第八章-中央银行课件.ppt

1、2023-1-81第八章第八章 中央银行中央银行本章重点问题本章重点问题1.建立中央银行的必要性及建立中央银行的必要性及 途径途径2.中央银行的职能及类型中央银行的职能及类型3.中央银行的相对独立性问题中央银行的相对独立性问题4.中国人民银行的职能中国人民银行的职能5.中国人民银行的资产负债业中国人民银行的资产负债业务务第一节第一节 中央银行概论中央银行概论第二节第二节 中国人民银行中国人民银行2023-1-82第一节第一节 中央银行概论中央银行概论 中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。目前，世界上大多数国家都建立了自己的中央银行制度。各国

2、的中央银行或类似于中央银行的金融管理机构，均处于金融体系的核心地位，担负着调节和控制全国的货币供应量以及金融监管的职责，直接关系到一国经济状况的稳定与发展。一、建立中央银行的必要性一、建立中央银行的必要性 1、满足政府融资的需要17世纪的资产阶级革命，使生产力获得了巨大的发展。随着资本主义商品经济的迅猛发展，资产阶级为维护自己的利益，必须开辟广阔的市场，这需要巨大的货币财富作后盾。另外，资产阶级为了维护自己的统治，不断强化国家机器，加上返回返回2023-1-83自然灾害和战争的频频发生，致使国家财政支出连年增加。基于这些原因，政府产生了巨大的融资要求，但是，这种巨大的融资要求在政府没有控制大银

3、行时是不可能得到满足的。当时，英国政府为了筹措资金，曾不得不向高利贷者借贷。l7世纪末，英王查理二世执政时，就曾以2030高利贷利息和贴水向“金匠”借款。但是，当时银行规模都较小，无力大额放款，而且，高利贷使政府借款利息负担过重。在这种情况下，资产阶级开始考虑建立“政府的银行”。英国于1694年通过法案建立英格兰银行，准许其在不超过资本总额的限度内发行银行券，并代理国库，取得了半国家机关的地位，作为交换条件，英格兰银行向政府贷款120万英镑。从此，英格兰银行成为政府的融资者，成为历史上第一家具有“政府的银行”职能的银行。包括英格兰银行在内，19世纪末之前各国建立的中央银行，几乎都是以解决政府资

4、金问题为返回返回2023-1-84目的而建立的。如法兰西银行、日本银行等。基于这个需要建立的银行从一开始就具有了“政府的银行”的职能。2、统一银行券发行的需要资本主义产业革命促进了生产力的发展，生产力的提高又促进了银行信用业的蓬勃发展：一方面资本主义银行得到广泛发展，银行数量不断增多。另一方面，随着经济规模的日益扩大，金属货币的数量远远不能满足生产和交换的需要。于是在金属货币流通的同时，开始出现了一种新的交易媒介，即银行券，它是由银行发行的一种债权凭证。在银行业发展初期，每个银行都有发行银行券的权力，银行只要自己能够保证所发行的银行券随时兑现，就能稳妥经营。但随着经济的发展以及银行机构的迅猛增

5、加，众多银行分散发行银行券的弊端逐渐显露出来：（1）中小银行立林，竞争剧烈，许多小银行信用返回返回2023-1-85能力薄弱、经营不善，它们所发行的银行券往往不能保证兑现，特别是在经济危机时期，小银行容易破产倒闭，从而引起社会的混乱。（2）一般中小银行规模不大，资信、分支机构也有限，业务都局限在一定的地区之内，其发行的银行券只能在国内有限的地区流通，给日益发展的生产和流通带来不便。（3）大量的不同种类的银行券同时在市场上流通，使得交易双方不得不花大量的精力去辨别它们的真伪，同时也为许多不法之徒的欺诈行为提供了方便。（4）由于银行多，债权债务关系复杂，某种银行券不能兑现造成的连锁反应危害极大。银

6、行券的分散发行，阻碍了资本主义生产力的发展，突出地表现在英国1825年的经济危机、美国18731907年的多次经济危机、日本18771880年内战期间的恶性通货膨胀等，这样，商品流通的扩大与各私人银行发行的银行券返回返回2023-1-86在流通上的局限性的矛盾，客观上要求有一个资力雄厚、并在全国范围内具有权威性的银行来统一发行银行券。英格兰银行便是这样的典型。基于这种需要逐步建立或完善的银行具有了“发行的银行”的职能。3、最后贷款人的需要资本主义商品经济的迅猛发展，导致社会各部门对银行贷款的需求总量大大增加。同时，资本主义的自由竞争，促进了生产的集中，而大企业对贷款需求不仅数量巨大，而且期限延

7、长，这就客观上对银行形成了减少支付准备的压力。如果银行将吸收的存款过多地提供贷款，一旦贷款不能按期偿还、或者出现突发性的大量提现，那么就会发生周转不灵、兑现困难的情况。当然，遇到这种问题，银行可以通过同业拆借、透支等方式来解决，但这些方式极不可靠，一个银行的经营状况越是不妙，它利用这些方式来等集资金也就越是困难。而且当时的同业拆借因数额小，期返回返回2023-1-87权。反过来，B行客户开出的支票也可能被存入A行。银行之间的这种债权债务关系，最早是通过银行派专人持客户送来的收款票据到应付款银行要求付款来结清的。随着经济货币化程度的加深，银行业务不断扩大，银行每天收授票据的数量一天天增多，各银行

8、之间的债权债务关系更加复杂。但是，由于当时没有统一的票据清算机构，银行票据的清算是由各银行独立进行的。这种分散性的票据清算，不仅使各行自行轧差当日清算、同城结算有困难，而且使异地结算的矛盾更加突出，支票的计算不仅误时，而且代价昂贵，假支票或透支支票不能及时发现，容易遭受损失。因此，在客观上要求有一个统一的系据交换和债权债务的清算机构来协调和处理这些问题。随着票据流通量的增大，各银行的收款人员开始聚集在固定的地点，交换手中所持有的由对返回返回2023-1-88方银行的客户开出的票据，并相互结清其差额。在此基础上，产生了世界上最早的票据交换所1773年在英国伦敦成立的票据交换所。因此，金融经济的内

9、在联系与银行票据清算的分散性之间的矛盾，客观上要求建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算中心。适应这种需要而发展的银行也可以说是具有了“银行的银行”的职能。进入进入专栏专栏8-1 5、统一金融管理的需要金融行业是一个较为特殊的行业，一方面表现在它存在严重的信息不对称和很高的风险。但是20世纪20年代以前，中央银行制度还不很健全，人们对金融业的监督管理的意识比较淡薄，所以中央银行对金融业的监督管理是比较松懈的。19291933年，资本主义世界爆发了历史上罕见的经济危机。在这次危机中，大批银行倒闭，对社会经济产生了巨大的破坏作用。痛定思返回返回2023-1-89工短，并不能满足银行补充资金的要求

10、。尤其是普遍的金融危机来到时，银行因支付能力不足而发生破产的可能性极大。因此，就有必要集中各家商业银行的一部分现金准备，在某家银行发生支付困难时，通过适当的调节给予支持，从而起到充当一般商业银行的最后支持者的作用。这对于维护银行体系的稳定是十分重要的。单个银行支付能力的有限性与经济发展对资金需求的膨胀，以及金融业之间激烈竞争的带来的不确定性的加大，产生了对“最后贷款人”的需要。基于这种需要而发展的银行具有“银行的银行”的职能。4、建立票据清算中心的需要支票等银行票据的流通，虽然反映的是票据授受双方之间的债权债务关系，但是由于它必须由开户银行来支付，所以又通常表现为各开户行之间的债权债务关系。例

11、如A行的客户开出的支票被存入B行，该支票就表现为B行对A行的债返回返回2023-1-810痛，各国政府认识到：其他行业企业倒闭受损失的只是企业主，而银行倒闭很容易造成连锁反应，加深经济危机。金融行业是一个较为特殊的行业，还表现在它直接关系到一国的货币供给量，直接作用于国民经济状况。要保证经济和金融的稳定，需要政府进行必要的管理，经常检查银行法规的遵守、经营管理、清偿能力等。因此需要有一个专门的机构，代表政府对金融行业实行严格的管理、以维护其公平、效率相稳定，并控制货币供给，对整个宏观经济进行调节。这些职能由中央银行来承担最为合适。返回返回2023-1-811 二、二、建立中央银行的途径就世界范

12、围来说，中央银行的形成与建立经历了一个漫长的过程，中央银行最早发源于17世纪后半期，以瑞典国家银行和英格兰银行的建立为标志，而中央银行制度的形成则在19世纪初期，主要是以英格兰银行独占发行权为标志，最终建立真正意义上的中央银行制度是在20世纪初，主要是以美国的联邦储备系统的成立为标志。纵观中央的发展过程，中央银行的建立途径主要有两种方式，一种是由一般的商业银行演变而成，如瑞典国家银行、英格兰银行等；另一种则是在政府的设计下直接为担负中央银行职能而设立的，如美国的联邦储备系统，以及第二次世界大战后许多发展中国家建立的中央银行。返回返回2023-1-812三、中央银行的性质和基本职能三、中央银行的

13、性质和基本职能中央银行的性质决定了其特定的职能，而中央银行的职能则是中央银行性质的具体体现。1、中央银行的性质既然中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构，因此要认清中央银行的性质，就要从它的特殊性来分析，也就是分析它和一般金融机构以及其它政府部门的区别。（1）和一般金融机构相比，地位特殊中央银行首先表现为金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策，因此它凌驾于一般商业银行和金融机构之上的，是一个国家金融体系的中心环节，是管理全国货币金融的最高权力机构，也是全国信用制度的枢纽。（2）和一般金融机构相比，业务特殊中央银行的金融业务与一

14、般商业银行的金融返回返回2023-1-813业务相比，在业务经营目标、经营对象和经营内容上均有本质的不同。中央银行在原则上不经营具体的货币信用业务，不以盈利为经营目标，而以实现货币政策目标为宗旨，因而不与普通银行和其他金融机构争利润。中央银行业务经营的直接对象是商业银行、政府机构及其他金融机构。中央银行通过和这些部门的业务往来，贯彻执行国家的货币政策和履行其管理职能。另外，中央银行享有政府赋予的某些特权，如发行货币、代理国库、保管存款准备金、制定金融政策、法令等，这是商业银行和一般金融机构所不能享有的权力。（3）和其它政府部门相比，管理手段特殊中央银行在行使管理职能时，不单是以一个行政管理机关

15、的身份，单凭行政权力来进行，而是以“银行”的身份。在向各商业银行、金融机构、政府提供业务服务时（无论时管理各商业银行和金融机构的存贷业务、发行业务，还是对政府办理国库券业返回返回2023-1-814务，或是通过在公开市场买卖有价证券，调节货币供应量），中央银行主要是通过计划、信贷、利率、汇率、存款准备金等行政的、经济的和法律的综合手段，进行引导和管理，以达到对整个国民经济的出现调节和控制。可以说管理手段多样化，而且越来越侧重于经济手段，而不是像其它政府部门那样主要通过行政手段。因此在进行管理时具有更大的灵活性。（4）中央银行与政府关系特殊这种特殊性主要体现在：中央银行既要与政府保持协调，又要有

16、一定的独立性，可独立地制定和执行货币政策，实现稳定货币的政策目标，这称为中央银行的相对独立性。所谓相对独立性，就是有限制的独立性，或者说是在一定范围内的独立性。中央银行是政府下的一个金融机构，是政府在融领域里的代理人。中央银行一经产生，便与政府有着多方面的联系。因此，中央银行不能完全独立于政府体制之外，不受政府的约束，也不能凌驾于其他返回返回2023-1-815政府机构之上，而应接受政府的一定监督和指导，并在国家总体经济政策的指导下独立地制定和执行国家的货币政策，并与其他政府机构相配合。这就把中央银行的独立性限制在一定的范围。中央银行的独立性，具体表现在中央银行和财政以及地方政府的关系以及人员

17、的任免上。进入进入专栏专栏8-2 2、中央银行的职能中央银行职能是中央银行的性质在其业务活动中的具体体现。现代中央银行的职能主要表现在它是发行的银行、政府的银行、银行的银行三个方面。（1）发行的银行所谓发行的银行，首先是指中央银行垄断纸币的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构；其次是指中央银行作为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货币供应量方面具有至关重要的作用。在现代银行制度中，发行银行是中央银行首要的、基本的职能。返回返回2023-1-816垄断货币发行权，是中央银行发挥其他职能的基础。发行银行券是中央银行最重要的资金来源。由中央银行发行出来的银行券，一部分形成银行等金融机构的库存现金，大

18、部分则形成流通中的现金。它们和存款机构在中央银行缴纳的准备金存款一起(以及银行和公众手中的少量硬币)，共同构成了一个非常重要的变量基础货币，对货币供给量产生决定性影响。中央银行垄断银行券的发行，并不意味着中央银行可以把其当做筹集资金的来源，随心所欲地发行货币，当银行券发于量超过一定数额，便会引起通货膨胀，从而使银行券贬值。如果通货膨胀严重到使人们对银行券的稳定性丧失信心，人们就会迫不及待地将银行券脱手，以换回某些价值较为稳定的商品，进而加剧它的贬值，导致更恶性的通货膨胀，这当然不是中央银行所希望看到的。因此。在金币流通条件下，中央银行所发银行券的发行必须以相应的黄金储备为前提。30年代大危机之

19、后，各返回返回2023-1-817国都相继放弃了金本位，转而实行不兑现银行券的货币制度，为了取信于民，各国政府往往也规定中央银行发行银行券要以一定数量的国债、特别提款权、外汇及部分黄金作保证。（2）政府的银行（国家的银行）所谓政府的银行，指它同政府有着密切的联系，作为国家的一个特殊职能部门为政府提供各种服务，并代表政府执行金融管理和货币政策。代理国库。即经办政府的财政预算收支，充当政府的出纳。国家财政收支一般不另设机构，而交由中央银行代理，政府的收入和支出都通过财政部在中央银行开设的各种账户进行。具体包括：一是收受国库的存款。国家通常把暂时闲置的货币资金存放在中央银行的活期账户上，使中央银行成

20、为国库现款的中心。同时，这些资金也构成中央银行的重要资金来源。二是为国库办理支付和结算。中央银行根据政府签发的支票，具体办理付款或转账，成为国库的返回返回2023-1-818出纳员。三是为国库办理代收税款，以及公债的认购、推销、还本付息等。为政府提供资金融通。其融资方式有两类，即直接向国家财政提供贷款或透支，以及在市场上购买国债。一般说来，中央银行对财政的直接贷款或透支在期限和数额上都受到较严格的限制，例如美国就不允许联邦储备系统直接对财政部发放贷款。这样做主要是为了避免使中央银行沦为弥补预算赤字的工具，从而使货币发行失控。因此，在正常情况下，政府的长期负债主要依靠发行国债的方式筹集，中央银行

21、可在一级市场或二级市场上买入国债。中央银行在二级市场上买卖国债的行为即是所谓的公开市场业务，它是中央银行控制货币供给的重要方式。作为国家的最高金融管理当局，管理国内外金融事务。其内容主要包括：制定有关的金融政策和法规，发挥宏观调控功能；依法对金融机构的设置、返回返回2023-1-819撤并、迁移等进行审批和注册；对金融机构的业务范围、清偿能力、资产负债结构、存款准备金交存等情况进行定期或不定期的检查等；代理政府保管黄金及外汇储备或办理黄金及外汇的买卖业务；代表政府参加国际金融组织，出席国际会议，从事国际金融活动；充当政府顾问，提供有关金融方面的信息相建议等。（3）银行的银行所谓银行的银行，是指

22、中央银行凌驾于一般商业银行及其他金融机构之上，代表政府管理和监督商业银行及其他金融机构办理货币信用业务，组织全国的资金、票据清算。执行这一职能是为了保证金融机构的安全，维护金融体系的稳定。具体说来，这一职能主要包括：集中保管各商业银行及其他存款机构的准备金。为了保证存款机构的清偿能力，各国的银行法一般都要求存款机构对其存款保留一定比例的准备金，这些准备全(包括一部分超额准备金)除一小部分可返回返回2023-1-820以库存现金的形式持有之外，大部分要交由中央银行保管。各存款机构在中央银行设立准备金账户，以在中央银行存款的形式持有其绝大部分准备金。这样做有三个好处：一是便于中央银行了解和掌握各存

23、款机构的准备金状况，二是可使中央银行组织起全国范围内的资金清算；三是有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。中央银行有权在规定的幅度内变更、调整存款准备金率，以控制商业银行信用创造的能力，进而控制全国货币供应量。在多数国家，存款机构在中央银行的存款是没有利息收入的，但是我国的中央银行对存款机构的存款却是支付利息的。充当最后贷款人当某一金融机构面临资金困难，而别的金融机构又无力或不愿对它进行援助的时候，中央银行将扮演最后贷款人的角色。传统上，中央银行对商业银行的贷款主要是通过对商业银行办理的贴现票据进行再贴现的方式进行。中央银行还可以通过变更贴现。返回返回2023-1-821率，对整个社会的

24、资金供求状况和利率发生影响。组织全国范围内的清算由于各存款机构都在中央银行设有准备金账户，中央银行使可以通过借记或贷记它们的准备金账户来完成存款机构之间的款项支付。例如。若A银行要支付100万美元给B银行，中央银行只需在A银行的准备金账户上减少100万美元，在B银行的准备金账户上增加100万美元即可。对于同城或同一地区的支票，般先由票据交换所进行票据交换，再由中央银行清算其交换之后的差额。票据交换所可由中央银行组织，也可由商业银行自行组织。异地之间的支票清算则由中央银行的清算中心统一办理。随着金融电子化的发展，许多大笔资金的划拨并不是通过支票来进行，而是通过中央银行或商业银行同业之间建立的电子

25、资金转账系统进行。中央银行办理资金清算一般要收取一定的手续费。返回返回2023-1-822四、中央银行制度的基本类型四、中央银行制度的基本类型当今世界上众多国家的中央银行制度，根据组织形式和组织结构的不同，可以分成四种类型：单一中央银行制、复合中央银行制、跨国中央银行制和准中央银行制。1、单一中央银行制单一中央银行制是最主要、最典型的中央银行制度形式。它是指国家设立专门的中央银行机构，使之与一般的商业银行业务相分离，而纯粹地行使各项中央银行职能。单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种类型。（1）一元式。它是指一国由独家中央银行及其众多的分支机构来执行中央银行职能。这种由总分行构成的中央银行的

26、特点是：权力集中、职能齐全、分支机构众多。世界上大多数国家，如英国、日本、法国的中央银行都采取这种形式。中国自1984年之后也实行这种中央银行制度。返回返回2023-1-823 进入进入专栏专栏8-3（2）二元式。它是指在一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构。中央级机构是最高权力或管理机构，地方级机构受中央级机构的监督管理，但是在它们各自的辖区内有较大的独立性。实行联邦制的国家多采取这种中央银行体制，如美国、德国等。进入进入专栏专栏8-42、复合中央银行制复合中央银行制是指在一国之内，不设立专门的中央银行，而是由一家大银行来同时扮演商业银行相中央银行两种角色，也就是所谓的“一身二任”

27、。复合中央银行制主要存在于过去的苏联和东欧等国家。我国在1983年以前也实行这种中央银行制度。此类制度又分为一体式中央银行制和混合式中央银行制。（1）一体式中央银行制。该体制把中央银行和商业银行的业务与职能集中于一家银行上。在这个制度下没有中央银行、商业银行、专业银行和其他金 返回返回2023-1-824融机构之分。典型的是苏联十月革命后对银行实行国有化而采取的制度。东欧各国在60年代以前也基本上采取此制。我国从“一五”到60年代初期也实行该制；（2）混合式中央银行制。该制度的特点是实行此制度的国家既设置中央银行又设立商业银行，中央银行兼办一部分专业银行业务，一部分业务由专业银行办理，如苏联和

28、东欧国家在70年代就是如此。3、跨国中央银行制跨国中央银行制是指两个以上的主权国家设立共同的中央银行。它一般是与一定的货币联盟联系在一起的。第二次世界大战后，一些在地域相邻、经济上与某一发达国家联系密切的欠发达国家，为促进共同的经济发展，组建了货币联盟。在联盟内发行共同的货币，执行共同的金融政策，并建立共同的中央银行。实行跨国中央银行制度的典型代表是西非货币联盟（由象牙海岸、塞内加尔、尼日 返回返回2023-1-825尔、贝宁、上沃尔特和多哥6个成员国组成）、中非货币联盟（由喀麦隆、乍得、刚果、加蓬和中非共和国5个成员国组成）和东加勒比海货币管理局（由安提瓜、多米尼加、格林纳达、蒙得塞拉特、圣

29、卢西亚和圣文森特等成员国组成）等。目前，欧洲联盟成员国也已正式建立欧洲跨国的中央银行，以适应欧盟内部经济金融一体化进程的要求。进入进入专栏专栏8-5 4、准中央银行制 准中央银行制是指某些国家或地区没有建立通常意义上的中央银行，而只设有类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能的制度形式。例如在新加坡有两个类似中央银行的机构，即金融管理局与货币发行局，由它们配合行使中央银行职能。中国香港实行的也是准中央银行制，金融管理局(1993年4月1日由香港政府外汇管理基金和银行监管处合并而成)是香港 返回返回2023-1-826的金融监管机构，但是却不拥有发钞权，发钞权掌握

30、在汇丰、渣打和中国银行及中银集团手中。进入进入专栏专栏8-6 返回返回2023-1-827五、中央银行的业务五、中央银行的业务1、中央银行的业务原则（1）中央银行应处于超然地位，在执行业务活动时，保持相对独立性，不应受到行政和其他部门的干预。（2）不以盈利为目的。（3）不兼营一般银行业务，以免因不合理竞争而威胁其他金融机构的生存，同时可以保持中央银行的权威，以领导其他金融机构。（4）中央银行应具备足够的控制金融体系的工具和方法。（5）定期公布业务状况，使社会各方面能及时了解中央银行的货币政策，以便了解这些政策实施后所产生的经济后果，从而及时调整自己的经营业务。返回返回2023-1-8282、中

31、央银行的资产负债表、中央银行的资产负债表 各国中央银行资产负债表的项目及其包括的具体内容，因金融制度的差异而不尽相同，但大致说来中央银行的最主要的资产负债项目大致如下表所示：返回返回2023-1-829负债项目：负债项目：（1）流通中现金货币发行是中央银行最重要的负债业务。中央银行发行的货币是中央银行对社会公众的负债。（2）国库及公共机构存款中央银行作为政府的银行，具有代理国库的职能，在执行这一职能过程中，可以吸收大量的财政金库存款和财政性存款，这些款项在支出之前形成中央银行的重要资金来源。（3）金融机构存款为了满足商业银行流动性及清偿能力的要求，同时为了调节信贷规模及货币供应量，中央银行要集

32、中商业银行吸收存款的一部分作为存款准备金，存在中央银行准备金帐户上。存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金。返回返回2023-1-830（4）其它负债包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。资产项目资产项目（1）对金融机构再贴现及放款 中央银行作为最后贷款者对商业银行等金融机构提供资金融通，主要的方式包括再贴现和再贷款。中央银行对商业银行的放款，又称再贷款，主要是解决商业银行临时性短期资金的需要，补充商业银行的流动性，以及在紧急情况下保证商业银行的最后清偿能力，防止出现金融恐慌，造成金融体系的混乱。再贴现业务是指商业银行或其他金融机构以其所持有的未到期的已贴现过的票据，向中央银行申请

33、融通资金。返回返回2023-1-831（2）政府债券及财政借款）政府债券及财政借款 中央银行持有和买卖有价证券不是为了盈利，而是为了调节货币流通和调剂资金供求，进而影响整个国民经济。中央银行买卖的有价证券通常是那些流动性很强的政府债券。（3）外汇、黄金储备各国中央银行为了促进国际收支平衡，保持汇率及国内货币流通的稳定，都保留一定数量的黄金、白银、外汇储备，并根据客观经济需要，在国外和国内市场上买卖这些储备资产。（4）其它资产业务 如办公设备或建筑物等实物资产。返回返回2023-1-832 中央银行资产负债各项目之间存在恒等关系：资产负债+资本项目 中央银行可以通过调整自身的资产负债结构来进行宏

34、观金融调控。进入进入专栏专栏8-7 返回返回2023-1-833专栏专栏8-1 票据清算的基本原理票据清算的基本原理 票据清算的基本原理，是所有银行的应收应付款项，在相互轧差后而仅收支其差额。因为任何一家应付的应收总额肯定与所有其他银行对该行的应付总额相等；任何一家银行的应付总额，一定与所有其他银行对该行的应收总额相等；所有银行应收差额的总和，一定与所有银行应付差额总和相等。返回本节返回本节2023-1-834返回返回2023-1-835 专栏专栏8-2英格兰银行和美国联邦储备体系英格兰银行和美国联邦储备体系 的相对独立性的相对独立性英格兰银行的相对独立性英格兰银行的相对独立性 尽管在法律上英

35、格兰银行隶属于财政部，但是在实践中，财政部一般尊重英格兰银行的决定，英格兰银行也主动寻求财政部支持，二者互相配合。1987年的银行法以立法的形式规范了英格兰银行的权力和责任。政府一贯尊重该行有关货币政策的意见，不过问货币政策的制定，也不参与理事会的评议。按规定，财政部认为必要时，可在与英格兰银行总裁磋商后，向英格兰银行发布命令。但实际上财政部从未行使过这一权力。在与政府的资金关系方面，英格兰银行一般不给政府垫款，只提供少量的隔夜资金融通。为了解决政府所需的长短期资金需求，英格兰银行采取了两个解决办法，一是每周对国库券招标，二是每天在证券市场上卖出国库券，从而筹集资金。返回本节返回本节2023-

36、1-836英格兰银行的最高决策机构是董事会，16名成员均由政府推荐，英王任命。90年代，特别是1997年5月工党执政以来，英格兰银行的独立性进一步加强。英格兰银行独立出版通货膨胀报告以及英格兰银行和财政部定期会议的纪要。英格兰银行行长可以直接向财长和首相提供建议，可以通过其每季报告影响有关的经济和货币政策。1997年5月工党执政后，英格兰银行被授命可以独立地决定利率。根据1998年英格兰银行法成立了英格兰银行货币政策委员会，负责制定货币政策。货币政策委员会是个相对独立的机构，它根据英格兰银行各部门提供的信息作出决策，再由相关部门执行它。美国联邦储备体系的相对独立性美国联邦储备体系的相对独立性

37、联邦储备体系具有较强的独立性。作为中央银行，它是相对独立于政府，特别是独立于财政部的。这种独立性主要体现在货币政策制定、资金和返回返回2023-1-837财务管理以及人员任免上。独立制定、执行货币政策。联邦储备体系作为与政府并列的机构直接向国会负责，除国会在个别时期授权总统可能对联邦储备委员会发出指令外，任何机构或部门(包括总统、财政部长、货币监理局局长)均无权干涉。联邦储备体系独立自主制定和执行货币政策，联邦储备委员会根据经济增长和调节经济的需要，独立掌握和控制货币供应量，独立制定存款准备率、贴现率等，并且因为货币政策制定的技术性和不透明性，联邦储备体系实际拥有不受国会约束的自由裁量权，独立

38、决定在公开市场上买进和卖出证券的数量、种类和价格，并就货币政策的执行结果独立负责。因此有人称他为立法、司法、行政之外的“第四部门”，其总裁也被称为“第二总统”。享有资金独立权。1978年以前，立法规定美国财政部财政不能直接向联邦储备银行透支借款，但返回返回2023-1-838可以采取发行特别库券，并以此为抵押，由联邦储备银行直接认购的形式从联邦储备银行取得借款，同时严格规定了联邦储备银行认购财政部特别库券的数额不能超过50亿美元。1979年联邦储备法修正案，又明确规定联邦储备银行只能在公开市场上间接地买进或卖出财政债券，禁止联邦储备银行直接购入财政债券。享有财务独立权。联邦储备体系在财务上完全

39、独立于财政，即联邦储备从组建时的自有资本筹集到组建后的所有行政管理费用开支都不靠财政或其它政府部门的支持。而是由联邦储备委员会向各联邦储备银行征款解决。尤其是近年来，联邦储备体系每年扣除费用以后的净收益都大大超过100亿美，由于它把这些收益的大部分交还给财政部，这笔收入使得联邦储备体系处于较其他政府机构更为优越的地位，它不受通常由国会控制的拨款程序的支配。返回返回2023-1-839人员任免的相对独立性。虽然联邦储备委员会成员由总统任命，但委员会成员的任期长达14年(并且不能被撤职)，而根据美国宪法，总统最长任期不能超过两任8年，这样就避免总统直接操纵联邦储备委员会，保证邦储备体系的最高决策机

40、构不受政府左右和影响。虽然在世界范围内关于中央银行独立性问题的争论还在继续，但就目前的趋势来看，相对于政府和财政，中央银行的独立性是越来越强，尤其体现在货币政策的独立制定和执行上。返回返回2023-1-840专栏专栏8-3 英格兰银行的演进及其组织结构英格兰银行的演进及其组织结构 英格兰银行是英国的中央银行，它是世界上最早设立的中央银行，人们习惯称其为现代中央银行的“鼻祖”，也是世界上最早的资本主义股份有限公司性质的银行，而且它还是由一般的私人合股形式的商业银行演变成中央银行的典型。英格兰银行为一元式的单一中央银行制，采用分支行制，英格兰总行设在伦敦，在伯明翰等五个城市设有分行，在利物浦等四个

41、城市设有代理处。英格兰银行的最高权力机构是理事会。返回本节返回本节2023-1-841专栏专栏8-4 美国联邦储备体系的建立过程美国联邦储备体系的建立过程 及其组织结构及其组织结构 就全世界所有中央银行的情况而论，美国中央银行制度（美国联邦储备体系）的二元结构是最具特色的。美国联邦储备体系的构成可分为联邦储备委员会、联邦公开市场委员会、联邦咨询委员会、联邦储备银行以及会员商业银行等五大部分。其中联邦储备委员会，现又称为联邦储备体系理事会，是联邦储备体系的最高决策机构。联邦公开市场委员会是联邦储备体联系中专门负责公开市场业务的决策机构。联邦储备体系中设有四个顾问性质的咨询委员会，负责就经济、货币

42、、信贷等政策决策，向联邦储备委员会提出各种建议、方案或研究报告。联邦储备银行既是美国联邦储备体系中极其重要的政策执行部门，又是具体办理中央银行业务的业务部门。所有国民银行（在货币监理处注册的商业银返回返回2023-1-842行）都必须是联邦储备体系的成员。美国联邦储备体系呈现为典型的二元式的中央银行制：一级体系包括联邦储备委员会、联邦公开市场委员会和联邦咨询委员会，二级体系包括12家联邦储备银行、25家分行，以及会员银行。返回本节返回本节2023-1-843专栏专栏8-5 欧洲中央银行欧洲中央银行(ECB)欧洲中央银行(European Central Bank-ECB)是根据1992年马斯特

43、里赫特条约规定成立的，其前身是设在法兰克福的欧洲货币局。欧洲央行的职能是“维护货币的稳定”，管理主导利率、货币的储备和发行以及制定欧洲货币政策；其职责和结构以德国联邦银行为模式，独立于欧盟机构和各国政府之外。1998年5月3日，在布鲁塞尔举行的欧盟特别首脑会议上，原欧洲货币局局长维姆德伊森贝赫(Wim Duisenberg)被推举为首任欧洲中央银行行长。26日，11个首批进入欧元区的国家领导人批准对他的正式任命，任期8年。欧洲中央银行于1998年7月7日正式成立，取代欧洲货币局，总部仍设在法兰克福。欧洲中央银行是世界上第一个管理超国家货币的中央银行。独立性是它的一个显著特点，它不接受欧盟领导机

44、构的返回返回2023-1-844指令，不受各国政府的监督。它是唯一有资格允许在欧盟内部发行欧元的机构，1999年1月1日欧元正式启动后，11个欧元国政府将失去制定货币政策的权力，而必须实行欧洲中央银行制定的货币政策。欧洲中央银行的组织机构有两个层次，一是由行长、副行长和4名董事组成的央行执行董事会，负责央行的日常工作；二是由中央银行执行董事会和加入经货联盟的11个欧盟成员国国家银行行长组成的欧洲中央银行委员会。欧洲央行委员会的决策采取简单多数表决制，每个委员只有一票。货币政策的权力虽然集中了，但是具体执行仍由各欧元国央行负责。各欧元国央行仍保留自己的外汇储备。欧洲央行只拥有500亿欧元的储备金

45、，由各成员国央行根据本国在欧元区内的人口比例和国内生产总值的比例来提供。返回本节返回本节2023-1-845 专栏专栏8-6 香港的发钞银行香港的发钞银行 香港不设中央银行，货币发行原由英资的汇丰银行和渣打银行代理，1994年5月2日香港中国银行开始发行港币，故称这些银行为发钞银行。汇丰银行是1865年由英国商人在香港注册成立，1885年成为香港发钞银行，又是香港银行公会两主席之一。其以私营银行身份承担多种中央银行职能，成为香港的“准中央银行”。其1990年12月17日宣布集团迁册重组，在英国注册成立一间持股公司“汇丰控股有限公司”。汇丰银行在香港经济中的特殊地位表现在：（）是香港两个发钞行之

46、一，目前发钞量占香港纸币的80。（）具有中央结算银行的功能。1987年8月，香港银行公会与汇丰银行达成协议，由汇丰作为票据交换的管理银行。（）汇丰银行参与贯彻港府的金融政策。首先，汇丰的董事长一直是香港行政局的成员；其次，汇丰是香港银行公会执行委员会的三名常务委返回返回2023-1-846员之一，两位主席之一；再次，汇丰是港府外汇基金咨询委员会委员。（）汇丰银行充当港府的主要往来银行。办理当局的财政收支和储备，资金调拨等业务，港府存于香港的存款中，汇丰占一半以上。（）汇丰银行作为三个最后贷款者之一。另外两个是外汇基金和渣打银行。此外，汇丰吸收的香港存款约占全港银行吸存量的35，在港获得利润巨大

47、，因此对香港经济的发展和社会稳定起了举足轻重的作用。渣打银行是1969年11月由标准银行和麦加利银行合并而成，总部设在伦敦。原标准银行成立于1862年，主营非洲业务；麦加利成立于1853年专营东方业务，1859年在港设立分行，称为渣打银行。它是香港发钞行之一，香港银行公会两主席之一。在港设立分支机构155家。返回本节返回本节2023-1-847专栏专栏8-7 美国联邦储备体系的资产负债表美国联邦储备体系的资产负债表返回本返回本节节2023-1-848可以看到，在美国联邦储备体系的资产负债表中，资产项目包括黄金和特别提款权凭证账户、硬币、贷款和证券、待收现金项以及其他资产；负债项目包括联邦储备券

48、、存款货币机构存款、美国财政部存款、外国和其他存款、待付现金项目、其他负债和资本项目。资产负债表体现了美国联邦储备体系作为中央银行的三大职能：联邦储备券体现了作为发行银行的职能；存款货币机构存款和贷款，以及待付现金项目和待收现金项目等项目体现了作为银行的银行的职能；美国财政部存款、证券、黄金和特别提款权凭证账户等项目则体现了作为政府的银行的职能。返回本节返回本节2023-1-849 第二节第二节 中国人民银行中国人民银行一、中国人民银行的建立和发展一、中国人民银行的建立和发展 新中国的中央银行是中国人民银行。它是在根据地银行的基础上发展起来的。1、建立过程(略)2、发展阶段（1）“大一统”阶段

49、（1953年1978年）随着社会主义改造的加快，私营金融业纳入了公私合营银行轨道，形成了集中统一的金融体制，中国人民银行作为国家金融管理和货币发行的机构，既是管理金融的国家机关又是全面经营银行业务的国家银行。从1953年开始建立了集中统一的综合信贷计划管理体制，即全国的信贷资金，不论是资金来源还是资金运用，都由中国人民银行总行统一掌握，实行“统存统贷”的管理办法返回返回2023-1-850中华人民共和国成立之后，采取的经济模式为苏联模式，金融体制也是沿用苏联的复合中央银行制度。所谓复合中央银行制度复合中央银行制度是指没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中央银行职能和一般商业银行经营

50、职能于一身。这样，中国人民银行既是政府的银行，代理财政金库，又是发行的银行，并且负责管理金融，执行中央银行职能，又兼办商业银行的各项业务，成为”大一统”的金融体制下的“一身兼二任”的兼营式的中央银行。返回返回2023-1-851（2）中央银行职能逐渐明确阶段（1979年1995年）1979年1月，为了加强对农村经济的扶植，恢复了中国农业银行。同年3月，适应对外开放和国际金融业务发展的新形势，改革了中国银行的体制，中国银行成为国家指定的外汇专业银行；同时设立了国家外汇管理局。以后，又恢复了国内保险业务，重新建立中国人民保险公司；各地还相继组建了信托投资公司和城市信用合作社，出现了金融机构多元化和