企业投融资管理与资本运营课件.ppt
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- 关 键 词:
- 企业 融资 管理 资本 运营 课件
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1、1企业投融资管理与资本运营企业投融资管理与资本运营 2提提 纲纲n中国资本市场的投资机会回顾与展望中国资本市场的投资机会回顾与展望n创新经济与资本市场创新经济与资本市场n主板市场与创业板市场主板市场与创业板市场n企业资本运营企业资本运营n期货市场与避险工具期货市场与避险工具n(MBOMBO)管理层收购)管理层收购3中国资本市场的投资机会回顾与展望1、中国资本市场投资机会回顾、中国资本市场投资机会回顾2、中国资本市场机会分析与展望、中国资本市场机会分析与展望4中国资本市场投资机会回顾之一中国资本市场投资机会回顾之一n国债流通市场的缺位使国库券的地下交易形成暴利n股票市场诞生之际股票发行上市形成巨
2、大财富效应n内部职工股使少部分人先期在股票市场淘金n宏观经济形势的变化使国债期货产生多空激烈博杀中国个体亿万富翁产生5中国资本市场投资机会回顾之二中国资本市场投资机会回顾之二n股市政策效应使转配股成为暴利产品n私企改制上市发行形成中国个人、富人集团n资本市兼并收购造就财富神化n专家理财产生价值投资理念,蓝筹股行情在投资理念转轮中产生6中国资本市场投资机会分析与展望中国资本市场投资机会分析与展望n创业板市场在培育高新技术企业的同时,为风险投资、战略投资者创造财富机会n国有股减持与国有资产转让n资本市场制度与产品创新摧出新的投资理念和投资收益(避险工具与指数期货)n管理层收购使管理者通过智慧和能力
3、完成原始积累n树立科学投资理念,在资本市场中分享中国经济高成长成果7创新经济与资本市场创新经济与资本市场1、美国的新经济与纳斯达克市场、美国的新经济与纳斯达克市场2、我国的创业板市场、我国的创业板市场81 1 美国的新经济与纳斯达克市场美国的新经济与纳斯达克市场n新经济的内涵与意义n美国的新经济与纳斯达克市场n创新经济与风险投资n创新经济与企业家n案例分析9 新经济的内涵与意义新经济的内涵与意义不同于传统经济的一种新的经济形态以信息为主导的经济以高科技和知识创新为基础的经济风险经济、创业经济和企业家经济全球化经济或资源优化配置的经济10美国的新经济与纳斯达克市场美国的新经济与纳斯达克市场纳斯达
4、克市场是新经济的助推器纳斯达克市场是创新企业的“孵化器”11创新经济与风险投资创新经济与风险投资(一)风险投资及其特征(二)风险投资的要素构成(三)风险投资的运作机制(四)风险投资退出的艺术12(一)风险投资及其特征n风险投资是一种没有担保的投资n风险投资是一种无法从传统渠道获得资金的投资n风险投资是一种高风险与高收益并举的投资n风险投资是一种主要面向高新技术及创新企业的投资n风险投资是一种企业与科技相结合的投资n风险投资是一种流动性很小的中长期投资n风险投资是一种资金与管理相结合的投资13(二)风险投资的要素构成n投资者资金的供给者n风险投资公司资金的运作者n风险企业资金的使用者n政府风险资
5、本市场的培育者14(三)风险投资的运作机制n投资者构成n投资机会获取n投资决策n投资规模与阶段n投资管理与收获15(四)风险投资退出的艺术nIPO 首次公开发行n出售(一次收购和二次收购)n清算或破产16怎样吸引风险投资(一)n区分不同类型的风险投资公司n权衡各种风险投资方式n熟悉风险投资公司的工作流程n选择最适合你的风险投资公司17怎样吸引风险投资(二)n获取投资之道在于投入n风险投资家关心的是公司的财务信息n高素质的管理团队是吸引风险投资的重要因素n经纪人是实现成功融资的重要伙伴 (会计师、投资银行家)n商业计划书是吸引风险资金的重要筹码n把握风险投资家的三大定律18风险投资的投资偏好n风
6、险投资看重创新企业的创新n风险投资看重创新企业良好发展预期n风险投资看重创新企业良好市场增量19案例分析(一)n从摇篮到龙门的飞跃 美国基因工程技术公司的发展历程20案例分析(二)n风险投资退出的艺术 苹果公司这个最初在车库里的小作坊,在极短的时间内发展成为现代企业,成为风险投资运作成功的经典案例。212 我国的创业板市场我国的创业板市场我国创业板市场的回顾与展望我国创业板市场的回顾与展望n我国创业板市场的国际比较n我国创业板市场的上市条件n我国创业板市场的制度安排n我国创业板市场与创新企业分析22我国的创业板市场我国的创业板市场n创业板市场的保荐人制度n创业板市场的独立董事制度n创业板市场的
7、做市商制度23我国的创业板市场我国的创业板市场n怎样发起设立创新企业n怎样以战略投资者和风险投资者的角度参股创新企业24企业资本运营企业资本运营 25企业具体情况分析企业具体情况分析确定企业资本运营策确定企业资本运营策略略资本的运营增值的过资本的运营增值的过程程制定企业资本运营策略制定企业资本运营策略资本优化与重组资本优化与重组企业并购企业并购资产重组资产重组融融 资资选择融资渠道选择融资渠道确定融资模式确定融资模式资本的投放资本的投放市场调研市场调研市场投资市场投资投资技巧投资技巧资资本本运运营营管管理理资本增值部分的分配资本增值部分的分配26提纲提纲一、企业资本运营战略一、企业资本运营战略
8、二、企业资本运营的主要内容二、企业资本运营的主要内容三、企业的收购与兼并三、企业的收购与兼并四、企业的上市与重组四、企业的上市与重组五、现代企业治理结构五、现代企业治理结构六、六、MBO管理者收购管理者收购七、企业融资七、企业融资27一、企业资本运营战略一、企业资本运营战略1、资本运营概述2、资本运营与企业成长3、怎样成为现代企业4、生产经营与资本运营5、资本运营的意义及推动力281、资本运营概述资本运营的内涵:资本运营是指通过投融资、资产重组和产权交易等手段,对资本实行优化配置和有效使用,以实现资本盈利最大化的经营目标。资本运营是以资本增值为目的,通过资本交易或使用获取利润。291、企业资本
9、运营概述资本运营的特点:n资本运营是以资本导向为中心的企业运作机制n资本运营是以价值形态为主的管理n资本运营是一种开放式经营n资本运营注重资本的流动性n资本运营是一种结构优化式经营n资本运营是以人为本的经营n资本运营通过资本组合回避经营风险n资本经营重视资本的支配和使用而非占有302、资本运营与企业成长 企业成长的生命周期n 准备期 (萌芽期)n 进入期 (成长期)n 持续期 (成熟期)n 后进入期(衰退期)312、资本运营与企业成长 资本运营在企业成长中的作用 企业高速成长的奥秘在于资本运营。如果单靠企业生产经营,企业只能按常规速度发展。如果进行资本经营,产业资本和金融资本很好地结合起来,企
10、业资产就可以呈几何级数增长。323、怎样成为现代企业 现代企业的总体发展战略必须具备两个重要的支点:即生产经营战略和资本经营战略,两者缺一不可。在市场经济体系中,没有资本运营战略的企业不是现代企业。334、生产经营与资本运营对比对对 比比 内内 容容资资 本本 运运 营营生生 产产 经经 营营收益倍增长式增长累加式增长风险多元化经营,风险大大分散单一式经营,风险集中运作方式开放式经营,协作性高内向式经营,在既定范围内自我配套运营对象资本实物性产品运营手段加速资本流动周转,使投资增值销售商品以创造利润345、资本运营的意义及推动力n资本运营使资源配置跨进更高境界n资本运营应具有财富的放大效应n资
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