产业分析-汽车产业课件.ppt

1、裕隆日產汽車與和泰汽車裕隆日產汽車與和泰汽車財報分析財報分析報考證照，皆須繳交實作報告，檔案名稱須註明：辦理學校科檔案名稱須註明：辦理學校科系年級班級系年級班級+檢定日期檢定日期+證照名稱證照名稱+報告名稱或開店名稱報告名稱或開店名稱，且須於學科檢定筆試考完1週內，由班代（或老師指派代表）統一收齊全班術科實作報告，燒錄成光碟，並須於考完一週內，燒錄成光碟，並須於考完一週內，用掛號寄回：用掛號寄回：220台北縣板橋市民生路三段台北縣板橋市民生路三段321號號8樓之樓之2，微析科技收，微析科技收，02-22501360，各組術科實作報告之內容首內容首頁頁須註明：辦理學校科系年級班級+檢定日期+證照

2、名稱+報告名稱或開店名稱，以進行實作審查，各組實作報告之題目、內容不可與其他組雷同，否則視同未交實作報告，皆不發予檢定合格證書。2大綱大綱n前言n汽車產業n裕隆日產汽車n和泰汽車n銷售比較n財務報表分析比較n結論及建議3前言前言n了解汽車產業市場的概況n了解裕隆日產汽車與和泰汽車之間的銷售狀況及行銷手法n評估裕隆日產汽車與和泰汽車的財務狀況n試著針對各種財務能力方面對兩家公司進行比較n對於兩家公司的股價，做出最適當的判斷4汽車產業概況汽車產業概況n由於台灣地狹人稠、交通狀況不佳以及都會地區停車問題紓解困難，所以國內市場的容量有限。n自民國2005年創下51.4萬輛的紀錄後，市場逐年呈現下降的趨

3、勢，到了民國97年已只剩22.9萬輛。5汽車產業的重要性汽車產業的重要性n汽車產業是一個高精度性、技術性，且需高度整合之產業，其包括汽車製造業與汽車零件製造業二大次產業。n整體汽車產業之發展對於經濟之影響層面相當的大6汽車研發產銷循環汽車研發產銷循環7汽車產業汽車產業-五力分析五力分析8市場需求面分析市場需求面分析n國內景氣持續低落，對於耐久財的汽車消費能力減弱n近年石油價格大幅上漲和全球金融海嘯影響，購買汽車意願更是降低n女性主導車巿比重提升，小型車價格實惠但配備不能少n轎式休旅車成主流產品，兼具轎車舒適、好駕馭，與休旅車大空間優點9近年汽車市場總銷售量近年汽車市場總銷售量資料來源:台灣區車

4、輛同業公會10近年汽車產業股價近年汽車產業股價11裕隆日產汽車裕隆日產汽車-基本資料基本資料n設立日期：2003年10月22日n董事長：嚴凱泰先生n總經理：吳新發先生n資本額：新台幣30億n營業項目：代理銷售NISSAN廠牌汽車n公司地址：台北市南京東路二段150號7樓12和泰汽車和泰汽車-基本資料基本資料n設立日期：1947年1月n董事長：蘇燕輝先生n總經理：陳順德先生n資本額：新台幣54.6億元n營業項目：各種車輛、車輛用冷暖氣機及其零件之裝配、買賣、修理、保養及進出口業務,代理銷售LEXUS、TOYOTA、HINO廠牌進口車n公司地址：臺北市中山區松江路121號8樓13裕隆日產汽車裕隆日

5、產汽車-汽車種類汽車種類NISSAN車型特色跑車進口車4:370Z、GT-RVDC車輛動態控制系統具油耗經濟性及環保轎車國產車NEW BLUEBIRD、TIIDA、ALL NEW TENNA中低速高扭力，適時展現不凡舒適、減輕壓力座椅低油耗、低污染、低廢氣休旅車國產車LIVINA、X-TRAIL、SERENA超大行李容積乘坐舒適無壓迫感，擁有極佳的車內空間運用率1.8L七人座平均油耗每公升14.0公里，展現最佳油耗進口車MURANO、ROGUE商用車國產車CABSTAR外觀大型化、舒適化、環保形象14和泰汽車和泰汽車-汽車種類汽車種類廠牌車型特色TOYOTA國產車CAMRY、ALTIS、YAR

6、IS、VIOS、WISH、INNOVA多功能整合是觸控影音系統融合自我革新，環保科技概念進口車PRIUS、RAV4、PREVIALEXUS進口車LS、GS、ES、IS、RX、LX、SC多變化的車室空間採用頂級豪華真皮座椅品質與設計高規格呈現HINO商業車國產車300系列、500系列、700系列、大型、中型巴士能載重物、爬坡，有強悍馬力15產品定位產品定位裕隆日產裕隆日產和泰汽車和泰汽車產產品品定定位位 轎車轎車:針對通勤上班、一般小家庭、常逛街購物、單人使用的顧客。目標顧客:2140歲 跑車跑車:針對喜愛車速快感、注重外觀、常上高速公路的顧客。休旅車休旅車:針對常出遊、家庭人數多者、長途旅行的

7、顧客。目標顧客:3140歲 TOYOTATOYOTA:適合通勤的顧客。目標顧客:一般顧客群，中高價位。LEXUSLEXUS:針對注重外觀、品牌的顧客。目標顧客:主管階級以上的顧客，高價位。HINOHINO商業用車商業用車:鎖定貨運公司、追求省油兼顧耐用的顧客。16行銷策略行銷策略裕隆日產裕隆日產和泰汽車和泰汽車行行銷銷策策略略 傳達節能、減碳、愛地球的精神 善盡社會責任，提昇企業形象 創新行銷手法，吸引消費者的目光 因應時事，提供顧客最貼切的服務 主打銷售降低全球暖化的車子，重視環保議題 每年定期舉辦抽獎，回饋顧客 透過廣告，每部車都賦予標語，加深大眾印象 善用包裝行銷17近五年汽車銷售量近五

8、年汽車銷售量資料來源:U-CAR車壇新聞18近五年平均市佔率近五年平均市佔率資料來源:台灣區車輛同業公會19財務報表分析財務報表分析n短期償債能力n長期償債能力n獲利能力n經營能力n成長力n企業價值20營運資金營運資金21流動比率流動比率22速動比率速動比率23現金流量比率現金流量比率24應收帳款週轉率應收帳款週轉率25固定資產佔股東權益比率固定資產佔股東權益比率26固定資產比率固定資產比率27權益比率權益比率28營業毛利率營業毛利率29營業利益率營業利益率30營業外收支率營業外收支率31純益率純益率32每股盈餘每股盈餘33資產報酬率資產報酬率34股東權益報酬率股東權益報酬率35固定資產週轉率

9、固定資產週轉率36總資產週轉率總資產週轉率37存貨週轉率存貨週轉率38營業成長率營業成長率39營業毛利成長率營業毛利成長率40營業利益成長率營業利益成長率41本益比本益比42股價股價43比較比較裕隆日產和泰汽車短期償債能力長期償債能力獲利能力經營能力成長力企業價值44結論結論n景氣不佳，造成消費者購買意願降低n汽車產業競爭狀況激烈，產業間產品差異化低，應加強銷售手法n以財務報表分析能力來看，和泰汽車較為穩定n和泰汽車的股價穩定度較高，裕隆日產的股價起伏較大，風險較高45建議建議 和泰汽車財務報表分析結果優於裕隆日產汽車，以本益比來看和泰汽車較裕隆日產汽車值得投資，但近年汽車產業股價指數逐年下滑，2009年才稍微回溫，因此建議購入和泰汽車股票，但購入金額不宜過高，則裕榮日產股票波動幅度較大，比較不建議購入The End