6第六章营运资金管理.ppt

1、营运资金管理 财务管理概论 第六章 2 第一节第一节 营运资金概述营运资金概述 一、营运资金的概念一、营运资金的概念 （一）概念 营运资金营运资金： 是指在企业生产经营活动中占用在流动资 产上的资金。广义的营运资金又称为总营运资 金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营 运资金，又称净营运资本，是指流动资产减流 动负债后的余额。 3 1流动资产管理流动资产管理 流动资产流动资产： 是指可以在一年以内的或一年以上的一个营 业周期内变现的资产。 主要包括现金、有价证券、 应收账款、存货等。 （1 1）特点：特点： 占用时间短、周转快、易变现。占用时间短、周转快、易变现。 4 （2 2）流动资产分类

2、：）流动资产分类： 按其实物形态分 含 义 货币资金 主要包括库存现金、银行存款和其它货币资金。 短期有价证券 指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的 其他投资。主要是指有价证券投资。 应收及预付款项 是指企业在生产经营的过程中所形成的应收而未 收的或预先支付的款项。包括应收账款、应收票 据、其他应收款和预付货款。 存货 是指企业在生产的过程中为销售或者耗用而存储 的各种资产。包括商品、产成品、半成品、在产 品、原材料、辅助材料、低值易耗品、包装物等。 5 2流动负债管理流动负债管理 流动负债流动负债： 是指需要在一年或长于一年的一个营业周期 之内偿还的债务，主要包括短期借款、应付账款、

3、 应付职工薪酬、应交税费以及一年内到期的长期 借款等等。 （1 1）特点：特点： 成本低、偿还期短。成本低、偿还期短。 6 二、营运资金的特点二、营运资金的特点 （一）营运资金的周转时间短（一）营运资金的周转时间短 营运资金周转一次所需的时间较短，通常在一年以 内或者超过一年的一个营业周期之内，即一般在一年内 就可以一次或多次收回占用的资金 （二）营运资金流动性较强（二）营运资金流动性较强 应收账款、短期有价证券、存货等流动资产一般都 具有较强的变现能力。如果遇到意外情况，企业出现资 金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以 获取现金。 7 （三）营运资金具有变动性（三）营运资金具有变

4、动性 （四）营运资金具有并存性与继起性（四）营运资金具有并存性与继起性 （五）营运资金具有较大的波动性（五）营运资金具有较大的波动性 流动资产的数量受到多种因素的影响，如市场利率、 供销状况等。因此流动资产的占用数量时常处于变化 当中，时高时低。 （六）营运资金来源方式多样（六）营运资金来源方式多样 企业可以采用多种渠道来筹集营运资金，可以通过政 府、银行、其他金融机构、其他企业、社会群体以及企 业内部等多种渠道来筹集所需的资金，其来源方式多种 多样，包括银行短期借款、商业信用、短期融资券、应 付股利、应付职工薪酬、预收账款等等。 8 三、营运资金的管理原则三、营运资金的管理原则 （一）合理预

5、测及确定营运资金的需要量（一）合理预测及确定营运资金的需要量 企业财务人员应该根据当期的实际生产经营状况，或 者根据有关资料预测未来企业生产经营的变化情况，采 用一定的预测方法来确定营运资金的需求量。 （二二）提高营运资金的使用效率）提高营运资金的使用效率 企业在管理营运资金的过程中，必须正确处理好满足 生产经营需要和节约使用资金两者之间的关系。 9 （三）提高营运资金的周转速度（三）提高营运资金的周转速度 企业为了更好更快地发展，就必须提高包括货币资金 、 应收账款和存货在内的流动资产的周转速度，提高资金 的使用效率，从而实现用更少的资金来取得更高的经济 效益的目标。 （四四）保持足够的短期

6、偿债能力）保持足够的短期偿债能力 企业需根据自身的实际情况，在节约使用资金的同时 保证具有足够偿债能力的前提条件下，确定流动资产和 流动负债之间的合适比例，从而实现营运资金管理的最 终目标。 10 第二节第二节 现金管理现金管理 一、现金管理的内涵一、现金管理的内涵 （一）企业持有现金的动机（一）企业持有现金的动机 1交易性动机 为了满足企业日常交易所需支付的现金的需求，要求企 业必须持有一定数量的现金或现金等价物。企业每天的 现金收入和现金支出很少等额发生，保留一定的现金余 额可使企业在现金支出大于现金收入时，不致交易中断。 2预防性动机 即为了满足出现意外状况时的支付需要，要求企业置存 一

7、定的现金。因预防而持有现金的多少与现金流量预测 的准确性、突发事件的可能性和融资能力的大小有关。 3投机性动机 即企业为了抓住有利可图的购买机会而持有的现金数额。 比如在原材料等价格大幅度下降时，可用留存的现金大 量购入原材料等。或者当有价证券价格发生波动的时候， 可在适当的时候用现金购入，以便获得更大的利益。 11 （二）企业持有现金的成本（二）企业持有现金的成本 持有现金的成本持有现金的成本 转换成本转换成本 短缺成本短缺成本 管理成本管理成本 机会成本机会成本 12 机会成本 机会成本：机会成本： 是指企业持有现金而不能用于有价证券投资，放 弃的这部分再投资收益。 现金持有量越大，机会成

8、本越 高，反之就越小。 与现金持有量成正比例关系与现金持有量成正比例关系 13 管理成本 管理成本：管理成本： 是指对企业持有的现金进行管理所产生的成本。 如：管理人员工资、安全措施费、保管设备费 等 它具有固定费用的性质，在一 定范围内与现金持有量的多少关 系不大。 14 短缺成本 短缺成本短缺成本: 因现金持有量不足而又无法及时通过变卖有价证券 进行补充，不能及时满足企业日常生产经营的需要， 而给企业带来的不可避免的损失，包括直接损失和 间接损失。 现金的短缺成本与现金 持有量成反方向变动关系。 15 转换成本 转换成本：转换成本： 是指现金和有价证券之间相互转换所付出的代价， 即用现金购

9、买有价证券或者把有价证券转换为现金时 支付的费用，比如委托买卖佣金、手续费、证券过户 费等。 转换成本与证券变现次数呈线性关系：转换成本与证券变现次数呈线性关系： 转换成本总额 = 证券变现次数每次的转换成本 证券转换成本与现金持有量的联系：证券转换成本与现金持有量的联系： 在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的 次数越多，相应的转换成本就越大；反之，现金持有量越多，证券变 现的次数就越少，需要的转换成本开支也就越小。 除了其中的委托买 卖佣金和手续费，这两种转换费用与转换次数无关，属于决策无关成 本。 16 （三）现金管理的目的（三）现金管理的目的 企业现金管理的目的就是确

10、定现金的最佳持有 量，既可以满足企业正常生产经营所需，又不会 拥有过多的闲置现金，以防出现现金不足和现金 过量两方面的情况。在平衡资产流动性和收益性 两者之间的关系的基础上，使企业获得最大的长 期利润。 17 二、现金收支计划的编制二、现金收支计划的编制 现金收支计划现金收支计划： 是指企业组织相关人员预测现金的库存数量 ，以及在不同时点上对现金支出的需要量。其 内容包括现金收入 、现金支出、现金余缺、资 金的融通与运用和期末现金余额。 18 三、合理现金持有量的确定三、合理现金持有量的确定 （一）概念（一）概念 合理现金持有量合理现金持有量： 就是指使持有现金的总成本最低，即持有 成本、机会

11、成本、管理成本、短缺成本保持最 低组合水平的现金持有量。 19 （二）合理现金持有量的确定方法（二）合理现金持有量的确定方法 1成本分析模式 成本分析模式成本分析模式： 是指通过对持有现金的成本进行分析，寻找 成本最低的合理现金持有量的一种方法。 （1 1）分析要素：）分析要素： 在成本分析模式下，只考虑机会成本、管理成本和短 缺成本。 20 （2）合理现金持有量：）合理现金持有量： 就是持有现金而产生的机会成本、管理成本 与短缺成本这三项成本之和最小时的现金持有量。 21 【例6-1】2014年，盖斯威公司经营管理层提出了三种现金持有方案，需 要对其进行决策，从中选择最适合的方案。当时的平均

12、报酬率为12%，这三 种方案各自的机会成本、管理成本和短缺成本如表6-1所示。 表表6-1 现金持有方案现金持有方案 单位：元单位：元 A B C 现金持有量 125 000 250 000 500 000 机会成本 15 000 30 000 60 000 管理成本 50 000 50 000 50 000 短缺成本 60 000 33 750 10 000 现金持有总成本 125 000 113 750 120 000 答：通过上述各方案总成本比较，答：通过上述各方案总成本比较，B方案的现金持有量成本最方案的现金持有量成本最 低，因此，该企业合理现金持有量为低，因此，该企业合理现金持有量为

13、250 000元。元。 22 2 2存货模式存货模式 存货模式：存货模式： 是将存货经济进货批量模型原理用于确定目标现 金持有量，其着眼点也是如何以现金相关成本最 低。 （1 1）合理现金持有量：）合理现金持有量： 是机会成本与转换成本相等时的现金持有量。 23 （2 2）合理现金持有量的模型：）合理现金持有量的模型： TC现金总成本 Q每次有价证券变现数量 R有价证券的利息率 D一定时期内现金需求总量 F每次的转换成本管理相关总 成本 最佳现金持有量 现金总成本 F Q D R Q TC 2 R DF Q 2 * 24 【例6-2】盖斯威公司预计2014年需要1 000 000元的 现金，有

14、价证券的年利息率为10%，现金与有价证券的 每次转换成本为2 000元，则公司该年度的合理现金持 有量为多少？ R DF Q 2 * = %10 200010000002 =200 000 25 3 3随机模式随机模式 随机模式：随机模式： 是将不确定性引入现金管理中，是在企业现金流 量不确定的情况下控制合理现金流量的一种方法。 26 四、现金的日常控制四、现金的日常控制 （一）现金的总体管理（一）现金的总体管理 1.遵守关于现金使用和管理的规定遵守关于现金使用和管理的规定 2.加强对现金收支的内部控制加强对现金收支的内部控制 3.力争现金流入和流出同步力争现金流入和流出同步 27 （二）现金

15、的回收管理（二）现金的回收管理 重点：重点： 缩短企业账款的回收时间，使应收款项尽早进入本企业 的银行账户。 方法：方法： 28 序号 方 法 内 容 1 邮政信箱法 企业首先在客户所在的各地区设置相关的加锁信 箱，然后要求这些客户将票据汇入当地的加锁信 箱当中，再由企业指定的当地银行在每天规定的 时间点收取这些信箱中的票据，并将这些票据在 当地进行交换，最后以电汇的形式将交换的现金 存入该企业的银行账户中。 2 银行业务集中 法 企业指定一个主要开户行（通常是指定企业总部 所在地的基本结算开户行）为集中银行，然后在 收款额较为集中的各营业网点所在区域设立收款 中心，客户收到账单后直接与当地收

16、款中心联系， 办理货款结算，中心收到货款后立即存入当地银 行，当地银行在进行票据交换后，立即转给企业 总部所在地的集中银行。 29 （三）现金的支出管理（三）现金的支出管理 重点：重点： 尽可能地延缓现金的支出时间，以控制企业现金持有 量。 方法：方法： （1）合理利用现金“浮游量”）合理利用现金“浮游量” 要点：要点：预测的现金浮游量必须充分接近实际值，否则 容易开出空头支票。 现金的浮游量现金的浮游量：是指企业现金账户上现金金额与银行账户 上所示的存款额之间的差额。 30 （2）推迟应付账款的支付）推迟应付账款的支付 在不影响自身信用的前提条件下，企业应充分利用供 应商或者客户提供的优惠条

17、件，尽量的推迟应付账款的支付 时间。如果企业想要享有客户的折扣优惠，就应该提早支付 款项；如果企业货币资金较少或者遇到更好的投资机会，就 尽量推迟应付款支付的时间。 （3）采用汇票付款法）采用汇票付款法 企业可以充分利用汇票的付款期间来延迟款项的支付， 而不采用支票或银行本票，更不是直接支付现钞。 31 第三节第三节 应收账款管理应收账款管理 一、应收账款管理概述一、应收账款管理概述 （一）产生的原因 应收账款应收账款： 企业在对外销售产品或者供应劳务等过程中， 应该向购买产品的客户或者接受劳务的公司收取 的款项，包括应收销售款、其他应收款、应收票 据等。 32 第三节第三节 应收账款管理应收

18、账款管理 一、应收账款管理概述一、应收账款管理概述 （一）产生的原因 1、市场竞争 2、销售和收款的时间差距 33 二、应收账款的功能与管理目的二、应收账款的功能与管理目的 1扩大销售扩大销售 在竞争激烈的市场经济条 件下，促销已经成为企业的一 项重要工作内容。企业促销的 手段虽然多种多样，但在银根 紧缩、市场疲软、资金匮乏的 情况下，赊销的促销作用是十 分明显的，特别是在企业销售 新产品、开拓新市场时，赊销 就更加具有重要的意义。 2减少存货减少存货 由于赊销具有促销功能， 可以加速产品的销售，从而可 降低存货中产成品的数额。这 有利于缩短产成品的库存时间， 降低产成品存货的管理费用、 仓储

19、贾明和保险费用等各方面 的支出。 （一）应收账款的功能（一）应收账款的功能 34 （二）应收账款的成本（二）应收账款的成本 应收帐款成本应收帐款成本 管理成本管理成本 坏账成本坏账成本 机会成本机会成本 35 机会成本 应收账款的机会成本：应收账款的机会成本： 指企业把资金投资在应收账款上而放弃其他投资 机会的时候，所放弃的投资机会所产生的收益。通常 与有价证券的利率（或资金成本率）、赊销所需的资 金有关， 应收账款的机会成本应收账款占用资金资金成本率应收账款的机会成本应收账款占用资金资金成本率 其中：应收账款占用资金= 应收账款平均余额变动成本率 应收账款平均余额=年赊销收入净额 应收账款周

20、转率 =平均日赊销收入净额 平均收账天数 36 坏账成本 坏账成本：坏账成本： 是指企业因收不回应收账款而带来的损失。 成本一般与应收账款数额成正比，而且其成本 发生的可能性与应收账款的时间也有关 坏账的发生会给企业带来不稳定与风险，企业 可按有关规定以应收账款余额的一定比例提取坏 账准备。 37 管理成本 应收账款的管理成本：应收账款的管理成本： 是指企业管理应收账款过程中所发生的费 用，具体包括对客户信用进行调查所支付的 费用、信息收集费用、收账费用等。 管理成本与应收账款的数额大小成正相关关系， 即应收账款所发生的数额越大，其管理费用就会 越高，反之越低。 38 三、应收账款的信用政策三

21、、应收账款的信用政策 （一）概念（一）概念 信用政策信用政策： 是企业对应收账款进行规划与管理而制定的 基本原则和行为规范，一般由信用标准、信用条 件和收账政策三部分组成。 （二）作用（二）作用 合理的信用政策是加强应收账款管理，提高 应收账款投资效益的重要前提。 39 （三）信用政策内容（三）信用政策内容 包括包括 收账政策收账政策 信用条件信用条件 信用标准信用标准 信用标准信用标准： 是顾客获得企业的交易信用时所应达到的最低 信用水平。 40 “5C”评价法 含 义 品质（character） 指客户履约或违约的可能性。 能力（capacny） 指客户如期偿债的能力。 资本（capita

22、l） 是指客户的财务状况和实力。 抵押品（collateral） 指客户偿还不了债务的时候所能作抵押 的资产。 条件（conditions） 指可能影响到客户偿债能力的一些经济 因素，包括一般经济发展趋势和某些地 区的特殊发展情况。 （1 1）定性分析法）定性分析法 41 （2）信用标准的定量分析方法）信用标准的定量分析方法 定量分析法又称为信用评分法，是指企业根据 得出的信用分数，把客户划分为不同的信用等级， 并对这些不同的等级采用不同的信用政策的一种方 法。其具体做法为：确定客户的信用分数。首先 企业根据客户的历史资料和未来发展的状况，对如 流动比率、速动比例、负债比率等相关财务指标依 次

23、进行评分，然后将该指标的得分数再乘上一个权 数，其乘积就是该客户的信用分数；确定信用等 级。 42 信用条件 信用条件：信用条件： 是指在提供的商业信用中，企业所要求客户支付 赊销款项的条件。 信用条件的构成信用条件的构成 信用期限：企业给予客户从购买商品到支付货款的最 长时间。 信用条件信用条件 折扣期限：客户规定的可以享受现金折扣的付款期限 现金折扣：企业给予客户在价格上的优惠，以加速客户 还款速度，缩短公司收回款项的时间。 43 【例如】“【例如】“2 21010，1 12020，n n3030”，意思是：在”，意思是：在1010天内天内 付款，给予付款，给予2 2的现金折扣；在的现金折

24、扣；在10102020天内付款，给予天内付款，给予l l的现的现 金折扣；金折扣；3030天内必须付款，不给予现金折扣。天内必须付款，不给予现金折扣。 信用条件的选择信用条件的选择 比较不同的信用条件的销售收人及相关成本， 最后计算出各自的净收益，并选择净收益最大的信 用条件。 44 收账政策 收账政策：收账政策： 是指当客户没有遵守信用条件的时候，企业所采 取的收账策略与相关措施。 （1 1）企业向客户提供商业信用时必须考虑的三个）企业向客户提供商业信用时必须考虑的三个 问题问题 客户是否会不讲信用拖欠账款或拒付账款，程度如何； 怎样最大限度地防止客户拖欠账款； 一旦账款遭到拖欠甚至拒付时，

25、企业应采取怎能样的对 策。 45 （2）注意事项：）注意事项： 一般情况下，收账的费用越多，收款力度越 大，可收回的应收账款也就越多，发生坏账损失 的可能性也就越小。因此在制定收账政策的时候， 企业又需对收账费用和所减少的坏账损失之间进 行权衡。当有多种不同的收账政策方案可供选择 的时候，企业应比较这些收账政策的总成本，并 选择成本最低的方案作为最佳收账政策。 46 四、企业应收账款的日常管理四、企业应收账款的日常管理 （一）加强对客户信用的调查研究（一）加强对客户信用的调查研究 1信用调查的两种方法：信用调查的两种方法： （1）直接调查法 （2）间接调查法 2信用评估机构的形式：信用评估机构

26、的形式： （1）独立的社会评估机构 （2）商业银行组织的评估机构 （3）政策性银行组织的评估机构 47 （二）应收账款账龄分析（二）应收账款账龄分析 应收账款的账龄分析法：应收账款的账龄分析法： 是指将所有涉及赊销业务的客户的应收账款归 还时间编制成表，从而清晰的反映出应收账款的 账龄、比重、损失数额和比率等情况的一种方法。 48 （三）采用应收账款收现保证率分析法（三）采用应收账款收现保证率分析法 应收账款的账龄分析法：应收账款的账龄分析法： 是指有效收现的账款占应收账款总额的百分比， 以满足企业现金支付的需要。 其计算公式为：其计算公式为： 应收账款收现保证率 （当期必要现金支付总额 当期

27、其他稳 定可靠的现金流入量） 当期应收账款总额 100% 其中：公式中的当期其他稳定可靠的现金流入量，是指通过 应收账款以外的途径获得各种可靠稳定的现金流入总额，具体包 括短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款等等。 49 （四）加强对应收账款的日常核算（四）加强对应收账款的日常核算 企业通过“应收账款”、“其他应收款”、“坏账 损失”等账户对应收账款进行日常核算，并且可根据各 客户来设置应收账款的详细账户。除此之外，企业应按 照权责发生制和谨慎原则来建立应收账款坏账准备制度， 对不同年限的应收账款按不同比例计提坏账准备。坏账 准备制度是应收账款日常控制中一项非常重要的内容之 一，对企业稳

28、定发展起着保障作用。 50 第四节第四节 存货管理存货管理 一、企业存货管理概述一、企业存货管理概述 （一）存货的特点 存货：存货： 是指一般是为了生产销售而存储的资产，会 随着企业的生产经营的不断进行而循环周转，在 企业的流动资产或者全部资产中占有较大的比重。 51 存货的特点：存货的特点： 1.存货是有形资产 2.存货具有较强的流动性 3.存货的周期性较短 52 （二）存货管理的目标（二）存货管理的目标 货管理的目标就是对存货效益和各项存货成本之间进行 权衡。在充分发挥存货功能的同时降低成本，如何以最低的 存货成本和最少占用的资金来保证企业生产经营的正常进行， 从而获得最大的经济效益。 5

29、3 包括包括 缺货成本缺货成本 储存成本储存成本 进货成本进货成本 二、存货的成本二、存货的成本 54 进货成本 进货成本：进货成本：又称为取得成本，是指企业为了取得某一存货时 而付出的代价，用TCa来表示。 进货成本的构成内容 概念 特点 进货费用 （订货成本） 指企业为了组织采购存 货。 主要包括办公费、 差旅费、电报电话费、 运杂费、邮资费、检验 费、入库前的整理挑选 费以及入库搬运费等。 与订货次数无关，属于固 定成本。 进货成本 （购置成本） 是指存货本身的价值， 采购数量与采购单价的 乘积。 属于存货决策的一项无关 成本 。 55 储存成本 储存成本：储存成本：是指企企业在生产和销

30、售领用之前，为了存储存 货而发生的各项成本费用， 储存成本主要包括占用的资金应支付的利息费、仓储费、 保险费、存货库存损耗、搬运费等。分为变动性储存成本 和固定性储存成本两种。 有一部分储存成本与存货的储存数量有密切关系，如存 货资金占用的机会成本、保险费用等。 另有一部分储存成本则与存货的储存数量没有密切的关 系，如仓库折旧费用、仓库职工的固定工资等。 储存成本管理的重点是与储存数量有关的成本费用支出。 56 缺货成本 缺货成本：缺货成本：是指因企业存货不足导致生产经营中断 而带来的损失。 主要包括因材料供应不及时而造成的停工损失、 库存商品不足而造成的丧失销售机会的损失、企业 商业信誉损失

31、等。 要想对缺货成本进行准确的计量是十分困难的， 因此通常在计算存货成本时不把它考虑入内。但是 如果企业能对缺货成本进行准确计量时，就应该把 它纳入存货成本计算过程中，用TCs表示。 57 存货总成本就是进货成本、储存成本和缺货成 本这三者之和，用TC来表示。其计算公式为： TC= TCa+TCc+TCS =D/QK+F1+ DU+ Q/2Kc+F2+ TCS 58 三、存货的经济批量模型三、存货的经济批量模型 （一）经济批量基本模型（一）经济批量基本模型 存货的经济批量存货的经济批量： 是指能够使一定时期存货的相关总成本达到 最低点的进货数量。 与经济批量采购决策相关的成本与经济批量采购决策

32、相关的成本 订货成本、储存成本。 59 决策时的前提条件决策时的前提条件七个假设七个假设 企业能够及时补充存货。即每当存货量降为零 时，下一批存货能马上一次到位。 能集中到货，而不是陆续入库。 不允许缺货，即缺货成本（TCs）为零。 一定时期内存货需求量稳定，即D为已知常量。 存货单价稳定不变，不考虑现金折扣，即U为 已知常量。 企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 所需存货市场供应充足并能集中到货，不会因 买不到存货而影响其他方面。 60 经济批量采购考虑的因素：经济批量采购考虑的因素： 仅仅是使变动性的进货费用（简称进货费用） 与变动性的储存成本（简称储存成本）之和最低。 61 计算公

33、式：计算公式： 存货的经济批量 经济批量的最低总成本 最佳进货次数（N）DQ Q*经济订货批量 N*每次最佳订货次数 TC(Q*)经济订货批量下的存货总成本 t*最佳订货周期 I*存货经济订货批量占用的资金 K每次订货的变动成本 D存货年需要量 Kc单位储存成本 c K KD Q 2 * c KDKQTC2*)( 62 【例6-10】盖斯威公司每年 生产三相电能表需要耗用芯片800 000 个，该芯片的单位采购成本为20元，单位年储存成本8元，一次 的订货成本为2 000元。根据上述的材料和公式可计算得出经济 订货批量为： 解：解： =20 000（个） c K KD Q 2 * 8 8000

34、0020002 63 1.1.存在商业折扣情况下的经济批量决策存在商业折扣情况下的经济批量决策 决策程序决策程序 首先确定无数量折扣情况下的基本经济批量 及其总成本，然后考虑享受商业折扣情况下的最 低批量的采购总成本，最后比较这两种情况下的 总成本并选择较低的采购方案。 享受商业折扣的最低批量的总成本享受商业折扣的最低批量的总成本 进价成本进价成本 相关进货费用相关进货费用 储存成本储存成本 进货成本进货成本+储存成本储存成本 D/QK +DU+ Q/2Kc （二）基本模型的扩展（二）基本模型的扩展 64 【例6-11】沿用【例6-10】的资料，盖斯威公司向贝能电子公司购买三相电能 表芯片，贝

35、能电子公司规定一次购买25 000个以下，按照标准价格计算；每 批购买量在25 000个以上，40 000个以下，则可享受2%的折扣；每批购买量 在40 000个以上的，则可享受3%的折扣。那么其经济订货批量和相关总成本 计算过程如下： 当订货数量为20 000个则存货总成本为： 存货总成本=800 00020+800 00020 0002 000+20 00028 =16 160 000（元） 当每批订货数量在25 000个时，则： 存货总成本=800 00020（1-2%）+800 00025 0002 000 +25 00028 =15 844 000（元） 当每批订货数量在40 000

36、个时，则： 存货总成本=800 00020（1-3%）+800 00040 0002 000 +40 00028 =15 720 000（元） 通过上述的计算结果可以得知，其中当公司进货数量为40 000个时，其 存货总成本最低，因此此时最佳经济订货批量为40 000个。 65 当企业发出订货单时尚有存货的数量，用RP来表 示。它的数量等于存货每日平均耗用量与平均交 货时间的乘积，即 。 此时存货的经济批量并没有发生变化，只是采购 时间需要提前。 每日平均需用量每日平均需用量= =全年总需求量全年总需求量/360/360 订货点库存量订货点库存量= =采购需用时间每日平均需用量采购需用时间每日

37、平均需用量 2.2.订货提前期订货提前期 DTRRP 66 【例例6-12】盖斯威公司订货日至到货期的时间为盖斯威公司订货日至到货期的时间为10天，其中交货天，其中交货 时间为时间为4天，其三相电能表芯片每日需要量为天，其三相电能表芯片每日需要量为2 200个，要求计算个，要求计算 再订货点。再订货点。 解：解： =2 2004 =8 800(个个) 该计算结果表示，当企业三相电能表芯片的库存数量降至该计算结果表示，当企业三相电能表芯片的库存数量降至8 800个时，就应该发出订购指令。当下批芯片材料到达时（即订个时，就应该发出订购指令。当下批芯片材料到达时（即订 货指令发出的货指令发出的4天后

38、），原有库存刚好用完。天后），原有库存刚好用完。 DTRRP 67 在建立经济订货批量基本模型的时候，假设 存货能够集中一次全部到货，但是在实务中，企 业订购的存货可能是陆续到达入库的，使存货数 量陆续的上升。尤其是在产品转移和产成品入库， 这时存货几乎都是陆续供应和陆续耗用的。因此 在这种情况下，假设条件1已经不成立，应该对基 本模型进行修正。 3.3.存货的陆续供应和使用存货的陆续供应和使用 68 3.3.存货的陆续供应和使用存货的陆续供应和使用 )1 (2*)( p d c KdkQTC 69 【例例6-13】沿用沿用【6-10】的资料，盖斯威公司所耗用的三相电能的资料，盖斯威公司所耗用

39、的三相电能 表芯片每日送货量为表芯片每日送货量为400个，每日耗用量为个，每日耗用量为200个，单位储存变个，单位储存变 动成本为动成本为4元。该原材料陆续供应和使用，则要求计算该公司的元。该原材料陆续供应和使用，则要求计算该公司的 经济订货量和相关成本总额。经济订货量和相关成本总额。 解：解： 因此在存货陆续供应和使用的情况下，其最佳订货量为因此在存货陆续供应和使用的情况下，其最佳订货量为40 000个，比经济订货批量基本模型下的要多一些。个，比经济订货批量基本模型下的要多一些。 )(40000 200400 400 4 20000020002 *个 Q )(80000) 400 200 1

40、 (480000020002*)(元QTC 70 企业拥有保险储备量可以避免因缺货或供应不及 时所造成的损失，但是同时使存货的平均储备加 大，从而使储备成本增加。 。 使得缺货或供应不及时带来的损失与储备成本之 和最小。 保险储备量保险储备量=1 =1 2 2 （ 预计每天最大耗用量预计每天最大耗用量 最长订最长订 货货 提前期提前期 原材料每日平均耗用量原材料每日平均耗用量 订货提前期）订货提前期） 4.4.保险储备量保险储备量 71 （一）存货订货点决策 订货点： 随着企业生产经营的不断进行，存货不断被耗用 而逐渐降低。因此为了避免出现缺货而导致生产经营 中断的情况，企业经营管理者就需要决

41、定在何种剩货 水平必须发出新的订货订单，其中这种剩货水平就称 为订购点。 四、企业存货决策四、企业存货决策 72 影响因素影响因素 影响因素 概念 订购前置时间 是指从发出购货订单到接到货物所需要的 平均时间。订购点与订购前置时间成正相 关关系，即订购前置时间越长，则订购点 越高。 使用率 是指在一定时期内，顾客的平均购买数量。 使用率与订购点成正相关关系，使用率越 高，订购点也就越高。 服务水平 是指企业希望从存货中直接用来完成客户 订单的百分比。服务水平与订购点也成正 相关关系，即服务水平越高，订购点就越 高。 73 （二）订货量决策 主要是解决企业订购多少存货的问题在订货量决 策中主要是

42、考虑成本因素，企业在决定存货订购数量 的时候，就应该对订购成本和存货占用成本这两种不 同的成本项目进行比较分析。 四、企业存货决策四、企业存货决策 74 成本项目 概念 订购成本 也称为订货处理成本，对于经销商和制造 商而言有着不同的内涵。对于经销商而言， 订购成本是指每次从发出订单到收到货物、 验收货物的时候所发生的成本费用， 存货占用成本 主要包括存货空间费用、资金成本、税金 与保险费和折旧与报废损失这四项费用。 75 （一）挂签制度 挂签制度： 是一种传统的存货控制方法，其具体做法为： 在库存的商品或材料物资的每一项目，都挂上一张 带有编号的标签。当存货销售出去或者被生产单位 领用时，就

43、把标签摘掉，记入“永续盘存记录”上， 以便控制 。 五、企业存货的日常控制五、企业存货的日常控制 76 （二）ABC分析法 ABCABC分析法分析法： 就是将存货按照一定的标准分成A，B，C三 类，然后，按照各类存货的重要程度分别采取 不同的方法进行管理。 五、企业存货的日常控制五、企业存货的日常控制 77 存货分类标准存货分类标准 存货 类别 标 准 存货金额占整个 存货金额比重 品种数量占整个 存货品种数量 A类 存货金额很大， 存货的品种数量 很少。 5070 1015 B类 存货金额较大， 存货的品种数量 较多。 1520 2025 C类 存货金额较小， 存货的品种数量 繁多。 103

44、5 6070 78 控制方法：控制方法： A类存货应进行重点管理控制，经常检查这类存货的库存 情况，严格控制该类存货的支出。企业应对其按照每一个 品种分别进行管理； B类存货的金额相对较小，数量也较多，可以通过划分类 别的方式进行管理，或者按照其在生产中的重要程度和采 购难易程度分别采用A类或C类存货的管理方法； C类存货占用的金额比重很小，品种数量又很多，可以只 对其进行总量控制和管理。 79 具体分类方法与步骤：具体分类方法与步骤： 计算每一种存货在一定时期内的资金占用额； 计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额 的百分比，并按大小顺序排列，编成表格； 根据事先确定的标准，将存货分成A、B、C三 类，并画图表示出来。