 20042004年年5 5月银监会组织对全国所有已登记信托公司进行交叉检查，由异地银监月银监会组织对全国所有已登记信托公司进行交叉检查，由异地银监局检查当地的信托公司，被业界看作是为分类管理调查模底局检查当地的信托公司，被业界看作是为分类管理调查模底 20042004年年6 6月至月至7 7月月 银监会连续颁布银监会连续颁布关于进一步加强信托投资公司监管的通关于进一步加强信托投资公司监管的通知知(俗称俗称4646号文号文)等一系列文件，加强行业监管等一系列文件，加

35、强行业监管 20042004年年7 7月金新信托乳品计划成为我国信托产品到期无法偿付第一例。月金新信托乳品计划成为我国信托产品到期无法偿付第一例。8 8月月2929日，该公司被监管部门正式责令停业整顿，由华融资产管理公司负责财产管日，该公司被监管部门正式责令停业整顿，由华融资产管理公司负责财产管理和处分工作理和处分工作 20042004年年1010月中国银监会、中国证监会联合发文月中国银监会、中国证监会联合发文(61(61号文号文)，要求信托公司必须，要求信托公司必须为其证券类投资信托计划单独开设信托专用证券账户和信托专用资金账户为其证券类投资信托计划单独开设信托专用证券账户和信托专用资金账户

36、 20042004年年1010月信托业协会筹备小组证实，信托业协会正式成立月信托业协会筹备小组证实，信托业协会正式成立信托基础知识信托基础知识中国信托业大事记中国信托业大事记27 .信托公司业务种类信托公司业务种类28 信托公司发挥自身在财富规划方面的专业优势，充分利用信托制度安排的灵活性、信托本身的独立性，横跨货币市场、资本市场、实业市场三大领域为客户提供丰富的理财产品和理财解决方案，帮助客户实现理财目标，并在理财服务的过程中提供一对一的专属客户经理，提高理财服务的品质。针对商业银行：针对商业银行：协助商业银行开展理财服务，设计出符合商业银行客户需求且满足银行本身对产品风险属性要求的产品，并

37、协助商业银行在产品后期运作时提供持续的信托服务。针对大型机构法人：针对大型机构法人：充分挖掘大型机构法人对资金使用频率的要求，根据不同流动性要求资金的风险属性，结合市场状况，提高资金的使用效率和理财收益。针对个人客户：针对个人客户：了解客户的理财需求，借助对客户自身财务状况和理财需求的分析，帮助客户挑选合适的理财产品或制定综合的理财规划方案。业务种类业务种类 理财服务理财服务29 立足货币市场、资本市场、实业投资，依托强大的投资研究能力，立足货币市场、资本市场、实业投资，依托强大的投资研究能力，同时充分发挥信托制度优势，通过设立单一资金信托或集合资金信托，同时充分发挥信托制度优势，通过设立单一

38、资金信托或集合资金信托，为委托人提供灵活多样的、全面的资产管理服务。可根据客户的特定为委托人提供灵活多样的、全面的资产管理服务。可根据客户的特定需求，为客户需求，为客户“量身定做量身定做”信托投资管理方案。信托投资管理方案。业务种类业务种类 资产管理资产管理30 面向国内私人理财和投资管理机构提供专业化的投资基金信托服面向国内私人理财和投资管理机构提供专业化的投资基金信托服务，为加入信托计划的投资管理机构搭建了一个便捷、高效的务，为加入信托计划的投资管理机构搭建了一个便捷、高效的“阳光阳光化化”运作平台，帮助其在市场上树立公认的业绩记录，同时满足其在运作平台，帮助其在市场上树立公认的业绩记录，

39、同时满足其在理财投资、税务处理和慈善公益的多种需求。理财投资、税务处理和慈善公益的多种需求。投资基金信托业务坚持以客户满意为中心，通过提供高质量的产投资基金信托业务坚持以客户满意为中心，通过提供高质量的产品来为客户创造价值。根据客户的需求不断革新产品内涵，定制最佳品来为客户创造价值。根据客户的需求不断革新产品内涵，定制最佳解决方案，帮助客户在最灵活、最优秀的投资管理架构中取得出色的解决方案，帮助客户在最灵活、最优秀的投资管理架构中取得出色的业绩。业绩。业务种类业务种类 投资基金信托投资基金信托31 设计和实施企业年金计划、员工福利计划、员工持股计划等成为设计和实施企业年金计划、员工福利计划、员

40、工持股计划等成为众多企业实现人力资源管理目标的重要手段。信托公司的养老金与员众多企业实现人力资源管理目标的重要手段。信托公司的养老金与员工福利管理业务，正是为了满足企业建立员工福利计划方面的需求。工福利管理业务，正是为了满足企业建立员工福利计划方面的需求。华宝信托可以帮助企业解决在建立和实施员工福利计划中面临的华宝信托可以帮助企业解决在建立和实施员工福利计划中面临的各类问题，包括计划方案设计、个人账户日常管理、计划资产保值增各类问题，包括计划方案设计、个人账户日常管理、计划资产保值增值，个人账户信息查询、员工沟通和投资者教育等。值，个人账户信息查询、员工沟通和投资者教育等。业务种类业务种类 养

41、老金与员工福利养老金与员工福利32 资产证券化资产证券化通常是指将金融机构或其他企业持有的缺乏流动性、但能够产生可预计的、稳定的未来现金流的资产组合成资产池，通过一定的结构设计和信用增级，发行以资产池所产生的现金流为担保的证券的过程。资产证券化的实质是处置未来一定期限的预期收入，使之立即变现，取得大量现金收入，从而增加流动性。类资产证券化类资产证券化业务在业务模式、交易结构等方面和资产证券化相似，也是依托信托方式实施真实出售和破产隔离，是信托公司以私募方式发行信托产品或与银行理财产品对接的方式实施的资产证券化。相较于公募方式的资产证券化，类资产证券化融资规模相对较小，但发行和运作程序更简便易行

42、，有利于客户拓宽直接融资渠道，增强资产流动性，并可通过一定结构设计和信用增级帮助客户降低融资成本。适用于类资产证券化的基础资产选择范围较宽，可以是金融机构信贷资产、商业票据、企业应收账款、设备租赁收入、基础设施收费权、房产租金收入、旅游景点门票收入等。业务种类业务种类 资产证券化资产证券化33 业务种类业务种类 资产证券化资产证券化34 充分发挥信托制度优势，为客户提供灵活复杂的信托融资服务，同时也可满足投资者的多元化投资需求。通过对外发行信托产品募集资金，将投资者的信托资金以贷款、股权投资、股权收益权投资或信托受益权受让的形式支付给融资方，融资方承诺于信托期满时偿还贷款、回购股权、回购收益权

43、或信托受益权的形式支付信托资金和约定的信托收益。在融资方实现信托融资目的的同时，投资者也获得了多样的投资机会。信托投融资业务的形式复杂多样，操作模式灵活多变，可以为不同需求的客户量身定制符合投融资方要求的方案和产品，主要类型包括但不限于：已上市流通股/限售流通股受益权信托融资，拟上市项目公司股权受益权信托融资，房地产/不动产抵押信托融资，项目公司股权及权益类投资，信托担保贷款，信托融资租赁等。业务种类业务种类 信托投融资信托投融资35 业务种类业务种类 信托投融资信托投融资36 .华宝信托概况华宝信托概况37 华宝信托注册资本为人民币华宝信托注册资本为人民币1010亿元，宝钢集团有限亿元，宝钢

44、集团有限公司控股公司控股98%98%。宝钢集团有限公司从。宝钢集团有限公司从20042004年开始，年开始，连续连续三年三年进入进入财富财富世界世界500500强。强。股东背景股东背景优秀优秀华宝信托成立于华宝信托成立于19981998年，年，20012001年经中国人民银行核准年经中国人民银行核准成为国内成为国内首批首批重新登记的信托公司重新登记的信托公司,2007,2007年银监会实施年银监会实施新两规新两规,华宝信托是华宝信托是第一家第一家重新登记的信托公司。重新登记的信托公司。历史沿革历史沿革公司概况公司概况 发展梗概发展梗概38 盈利能力盈利能力自自19981998年成立以来，连续年

45、成立以来，连续1010年盈利，所兑付的信托计划从未低年盈利，所兑付的信托计划从未低于预期收益率，累计营业收入及利润总额分别为于预期收益率，累计营业收入及利润总额分别为30.0330.03亿元和亿元和23.2523.25亿元，累计实现信托收入亿元，累计实现信托收入134134亿元，累计为各类客户实现收亿元，累计为各类客户实现收益益127127亿元亿元 。自信托公司信息公开披露以来，根据自信托公司信息公开披露以来，根据2004200420072007年的公开信息年的公开信息表明，华宝信托利润总额、资本利润率、总资产收益率、信托收表明，华宝信托利润总额、资本利润率、总资产收益率、信托收入占比等重要经

46、营指标四年来均保持了行业领先地位，竞争优势入占比等重要经营指标四年来均保持了行业领先地位，竞争优势明显明显 。截至截至20072007年末，华宝信托合并实现收入总额年末，华宝信托合并实现收入总额21.9221.92亿元，合并实亿元，合并实现利润总额现利润总额15.1815.18亿元，合并管理的总资产规模达到亿元，合并管理的总资产规模达到1,2501,250亿元，亿元，总资产利润率为总资产利润率为35.46%35.46%，资本利润率为，资本利润率为60.58%60.58%，主营业务收益率，主营业务收益率为为77.90%77.90%，稳居行业前列。，稳居行业前列。公司概况公司概况 发展梗概发展梗概

47、39 2005 2005、20062006连续两年，根据中国银监会的现场检查连续两年，根据中国银监会的现场检查结果，华宝信托得到结果，华宝信托得到A A类信托公司类信托公司的评级（最高评级）。的评级（最高评级）。来自监管来自监管部门部门来自社会来自社会公众公众 2006 2006年，华宝信托被中国信托业协会评选为年，华宝信托被中国信托业协会评选为最具有发展最具有发展潜力潜力的信托公司。的信托公司。连续两年在优秀信托投资公司评选活动中公司荣获连续两年在优秀信托投资公司评选活动中公司荣获“最最佳知名品牌佳知名品牌”、“最佳证券信托计划最佳证券信托计划”、“最佳信托经理最佳信托经理”等大奖，（该评选

48、由等大奖，（该评选由证券时报证券时报发起）发起）连续两年在连续两年在上海证券报上海证券报发起的最佳信托公司评选中发起的最佳信托公司评选中荣获荣获“最佳信托公司最佳信托公司”和和“最佳信托经理最佳信托经理”等大奖等大奖公司概况公司概况 荣誉展示荣誉展示40 20022002年年1010月，公司同法国兴业资产管理公司发起成立月，公司同法国兴业资产管理公司发起成立了华宝兴业基金管理有限公司（以下简称了华宝兴业基金管理有限公司（以下简称“基金公基金公司司”），为国内），为国内首批首批合资基金公司之一。合资基金公司之一。20072007年年7 7月在月在“TOP10TOP10钻石基金钻石基金”评选（第二

49、届）中，评选（第二届）中，华宝兴业旗下的宝康灵活配置、收益增长和先进成长等华宝兴业旗下的宝康灵活配置、收益增长和先进成长等三只基金同时入选钻石基金，成为同时获得三只基金同时入选钻石基金，成为同时获得“钻石基金钻石基金”奖项最多的基金公司。奖项最多的基金公司。20072007年，绝对控股富成证券经纪有限公司，并更名为年，绝对控股富成证券经纪有限公司，并更名为华宝证券经纪有限公司。华宝证券经纪有限公司。成立基金成立基金公司公司公司概况公司概况 发展梗概发展梗概成立证券成立证券公司公司41 明星案例明星案例天元系列（股票投资）：天元系列分为三期，天元系列（股票投资）：天元系列分为三期，2005200

50、5年在熊市末年在熊市末期全部按照预期收益集中兑付。期全部按照预期收益集中兑付。安心宝系列（债券投资）：安心宝分四期，超越同期债券指数，安心宝系列（债券投资）：安心宝分四期，超越同期债券指数，为投资者带来丰厚收益。为投资者带来丰厚收益。基金优选系列：市场上第一支基金优选系列：市场上第一支FOFFOF，20052005年指数下跌超过年指数下跌超过8%8%，该产品仍取得了超过该产品仍取得了超过10%10%的正收益。多次被评为最佳证券投资信的正收益。多次被评为最佳证券投资信托。先后与工商银行、农业银行合作在全国范围内推出基金优选托。先后与工商银行、农业银行合作在全国范围内推出基金优选理财产品。理财产品