盈亏平衡和决策树-精选课件.ppt
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- 盈亏 平衡 决策树 精选 课件
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1、(2)盈亏平衡分析法)盈亏平衡分析法又称为量本利分析法或保本点分析法,通过研又称为量本利分析法或保本点分析法,通过研究产量、成本和利润之间的函数关系以及盈亏究产量、成本和利润之间的函数关系以及盈亏变化的规律来进行决策的一种方法。变化的规律来进行决策的一种方法。盈亏平衡分析是通过寻找项目的盈亏平衡点来确定盈亏平衡分析是通过寻找项目的盈亏平衡点来确定项目承担风险的能力,所谓盈亏平衡点是指某一参项目承担风险的能力,所谓盈亏平衡点是指某一参数值数值(在坐标图中为一点在坐标图中为一点),经常选用的项目参数有,经常选用的项目参数有正常生产年份的产量正常生产年份的产量(销售量销售量)、生产能力、利用率、生产
2、能力、利用率、销售收入、销售价格、销售税金、可变成本、固定销售收入、销售价格、销售税金、可变成本、固定成本等。成本等。盈亏平衡分析是通过寻找项目的盈亏平衡点来确定盈亏平衡分析是通过寻找项目的盈亏平衡点来确定项目承担风险的能力,所谓盈亏平衡点是指某一参数值项目承担风险的能力,所谓盈亏平衡点是指某一参数值(在坐标图中为一点在坐标图中为一点),经常选用的项目参数有正常生产,经常选用的项目参数有正常生产年份的产量年份的产量(销售量销售量)、生产能力、利用率、销售收入、生产能力、利用率、销售收入、销售价格、销售税金、可变成本、固定成本等。销售价格、销售税金、可变成本、固定成本等。它表明项目参数达到这一点
3、时,可使项目不盈利也它表明项目参数达到这一点时,可使项目不盈利也不亏损,恰好处于收支平衡状态,因而也叫盈亏保本点。不亏损,恰好处于收支平衡状态,因而也叫盈亏保本点。不同参数表示的盈亏平衡点具有不同的经济含义,盈亏不同参数表示的盈亏平衡点具有不同的经济含义,盈亏平衡点越低,企业经营越安全平衡点越低,企业经营越安全,经受不确定性因素恶劣冲经受不确定性因素恶劣冲击的能力越强。击的能力越强。为了进盈亏平衡分析,必须进行如下假设(1)只研究单一产品;(2)产品销售量等于产量;(3)生产产品的成本分为固定成本和变动成本两部分;(4)产品的售价不变。盈亏平衡分析分为图解法和数学求解法两种(1)图解法 图解法
4、时用图形来考察产量、成本和利润的关系图解法时用图形来考察产量、成本和利润的关系的方法。的方法。在应用图解法时,通常假设产品价格在应用图解法时,通常假设产品价格P和单位变动和单位变动成本成本V都不随产量都不随产量Q的变化而变化,所以销售收入的变化而变化,所以销售收入曲线、总变动成本曲线和总成本曲线都是直线。曲线、总变动成本曲线和总成本曲线都是直线。盈亏平衡分析的关键在于找出盈亏平衡点,即直盈亏平衡分析的关键在于找出盈亏平衡点,即直角平面坐标系中项目利润为零的点,也就是销售角平面坐标系中项目利润为零的点,也就是销售收入总额与成本总额相等的点,收入总额与成本总额相等的点,假设:假设:S为年销售收入为
5、年销售收入 C为年总成本为年总成本 P为产品单价为产品单价 F为年总固定成本为年总固定成本 Q为年产量为年产量 V为单位产品变动成本为单位产品变动成本 T为单位产品销售税金为单位产品销售税金 R为生产能力利用率为生产能力利用率 BEP表示盈亏平衡点(表示盈亏平衡点(Break-even Point)图形分析图形分析 收入收入(S)成本成本(C)产量产量(Q)S=PQ CC fC v QFQ o亏损区亏损区盈利区盈利区ABEP 从图从图10-1中可看出,盈亏平衡点将中可看出,盈亏平衡点将S线和线和C线所夹的范围分为盈与亏两个区。线所夹的范围分为盈与亏两个区。A点的右点的右面,销售收入高于总成本,
6、形成盈利区;面,销售收入高于总成本,形成盈利区;A点的左面,销售收入低于总成本,形成亏损点的左面,销售收入低于总成本,形成亏损区。当项目产量为区。当项目产量为Q时时SC,收入与支出相,收入与支出相等,项目不盈不亏。等,项目不盈不亏。盈亏平衡点的值越低,项目亏损区就越小,盈亏平衡点的值越低,项目亏损区就越小,盈利区就越大,所以项目盈亏平衡分析以获盈利区就越大,所以项目盈亏平衡分析以获得较低的盈亏平衡点评价准则得较低的盈亏平衡点评价准则 盈亏平衡点低具有以下经济意义盈亏平衡点低具有以下经济意义(1)盈亏平衡点低,说明项目承受风险的盈亏平衡点低,说明项目承受风险的能力较强能力较强(2)盈亏平衡点低,
7、说明项目生命力强,盈亏平衡点低,说明项目生命力强,市场竞争能力也强市场竞争能力也强(3)盈亏平衡点低,说明项目生产成本低,盈亏平衡点低,说明项目生产成本低,有较好的经济效益,有较强的还款能力有较好的经济效益,有较强的还款能力盈亏平衡点高具有的经济意义正好与上述盈亏平衡点高具有的经济意义正好与上述内容相反内容相反(2)数学求解法 数学求解法是将盈亏各因素之间的关系用数学模型表示,然后据此模型确定盈亏平衡点的一种分析方法。以实际产量表示的盈亏平衡点以实际产量表示的盈亏平衡点销售收入(销售收入(S)=销售量(销售量(Q)*销售价格(销售价格(P)成本(成本(C)=固定成本(固定成本(F)+变动成本(
8、变动成本(Q*V)V指产品的单位变动成本指产品的单位变动成本利润利润=销售收入销售收入-成本成本利润利润=S-C=Q*P-(F+Q*V)当利润为当利润为0时即时即S=C时,(时,(Q*P-Q*V)-F =0有有 Q=F/(P-V)也就是说,当也就是说,当Q=F/(P-V)时,利润为)时,利润为0,不盈不亏,刚好保本。不盈不亏,刚好保本。则以实际产量表则以实际产量表示的盈亏平衡点示的盈亏平衡点公式为公式为BEPQ=F/(P-V)上式的实际经济意义上式的实际经济意义当年生产量为年总固定成本除以产品销售单价与当年生产量为年总固定成本除以产品销售单价与单位产品变动成本之差时,项目的收入与支出相等,单位
9、产品变动成本之差时,项目的收入与支出相等,整个项目不盈不亏,即表明项目不发生亏损时所必须整个项目不盈不亏,即表明项目不发生亏损时所必须达到的最低限度的产品产销量。因此,盈亏平衡点是达到的最低限度的产品产销量。因此,盈亏平衡点是一个临界状态,临界点越低,说明项目的风险越小。一个临界状态,临界点越低,说明项目的风险越小。以生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEPR=BEPQQ100 =F(P-V)Q100 上式的实际经济意义上式的实际经济意义计算结果表示项目不发生亏损计算结果表示项目不发生亏损(或获得盈利或获得盈利)所必所必须达到的最低限度的生产能力。须达到的最低限度的生产能力。BEPR较小就意味着该
10、较小就意味着该项目可以经受较大的风险;项目可以经受较大的风险;BEPR大,则说明实际生产大,则说明实际生产能力距设计生产能力十分接近才能保本,它不允许生产能力距设计生产能力十分接近才能保本,它不允许生产能力有些微的下降,说明项目经受风险的能力较弱。能力有些微的下降,说明项目经受风险的能力较弱。以年销售收入表示的盈亏平衡点 BEPS=PBEPQ=PF(P-V)上式的实际经济意义计算结果表示项目不发生亏损(或获得盈利)所必须达到的最低限度的销售收入。BEPS值愈小,愈能经受较大的风险;反之,BEPS值愈大,说明拟建项目抗风险能力越低。以销售单价表示的盈亏平衡因为:PQVQF所以:PVFQ则以销售单
11、价表示的盈亏平衡点公式为 BEPP=VFQ上式的实际意义上式的实际意义是项目不发生亏损是项目不发生亏损(或获得盈利或获得盈利)所必须达到的最低限度的所必须达到的最低限度的销售单价。即当销售单价与产品单位成本相同时盈亏平衡,销售单价。即当销售单价与产品单位成本相同时盈亏平衡,较小的产品单位成本可以使产品单价经受较大的波动。较小的产品单位成本可以使产品单价经受较大的波动。(3)盈亏平衡分析在评估中的作用 我国现行评估办法要求对项目财务效益分析的结论进行盈我国现行评估办法要求对项目财务效益分析的结论进行盈亏平衡分析,以确定项目在不确定性因素影响下的实际财亏平衡分析,以确定项目在不确定性因素影响下的实
12、际财务效益水平。从项目评估的实际经验来看,盈亏平衡分析务效益水平。从项目评估的实际经验来看,盈亏平衡分析至少有以下作用至少有以下作用1.找出影响盈亏平衡点的敏感因素找出影响盈亏平衡点的敏感因素借助盈亏平衡分析,根据项目主要经济因素间的因果联借助盈亏平衡分析,根据项目主要经济因素间的因果联系,找出影响拟建项目最敏感的因素,以便防范和降低风系,找出影响拟建项目最敏感的因素,以便防范和降低风险险 2.确定最佳的生产规模确定最佳的生产规模(设计规模设计规模)确定项目的生产规模,一个可以接受的基本条件确定项目的生产规模,一个可以接受的基本条件就是盈利。借助盈亏平衡分析,找出项目的盈亏区就是盈利。借助盈亏
13、平衡分析,找出项目的盈亏区间,一个拟建项目的生产规模至少应处于项目盈亏间,一个拟建项目的生产规模至少应处于项目盈亏平衡分析确定的盈利区间,而盈利最大点处往往就平衡分析确定的盈利区间,而盈利最大点处往往就是项目的最佳生产规模是项目的最佳生产规模 3.选出最优技术设计方案选出最优技术设计方案 借助盈亏平衡分析,可以用来评价技术方案的经借助盈亏平衡分析,可以用来评价技术方案的经济性,确定几个方案的财务效益的优劣顺序,从而济性,确定几个方案的财务效益的优劣顺序,从而筛选出最优方案筛选出最优方案 虽然盈亏平衡分析仅仅是讨论价格、产量、虽然盈亏平衡分析仅仅是讨论价格、产量、可变成本、固定成本等不确定性因素
14、的变化可变成本、固定成本等不确定性因素的变化对项目盈亏产生的影响,但并不能从盈亏平对项目盈亏产生的影响,但并不能从盈亏平衡中判断项目本身盈利能力的大小,加上盈衡中判断项目本身盈利能力的大小,加上盈亏平衡分析是静态分析,没有考虑货币的时亏平衡分析是静态分析,没有考虑货币的时间价值,不确定性因素的变化幅度也是人为间价值,不确定性因素的变化幅度也是人为确定的,因此具有一定的局限性。确定的,因此具有一定的局限性。18例题 例例1:长城股份有限公司生产销售机器,总固定成本:长城股份有限公司生产销售机器,总固定成本10万元,单位变动成本万元,单位变动成本500元,每台机器售价元,每台机器售价1000元,元
15、,(1)请计算出保本点销售量。依据公式可得:)请计算出保本点销售量。依据公式可得:BEP Q1C/(PV)100000(1000500)200(台)(台)(2)若该公司想赚取)若该公司想赚取5万元的利润,那么,这时的万元的利润,那么,这时的销售量应是多少?依据公式得:销售量应是多少?依据公式得:BEP Q2 (CL)/(PV)()(10000050000)(1000500)300(台)(台)19例例2:某企业生产某产品的总固定成本为某企业生产某产品的总固定成本为60000元,元,单位变动成本为每件单位变动成本为每件1.8元,产品价格为每件元,产品价格为每件3元。元。假设某方案带来的产量为假设某
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