投资基金募集说明书课件.ppt
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1、投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇每个行业都有其每个行业都有其“黄金十年黄金十年”家电业:1980年代中期开始,长虹、创维、海尔、美的、格力证券业:1990年代初期开始,南方、银河、中信、海通、国君、申万基金业:1990年代中期开始,南方、华夏、博时、大成、银华房地产:1990年代中期开始,万科、SOHO、碧桂园、保利、合创通讯业:1990年代中期开始,移动、电信、联通、华为、中兴互联网:1990年代后期开始,新浪、网易、搜狐、阿里巴巴、百度、腾讯
2、、盛大、九城、巨人PE:2006年开始,深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅年开始,深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷谷投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长专业术语专业术语本募集方案使用词语本募集方案使用词语同义词同义词领跑者基金领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业基金管理公司领跑者投资有限管理公司、管理公司LP(Limited Partner)有限合伙人、基金投资人GP(General Partner)一般合伙人、基金管理人目标企业拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集
3、说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长目录目录一PE行业介绍二基金设立方案三基金启动计划四基金管理团队五目标企业六结语附:联系方式投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长一、一、PE行业介绍行业介绍投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长什么是什么是PEPrivate Equity私人股权投资私人股权投资Private的双重含义:的双重含义:资金来源:非公开募集资金来源:非公开募集资金投向:非公众公司资金投向:非公众公司目前常说的目前常说的“私募基金私募基金”,主要投资于二级市场(,主要投
4、资于二级市场(PIPE),而非本处所指之),而非本处所指之PE一、一、PE行业介绍行业介绍投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长PE与其它主要集合投资工具的区别与其它主要集合投资工具的区别Private Equity私人股权投资私人股权投资Mutual Fund共同基金共同基金Hedge Fund对冲基金对冲基金VC“PE”LBOPre-IPO一、一、PE行业介绍行业介绍卖空杠杆操作程序交易互换交易套利交易衍生品种对冲换位套头套期各国定义不一,一般指契约型基金、债券基金、信托基金,部分投资于股票市场投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募
5、集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长一、一、PE行业介绍行业介绍VCPELBOPre-IPO天使天使资本资本企业生命周期 从实验室到市场:3-7年资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同*基金PIPEIPO投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长一、一、PE行业介绍行业介绍为什么投资为什么投资PE-中美近年投资回报率比较中美近年投资回报率比较美国美国过去过去10年年国债:4.7%S&P500:12%共同基金:11.6%(一般投资者因频繁交易,年均回报率仅7%)对冲基金:17%PE基金:基金:24%投资于中、印等新兴市场的投资于中、印等
6、新兴市场的基金年均回报率均超过基金年均回报率均超过30%数据来源:社科院美国研究所、互联网中国中国过去过去5年年本土本土PE,年均回报,年均回报率超过率超过32%投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长数据来源:清科研究中心20022008年中外创投机构募集的投向中国大陆的资本PE长期资本的乐园长期资本的乐园一、一、PE行业介绍行业介绍投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长中国的中国的PE时代时代n20年市场经济建设,PE环境成熟大量新兴或成长的行业大量有活力的中小企业中小企业融资需求增长多层
7、次资本市场建设的结构性机会企业家群体成熟职业经理人市场形成专业投资管理人市场形成富裕人群理财需求多元化社保基金、养老基金需要多种配置渠道一、一、PE行业介绍行业介绍投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长n发达国家各种行业都比较成熟,股权投资向VC和LBO两端发展n成长型PE投资的最大机会在新兴市场n中国在新兴市场中具有独特优势庞大人口规模和大规模城市化进程政治稳定和经济持续高速发展良好的基础设施建设政府大力发展股权投资中国制造优势已经形成,中国创造在该基础上兴起n全球金融危机将更多机会留给了中国一、一、PE行业介绍行业介绍PE的中国时代的中国
8、时代投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长现在是投资现在是投资PE的好时机的好时机n投资PE的好时机2006年开始发力,2007年形成一个小高潮2008年全球金融危机中小企业融资需求更旺企业估值更加合理好企业与坏企业更易识别创业板及时推出中国长期增长趋势看好二级市场相对于一级市场的溢价仍然很高n“黄金十年”之后PE风险升高、回报降低需要承担更大风险进入VC需要更高资本门槛进入LBO一、一、PE行业介绍行业介绍投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长本土民营本土民营PE方兴未艾方兴未艾nPE高风
9、险高回报特质,注定PE市场是私人资本的天下n政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导行业发展n创业板已于2009年开板并积极扩容中n国内IPO市场越来越发达和规范,海外上市的重要性相对下降,外资PE相对优势因此削弱n社保基金、保险基金等机构型LP市场正在形成,其选择管理人完全采用市场化方式一、一、PE行业介绍行业介绍投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长PE在中国在中国群星闪耀群星闪耀一、一、PE行业介绍行业介绍投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长一、一、PE行业介绍行业介绍PE的组织形
10、式的组织形式公司型公司型投资人投资人有限公司有限公司管理人管理人被投资企业被投资企业LP有限合伙企业有限合伙企业GP被投资企业被投资企业有限合伙型有限合伙型投资人投资人管理人管理人被投资企业被投资企业信托(契约)型信托(契约)型托管人托管人投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长一、一、PE行业介绍行业介绍国外中国投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长PE的机构化运作方式的机构化运作方式 立项会立项会 项目收集项目收集初步初步DDDD初审会初审会 框架谈判框架谈判 复审会复审会 外部外部DDD
11、D 投决会投决会 项目池项目池/放弃放弃商业计划书初调报告中介报告框架协议 交易执行交易执行 后期管理后期管理 退审会退审会 退出执行退出执行退出建议投资合同复核复核DDDD 复核报告一、一、PE行业介绍行业介绍投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长二、基金设立方案二、基金设立方案投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长二、基金设立方案二、基金设立方案*投资基金投资基金*基金组织形式:有限合伙制 首期募集资金:*亿元人民币 管理团队入资份额:*万元人民币(2%)基金存续期:7+1年 出资方式:
12、货币 经营场所:*首期出资额:不低于承诺出资额的20%出资承诺期:3年 基金管理:委托领跑者股权投资管理有限公司 托管银行:XXXX银行(建议)法律顾问:XXXX律师事务所(建议)投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长组织结构(拟)组织结构(拟)LP:托管银行LP*基金基金*万万目标企业 n基金管理公司(投资决策委员会)目标企业 2目标企业1目标企业 3*万*万GP:管理团队*万发起顾问机构*有限公司基金管理公司投资基金募集说明书(PPT41页)投资基金募集说明书(PPT41页)我 们 一 同 成 长 投资决策委员会投资决策委员会基金股东代表
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