条布林线法则课件.ppt

1、浙江中大期货杭州,2010年8月John Bollinger,CFA,CMTCopyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 2布林通道 这些法则是通过以下两个源头洞悉的:我们在布林线方面有超过25年的经验 那些最常见的关于布林线的问题Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 3论文“中国股票市场:随机游走模型以及技术交易法则的检验”Nauzer J.Balsara Gary Chen Lin Zheng The Quarterly Journal of Business and Economi

2、cs,Spring 2007Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 4论文“最终我们发现，根据我们的法则交易，收益是显著大于0的（考虑交易成本为0.5%），而这些法则是结合了移动平均线金叉法则，通道突破法则以及布林线交易法则的一个逆势交易的版本。”Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 5布林线法则1布林线定义的是价格的相对高低Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 6布林线法则 1 定义布林线上轨为高价区域 定义布林线下轨为低

3、价区域Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 7布林线法则2这个相对的定义可以用来比较价格行为和指标行为来得到严格的买入和卖出指令。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 8布林线 当日成交密度-默克股票 BB and II chart 4 0 4 5 5 0 5 5 6 0C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d 01 1/0 71 2/0 71/0 82/0 83/0 84/0 85/

4、0 8Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 9布林线法则3可以使用动能，成交量，市场情绪，持仓量，跨市场数据等等得出合适的指标。Appropriate indicators can be derived from momentum,volume,sentiment,open interest,inter-market data,etc.Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 10布林线法则 3 成交量指标 当日成交密度指标 能量潮指标 动量指标 价格变动率指标 相对动量指标Copy

5、right 2010 Bollinger Capital ManagementPage 11布林线法则3 市场状态指标 ADX平均趋向指标 十字过滤线 方向性指标 指数平滑异同移动平均线MACD 变动率移动平均Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 12布林线法则3 区间指标 随机指标 Williams%R威廉百分比区间指标（威廉指标）超买/超卖指标 中心离差指标 CCI顺势指标Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 13布林线法则 4如果使用了不止一个指标，这些指标之间不能直接相关

6、。比如，动量指标可以和成交量指标之间很好的相互补充，但是两个动量指标并不比一个强。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 14动量指标 杜邦股票 14天RSI相对强弱指标 14天价格变动率(百分比)指标Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 15动量指标 杜邦股票 4 2 4 4 4 6 4 8 5 0 5 2 5 4C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d 3 0 5 0 7 0-1 5

7、-1 0-5 0 51 01 56/0 77/0 78/0 79/0 71 0/0 71 1/0 71 2/0 71/0 82/0 83/0 84/0 85/0 8Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 16布林线法则 5布林线可以用来识别价格形态，以便定义以及澄清一些纯价格形态，比如M头和W底，以及动量转移等等。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 17W底 标普500 1 3 0 0 1 3 5 0 1 4 0 0 1 4 5 0 1 5 0 0 1 5 5 01 2/0 71

8、/0 82/0 83/0 84/0 85/0 8C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 18布林线法则 6触及布林线轨道本身并不是信号。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 19布林线信号 触及布林线上轨本身不一定意味是卖出信号。触及布林线下轨本身不一定意味是买入信号。Copyright 2010 Bollinger Capital Manage

9、mentPage 20布林线法则7在趋势市场中，价格可能会沿着布林线上轨上行，也可能会沿着布林线下轨下降。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 21沿下轨下跌 Sprint电信股票 6 8 1 0 1 2 1 4 1 6 1 8 2 0 2 26/0 77/0 78/0 79/0 71 0/0 71 1/0 71 2/0 71/0 82/0 83/0 84/0 85/0 8C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d Copyright 2010

10、 Bollinger Capital ManagementPage 22沿上轨上行 July Corn 4 0 0 0 4 5 0 0 5 0 0 0 5 5 0 0 6 0 0 06/0 77/0 78/0 79/0 71 0/0 71 1/0 71 2/0 71/0 82/0 83/0 84/0 85/0 8C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 23布林线法则 8收盘价在布林线轨道之外最初是延续性

11、信号，而不是反转信号。（这是许多成功的易变突破系统的基础。）Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 24突破 苹果股票 1 2 0 1 4 0 1 6 0 1 8 0 2 0 01 2/0 71/0 82/0 83/0 84/0 85/0 8C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 25布林线法则9默认参数是计算移动平均以及标准离差时使用20天区间，

12、而在计算带宽时使用2倍的标准离差。任何一个给定的市场中使用的实际参数都可能是不同的。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 26布林线法则10作为布林线中轨的移动平均线不应该是穿越突破的最佳候选。不过，它可以描述中线的趋势。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 27短线、中线、长线的移动平均Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 28布林线法则11为了布林线能够稳定的包含价格走势:如果移动平均使用的天数加长，计算带宽的离差的倍

13、数也要增加。如果移动平均使用的天数变短，计算带宽的离差的倍数也要降低。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 29布林线参数 天数长度 带宽倍数101.9202.0502.1Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 30布林线法则 12传统的布林线是基于简单的移动平均。这是因为标准离差计算中使用的是简单的算术平均，而我们希望保持逻辑一致。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 31布林线法则13用指数平均计算的布林线能够消除窗口效

14、应。计算中轨和标准离差的时候都要使用指数移动平均。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 32布林线法则14构造布林线时，不能对标准离差作统计假设。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 33统计假设 证券价格的分布是非正态的 一般使用布林线时使用的样本容量都不足以达到统计意义上的显著性。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 34统计假设 不能假设95%的数据都包含在了布林线轨道内。实际操作中我们发现大约90%的数据会包含在使

15、用20天移动平均以及2倍标准离差计算的布林线轨道内。可以假设实际的数据包含率是稳定一致的。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 35布林线法则15%b 告诉我们价格处于布林线的什么位置。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 36%b(最新价格 布林线下轨)/(布林线上轨 布林线下轨)从随机指标的公式中得出Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 37%b 标普500 1 3 0 0 1 3 5 0 1 4 0 0 1 4 5

16、0 1 5 0 0 1 5 5 0C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d 0.0 00.2 50.5 00.7 51.0 01 2/0 71/0 82/0 83/0 84/0 85/0 8Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 38布林线法则16%b 有很多用法;最重要的是形态识别以及使用布林线来编写交易系统。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 39一个%b系统的简例如果(昨天的%b

17、 1.0)并且 (今天的%b 1.0)并且 (21天的当日成交密度 昨天的真实波动范围)并且 (今天成交量 昨天成交量)那么 卖出Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 40布林线法则17技术指标可以通过%b被标准化,在此过程中消除固定阈值。为了达到这个目的，可以画出50天或者更长时段的基于该指标的布林线，然后计算%b。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 41相对强弱指标RSI 默克股票Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage

18、 42相对强弱指标RSI及其布林线Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 43标准化的相对强弱指标RSICopyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 44布林线法则18带宽告诉我们布林线轨道有多宽。带宽可以使用中轨值来标准化。使用默认参数的话，带宽是4倍的变系数。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 45带宽(布林线上轨 布林线下轨)/布林线中轨Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementP

19、age 46布林线法则19带宽有很多用处。最常见的用法就是识别“挤压”形态，在识别趋势变化方面很有用。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 47带宽挤压 苹果股票 1 2 0 1 4 0 1 6 0 1 8 0 2 0 0C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d 51 01 52 02 53 03 54 04 55 05 51 2/0 71/0 82/0 83/0 84/0 85/0 8Copyright 2010 Bollinger Cap

20、ital ManagementPage 48趋势反转 1 3 0 0 1 3 5 0 1 4 0 0 1 4 5 0 1 5 0 0 1 5 5 0C ou r t e s y of B o l l i n g er Capital www.B ollin g e r B a n d 4 6 81 01 21 41 61 2/0 71/0 82/0 83/0 84/0 85/0 8Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 49布林线法则20布林线可以在多数的金融时间序列中使用，包括股票，指数，外汇，商品，期货，期权以及国债。Copyrigh

21、t 2010 Bollinger Capital ManagementPage 50布林线法则21布林线可以在各种长度的K线图中使用，5分钟,一小时,一天,一周,等等都可以。关键在于时间间隔必须包含足够的交易行为来体现价格形成机制。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 51布林线法则22布林线不会提供连续的建议；不过它能够帮助你识别一些机会，在这些机会中你赚钱的概率是大于输钱的概率的。Copyright 2010 Bollinger Capital ManagementPage 52布林线网站www.BollingerBwww.BBwww.BBF