38304（陈戈止）技术经济学.ppt

1、技技 术术 经经 济济 学学 授课教授：陈戈止 2007年 课程章节总览课程章节总览 第六章第六章 技术经济投资方案的评价方法技术经济投资方案的评价方法 第五章第五章 资金的时间价值资金的时间价值 第四章第四章 价值分析价值分析 第二章第二章 技术经济学的基本原理技术经济学的基本原理 第一章第一章 技术经济学概论技术经济学概论 第三章第三章 技术经济分析的一般方法技术经济分析的一般方法 第十章第十章 投资项目的可行性研究投资项目的可行性研究 第九章第九章 项目评估和资产评估项目评估和资产评估 第八章第八章 建设项目的经济评价建设项目的经济评价 第七章第七章 不确定性分析不确定性分析 （3）研究

2、解决实际技术经济问题，特别是因素复 杂、综合性很强的重大技术经济问题，提出具体结 论和建议，供实际应用。 技技 术术 经经 济济 学学 介介 绍绍含义含义/ /基本任务基本任务 技术经济学是研究技术和经济矛盾关系的科学，具体说它是专门研究技术 方案经济效益和经济效率问题的科学 正确地认识和处 理技术和经济之 间的关系，寻找 技术经济的客观 规律，寻找技术 和经济之间的合 理关系，包括最 佳关系和协调关 系 （1）研究技术经济评价和综合评价理论和方法。 一是研究共同的评价理论和方法； 二是结合不同技术研究不同的评价理论和方法。 含 义 研 究 任 务 （2）从总的技术经济分析论证出发，寻找国内外

3、 技术（包括硬技术和软技术）发展的客观规律以及 技术进步与经济发展的相互关系和发展规律。 （1）地质资源的勘探开发。 （2）各种资源的合理开发利用和综合开发利用。 （3）农业优良品种的培养和选择。 （4）各种工业原料、材料的制造和利用。 （5）能源的生产和供应。 （6）新技术、新工艺、新设备和新仪表的采用。 （7）各种标准和系列的制定。 （8）产品和设备的生产、造型和结构。 （9）生产专业化、协作化和联合化。 （10）生产规模、结构、布局和后备。 （11）建设方式（新建、扩建和大修）和建设工 期的确定。 （12）各种交通运输方式的发展、选择和配合 技技 术术 经经 济济 学学 介介 绍绍研究内

4、容研究内容 技术经济问题，存在于国民经济的各个部门：农业和工业、交通运输和邮电、市政生活和建筑业、商业和外 贸、旅游和服务业、环境保护和卫生、教育和文化、科学研究和国防、行政管理和金融等；存在于生产建设的各 个阶段：试验研究、勘测考察、规划设计、建设施工和生产运行等；存在于全国和各地区国民经济建设的各个综 合领域。由此可见，技术经济的研究内容相当应泛，除了研究理论方法和客观规律以外，结合实际研究内容很多， 大致有以下25个方面的技术经济问题： （13）各种通讯方式的发展、选择和配合。 （14）各种国防军事安全措施的选择。 （15）城市建设的规模和布局。 （16）科研、教育和卫生机构的规模、结构

5、和布局。 （17）环境污染防治方式的选择。 （18）生产运行中工艺条件和技术参数的合理选择。 （19）物流的技术经济问题。 （20）外贸的技术经济问题。 （21）引进工程技术、合资经营和经济技术协作的技术 经济问题。 （22）技术进步的经济评价问题。 （23）规划和设计（包括工程设计）的技术经济问题。 （24）各种管理的技术经济问题。 （25）各种人力、物力、财力、运力、自然力和时力的 合理分配使用问题。 以上列举的仅仅是国民经济建设中经常遇到的和比较重要的技术经济问题。 应该说，技术经济总是无所不在。 技技 术术 经经 济济 学学 介介 绍绍研究内容研究内容 （1）以马克思主义和毛泽东思想的

6、经济理论为指导； （2）以社会主义基本经济规律、国民经济按比例发展规律和价值规律为依据； （3）以多快好省建设社会主义的要求为目标； （4）以定性和定量相结合的方法为手段； （5）以结合中国社会主义现代化建设为具体实际为基础； （6）以认识和正确处理技术同经济之间的实际矛盾关系为目的。 十分遗憾的是，在十年内乱中，技术经济研究机构被撤消，技术经济学的研究工作全部停 止，而且遭到彻底的批判，这个时期就是全面破坏时期。自从党的十一届三中全会以后，技术 经济学获得了新生，进入了历史上最好的发展时期。1978年11月成立了中国技术经济研究会， 现在许多省市和部门也都成立了技术经济研究会；1980年中国

7、社会科学院成立了全国第一个技 术经济研究所，很多部门相继成立了技术经济研究机构；许多理工科大学开设了技术经济课程， 不少文科大学也开设了技术经济课。一些大学和研究机构专门培养了技术经济专业博士生、硕 士生和大学生。这个时期，技术经济学理论方法体系得到了不断的改进和完善。在社会主义市 场经济条件下，技术经济这门学问越来越重要，研究工作正向深度和广度发展。技术经济学在 实际中应用愈来愈广，技术经济学分支学科越来越多。 技技 术术 经经 济济 学学 介介 绍绍发展阶段发展阶段/ /特点特点 技术经济学在我国的发展经历了开创发展、全面破坏和全面发展三个时期。从1962年正式定名 “技术经济”学，并制定

8、了全国技术经济研究规划纲要开始，一直到十年内乱前，是第一个发展时 期，也是这门新学科的创建时期，在这个时期里，具有中国特色的技术经济学理论方法体系开始形 成，而且有着自己的特点，这些特点是： 对经济效益理论的研究对经济效益理论的研究 1 1 对技术进步理论的研究对技术进步理论的研究 2 2 对技术选择理论的研究对技术选择理论的研究 3 3 对技术经济评价理论的研究对技术经济评价理论的研究 5 5 对技术转让理论的研究对技术转让理论的研究 4 4 技技 术术 经经 济济 学学 介介 绍绍发展研究方向发展研究方向 对技术经济比较理论的研究对技术经济比较理论的研究 6 6 对技术经济决策理论的研究对

9、技术经济决策理论的研究 7 7 对时间价值理论的研究对时间价值理论的研究 8 8 对人力资源开发与利用的研究对人力资源开发与利用的研究 1010 对生产率理论的研究对生产率理论的研究 9 9 技技 术术 经经 济济 学学 介介 绍绍发展研究方向发展研究方向 第一章 技术经济学概论 第一节 技术与经济的相互关系 第二节 技术经济学研究的对象、内容和特点 第一章 技术经济学概论/ /第一节技术与经济的相互关系 一、技术的含义一、技术的含义 技术是指扩展人类能力的任何工具或技能，包括有形的装备和无形的工作方法 经济 科学 技术 推动 要求 促进 技术与经济的相互关系 二、经济的含义二、经济的含义 第

10、一章 技术经济学概论/ /第一节技术与经济的相互关系 技术经济学中“经济”的含义是： “节约”或“效益” 三、技术与经济的关系三、技术与经济的关系 1.经济和技术是人类社会进行物质生 产不可缺少、相互并存的两个方面 2.技术与经济的制约关系 3.技术的进引起各种经济要素的变革 第一章 技术经济学概论 第一节 技术与经济的相互关系 第二节 技术经济学研究的对象、内容和特点 第一章 技术经济学概论/ /第二节 技术经济学研究的对象、内容和特点 一、技术经济学研究的对象一、技术经济学研究的对象 技术经济学主要是研究如何最有效地利用技术资源去促进经济增长，并寻求其 增长规律中的最佳经济效果。 二、技术

11、经济学研究的内容二、技术经济学研究的内容 1.基础理论、学科原理、时间价值、指标体系。 2.评价方法体系。 3.预期评估体系。 三、技术经济学研究的特点三、技术经济学研究的特点 综合性、系统性、预测性、定量性、比较性、实用性 第二章 技术经济学研究的基本原理 第一节 技术创新原理 第二节 技术创新战略选择 第三节 技术适用性原理 第四节 技术经济发展的不平衡原理 第五节 技术发展与经济发展的相关性原理 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第一节 技术创新原理 一、技术创新的基本概念一、技术创新的基本概念 技术创新是指从一种新的概念和可行性研究开始，并由此获得新的技术， 创造性地应用于生产，且

12、成功地将这种新的技术商品化地到达市场的过程将这种新的技术商品化地到达市场的过程 二、技术创新的基本动力二、技术创新的基本动力 1.技术自身的推力 2.市场需求的拉力和竞争的压力 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第一节 技术创新原理 三、技术创新的基本模式和类型三、技术创新的基本模式和类型 基本模式 1.基础创新或原始创新 2.应用创新或二次创新 基本类型 1.渐进性创新和根本性创新 2.产品创新和过程创新 四、技术创新的成本分析四、技术创新的成本分析 创新成本高于普通成本 Q（产量） C （成本） AC ATIC MC MTIC 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第一节 技术创新原理

13、 五、技术创新的收益分析五、技术创新的收益分析 可获得由创新垄断权而引至的超额垄断利润 Q（产量） R （收益） Q 0 TIR 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第一节 技术创新原理 创新三要素中的特别强调了企业家的作用。 企业家有三个方面的欲望。 六、技术创新的主体六、技术创新的主体企业家企业家 七、技术创新的扩散七、技术创新的扩散 4、市场前景分为 1、一项新技术进入市场以后也就进入到一个技术的扩散链之中。 2、技术的扩散涉及到两个方面的问题 市场结构 市场前景 3、扩散最有利的市场结构是适度竞争市场 垄断前景拉动 竞争前景拉动 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第一节 技术创新

14、原理 八、技术创新与技术进步的区别八、技术创新与技术进步的区别 基本内涵不同 描述的侧重点不同 活动的主体不同 描述的背景不同 技术创新 技术进步 VS 第二章 技术经济学研究的基本原理 第一节 技术创新原理 第二节第二节 技术创新战略选择技术创新战略选择 第三节 技术适用性原理 第四节 技术经济发展的不平衡原理 第五节 技术发展与经济发展的相关性原理 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第二节 技术创新战略选择 一、原始创新的战略和含义一、原始创新的战略和含义 原始创新战略是指一个企业或一个国家不依赖外部环境的技术引进，主 要是依靠自身的科学技术力量，独立地开发新技术，进行技术创新的活动。

15、 原始创新战略的特点原始创新战略的特点 3.知识和技术力量支持的内在性 1.技术突破的内生性 2.技术与市场上的率先性 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第二节 技术创新战略选择 二、原始创新的战略的优缺点二、原始创新的战略的优缺点 技术开发 生产方面 市场方面 原始创新技术突破的内生性有助于企业形成较 强的技术壁垒 能够优先积累生产技术和管理方面的经验，较 早建立起与新产品生产相适应的企业核心能力 初期处于完全的垄断地位，可获得大量的超额市 场利润 原 始 创 新 战 略 的 优优 点点 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第二节 技术创新战略选择 技术开发 为了获得有效的技术突破，创

16、新企业必须具备 雄厚的科学研究和技术开发实力 生产方面 市场方面 由于创新研究开发的是市场没有的新产品，因此企 业很难在社会上招聘到具有现成熟练生产技术的工 人，为此，企业必须投入培训资本，这样就增大了 企业的生产成本和质量控制风险 由于是新产品，在市场上还没有该种产品的位置， 因此，创新企业必须在市场开发、广告宣传、用户 使用等方面投入大量的人力和资金去打开市场，寻 找有效需求 原 始 创 新 战 略 的 缺缺 点点 原始创新战略的最大缺点是高投入和高风险原始创新战略的最大缺点是高投入和高风险 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第二节 技术创新战略选择 三、模仿创新的含义和特点三、模仿创

17、新的含义和特点 模仿创新是指企业通过学习模仿原始创新者的创新思路和创新行为，吸取 率先创新者的成功经验和失败教训，引进或破译原始创新者的核心技术和技 术秘密，并在此基础上进行改善和进一步开发，完成二次创新。 t 资 本 投 入 量 创新链示意创新链示意 原始创新投入曲线原始创新投入曲线 模仿创新投入曲线模仿创新投入曲线 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第二节 技术创新战略选择 模模 仿仿 创创 新新 的的 特特 点点 1.模仿的跟随性 模仿企业的主要投入在创新链的中期。即工 艺开发、技术再创阶段，使产品的工艺水平 明显提高，这是模仿创新战略的重要特征， 也是它的最大优势。 在技术方面不做

18、新技术的开拓者和 技术的率先使用者，而是只做有价值的新技 术的积极追随学习者； 在市场方面不独立地去开发新市场， 而是充分利用，并且进一步开发率先者已经 开辟的、正在成长的市场。 2.研究开发的针对性 3.资源投入的中间聚积性 模仿创新属于一种渐进性创新，是对率先者 们产品技术的进一步完善和再开发 四、模仿创新战略优劣势分析四、模仿创新战略优劣势分析 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第二节 技术创新战略选择 1.模仿创新与产品竞争力模仿创新与产品竞争力 模仿创新战略优势首先体现在其产品具有较强的市场竞争力上。成 功的模仿创新产品往往能够后来居上，在市场上赢得消费者的青睐。 产量 Q 单

19、位 成 本 C 原始（率先）创新成本曲线原始（率先）创新成本曲线 模仿创新成本曲线模仿创新成本曲线 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第二节 技术创新战略选择 产品名称 率先原始创新者 现在的市场主导者 傻瓜照相机 笔记本电脑 激光器 半导体材料 数字手表 复印机 传真机 电视机 摄像机 美 国 美 国 美 国 美 国 美 国 美 国 美 国 美 国 美 国 日本 日本 日本 日本 日本 美国/日本 美国/日本 日本 日本 模仿创新优势主要表现在以下几点模仿创新优势主要表现在以下几点 在产品质量、性能、价格等方面模仿创新更具有比较优势。 生产的装备成本具有比较优势。 有效地回避了产品的市场

20、“沉默期”。 2.2.模仿创新与企业竞争力模仿创新与企业竞争力 集聚了企业的技术力量、提高了基础实力、达到一定的技术知识积累 先模仿，然后进行二次创新在有效“复制”原产品的基础上，创造出自己 的特色，局部改造与创新，实际上也是一种新的探索。 通过模仿，以较小的代价取得新的技术，使模仿企业地产品成本相对低 廉，具有价格优势，从而更有竞争力。 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第二节 技术创新战略选择 在产品创新技术方面，可能常常处于劣势。 在市场开发方面，由于被动的跟随，有时产品在市场上的定位不太明 确和稳定。 产品市场准入的制约性。 3.3.模仿创新的劣势模仿创新的劣势 第二章 技术经济学

21、研究的基本原理 第一节 技术创新原理 第二节 技术创新战略选择 第三节第三节 技术适用性原理技术适用性原理 第四节 技术经济发展的不平衡原理 第五节 技术发展与经济发展的相关性原理 1.技术手段的不断改进，不断开发新的生产领域。 2.经济环境和社会环境的不断变化，要求技术必须适应新环境下的自然 条件、资源条件和社会条件。 3.一般在各种可供选择的技术手段之间存在着可替换性。 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第三节 技术适用性原理 1.在应用技术的过程中，必须遵循技术适用性原则，即技术只有在特定的 条件下，才能完成创新从而转化为生产力。 2.在不同经济结构下，技术对经济的作用不同，所以产生

22、的经济效果也不 一样。相同的技术，在不同的经济结构中具有不同的功能。 一、技术的适用性和条件性一、技术的适用性和条件性 二、技术的可选择性和可替代性二、技术的可选择性和可替代性 第二章 技术经济学研究的基本原理 第一节 技术创新原理 第二节 技术创新战略选择 第三节 技术适用性原理 第四节第四节 技术经济发展的不平衡原理技术经济发展的不平衡原理 第五节 技术发展与经济发展的相关性原理 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第四节 技术经济发展的不平衡原理 一、空间上的不平衡一、空间上的不平衡 二、时间上的不平衡二、时间上的不平衡 指的是在同一时间内的不同地点，技术经济发展的水平与发展速度 的不

23、平衡。 指同一地区在不同的时间，技术经济发展的速度与发展水平是不平衡 的。 第二章 技术经济学研究的基本原理 第一节 技术创新原理 第二节 技术创新战略选择 第三节 技术适用性原理 第四节 技术经济发展的不平衡原理 第五节第五节 技术发展与经济发展的相关性原理技术发展与经济发展的相关性原理 第二章 技术经济学研究的基本原理/ /第五节 技术发展与经济发展的相关性原理 一、条件相关一、条件相关 条件相关的两层意思： 1.经济发展的需要是技术发展的必要前提； 2.技术发展是经济发展的必要条件。 经济发展与技术发展互为条件、互为补充，密切相关。 二、规模和速度相关二、规模和速度相关 1.经济发展的规

24、模决定技术发展的规模； 2.技术发展的规模制约着经济发展的规模。 三、结构相关三、结构相关 1.一般的技术结构可以分成“劳动密集型”和“资本密集型”； 2.将既节约劳动又节约资本的技术产品称为“技术密集型”产品。 第三章 技术经济分析的一般方法 第三章 技术经济分析的一般方法 第一节 技术经济分析方法概述 一、基本思路和特点 二、方法体系 三、指标体系 第二节 技术经济定性分析法 一、系统因素分析 二、系统结构分析 第三节 技术经济定量分析法 一、直接计算法 二、估算法 三、修正计算法 第四章 价值分析 第一节 价值分析概述 第二节 价值分析的目的、特点和提高价值的可能性 第三节 价值分析对象

25、的选择 第四节 功能分析与功能评价 1.价值分析技术的产生与发展 2.价值 技术经济学中的价值是一种比较价值。 公式：价值 = 效用（功能）/ 费用（成本）；V = F/C 3.功能 功能是指事物能够满足某种需求的基本属性和职能。 消费者购买商品实际上就是购买的商品的功能。 4.功能的衡量 一是用产品的性能来衡量；二是用金额来衡量。 实现功能必须支付的最低费用称为功能评价值，记为F,一般有 C=F 一、价值分析的基本概念一、价值分析的基本概念 第四章 价值分析/ /第一节 价值分析概述 第四章 价值分析/ /第一节 价值分析概述 二、产品的寿命周期成本二、产品的寿命周期成本 1.寿命周期成本

26、寿命周期成本=购买成本+使用成本 2.寿命周期成本与功能的关系 第四章 价值分析/ /第二节 价值分析的目的、特点和提高价值的可能性 一、价值分析的目的和对象一、价值分析的目的和对象 目的是提高产品或服务的价值，由此获得最佳的经济效益。 对象主要是在产品、工艺流程和服务工作中那些不起作用，但 又要增加成本或工作量的因素。 二、价值分析的特点二、价值分析的特点 1. 提高产品和服务的价值。 2. 研究的方法是功能分析法。 3. 重视在产品的设计阶段开展工作。 4. 整体方法是系统分析法。 由价值的公式可以知道，提高价值可以从功能或成本入手 1. F不变，C降低 2. C不变， F提高 3. C

27、稍增，F增加很多 4. F稍减，C降低很多 5. C降低、F增加 1.成本分析法 即现实成本=寿命周期成本 2.全面成本计算法 主要计算产品的制造成本（购买成本）因为产品的使用成本是和使用方 法有关的，很难确切计算出。 第四章 价值分析/ /第二节 价值分析的目的、特点和提高价值的可能性 三、提高价值的可能方式三、提高价值的可能方式 四、确定功能的现实成本四、确定功能的现实成本 第四章 价值分析/ /第三节 价值分析对象的选择 价值分析对象的选择正确与否，直接影响到价值分析的效果。价值分析对象的选择正确与否，直接影响到价值分析的效果。 一、选择价值分析对象的原则一、选择价值分析对象的原则 基本

28、原则： 满足产品用户的要求；有比较大的成功率；能够获得明显的经济效益。 主要着手的方面： 1.从产品的设计入手 2.从产品的生产入手 3.从产品的销售入手 4.从产品的成本入手 二、选择价值对象的方法二、选择价值对象的方法 1.比重分析法比重分析法 计算出分析对象所花费的费用占全部费用的比重。 2.ABC分析法分析法 将分析对象分成A、B、C三类， A 类种数占全部总数的10%左右，但其成本占总成本 70%左右；B 类种数占全部总数的20%左右，其成本也占总成本20%左右；C 类种数 占全部总数的70%左右，但其成本占总成本10%左右。 第四章 价值分析/ /第三节 价值分析对象的选择 3.3

29、.强制确定法（强制确定法（0 0- -1 1评分法）评分法） 对产品或零部件人为比较评分，然后再计算功能系数、成本系数、价值系数， 由此来选择价值分析的对象。 4. 4. 基点法基点法 对强制确定法的修正。 5. 5. 最合适区域法最合适区域法 （1）等价值系数法 （2）等距离法 （3）等积法 相对而言等积法比较接近价值分布点，因此比较可靠。 最合适区域法的基本原则是：“大区严、小区宽”。 第四章 价值分析/ /第四节 功能分析与功能评价 所谓功能分析，就是对产品（服务）的构成部分及功能进行系统分析所谓功能分析，就是对产品（服务）的构成部分及功能进行系统分析 一、产品、部件等的功能定义一、产品

30、、部件等的功能定义 对产品，定义主要功能；对零部件，定义辅助功能。 功能定义力求简单、明了。 二、功能整理二、功能整理 整理功能的关系，使其成为一个有机的系统。 1.1.上下逻辑关系上下逻辑关系 上位功能和下位功能，关系是相对的。 2.2.并列逻辑关系与功能系统并列逻辑关系与功能系统 很多逻辑位是并列的，加上上下位关系，形成功能系统。 三、功能评价三、功能评价 1.功能评价的依据功能评价的依据 价值的基本公式就是功能评价的依据。 2.功能评价的步骤功能评价的步骤 （1）确定产品现实目标成本 （2）确定功能评价值 （3）确定功能的现实成本 （4）价值的计算与评价 第五章 资金的时间价值 第一节

31、资金时间价值的经济意义及衡量尺度 第二节 资金时间价值的分析方法 第三节 资金等值的计算 第五章 资金的时间价值/ /第一节 资金时间价值的经济意义及衡量尺度 一、经济意义一、经济意义 资金的时间价值是指资金的时间价值是指资金投入到生产过程或流通领域中随时间的推移而产生 的增值。 理论基础理论基础 如果资金存放在银行里，储户就失去了对这笔资金的使用权，银行付给储户的 利息，就是对储户资金使用权丧失的补偿。而利息是随着时间的长短不同的，这 就说明资金的借贷时间是有价值的。 二、衡量尺度二、衡量尺度 资金的衡量尺度有两种： 绝对尺度指的是资金运动过程中产生的利润和利息。 相对尺度指资金运过程中单位

32、时间创造的利润和投资额的比值，即 投资收益率和利息与本金的比值，即利率。 第五章 资金的时间价值/ /第一节 资金时间价值的经济意义及衡量尺度 三、单利、复利和等值三、单利、复利和等值 单利即指不论时间长短，只按本金计息； 复利即指不仅本金要计息，利息按存款时间的长短也要计息； 等值是指资金在不同的时点上虽然绝对值不相等，但是从资金的时间价值 上看，它们的价值是相等的。 第五章 资金的时间价值/ /第二节 资金时间价值的分析方法 一、现金流量一、现金流量 下面是一个例子： 金鑫公司从事黄金提炼和贸易。2005年底，公司销售黄金80kg,销售收入850万人民币。2005 年初公司支付了700万购

33、买这些黄金。但遗憾的是，公司还没有收到购买黄金客户的现金。根据 公认的会计准则，假定客户会很快付款，因此即使客户现在还未付帐，销售收入也应该确认， 所以从会计的角度看公司的利润是： 销售收入成本=利润，即 850700=150（万） 但从公司财务分析（理财）的角度看公司的现金流量是： 现金流入现金流出=净现金流，即 0700=-700（万）。 财务分析注重的是价值创造，而价值创造取决于现金流量。因此从理财的角度看，公司2005 年度没有创造价值。 现金流量是指资金在运动过程中的流出量与流入量的总和。一个项目的所有投 入，即资金的支出称为现金流出量，用负数表示；所有的回收，即资金的收入，成 为现

34、金流入量，用正数表示。 会计报表的角度和公司理财理财的角度对现金流量的认识是不同的。 第五章 资金的时间价值/ /第二节 资金时间价值的分析方法 二、现金流量图二、现金流量图 现金流量图是在时间轴上用箭头来形象表示资金的流入（+）与资金的流 出（-）出的。 三、现金流量表三、现金流量表 现金流量表是反映一个建设项目在一定的建设生产期内筹资活动、投资活动和 经营活动中产生的现金流入与现金流出的报表。 四、资金时间价值分析的基本参数四、资金时间价值分析的基本参数 1.利率或收益率（I） 2.计算期数（n） 3.现金（P） 4.终值（F） 5.等额年金或年值（A） 实际利息计算周期的利率是计算周期规

35、定的时间长度产生的。 名义利率计算周期的实际利率乘以一年中计息的次数。 名义利率是以一年为计息基础，按单利计算，忽略了时间价值。 第五章 资金的时间价值/ /第三节 资金等值的计算 一、资金等值计算公式一、资金等值计算公式 主要计算公式有6个，它们是： 1.一次整付终值公式 2.一次整付现值公式 3.等额年金终值公式 4.等额偿债基金公式 5.等额资金回收公式 6.等额年金现值公式 格式化计算系数: ( x/y,i,n ). 二、名义利率与实际利率二、名义利率与实际利率 第六章 技术经济投资方案的计算方法 第一节 投资和投资分类 第二节 方案静态评价法 第三节 方案动态评价法 第六章 技术经济

36、投资方案的计算方法/ /第一节 投资和投资分类 一、投资的概念一、投资的概念 投资活动按资金投放的方式和途径可分为：投资活动按资金投放的方式和途径可分为： 1.直接投资。直接投资。指使用资金购买实物资产或经营企业。如房地产投资、生 产存货投资、收购企业等。 2.间接投资。间接投资。指将资金用于购买股票、债券以及其他金融票据等。所以 又称为金融投资或证券投资。 直接投资风险小，但流动性差；间接投资风险大，但流动性好。 投 资 活 动 1.指为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。比如 投资考察；购买股票，购买保险等。 2.指投放的资金。比如投资基金或信托等。 第六章 技术经济投资方案的计

37、算方法/ /第一节 投资和投资分类 二、投资分类二、投资分类 ( 一）按投资对象分类一）按投资对象分类 1.1.股权投资。股权投资。 指通过购买股票或者购买股权证，或者出资获得出资证明 书来取得股份制公司的财产所有权而进行的一种对外投资。 2.2.债券投资。债券投资。 指通过购买债券（企业的、政府的）的方式而进行的对外 投资。 债券投资的风险比股权投资的风险小，一般收益也相对低 些。 3.3.房地产投资。房地产投资。 指在取得房地产的产权证后再出售以获得差价收益所进行 的投资。 4.4.其他投资。其他投资。 除以上三种以外的投资。 1.短期投资。一般指投资期限在一年以内的投资。 2.长期投资。

38、指投资期限在一年以上的投资。 （二）按投资期限分类（二）按投资期限分类 技术经济对投资方案的选择问题技术经济对投资方案的选择问题 第六章 技术经济投资方案的计算方法/ /第一节 投资和投资分类 由于不同的投资所带来的经济效益也是不相同的，所以要进行方案的 选择，技术经济方案选择主要达到以下两点： 1.判断投资方案的经济效益是满足某些绝对检验标准，即方案的“筛选”问 题。称为方案绝对效益评价。 2.对于“筛选”出来的方案再进行的评价、比较，按效益的多寡排序，选出 经济效益最好的方案。称为方案的相对效益评价。 第六章 技术经济投资方案的计算方法/ /第二节 方案静态评价法 一、投资回收期法一、投资

39、回收期法 投资回收期又称为投资返本年限。指项目从投资开始起到项目投产后所 获得的净收益将项目的全部投资收回为止所需要的时间。 （一）静态投资回收期计算公式（一）静态投资回收期计算公式 N =P/FN =P/F 计算出来的N N和行业基准投资回收期N Nb比较，如果N= NN= Nb 则方案可行，否则不可行。 （二）几个值得注意的问题（二）几个值得注意的问题 第六章 技术经济投资方案的计算方法/ /第二节 方案静态评价法 二、追加投资回收期法二、追加投资回收期法 在评价一个方案时，可采用静态投资回收期法，但对多个方案的评价比 选时，应采用所谓追加投资回收期法。公式为： N =( P1- P2 )

40、 / (C2- C1 ) 计算出来的N要和行业基准投资回收期Nb比较，如果N= Nb 时，认为投 资额较大的方案为优，否则投资额较小的方案为优。 计算追加投资回收期应注意的问题计算追加投资回收期应注意的问题 1.定基法。定基法。以投资额最小的为“基础方案”，然后按从小到大 顺序都对基础方案进行比较，最后选N最小的方案为优。 2.环比法。环比法。首先用投资额次小的方案和投资额最小的方案比 较，择优后再用第三小的方案与其优者进行比较，如此 进行到最后一个方案。 使用环比法择优比定基法更为准确。 第六章 技术经济投资方案的计算方法/ /第三节 方案动态评价法 由于资金是在动态的运动过程之中来完成投资

41、行为的，而方案的静态 评价没有考虑资金的时间价值，这显然是不合理的。因此我们必须在考虑 资金时间价值的基础上，来对方案进行动态评价。 一、现值法一、现值法 基本思路：基本思路：将各方案在使用期间中的现金流量现值化（即将不同时间的现金流 折现到某个共同的时点上），并在此基础上来对方案进行择优。 （一）、净现值法（一）、净现值法 净现值（NPV) 是指研究的项目或方案在计算期内的净现金收益的总和之 值。而净现值法就是就是通过计算和比较不同方案的净现值来对方案进行择优，净 现值最大的方案就是最优方案。 对于寿命期不同的方案，可采用寿命期最小公倍数方法将其变为相同的寿命 期进行计算；如果最小公倍数太大

42、，则可采用将较长寿命期方案缩短寿命期，再计 算残值的方法计算择优。 第六章 技术经济投资方案的计算方法/ /第三节 方案动态评价法 （二）、净现值率法（二）、净现值率法 净现值率法是净现值法的补充，它能够帮助投资者更好地了解投资方案 的获利能力。计算公式为： 净现值率法 = 净现值/全部投资现值之和。 （三）、现值成本法（三）、现值成本法 将方案在研究期内发生的所有成本费用折算成某个时点上的现值之和，称 为现值成本。 而现值成本法就是计算出不同方案的现值成本来择优。成本最小的方案为最 优方案。 二、内部收益率法二、内部收益率法 第六章 技术经济投资方案的计算方法/ /第三节 方案动态评价法 （

43、一）内部收益率法的含义及计算（一）内部收益率法的含义及计算 使项目或方案在计算期内的净现值为零的收益率称为项目或方案的内部收益率， 即使 NPV=0 成立时的 i=i* 为内部收益率，用IRR表示。 内部收益的经济含义是表示项目的获利的能力，代表的是项目投资在项目 的经营过程中的获利的利率，它显示了项目对贷款利率可以承担的最大能力。 IRR实际上代表的是偿还贷款的能力。 （二）单方案的内部收益率的分析（二）单方案的内部收益率的分析 用IRR法来评价一个方案是否可行时，我们可以首先求出方案的IRR来，再 与行业的基准收益率MARR相比较。 （三）多方案追加投资内部收益率的分析（三）多方案追加投资

44、内部收益率的分析 多方案追加投资内部收益率是比较两个以上的可行方案孰优孰劣的一种分析方法。 它是指使两个对比方案的净现值收益的差额等于零时的收益率， 即： NPV(A)=NPV(B) 时的收益率 （四）内部收益率的讨论（四）内部收益率的讨论 三、年金法三、年金法 第六章 技术经济投资方案的计算方法/ /第三节 方案动态评价法 年金法是将投资方案或项目在寿命周期内所有现金流出额和流入额， 不论是一次性的还是周期性的都分摊到各年中去，即以等额年金的形式来表示现 金的流量，它实际上是净现值的一种转化形式，其数值是表明了项目或方案在计 算期内平均每年的获利额。 年金法有以下几种：年金法有以下几种： 1

45、.1.残值偿债基金法残值偿债基金法 本方法是将某项投资的残值用偿债基金系数转化为年金的形式，再与其它收益 和费用转化的年金值相加。 2.2.残值现值法残值现值法 本方法是将投资的残值先转化为现值，并从期初投资中扣除，然后再转化为年 金的形式。 3.3.资金回收减利息法资金回收减利息法 本方法是将残值放在期初回收，然后在寿命期的各年中减去这笔资金（残值） 的利息。 年金法主要是用于多方案评价，特别是当多个方案的寿命期不相等时用年金法年金法主要是用于多方案评价，特别是当多个方案的寿命期不相等时用年金法 择优更为简单明了。择优更为简单明了。 四、动态投资回收期法四、动态投资回收期法 第六章 技术经济

46、投资方案的计算方法/ /第三节 方案动态评价法 在投资中由于时间的关系往往存在许多不确定因素，这些不确定因素会影响 到投资的风险。一般的讲投资回收期越短投资风险越小，回收期越长风险越大。 所以项目的投资回收期是投资决策的重要依据之一。 动态投资回收期是指在考虑了资金时间价值的情况下，从初始投资起到累计 获得的净收益收回全部投资为止的所需的时间。 第七章 不确定性分析 第一节 盈亏平衡分析 第二节 敏感性分析 第三节 概率决策分析 第七章 不确定性分析/ /第一节 盈亏平衡分析 对经济项目或方案的经济评价由于环境的改变都不可避免的带有不确定性， 即项目或方案的决策存在潜在的风险。为了降低风险我们

47、就必须分析不确定因素 对经济评价指标的影响程度，由此来制定相应的方法来提高经济评价的可靠性， 提高经济决策的科学性。 企业生产的目的是最大限度的赚取利润。但是产品应该生产多少、销售多少都 具有一定的市场风险。企业首先要考虑的是如何降低风险，这就涉及到产品的产 销量、产品成本和利润三者之间的关系。盈亏平衡分析就是从产销量（或销售收 入）与成本的关系上来寻求出一个盈亏平衡点。 一、盈亏平衡分析中常用的几个概念一、盈亏平衡分析中常用的几个概念 1.销售收入销售收入R 设产销量为Q ，销售价格为P 则： R = PQ 第七章 不确定性分析/ /第一节 盈亏平衡分析 2.总成本总成本C 设固定成本为CI

48、，可变成本为CV 则：C = CI+CV 3.固定成本固定成本CI 固定成本是指生产中固定成本的总额，它是不随产销量变动而变动的成本。 4.可变成本可变成本CV 可变成本是指生产中变动成本的总额，它是随产销量的变动而变动的成本。一 般可用单位可变成本CV 与产销量Q的乘积来表示可变成本。 5.变动成本率变动成本率CVd 变动成本率是可变成本与销售收入的比值 即：CVd = CV / R 6.边际贡献边际贡献E 边际贡献是销售收入与可变成本之差。 第七章 不确定性分析/ /第一节 盈亏平衡分析 7.单位边际贡献率单位边际贡献率E 单位边际贡献率是销售价格与单位变动成本之差。 单位边际贡献有三种情况： （1）.当产品售价等于单位变动成本时，单位边际贡献等于零，这时无法收回固定 成本。无论产销多少产品亏损额都等于固定成本。 （2）.当产品售价低于单位可变成本时，单位边际贡献为负数，这时产销量越大亏 损越多。 （3）.当产品销价大于单位可变成本时，这时只要增加产销量就能增加边际贡献， 而且当产销量达到某个值时，就可以取得盈利。 8.边际贡献率边际贡献率Ed 边际贡献率是边际贡献与销售收入之比，或者是单位边际贡献与售价之比 即：Ed = E / R = E/ P 一般来讲单